Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:

шпоры ФК

.doc
Скачиваний:
15
Добавлен:
16.02.2016
Размер:
884.74 Кб
Скачать

Выручка

CVP общие зат.

перем.зат.

пост.зат.

EBIT Vпроизв

Объем безубыточности: Пр = выр – общ.затр (пост+перем.); Выр- цена ед.прод.; Затраты – первон.выр. – пост.выр. =0; Общие = пост.затр./ цена- перем.затр.; ЭПР= выр- перем.зат/ опер. Прибыль =5, EBIT возрастет на 5%. ЗФП = Vпл – Vбу ЗФП = Vпл – Vбу / Vбу *100%.

23. Управление оборотным капиталом. Методы нормирования: производственный, операционный, финансовый циклы. Оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. Оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Классификационные признаки оборотных средств: 1. По периоду функционирования оборотных активов выделяют виды: а) постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия. б) переменная часть оборотных активов, связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей. 2. По возможности определения потребности в оборотных средствах различают: · нормируемые оборотные средства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе, расходы будущих периодов); · ненормируемые оборотные средства (товары отгруженные, денежные средства и дебиторская задолженность). Главная задача управления оборотными активами состоит в формировании необходимого объема, оптимизации состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия. Период времени, в течение которого совершается оборот средств (от поступления сырья до получения средств от покупателя), называется операционным циклом. Операционный цикл состоит из производственного и финансового циклов. Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям. Продолжительность производственного цикла предприятия определяется по следующей формуле: ППЦ = ПОСМ + ПОНП + ПОГП, где ППЦ - продолжительность производственного цикла предприятия, в днях; ПОсм- период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях; ПОнп - период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях; ПОгп - период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях. Финансовый цикл предприятия представляет собой период времени между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности). Продолжительность финансового цикла предприятия определяется по следующей формуле: ПФЦ =ППЦ + ПОДЗ - ПОКЗ, где ПФЦ - продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) предприятия, в днях;ППЦ - продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;ПОдз - средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях; ПОкз - средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.

Катринка

24.Экономический анализ в системе управления субъектом хозяйствования. Эволюция экономического анализа в России. Эконом-ий анализ - это один из важнейших инструментов получ-я инфо-и, необход для принятия управл-их решений. Он представ собой сист-ое изучение и обобщение сис-мы показателей работы предп-тия, изучение влияния факторов на результаты данной деят-ти с исполь-ем раз-личных приемов и методов. Важная роль анализа в подго-товке инфо-и для планир-ния и прогноз-ия результатов деят-ти, оценки кач-ва и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке их выпол-нения. Эк.анализ хоз.деят-ти явл-ся средством обоснования планов и контроля за их выполнением с целью выявления недостатков, ошибок и оперативного воздей-ствия на эконом процессы. Планир-ие начинается и завер-шается анализом результатов деят-ти предпр-тия. Большая роль отводится анализу в вопросе определения и использ-ия резер-вов повышения эффек-ти деят-ти субъекта хозяйствования в конку-рентной среде на основе использ-ия достижений научно-техн-го прогресса и передового опыта. Анализ содействует экономному исполь-ию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, новой техники, предупреждению излишних затрат.Предмет эконом-ого анализа-производ-сбытовая,снабженческая, финан-сово-хозяйс-ая и другая эконом-ая деят-ть предприятий, их струк-турных подразделений и ассо-циаций. Эта деят-ть прояв-ся в сис-ме показателей, отражающих-ся в плановых, учетных, отчетных и прочих источниках инфо- ии.Объектом ЭА:хоз-деят-ть предп-тия в целом, отдельные ее стороны или хоз.процессы.ЭА предполагает использ-ие большо-го кол-ва разных показате-лей.Показатели классифиц-тся на след группы: Колич-ые(объем выпол-ой продукции, работ, услуг, кол-во работников на предпр) и качес-ые(с/с проду-кции, работ, услуг, производит труда, уровень доходности и рентаб-ти). Абсол -выраж-ся в денеж-ых, натурал измерителях или ч/з трудоемкость. Относит показыв соотношения каких-либо двух абсол показ и опред в %. Абсол делятся:натуральные, усло-вно-натурал и стоимостные. Обобщающие(примен для общей хар-ки эконом явлений), частные (отражают отдел стороны изуча-емых явлений(затраты раб вре-мени на произ опред прод) и вспомог-ые(косвенные)-испол для полной хар-ки объекта анализа. Факторные(определяют поведе-ние резул-ых и служат причинами их изменений) и результатив-ные(рассматр как результат воздейств одной или неск причин и выступ в кач-ве объекта исслед-ия при изуч этих взаимосв). Планов-ые показ-данные планов эконом и соц развит предпр, бизнес планов,прогнозов. Нормат-нормы расходов сырья, матер, топлива, нормы амортиз. Учет показ-данные бух,стат, операт учета. Отчет показ-данн бух, стат, опер отчетности.Аналит(оценочные) рассчит при анализе хоз-деятел и эффектив раб предприят. Перечисл показ описыв-ют связи м/у эконом явл и процессами.При анализе эконом показател: выявляются и исслед-ся факторы и существ связи; измеряется уровень влияния основных факторов на величину показат деятел предпр-ия; исслед вид связи; измер-ся корреляционная зависимость; выявл-ся теснота связи м/у изучаемыми показателями и факторами.

