Тема 2. Роль денег в воспроизводственном процессе

1. Понятие роли денег в воспроизводственном процессе

2. Модели кругооборота товаров, услуг и платежей в формировании макроэкономического равновесия в рыночной экономике.

1. Понятие роли денег в воспроизводственном процессе

Реализация функций денег в процессе воспроизводства показывает их роль. Роль денег характеризует их участие в развитии общества. Если рассматривать роль денег в экономике более подробно, о можно выделить их макроэкономическую и микроэкономическую роль.

Микроуровне роль денег заключается в том, что все хозяйственные единицы используют наличные деньги в своих деловых операциях, ускоряя и облегчая процесс товарообмена. Деньги участвуют в установлении цена на товары. Весь механизм ценообразования направлен на увеличение эффективности производства. Существование денег дает возможность привлекать заемные средства и соответственно расширять процесс производства.

Макроэкомическом уровне роль денег заключается в том, что наличие здоровая денежная масса выступает основной предпосылкой создания условий для стабилизации цен, при которых становится возможным и полная занятость, и устойчивый экономический рост экономической системы. (Благодаря деньгам возможно перераспределять ВВП, созданного в сфере материального производства, обеспечить финансирование непроизводственной сферы. .деньги способствуют установлению оптимальных пропорций в экономике страны)

Негативные последствия:

1. Коррупция

2.Инфляция.

2. Модели кругооборота товаров, услуг и платежей в формировании макроэкономического равновесия в рыночной экономике.

В рыночной экономике в процессе купли-продажи товаров, оказания услуг, а также удовлетворения различного рода обязательств в денежной форме возникают денежные расчеты и платежи. Движение товаров и услуг уравновешивается соответствующим потоком денежных платежей. Движение денег, обслуживающих эти платежи, получили название денежного обращения. Таким образом, денежное обращение – это движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной форме, которое обслуживает реализацию товаров и нетоварные платежи в хозяйстве.

Деньги находятся в постоянном движении между тремя субъектами экономики – ФЛ (домашнее хозяйство),фирмами (хозяйствующими субъектами) и органами государственной власти. Содержание, масштабы, механизмы денежного обращения определяются масштабами товарного производства, уровнем его развития, особенностями механизма реализации национального продукта и получения дохода различными слоями общества.

Взаимосвязь можно проследить, анализируя модели кругооборота товаров, услуг и платежей от классической до современной.

Простой макроэкономический цикл отражает схема 1.

На данной упрощенной модели фирмы и домашние хозяйства связаны между собой двумя рынками – рынком ресурсов и рынком товаров.

Рынок товаров – это рынки, на которых дом хоз-ва покупают производимые фирмами товары и услуги. Рынки ресурсов – это рынки, на которых фирмы приобретают ресурсы, необходимые им для производства – рабочую силу, капитал и природные ресурсы. На рыках товары и ресурсы получают стоимостное (денежное) выражение под влиянием формирования цены в зависимости от спроса и предложения. В данной модели мы допускаем, что все ресурсы принадлежат дом.хоз-вам, которые продают фирмам за соответствующие денежные платежи за ресурсы. Эти платежи принимают вид ЗП, Процентного дохода, рентных платежей. Рыночный механизм обеспечивает удовлетворение потребностей населения в товарах и услугах и потребности фирм в ресурсах. Внутренние стрелки показывают поток товаров и услуг в форме ресурсов и произведенных товаров, внешние стрелки, направленные в противоположную сторону, поток платежей за реализованные товары и ресурсы.

Схема иллюстрирует равенство национального продукта и национального дохода в стоимостном выражении, так как потоки товаров и платежей всегда равны между собой.

НП – это оценка суммарной стоимости всех годовых товаров и услуг, произведенных в экономической системе. НД – это суммарный доход, полученный домашними хозяйствами, включая заработную плату, ренту, процентные выплаты и прибыль.

В данной схеме НД и НП равны.

