Б3. Эконом. оценка инвестиций

Негосударственное высшее профессиональное образовательное учреждение

УРАЛЬСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ПРАВА

Кафедра Финансов и кредита

Программа учебной дисциплины

«Экономическая оценка инвестиций»

направление подготовки 080100.62 "Экономика"

Квалификация (степень) выпускника - бакалавр

УТВЕРЖДАЮ:

Проректорпо учебной работе

_______________ Б.В. Личман «_____» _________________ 2012 г.

Программа дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» составлена в соответствии с Письмом Министерства образования Российской Федерации «О порядке формирования основных образовательных программ высшего учебного заведения на основе государственных образовательных стандартов» (от 19.05.2000 г. № 14-52-357 ин/13), Письмом Федеральной службы по надзору в сфере образования и науки, определяющим структуру рабочей учебной программы и учебно-методического комплекса по дисциплине (от 14.04.2006 № 02-55-77 ин/ак.), Разъяснениями по формированию примерных основных образовательных программ ВПО в соответствии с требованиями ФГОС Департамента государственной политики в образовании Министерства образования и науки РФ (2009г.), Разъяснениями разработчикам основных образовательных программ для реализации федеральных государственных образовательных стандартов высшего профессионального образования Департамента государственной политики в образовании Министерства образования и науки РФ (от 13.05.2010 № 03-956), требованиями Федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования (приказ от 21 декабря 2009 г. № 747) к освоению основных образовательных программ бакалавриата по направлению подготовки 080100 Экономика по профессиональному циклу, базовая (обязательная) часть.

Разработчик программы дисциплины

	ФИО	Уч. степень, уч.	Должность	Кафедра
		звание
1	Харитонова Ю.А.	К.э.н., доцент	доцент	Финансы и
				кредит

Программа дисциплины одобрена на заседании кафедры финансов и кредита 14 сентября 2012 г. (протокол № 1)

Зав. кафедрой к.э.н. доц. Ю.А. Харитонова Программа дисциплины одобрена на заседании учебно-методической комиссии института 20 сентября.2012 г. (протокол № 1)

© Уральский институт экономики, управления и права, 2012

2

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДИСЦИПЛИНЫ Цели освоения дисциплины.

Целями освоения дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» является освоение студентами взглядов и теорий, основных категорий и закономерностей микроэкономического анализа, самостоятельная оценка поведения экономических агентов и ситуаций на рынках, так и возможность практического применения экономических знаний, связанных с анализом микроэкономических процессов.

Место дисциплины в структуре ООП.

Учебная дисциплина «Экономическая оценка инвестиций» относится к Профессиональному циклу (базовая (общепрофессиональная) часть) структуры ООП: Б3 согласно коду УЦ ООП.

Теоретический курс «Экономическая оценка инвестиций» выступает ключевым в формировании основных общекультурных, мировоззренческих и профессиональных компетенций экономиста-бакалавра.

Требования к результатам освоения дисциплины.

В результате освоения дисциплины обучающийся должен:

Выпускник должен обладать следующими общекультурными компетенциями (ОК):

знанием базовых ценностей мировой культуры и готовностью опираться на них в своем личностном и общекультурном развитии (ОК-1);

знанием и пониманием законов развития природы, общества и мышления и умением оперировать этими знаниями в профессиональной деятельности (ОК- 2);

способностью занимать активную гражданскую позицию (ОК-3); умением анализировать и оценивать исторические события и процессы

(ОК-4);

владением культурой мышления, способностью к восприятию, обобщению и анализу информации, постановке цели и выбору путей ее достижения (ОК-5); осознанием социальной значимости своей будущей профессии, обладанием

высокой мотивацией к выполнению профессиональной деятельности (ОК-12); способностью анализировать социально значимые проблемы и процессы

(ОК-13);

владеть одним из иностранных языков на уровне, обеспечивающем эффективную профессиональную деятельность (ОК-14);

владеть методами количественного анализа и моделирования, теоретического и экспериментального исследования (ОК-15);

знанием основных этапов эволюции управленческой мысли (ПК-1);