25.Виды и концепции финансового менеджмента; особенности их практической реализации. Развитие финансового менеджмента в России. Фин. Мен.–это упр-е фин-ми операциями, ден-ми потока-ми, призванная обеспечить привлече-ние и поступление необходимых фин. ресурсов в нужные периоды вр. и их рациональное использ-е в соотв. с намеч-ми целями. Гл. цель ФМ-обеспечение соответствия краткоср-х и долгоср-х целей орг-ии и принимаемых реш-й в тек-м и перспективном фин. план-и,м.б.:-максимизация Пр;-достижение устойчивой нор-мы Пр в план-м периоде; увеличение дох-в руково-дящего состава и вкладчиков фирмы;- повышение курсо-вой ст-ти акций фирмы. Функ-ии ФМ:1планир-ие (формир-ие дох-в и расх-ов ) 2прогноз-ие (разработка стратегий на длит-й срок);- организ-ия (создание орга-низац-ых стр-р, обеспечи-вающих принятие и реализа-цию управленческих реш-й по всем аспектам фин. деят-ти предприятия);-регулиру-ющая;-стимулирующая (раз-работка действенной систе-мы стимулир-ия реализации принятых управл-их реш-й в области фин. деят-ти);Конт-рольная (осуществление эф-го контроля за реализацией принятых управленческих реш-й в области фин-й деят-ти).Виды:1По отношению к целям:1.1 тактические (обслуживает текущие, тактические цели предприятия); (на срок до го-да);1.2. стра-тегические (долг-ые, стр-тег-ие цели); По сбалансиро-ван-ности цели: (на срок свыше 2 лет);2.1.идеальный – опти-мально выверенные и сба-лансированные краткосроч-е и долгоср-е цели и задачи фин. мен. и ср-ва их реализа-ции;2.2.фактич-е (сложились на предприятие);3По отно-шению к риску:3.1.агрессив-ный мен-т, соп-ряженный с высокими рисками;3.2. кон-сервативный – основывается на min-е рисков;3.3. умеренный фин. мен-т- компромисс м/д консерва-тивным и агрессивным.1Фин.ди-ректор(высший уровень) отвечает за общий анализ и планиро-вание имущест-го и фин-го состояния фирмы, за обес-печение ее финан-ми ресур-сами и эфф-ое управ-е акти-вами.2. Фин. менеджеры (сред-ний уровень) подразделяют-ся на 3 груп-пы:а)Фин.аналитики ,зани-маются поиском тенденций и закономерностей развития фирмы в фин. мире.б)Фин. инноваторы, за-нимаются поиском новых возмож-ностей развития фирмы и новых фин.инструментов и технологий .в)Фин.инженеры,специализируются на фин-х расчетах и упр-ях фин-ми рисками.3.Фин. консуль-танты: (третий уровень) упр-я фин-ми- консульти-руют на личностном уровне, как бизнесменов, так и прочих частных лиц по вопросам составления эфф-го портфеля инвестиций, расчетам ставки дох-ти персональных вложений с учетом рисков внеш. среды по упр-ю дох-ми и расх-ми фирмы.Этапы разви-тия фин-го мен-та в России.1 этап. 1985-1994 гг. Формир-ие самостоят-ой области фин-го мен-та(контроль, оптимизация издержек, правильное проведение финансовых операций); 2 этап 1990-1996г. Функцион-ый подход в фин-м мен-те. Разработка осн-ых процедур принятия реш-я (выделение фун-й фин-го планир-я, орган-и и контроля, разра-ботка универс-ых процедур для принятия реш-й);3 этап 1993-по наст. время систе-ный подход (выделение элементов системы фин.мен-та, опред-ие их взаимос-вязей).