Данная модель показывает:

- что деньги находятся в постоянном движении переходят от одного владельца к другому

- поток денег определяется спросом на них со стороны покупателей

- находящиеся в обращении деньги обеспечивают формирование цены на ресурсы и продукты на рынке

- количество денег в обращении может быть выражено уравнением обмена. Это уравнение, согласно которому произведение величины денежной массы на скорость обращения денег равно произведению уровня цен на реальный национальный продукт: MV=PQ. Уравнение показывает влияние количества денег, находящихся в обращении, на уровень цен и размеры реально национального продукта. Увеличение количества денег, при неизменном реальном продукте приведет к росту цен, обесценению денежной единицы, .т.е. инфляции.

2.Дденежное обращение с учетом деятельности финансового рынка

Кругооборот товаров, услуг и платежей в реальной действительности гораздо сложнее. В развитой рыночной экономике в сферу обращения товаров и денег включаются процессы, связанные со сбережениями, инвестициями, финансовым рынком.

В практике хозяйствования величина ежегодных расходов семейных хозяйств на потребление, как правило, меньше величины их доходов. Та часть доходов, которая не идет на покупку товаров и услуг, на уплату налогов, погашение долговых обязательств, называется сбережением. Формы сбережений могут быть различными: в виде наличных денег, вкладов в банке, в виде приобретенных ценных бумаг.

Если население тратит за год меньше, чем зарабатывают, то предприятия и фирмы тратят больше, чем получают от продажи своих продуктов. Они помимо платежей за ресурсы должны осуществлять инвестиции. Под инвестициями понимаются те экономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества- на расширение или модернизацию производственного аппарата. Это может быть связано с приобретением новых машин, зданий, строительством инженерных сооружений. Инвестиции производятся по двум направлениям – в основной капитал (приобрете6ние зданий, оборудования) и в товарно-материальные запасы (накопление сырья, материалов). Когда в кругооборот включаются сбережения и инвестиции появляются новые пути перехода денежных средства к фирмам – через финансовые рынки.

Финансовый рынок – это рынок, на котором объектом купли-продажи являются деньги в форме сбережений. Семейные хозяйства продаются временно свободные денежные средства на определенный срок с целью их сбережения и получения доходов в будущем. Фирмы покупают денежные средства на условиях заемных сделок. Таким образом, финансовый рынок – это набор механизмов, обеспечивающих перемещение денежных фондов от домашних хозяйства к фирмам. Он состоит из множества разнообразных каналов, по которым денежные средства перетекают от собственников сбережений к заемщикам. Эти каналы можно поделить на две основные группы: каналы прямого финансирования и каналы косвенного финансирования. К прямым относятся те, по которым средства перемещаются непосредственно от собственников сбережений к заемщика путем покупки и продажи акций, облигаций и других ценных бумаг. К косвенным – потоки денежных средств от владельцев сбережений к заемщикам, проходящие через финансовых посредников (банки, страховые компании, специальные фонды)

Задача финансовых посредников заключается в том, чтобы помочь кредитору и заемщику как можно скорее и удобнее найти друг друга и тем самым ускорить оборот денежных ресурсов. Важнейшими финансовыми институтами, целенаправленно регулирующими потоки денежных средств от собственника сбережений к инвесторам, являются банки.

Финансовый рынок представляет средства для инвестирования в распоряжение фирм и именно на этом рынке происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется их избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток. Деньги становятся своеобразным товаром. Они продаются и покупаются. На финансовом рынке формируется их цена, получившая форму процента.

В данной модели механизм денежного обращения усложняется. Появляются денежные потоки, которые прямо неопосредованы потоками товаров и услуг. На количество денег в обращении большое влияние в даннойм случае будет оказывать цена на сбережения, т.е. процентный доход, который получит владелец средств за предоставление их заемщику. Если процент возрастает, то сберегатели заинтересованы во вложении средств в банки, что уменьшает платежи на рынке продуктов. Таким образом, банки получают возможность воздействовать на количество денег в обращении. В настоящее время основная масса операций Цб по регулированию количества денег в обращении происходит через банки: например, регулирование нормы обязательных резервов, операции ЦБ на открытом рынке.

