Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
ЛР Финансовые функции.docx
Скачиваний:
4
Добавлен:
13.02.2016
Размер:
1.29 Mб
Скачать

Учреждение образования “Полесский государственный университет»

Инструкционная карта к лабораторной работе №4 по дисциплине «кит».

ТЕМА: Финансовые функции Excel.

ЦЕЛЬ: Получить и совершенствовать практические навыки: использования в таблице формул, использования в формулах финансовых функций, копирования формул в другое место таблицы, форматирования объектов табличного документа различными способами, задания различных форматов чисел, применения автозаполнения.

КРАТКИЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ СВЕДЕНИЯ:

Финансовые вычисления обычно предполагают рутинную обработку бесконечного ряда таблиц и утомительную работу с калькулятором. Мастер функций избавляет вас от этих проблем.

Оценка ежемесячных выплат

Функция ПЛТ используется для анализа всевозможных ссуд. Если у вас имеются непротиворечивые аргументы, использование ПЛТ представляется совсем простым делом.

Предположим, что вы хотите воспользоваться девятипроцентной пятнадцатилетней ссудой. Объем последней составляет 150 000 000 рублей. Обратитесь к помощи мастера функций для определения величины ежемесячных выплат. Только предварительно приведите все другие значения к месячной норме.

Рисунок 1 - ПЛТ

Процентная ставка — годовая, поэтому для получения месячной ставки разделим соответствующее значение на 12 (0,09/12).

Срок действия ссуды — 15 лет, поэтому с учетом 12 платежей в год общее количество месячных выплат составит 12x15 = 180.

Рис.1

Выполните настройку функции ПЛТ так, как показано на рис. 1.

После этого в поле Значение диалогового окна мастера функций вы увидите сумму ежемесячного взноса.

Ответ: 1 521 400р.

Определение величины процента выплаты

Рассмотрим ссуды подробнее. Для определения величины процента, который придется выплачивать в течение заданного периода, следует воспользоваться функцией ПРОЦПЛАТ. Настройка функции ПРОЦПЛАТ осуществляется аналогично тому, как это было сделано в предыдущем примере для функции ПЛТ. В поле период введем число, отражающее интересующий нас период времени. В нашем примере это может быть значение от 1 до 180, отражающее любой платежный период в пределах всего времени действия ссуды.

Диалоговое окно функции ПРОЦПЛАТ показано на рис. 2.

Предлагается сделать оценку процентных платежей за 90 месяцев. Рассчитанная величина отображается в поле Значение диалогового окна.

Рисунок 2 - ПРОЦПЛАТ

Функции ПС и ЧПС

Функции ПС («Приведенная стоимость») и ЧПС («Чистая приведенная стоимость») используются в вычислениях, идея которых достаточно про­ста; рубли (доллары, фунты, ...) со временем обесцениваются и через год будут стоить меньше, чем сегодня.

Предположим, вы выиграли в лотерею 100 миллионов рублей! Но этот выигрыш будет вам выплачиваться в течение пяти лет. Вы будете получать по 10 млн. руб. в год первые три года и по 35 млн. руб. в год последние два года. Так почему же вы не подпрыгиваете от радости? Потому что в действительности не получите 100 миллионов рублей. Но если взять три раза по 10 млн. руб. и добавить два раза по 35 млн. руб., то в результате получится ровно 100 миллионов рублей. Однако, как по­казано на рис.3, это все-таки не так.

Приведенная или текущая стоимость (ПС) — это сегодняшний объем вклада, который будет возвращен в будущем, уменьшенный на величину выбранной процентной ставки «компенсации за ожидание». Будущая стоимость (БС) — это объем сегодняшнего вклада когда-то в будущем, повышенный на величину процентной ставки. Чистая приведенная стоимость (ЧПС) представляет собой разницу между дисконтированным потоком будущих платежей и первоначальным вкладом. ЧПС отвечает на вопрос: «Сколько этот вклад стоит РЕАЛЬНО?».

1

3

2

Рисунок 3 - ЧПС

Рубль сегодня стоит больше, чем рубль завтра. 100 миллионов рублей через пять лет уже не будут 100 миллионами рублей

1 — показан чистый текущий объем вклада; 2 — можно было бы вложить сегодняшние деньги в банк под 9 % годовых, потому дисконтную ставку принимаем равной 0,09; 3 — в строке Значение1 вводится диапазон, охватывающий ежегодные платежи.

Итак, в строке Значение2 (см. рис. 3) вы видите сумму 72855427 рублей. Это не совсем 100 миллионов рублей, не так ли? Но и это еще не все. Необходимо вычислить чистую приведенную стоимость для инвестиции в лотерею, поэтому следует учесть еще и начальные издержки. Ведь на лотерейный билет было истрачено еще 100000 рублей!

Следовательно: ЧПС = (инвестиция) + ПС потока доходов = - 100000 + 72855427 = 72755427

ЧПС вычисляют именно так. В этом случае значение инвестиции отрицательное, поскольку это были потраченные деньги. (Обратите, кстати, внимание на запись отрицательных чисел в Excel: один из форматов отрицательных чисел — заключение его в круглые скобки). Это значение не было включено в диапазон, охватываемый функцией ЧПС, поскольку эти деньги уже были заплачены. Функция вычисляет будущие платежи и доходные поступления через регулярные промежутки времени.

Если вы дадите мне сейчас 1000 рублей, я пойду в банк и положу их на свой сбере­гательный счет. Пусть начисления по вкладу составят 3% годовых. Таким образом, через год вклад составит 1030 рублей, а при сложном проценте даже больше. Это так называемая будущая стоимость.

Сегодня же эти будущие 1030 рублей стоят 1000 р. Одна тысяча рублей — это приведенная или текущая стоимость. Итак, если я пообещаю вернуть 1000 рублей через год, то вы будете обмануты. А все потому, что через год тысяча рублей будет стоить только 970 рублей. Вы должны настоять на возврате 1030 рублей, чтобы вернуть себе через год фактически 1000 рублей.

Если вы планируете инвестировать средства в конце первого года, то исходное вложение следует включить в расчетный диапазон функции ЧПС.

Функция ЧПС — один из лучших инструментов оценки инвестиций. Финансовые аналитики часто рассматривают проект, основываясь на такой точке зрения: «Если ЧПС возвращает положительное число, то нам следует этим заниматься». Это означает, что в результате инвестиция по­зволяет получить больше ее себестоимости. Если рассматривать выигрыш в лотерею с этой точки зрения, то нечего огорчаться в связи с неполуче­нием потенциальных 100 миллионов рублей.