26.Цели и задачи финансового менеджмента. Место финансового менеджмента в управление предприятием. Функциональные обязанности финансового менеджмента. Мен-т –это система упр-ия фин-ми хоз-го субъекта и кругооборота хоз-их ресурсов. Объект упр-ия явл. сово-купность усл. осуществления ден-го потока и фин-ых отноший.Суб-ъект управления – это спец-я груп-па людей, кот-я по ср-ам разл-ых форм упр-ия осущест-вляет целенаправленное упр-ие объек-том.гл. цель: фин.мен-та состоит в обеспеч-ии соответствия краткоср-х и долгосроч-х целей орган-ии и принимаемых решений в тек-м и перспект-ом фин-м план-ии. Такими целями м.б.:mаx-я Пр.;-достижение устойчивой нормы Пр в плано-вом периоде;-увеличение дох-в руководящего состава и вкладчиков (или владельцев) фир-мы;-повышение курс-ой ст-ти ак-ций фирмы..Задачи фин. мен-та: 1Оптимальное сочетание крат-коср-ых и долгоср-х задач развития предпр-я;2 Обеспечение соответст-вия всех стратегий фирмы;3Нахо-ждение формы методов достижения mаx-ых фин-х результатов.Роль фин.мен-та в упр-ии-вид профес-ой деят-ти, направленный на достиже-ние целей предприятий, благодаря эфф-му использованию всей сис-темы фин-ых взаимосвязей, фор-мирующих фин-ый механизм предпр-я в усл-х рын-й экономии. Место финансового менеджмента в управление предприятием:1.совет директоров2.председатель правления3.президент:вице-президент по продажам;вице-през-т по финансам-а)казначей(фин анализ и фин планир-ние,управ-ние риском и кредит политикой,управ-ние ДС и ц/б),б)гл.бухгалтер(учет затрат, управ-ние финан и налог учета,состав-ние финан отчет-ти и инфо-ное обеспечение).;вице-през-т по произ-ву.Виды финан менеджеров:1.высший уровень:финан директорат отвечает за общ анализ и планир-ние имущ-ва и финан состояния фирмы за обеспечение финан ресурсами и эффект управления активами.2. средний уровень:финан аналитики заним-ся анализом финан рынка;финан инвесторы заним-ся разработкой новых финан инструментов;финан инжинеры заним-ся финан расчетами и управ-ем финан рисками.3.финан консультанты заним-ся консультацией на личностном уровне по различным финан вопросам. Функцион-ые обяз-ти:обяз-ти,как управ-щей сис-мы: 1Разработка фин-й стратегии предприятия (формируется система целей и по-казателей фин-й деят-ти на долго-ср-ый период);2Создание орган-ных стр-р,обеспечивающих приня-тие и реализацию управ-их реш-й по всем аспектам фин. деят-ти предприятия.3Формир-е эф-х информац-х систем,обеспечиваю-щих обоснование альтернативных вариан-тов управ-их реш-й.4Осу-ществлени анализа различных аспектов фин. деят-ти предпр-я. 5Осуществление планир-ия фин. деят-ти предприятия по осн-м направ-ям.6Разработка действит-ной системы стимулир-я реали-зации принятых управл-х реш-й в области фин.деят-ти.7Осуществ-ление эф-го контроля за реализа-цией принятых управ-х реш-й в области фин. деят-ти Фун-и фин.мен-та как спец-ой области управ-я:Внутрифирменное фин. план-е(составление смет расх-в, план-е фин.показ-телей);2Анализ и оценка фин состояния (анализ бух. отч-ти, расчет фин.показателей и коэф-в,операц-ый анализ по дан-ным управлен-го учета, оценка фин. состояния,прогнозир-е вероятности банк-ротства); 3Управ-е ОСр-ми и ликв-тью (упр-е ДЗ и КЗ);4Управ-е инвест-ым портфелем (разра-ботка инвестиц-й политики, упр-е фин-ми инвест-ми); 5Управ-е струк-й капи-тала (разработка предложений о формах привлечения допол-го кА-питала); 6Упр-е фин. рисками (оценка уровня риска, выбор стра-тегии и тактики упр-я риском).