3. Денежное обращение с учетом деятельности государства как субъекта экономической системы

Дальнейший анализ кругооборота продуктов и платежей требует включения в него государственного сектора. Связь государства с остальной экономической системой (населением, фирмами) происходит через формирование и распределение государственного бюджета по трем каналам: налоги, государственный закупки и займы. Налоги формируют доходы бюджета государства. Нас интересует чистое количество денежных средств, взятых у семейных хозяйства, т..е. величина чистых налогов. Эта величина определяется путем вычета из всей суммы налоговых поступлений от семейных хозяйств трансфертных платежей (пенсии, стипендии, другие пособия).

Государственные закупки – расходы на все приобретаемые госсектором товары и услуги. Если величина госзакупок больше величины чистых налогов, то возникает бюджетный дефицит. Тогда правительство вынуждено брать займы на финансовом рынке. Это третий способ связи правительства и экономической системы. Механизм денежного обращения усложнился, появились новые денежные потоки.

На схеме видно, что государственный сектор снижает покупательную способность домашних хозяйств с помощью налогов. Это является утечкой спроса из кругооборота. В другой стороны, государство повышает покупательную способность за счет того, что сам покупает товары и услуги, а также выплачивает трансферты домашним хозяйствам. Это называется «инъекции» в оборот. Если утечки больше инъекции, то национальный продукт и национальный доход начинают уменьшаться. И наоборот.

Государство также участвует на финансовом рынке. Например, при избытке средств государство размещает их на финансовом рынке.

Таким образом, государство связано с экономической системой через налоги, займы и закупки. Используя эти связи, правительство может оказать влияние на оборот денежных средств.

Налогово-бюджетная (фискальная)( политика – это действия правительства, направленные на регулирование налоговых поступлений в государственный бюджет и государственных расходов. Увеличивая чистые налоги, государство может увеличить объем денежных средств, изымаемых в бюджет. Но в этом случае население будет урезать свои сбережения или расходы на потребление. В результате будут уменьшен национальный продукт. Снижение налогов стимулирует рост сбережений и потребления. Это оказывает положительное влияние на увеличение национального продукта.

Рост госзакупок также стимулирует рост национального продукта, так как растут доходы предприятий от продажи услуг государству и населению. И наоборот.

4. Денежное обращение с учетом взаимодействия иностранного сектора на национальную экономику

Рассмотренная модель кругооборота отражает замкнутую экономическую систему, которая не имеет связи с внешним миром. Модель будет сложнее, если в нее включить денежные отношения, опосредующие международные связи – импорт и экспорт товаров и услуг, займы, кредиты, закупки и продажи финансовых активов на мировом финансовом рынке.

В современном мире многие фирмы развивают внешнеэкономические связи с зарубежными партнерами. Формы внешнеэкономической связи оказывают влияние на развитие национальной экономики. Все формы внешнеэкономических связей можно сгруппировать в три пока: экспорт, импорт и финансовые операции.

В данной модели введены новые потоки, которые не приводят к потреблению товаров и услуг на внутреннем рынке. Это компенсационные платежи по импорту товаров и услуг, которые просто уходят за границу. Они носят название утечек из кругооборота доходов. Платежи иностранных покупателей за экспортируемые товары направляются на внутренний рынок через рынок товаров. Если выручка от экспорта не покрывает платежи по импорту, то разница должна быть оплачена или путем займа у иностранных финансовых посредников, или путем продажи реальных и финансовых активов иностранным покупателям. Такие операции называются – чистый приток капитала. Может быть и противоположная ситуация.

При включении в товарооборот экспорта и импорта механизм денежного обращения усложняется. Возникает необходимость принимать решения по следующим вопросам: в денежной единице какой страны осуществлять платеж, как соотносится покупательная способность разных валют, как осуществлять обмен валют. Государство определяет правила проведения этих операций, т.е. проводит валютную политику.