3

способностью проектировать организационную структуру, осуществлять распределение полномочий и ответственности на основе их делегирования (ПК- 2);

готовностью к разработке процедур и методов контроля (ПК-3); способностью использовать основные теории мотивации, лидерства и вла-

сти для решения управленческих задач (ПК-4); способностью эффективно организовать групповую работу на основе зна-

ния процессов групповой динамики и принципов формирования команды (ПК- 5);

владеть различными способами разрешения конфликтных ситуаций (ПК-

6);

способностью к анализу и проектированию межличностных, групповых и организационных коммуникаций (ПК-7);

способностью оценивать условия и последствия принимаемых организаци- онно-управленческих решений (ПК-8);

способностью анализировать взаимосвязи между функциональными стратегиями компаний с целью подготовки сбалансированных управленческих решений (ПК-9);

способностью участвовать в разработке маркетинговой стратегии организаций, планировать и осуществлять мероприятия, направленные на ее реализа-

цию (ПК-10);

способностью использовать основные методы финансового менеджмента для стоимостной оценки активов,

готовностью участвовать в реализации программы организационных изменений, способностью преодолевать локальное сопротивление изменениям (ПК17);

владеть методами принятия стратегических, тактических и оперативных решений в управлении операционной (производственной) деятельностью организаций (ПК-18);

способностью планировать операционную (производственную) деятельность организаций (ПК-19);

владеть методами управления проектами и готовностью к их реализации с использованием современного программного обеспечения (ПК-20);

готовностью участвовать во внедрении технологических и продуктовых инноваций (ПК-21);

знанием современных концепций организации операционной деятельности и готовностью к их применению (ПК-22);

знанием современной системы управления качеством и обеспечения конкурентоспособности (ПК-23);

способностью решать управленческие задачи, связанные с операциями на мировых рынках в условиях глобализации (ПК-24);

знакомством с основами межкультурных отношений в менеджменте, способностью эффективно выполнять свои функции в межкультурной среде (ПК25);

информационно-аналитическая деятельность:

4

способностью к экономическому образу мышления (ПК-26); способностью оценивать воздействие макроэкономической среды на функ-

ционирование организаций и органов государственного и муниципального управления (ПК-27);

пониманием основных мотивов и механизмы принятия решений органами государственного регулирования (ПК-28);

способностью анализировать поведение потребителей экономических благ и формирование спроса (ПК-29);

умением использовать в практической деятельности организаций информацию, полученную в результате маркетинговых исследований и сравнительного анализа лучших практик в менеджменте (ПК-36);

умением проводить аудит человеческих ресурсов и осуществлять диагностику организационной культуры (ПК-37);

способностью применять основные принципы и стандарты финансового учета для формирования учетной политики и финансовой отчетности организа-

ции (ПК-38);

владением навыками составления финансовой отчетности и осознанием влияния различных

предпринимательская деятельность:

умением находить и оценивать новые рыночные возможности и формулировать бизнес-идею (ПК-48);

способностью разрабатывать бизнес-планы создания и развития новых организаций (направлений деятельности, продуктов) (ПК-49);

способностью оценивать экономические и социальные условия осуществления предпринимательской деятельности (ПК-50).

Краткое дидактическое описание дисциплины

Настоящий учебный курс представляет собой дисциплину, которая читается на 2 курсе экономического факультета института в течение одного семестра. Курс «Финансовый анализ» одновременно формирует у студентов два вида компетенции: профессиональную и общекультурную – с акцентом на профессиональной компетенции.

Главное внимание в ходе обучения обращается на знание закономерностей микроэкономики и овладение методами микроанализа, позволяющих правильно оценить функционирование экономических агентов – домашних хозяйств, фирм, государства и развитие товарных рынков и рынков факторов производства.

Содержание дисциплины включает восемь разделов. Поскольку главной целью курса является ознакомление студентов с основными категориями и методами микроэкономики, освоение учебной программы осуществляется в форме лекций. Самостоятельная работа студентов направлена на усвоение основных понятий курса; на умение применить полученные знания в практической деятельности.