27.Информационное обеспечение финансового менеджмента. Методологические основы принятия финансовых решений. Методология: поиск цели, набор приемов и способов достижения цели. Управленческое решение -это выбор, к-й должен сделать руководитель. Этапы принятия решения: 1Постановка цели, главная цель финансового менеджмента состоит в сопоставлении краткосрочных и долгосрочных целей организации и принимаемых решений в текущем и перспективном финансовом планировании. Такими целями могут быть: · максимизация прибыли; · достижение устойчивой нормы прибыли в плановом периоде; · увеличение доходов руководящего состава и вкладчиков (или владельцев) фирмы; · повышение курсовой стоимости акций фирмы и др 2Изменение текущ и планируемого состояния системы(анализ, что мы должы достич) 3целинаправленный сбор информации, который может повлиять на принятие решения 4 Разработка вариантов решения 5 выбор критерия сравнения вариантов: временные, трудовые, стоимостные. 6 выбор одного варианта (управление активами или другой вопрос). Внеоборотные активы: ВА – эк-е рисурсы пред-я исп-е в хоз.деятельности, для получения прибыли в течение нескольких операционных циклов. Цель управления- обеспечение своевременного управления и повышение эффек-и использование (нахождение денег). Структура: 1. основные средства (машина, оборуд, здание, сооружения, оргтехника, мебель, дорогой инвентарь, рабочий скот, больше 10 т.р) 2. нематериальные активы (патенты, лицензии, имущ.право) 3. незавершенное строительство (долевое участие,др) 4. капитальные вложения (акции, доли других компаний). Политика управления ВА заключается в обеспечение своевременного обновления внеоборотных активов и высокой эффективности их использования. Этапы: 1. Анализ в предшествующем периоде (доля основных средств нематериальных и финансовых активов). 1.1. остаточная стоимость собственного имущества предприятия (R-коэффициент изношенности) износ/пер ст-ть +ост ст-ть 2 Обеспечение своевременного обновления, активы изнашиваются: морально (отставание ранее созданных основных средств производства от современного технического уровня) и физически (износ материалов, из которых созданы основные средства, потеря их первоначальных качеств, постепенное разрушение конструкций). 3 формы обновления: 1. Текущий ремонт, процесс частичного восстановления функциональных свойств и стоимости; 2. Капитальный ремонт – проводится с целью восстановления свойств стоимости; 4. Модернизация – приведение оборудования в соответствии с современными требованиями путем изменения конструкции и материала его частей или принципа работы. Ст-ть обновления - (ст-ть ремонта). 3. Обеспечение эффективного использования, разработка систем мероприятий направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи (производимость, сменность). 4. Финансирование: а) источники финансирования зависят от: простого воспроизводства— это величина создаваемого продукта и размер действующего капитала остаются постоянной (не изменяется в течение производственных процессов), за счет Ам.фонд, Нерасп приб; расширенное воспроизводство- дополнительное финансирование из вне (ДКЗ), кредиты +займы к ам.фонд и нерасп.приб Ск+Зк (долг.кред,облиг); б) выбор варианта финансирования: лизинг, кредит, нерас.прибыль. Информационное обеспечение -влияет на принятие решения: 1Правовое и нормативное обеспечение (в рамках уголовного, НК, администр, ГК, указы) 2 Информационно-методологическое обеспечение (деловая инф-я: макроэ-е показ-и (инфляция, налог.ст), фин.инф (кредиты, валюта), отраслевая (конкур-ть), социальное (потреб.спрос, массовасть). 3 Внутреннии информационные ресурсы (планы, бухгалтер и финансовая отчетность – отчет о прибылях и убытках,).

