Программа дисциплины Инвестиции

Для направления/специальности 080105.65 (060400) Финансы и кредит СПбГУСЭ

Цель курса – обучение навыкам, методам и приемам формирования долгосрочной финансовой политики предприятия. Рассматриваются основы инвестиционной деятельности, источники и формы инвестиционной деятельности, методы анализа эффективности инвестиционных проектов. Студенты получают навыки в принятии инвестиционных решений и формировании инвестиционного портфеля предприятияю

4 курс ЗО

Требования к обязательному минимуму содержания образовательной программы по специальности 060400 - " Финансы и кредит" к дисциплине ИНВЕСТИЦИИ:

№ п/п	Наименование темы
Тема 1	Экономическая сущность и виды инвестиций, источники и формы инвестиционной деятельности
Тема 2	Особенности и форма осуществления реальных инвестиций
Тема 3	Финансовые инвестиции. Формирование и оперативное управление портфелем ценных бумаг
Тема 4	Инвестиционный проект. Инвестиционные риски
Тема 5	Методы оценки инвестиций
Тема 6.	Управление инвестициями на предприятии
Тема 7	Инвестиционная политика. Государственное регулирование инвестиционной деятельности

Тема 1. Экономическая сущность и виды инвестиций, источники и формы инвестиционной деятельности

Инвестиции, их экономическая сущность и виды. Характеристика финансовых и реальных инвестиций. Основные подходы к классификации инвестиций. Состав и структура капитальных вложений. Общая характеристика источников финансирования инвестиций. Экономические и правовые основы инвестиционной деятельности. Субъекты инвестиционной деятельности, их права и обязанности. Понятие инвестиционного механизма. Мотивационный, ресурсный, организационно-правовой, методические блоки инвестиционного механизма. Виды и характеристика инвестиционных ресурсов. Факторы, влияющие на объем инвестирования в современных условиях. Спрос на инвестиции в зависимости от: удельного веса сбережений в получаемых доходах; ожидаемой нормы прибыли; от ставки ссудного процента; предполагаемого темпа инфляции.

Тема 2. Особенности и форма осуществления реальных инвестиций

Цели и задачи реального инвестирования. Особенности реализации инвестиций в основной капитал. Поиск источников реального инвестирования. Формы реального инвестирования. Инвестирование в форме капитальных вложений. Источники финансирования капитальных вложений. Собственные, привлеченные и заемные средства. Условия предоставления бюджетных ассигнований. Иностранные инвестиции. Методы финансирования инвестиционных проектов. Бюджетное финансирование, самофинансирование, акционирование. Методы долгового финансирования. Внешние финансовые рынки. Долгосрочное кредитование. Лизинг, виды и преимущества. Проектное финансирование. Механизм инновационного финансирования. Венчурное финансирование. Ипотечное кредитование.

Объекты и субъекты инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

Тема 3. Финансовые инвестиции. Формирование и оперативное управление инвестиционным портфелем

Финансовые институты и финансовые рынки. Виды инвестиций в ценные бумаги. Основные инструменты рынка ценных бумаг России, их характеристика. Принципы оценки инвестиционных качеств фондовых инструментов.

Показатели и методы оценки инвестиционных качеств отдельных фондовых инструментов. Формы рейтинговой оценки инвестиционных качеств акций, облигаций и др. ценных бумаг. Сравнительная характеристика инвестиционных качеств отдельных фондовых инструментов Российской Федерации. Принципы оценки эффективности финансовых инвестиций. Показатели оценки уровня доходности и реальной рыночной стоимости ценных бумаг.

Понятие инвестиционного портфеля. Цель и задачи формирования инвестиционного портфеля предприятия. Особенности инвестиционного портфеля в российской экономике. Типы инвестиционных портфелей, их характеристика. Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля предприятия. Особенности формирования портфеля ценных бумаг. Основные факторы, учитываемые при формировании портфеля акций, облигаций и инвестиционных сертификатов. Оценка портфеля ценных бумаг по критериям доходности, риска и ликвидности.

Тема 4. Инвестиционный проект. Инвестиционные риски

Инвестиционные проекты и принципы их оценки. Понятие инвестиционного проекта, его виды и жизненный цикл. Предварительные исследования, поиск инвестиционной концепции. Обоснование инвестиций. Содержание разделов инвестиционного проекта. Бизнес-план инвестиционного проекта. Содержание основных разделов бизнес-плана. Особенности финансового плана проекта.

Содержание и структура инвестиционной фазы: строительство объектов, входящих в проект; монтаж оборудования; пусконаладочные работы; производство опытных образцов; выход на проектную мощность.

Содержание и структура эксплуатационной фазы: сертификация; создание центров ремонта; создание дилерской сети; текущий мониторинг экономических показателей проекта.

Ликвидационная фаза инвестиционного проекта.

Понятие инвестиционного риска. Риск и доход – как две взаимосвязанные категории. Зависимость между типом инвестиций (активные и пассивные) и уровнем риска. Особенности риска реального инвестиционного проекта. Оценка риска. Факторы, влияющие на уровень риска. Показатели количественной оценки уровня риска. Сущность риска в условиях неопределенности. Распределение риска. Страхование проектного риска.

Финансово-кредитное стимулирование рискового предпринимательства. Опыт венчурного финансирования в условиях развитой рыночной экономической системы