Если сравнить первую модель кругооборота и последнюю, то видно, что в первой модели весь НД перемещается прямо из семейных хозяйств на рынке продуктов в виде расходов на потребление. Из последней модели видно, что национальный доход равен величине расходов на потребление плюс все утечки – сбережения домашних хозяйств, налоги, платежи по импорту.

Существуют также три вида расходов на товары и услуги, которые непосредственно не являются расходами внутренних потребителей. Это – инвестиции, госзакупки, платежи по экспорту. Такие потоки называются инъекциями, производимыми в кругооборот доходов. В совокупности сумма инъекций должна быть равна сумме утечек.

В силу объективных (природных, географических и т. п.) и субъективных причин экономика каждой страны нуждается во взаимодействии с другими странами.

В современном мире экономика любой страны в той или иной мере подвергается воздействию мирового хозяйства. Степень влияния заграницы на национальную экономику зависит от удельного веса последней в мировом хозяйстве. В качестве комбинации целей проведения стабилизационной политики в открытой экономике выступает "двойное равновесие" - внутренне равновесие и внешнее равновесие. Внутреннее равновесие достигается с помощью равновесия на всех макроэкономических рынках страны при полной занятости. Внешнее равновесие достигается при помощи нулевого сальдо платежного баланса страны.

Меры государства по стабилизационной политике фактически сводятся к поддержанию равновесия функционирования трех рынков: товарного, денежного и валютного. Большое значение для оценки деятельности государства и взаимодействия его с другими имеет оценка состояния платежного баланса страны.

Платежный баланс представляет собой составленный в форме бухгалтерских счетов статистический отчет о торговых и финансовых сделках экономических субъектов страны с заграницей за определенный период (обычно год).

В платежном балансе выделяют четыре балансовых счета: торговый баланс (движение товаров); баланс услуг (туризм, перевозки); баланс переводов (денег между странами); баланс операций с капиталом (при постройке чего-либо за границей за счет своих средств, а также капитальные вложения иностранных граждан в отечественную экономику). Торговый баланс представляет собой выручку от экспорта и расходы на импорт товаров. Движение товаров и поступление по ним денег могут не совпадать по времени, поэтому допустимо некоторое временное отключение от нулевого баланса. Баланс услуг является выручкой от предоставления услуг и оплатой услуг, предоставленных заграницей. Необходимо обратить внимание, что мировой тенденцией является увеличение доли баланса услуг в платежном балансе большинства стран. За счет туризма и других услуг более чем на 20 процентов формируются балансы многих стран. Например, в такой стране, как Сингапур, большая часть торгового баланса, а также национального бюджета формируется за счет деятельности сферы услуг.

На балансе переводов, помимо чистых денежных переводов, учитываются безвозмездные поставки товаров и услуг по их текущей ценности.

Кроме предоставления торговых кредитов, в балансе движения капиталов отражаются "портфельные кредиты", то есть расходы граждан страны на приобретение заграничных финансовых активов. Также в балансе движения капиталов отражаются инвестиции и денежные поступления от нерезидентов (представитель вне страны), покупающих финансовые активы в данной стране.

На состояние платежного баланса фискальная политика влияет по двум направлениями: через воздействие на уровень дохода и затем на ставку процента. В результате воздействия фискальной политики увеличение государственных расходов через мультипликационный эффект может привести к росту дохода, что способствует расширению спроса на отечественные товары и, как результат, - избыток торгового баланса. Однако рост государственных расходов часто происходит на основе заимствования на внешних финансовых рынках, что может привести к дефициту торгового баланса.

Дефицит платежного баланса означает, что жители данной страны в данном периоде заплатили иностранным гражданам больше, чем получили от них, то есть иностранцы имеют больше денег данной страны, сумма которых составляют величину, равную величине дефицита платежного баланса. Эти деньги будут предъявлены в Центральный банк для обмена, и валютные резервы Центрального банка сократятся, так как суммарное сальдо платежного баланса и баланса валютных ресурсов Центрального банка должно равняться нулю. Каждая страна имеет некоторую часть национальной валюты в других странах, т. к. страны добровольно держат часть иностранных валют для обслуживания субъектов национального рынка. Однако если из страны "утекает" значительная часть национальной валюты, - это усложняет денежное обращение внутри страны. Поэтому страны вынуждены выкупать собственную валюту у иностранных держателей.