28.Политика финансирования активов: дифференциация активов, агрессивная, консервативная и умеренная политика, условия выбора политики. Данная политика заключается в оптимизации структуры источников финансирования с позиции ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. 2 этапа: 1. состав актива: необходимо определить из каких источников будут финансироваться составные части активов; 1.текущие активы и внеоборотные активы; 2. постоянные активы и переменные активы(сезонность). 2Выбор политики финансирования: -консервативный (все активы финансируются за счет СК, kт.л=ТА /КЗК КЗК=∞, финансовая независимость. Консервативный подход к формированию оборотных активов предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех их видах, обеспечивающей нормальный ход операционной деятельности, но и создание высоких размеров их резервов на случай непредвиденных сложностей. Такой подход гарантирует минимизацию коммерческих и финансовых рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов — их оборачиваемости и уровне рентабельности. Агрессивный подход к формированию оборотных активов заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов. При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности такой подход к формированию оборотных активов обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования. –агрессивный (ВА финансирование за счет СК, а ТА за счет КЗК) kт.л =1 «-» крайняя граница у предприятия риск ликв. «+» абсолютная финансовая устойчивость. -умеренный (средний) переменная за счет краткосрочного капитала(сезонность), постоянная за счет Собственного Капитала, Ктл>1, зависит от внешнеэкономической ситуации в стране, от самого пр-я. Умеренный подход к формированию оборотных активов направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех их видах и создание нормальных страховых их. При таком подходе обеспечивается среднее соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования оборотных активов. Выбор той или иной политики зависит: 1. от уровня % ставок по кредитованию 2. от экономической обстановки 3. от личного отношения к риску Традиционные методы финансирования: 1. внутренние источники: - нераспределенная прибыль, Ам отчисления, коммерческий кредит (один хоз.субъект предоставляет другому в форме предоплаты, отсрочки, рассрочки); 2. внешние источники: - закрытая и открытая подписка на акции, налоговые льготы, неплатежи, кредитование; 3. современные источники: - факторинг (краткосрочный кредит в форме инкассации ДЗ клиента), форфейтинг (перация по приобретению финансовым агентом (форфейтором) коммерческого обязательства заемщика (покупателя, импортера) перед кредитором (продавцом, экспортером)), лизинг (кредит в форме права пользования оборудованием (оперативный) с дальнейшим правом его выкупа - капитальный).

29.Управление внеоборотными активами: виды внеоборотных активов, цель управления, этапы управления. ВА – эк-е рисурсы пред-я исп-е в хоз.деятельности, для получения прибыли в течение нескольких операционных циклов. Цель управления- обеспечение своевременного управления и повышение эффек-и использование (нахождение денег). Структура: 1. основные средства (машина, оборуд, здание, сооружения, оргтехника, мебель, дорогой инвентарь, рабочий скот, больше 10 т.р) 2. нематериальные активы (патенты, лицензии, имущ.право) 3. незавершенное строительство (долевое участие,др) 4. капитальные вложения (акции, доли других компаний). Политика управления ВА заключается в обеспечение своевременного обновления внеоборотных активов и высокой эффективности их использования. Этапы: 1. Анализ в предшествующем периоде (доля основных средств нематериальных и финансовых активов). 1.1. остаточная стоимость собственного имущества предприятия (R-коэффициент изношенности) износ/пер ст-ть +ост ст-ть 2 Обеспечение своевременного обновления, активы изнашиваются: морально (отставание ранее созданных основных средств производства от современного технического уровня) и физически (износ материалов, из которых созданы основные средства, потеря их первоначальных качеств, постепенное разрушение конструкций). 3 формы обновления: 1. Текущий ремонт, процесс частичного восстановления функциональных свойств и стоимости; 2. Капитальный ремонт – проводится с целью восстановления свойств стоимости; 4. Модернизация – приведение оборудования в соответствии с современными требованиями путем изменения конструкции и материала его частей или принципа работы. Ст-ть обновления - (ст-ть ремонта). 3. Обеспечение эффективного использования, разработка систем мероприятий направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи (производимость, сменность). 4. Финансирование: а) источники финансирования зависят от: простого воспроизводства— это величина создаваемого продукта и размер действующего капитала остаются постоянной (не изменяется в течение производственных процессов), за счет Ам.фонд, Нерасп приб; расширенное воспроизводство- дополнительное финансирование из вне (ДКЗ), кредиты +займы к ам.фонд и нерасп.приб Ск+Зк (долг.кред,облиг); б) выбор варианта финансирования: лизинг, кредит, нерас.прибыль.

30 управление текущими (оборотными) активами: виды текущих активов, цель управления, этапы управления. ТА-Оборотные средства,инвестируемые компанией в свои текущие операции, во время каждого операционного цикла. Они обеспечивают непрерывность произ-ва и реализац-и прд-и. Главная задача управления оборотными активами состоит в формировании необходимого объема, оптимизации состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия. Управление оборотным капиталом предприятия осуществляется по следующим основным этапам: 1. Анализ оборотных средств предприятия. 2. Выбор политики формирования оборотных активов предприятия. 3. Оптимизация объема оборотных активов. 4. Обеспечение необходимой ликвидности и рентабельности оборотных активов. 5. Выбор форм и источников финансирования оборотных активов. Время обращения собственных ср-в =Время обращ тмз+ время обращ дз- врем обращ кзк- нужно чтобы свои деньги вменьшей степени участ-и в произ-ве.

toтмз= 360/себ-ть*тмз, toдз=360/ выручка*дз -от продажи в кредит, toкзк=360/ себес-ть произ-ва*кзк, toa= выр/активы, toобор.акт =360выр* Активы. Виды оборотных активов 1. По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы. а) Валовые оборотные активы (или оборотные средства в целом) характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала. В составе отчетного баланса предприятия они отражаются как сумма второго и третьего разделов его актива. б) Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают. ЧОК= ОА- КФО, где КФО- краткосрочные финансовые обязательства ,ОА- сумма валовых оборотных активов предприятия. Сумму собственных оборотных активов предприятия рассчитывают по формуле: СОА= ОА- ДЗК- ТФО – текущие финансовые обязательства, ДЗК -долгосрочный заемный капитал , инвестированный в оборотные активы предприятия; 2. Виды оборотных активов: а) Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных их потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия. б) Запасы готовой продукции. К этому виду оборотных активов добавляют обычно объем незавершенного производства; в) Дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п. г) Денежные активы, к ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте, но и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных активов (так называемый "спекулятивный остаток денежных средств"). д) Прочие виды оборотных активов. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав выше рассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме (расходы будущих периодов и т. п.). 3. Характер участия в операционном процессе. В соответствии с этим признаком оборотные активы дифференцируются следующим образом: Оборотные активы, обслуживающие производственный