Сстояние платежного баланса, изменяя активы ЦБ, непосредственно влияет на предложение денег в стране. В ходе осуществления торговых и финансовых операций между странами возникает валютный рынок. На нем в процессе обмена устанавливается курс национальной валюты: девизный или обменный. Девизный курс показывает, сколько единиц иностранной валюты можно получить за единицу отечественной, то есть, например, 1 рубль = 1/31 $ или 1/34 евро. Обменный курс показывает, сколько единиц отечественной валюты можно получить за единицу иностранной, т. е. 1 $ = 31 рублям. На нерегулируемом государством девизном рынке курсы национальных валют устанавливаются посредством механизма спроса и предложения. Такие курсы называются плавающими. Необходимость существования рынка валют связана с существованием мирохозяйственных связей и мировой торговлей. Так, например, при наличии торговых отношений между Россией и США спрос на рубли в обмен на доллары возникает у резидентов США в связи с их желанием покупать российские товары и услуги или ценные бумаги. То есть спрос на рубли определяется объемом российского экспорта в США и притоком капитала из США в Россию. Предложение же рубля на валютном рынке зависит от объема импорта России и вывозом из нее капитала в Соединенные Штаты Америки. При заданном курсе цен понижение девизного курса рубля увеличивает спрос на российские товары. Прежде чем определить спрос и предложение рубля к доллару для приобретения ценных бумаг, нужно выявить побудительные мотивы международного перелива капиталов. Для пополнения своего портфеля люди принимают во внимание два момента: различия в процентных ставках; ожидаемые изменения валютного курса. В чью пользу будет соотношение процентных ставок и твердости валютного курса, ценные бумаги той страны и будут привлекательнее для приобретения, так как инвестор отдает предпочтение прибыли, а не патриотизму. Существует фиксированный валютный курс, регулируемый государством. При фиксированном валютном курсе у правительства есть, кроме кредитно-денежной и фискальной политики, еще один инструмент воздействия на экономическую конъюнктуру - это повышение или понижение валютного курса.

Поскольку величина чистого экспорта зависит от уровня валютного курса национальной денежной единицы, последний (валютный курс) можно использовать в качестве инструмента регулирования величины совокупного спроса. Играя на понижении валютного курса, Центральный банк стремится к созданию ситуации, когда у иностранных граждан происходит увеличение спроса на товары и деньги в связи с уменьшением их стоимости.

В открытой экономике (теория открытой экономики появилась в послевоенный период) активная внешнеэкономическая ориентация народного хозяйства не означает отказа от регулирования международных экономических отношений в интересах национального развития. Одной из форм регулирования экономических отношений между странами является регулирование на основе использования протекционной политики.

Современная система протекционистских мер охватывает различные направления: Таможенное обложение - затруднение ввоза или вывоза товаров на основе высоких таможенных пошлин.

Нетарифные барьеры - косвенные или прямые ограничения на основе экономических, политических и административных методов (например, государственная монополия). Государственная система стимулов экспорта на основе финансовых льгот для повышения конкурентноспособности национальных экспортеров на внешнем рынке. Государственное стимулирование осуществляется с помощью прямых дотаций услуг по транспортировке иностранными перевозчиками, льготных кредитов, государственного страхования и государственных гарантий, налоговых льгот.

Кроме политики протекционизма, широко используется политика фритредерства. Названная политика строится на теории сравнительных преимуществ. Степень открытости национальной экономики и ее взаимодействие с экономиками других стран зависит от степени развитости национального производства. Если национальная экономика в состоянии обеспечить население отечественным продуктом, то государство создает благоприятные условия для национального производителя, заключающиеся в ограничении конкуренции на рынке данного продукта до достижения производителем конкурентоспособного уровня.