31.Финансовые потоки. Оптимизация финансовых потоков с точки зрения обеспечения ликвидности хозяйствующих субъектов. Финансовый поток- разница между поступлениями и выплатами за определенный временной интервал. Классификация: 1.по направленности: «+» финансовый поток - поступления превышают выплаты; «-» финансовый поток - выплаты больше поступлений. 2. по хронологии: разовые, регулярные. 3. по видам деятельности предприятия: хоз деятельность, по инв деятельности, по финансовой деятельности. Ликвидность ХС- это"способность быстро погашать свою задолженность", надо прогнозировать финансовые потоки, чтобы предотвратить возможный недостаток денежных средств. Ликвидность определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Ликвидными называются такие средства, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги в кассе, депозитные вклады, размещенные на счетах банках, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств, такие как: топливо, сырье и т.п.). Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами, как по общей сумме, так и по срокам наступления. Оптимизация финансовых потоков с целью обеспечения ликвидности (чтобы поступления превышали выплаты) необходимо своевременно выявлять дефицит ден.ср-в, излишек свободных ср-в и находить им эффективное применение. Инструменты оптимизации: прогнозы движения ден.ср-в. 3 вида планирования ФП: 1. стратегическое- составление бизнес-плана со сроком на год и более с разбивкой по мес., кварт. (включает: прогноз объемов реализации; прогноз доходов и расходов; прогноз денежных поступлений и выплат; сводный баланс активов и пассивов; план по источникам и использованию средств; расчет точки достижения безубыточности (самоокупаемости)) -Поступления (УК, выручка от реализации, кредит) -Выплаты (оплата счетов поставщиков, з/п, налоги, погашение кредитов) -Денежный поток ( разница поступлений) 2. Текущее планирование – совпадет с периодами бух.отчетности (квартал, полугодие, год). Составляется прогнозный отчет о движении ден.средств причем с разделением денежных потоков по видам деятельности предприятия: текущий, инвестиционный, финансовый. Денежные потоки по отдельным видам деятельности могут иметь отрицательное значение общий ден.поток должен быть больше или равен нулю. 3. Оперативное планирование – в форме платежного календаря сроком на 1,3,5,7 дней. При обнаружении дефицита ден.средств необходимо сократить выплаты или увеличить поступления. Мероприятия по сокращению выплат: перенос расходов на след. периоды, коммерч.кредит (отсрочка или рассрочка у поставщиков), задержка з\п, задержка налогов, капитализация дивидендов. Мероприятия по увеличению поступлений: сокращения ДЗ (факторинг, применение политики скидок за досрочную оплату), коммерч.кредит (овердрафт), повышение цен, увеличение объема на сколько позволяет рынок, продажа неиспользованного оборудования, эмиссия акций облигаций (в долгосрочном периоде), получение субсидий. Основным финансовым показателем предприятия является ликвидность. Ктек.лик =ТА /КЗК >=1, Кср.лик =ДЗ +ДС/ КЗК прим0,5, Каб.лик.плат =ДС/ КЗК прим0,1 ТА-тек.акт (ТМЗ, ДЗ, ДС), Крат.Займы.кредиты. Для обеспечения ликвидности предприятие создает свободные денежные средства на различных рынках: Товарный рынок -уходит кап вложения, приходит прибыль. Финансовый- даем займы, получаем сумму и пени, штрафы. Фондовый- отток денежной массы, приток курсовой разницы и возврат стоимости акций. Денежный -отток денежной массы (стоимость движимого и недвижимого), приток аренды при долгосрочном периоде, ценовая надбавка -при краткосрочном периоде, и сам возврат стоимости имущества. Оптимизация финансовых потоков означает добиться ликвидности предприятия, т.е. превышение притока над оттоком.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]