5

Трудоемкость дисциплины – 2 зачетных единиц (72 часов)

Объем учебной работы, перечень и		Форма обучения
				Очно-заочная
срок контрольных мероприятий	Очная		Заочная
Виды и объем учебной работы, в ч
Общая трудоемкость дисциплины	2 (72)		2 (72)	2 (72)
Аудиторные занятия:	64		24	34
лекции	30		12	14
практические занятия	16		6	8
лабораторные работы	16		6	8
контроль самостоятельной работы	4		–	4
Самостоятельная работа:	78		147	104
изучение теоретического курса	30		95	44
контрольная работа	10		40	40
домашние задания	38		12	20
Подготовка к экзамену	36		9	42
Вид промежуточного контроля	Экзамен		Экзамен	Экзамен
График изучения дисциплины
Курс	II		II	II
Семестр	3-й		3-й	3-й

СОДЕРЖАНИЕ РАЗДЕЛОВ ДИСЦИПЛИНЫ «ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ»

Тема 1. Предмет и задачи курса. Современные аспекты инвестиционной деятельности переходного этапа российской экономики.

Предмет и задачи курса. Инвестиционные процессы переходного этапа российской экономики. Задачи, решаемые в ходе оценки инвестиций. Роль инвестиций в развитии экономики. Методики экономической оценки инвестиций в РФ и за рубежом.

Тема 2. Понятие об инвестициях и инвестиционной деятельности

Понятие инвестиций и инвестиционного проекта. Принципы инвестиционной деятельности. Формирование инвестиционных ресурсов организации. Приемы и методы анализа инвестиционного проекта. Виды анализа ИП. Методы анализа ИП. Метод дисконтирования ИП. Показатели доходности проекта. Капитальные вложения в ИП. Направления использования капитальных вложений. Источники финансирования капитальных вложений ИП. Виды инвестиций. Формы реального инвестирования. Источники инвестиций. Понятие затраты финансирования по различным источникам. Эффективность портфельных инвестиций. Цели портфельных инвестиций. Риски финансовых инвестиций. Портфель ценных бумаг. Пути преодоления инвестиционного кризиса.

Показатели технического уровня и эффективности новой техники и технологии.

6

Показатели технического уровня новшества. Показатели технического уровня производства. Технологический уровень производства. Экономическая оценка инноваций. Сравнительная экономическая эффективность новой техники и технологии. Выбор базы сравнения. Затраты на внедрение новой техники. Экономический эффект от внедрения новой техники. Оценка эффективности инновационного проекта. Инновационный проект. Методы оценки эффективности инновационного проекта.

Тема 3. Основные определения и принципы экономической оценки инвестиций

Понятие экономического эффекта и экономической эффективности. Понятие экономической оценки инвестиций. Учет фактора времени. Продолжительность экономической жизни инвестиций. Формула сложных процентов. Приведение вперед и назад по оси времени. Временная стоимость денег и ее учет в оценке инвестиционных проектов. Затраты упущенных возможностей. Цена капитала и ее роль в оценке инвестиционных проектов.

Виды эффективности инвестиционных проектов. Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов. Общая схема оценки эффективности. Особенности оценки эффективности на разных стадиях разработки и осуществления проекта. Денежные потоки инвестиционного проекта. Дисконтирование денежных потоков. Норма дисконта. Норматив экономической эффективности инвестиций. Принципиальная схема определения величины норматива.

Тема 4. Методы оценки экономической эффективности инвестиций.

Теоретические аспекты оценки эффективности ИП. Оценка ценности ИП. Увеличение ценности компании. Оптимальная структура капитала инвестиций. Методы оценки экономической эффективности ИП.

Критерии экономической эффективности инвестиций. Сравнительная эффективность вариантов инвестиций. Показатели эффективности инвестиционных проектов. Метод расчета чистого дохода. Метод определения чистого дисконтированного дохода. Метод расчета внутренней нормы доходности. Метод расчета срока окупаемости. Критерии оценки показателей эффективности.

Тема 5. Бизнес-план инвестиционного проекта.

Бизнес-план как основная составляющая инвестиционного бизнес-проекта. Информационное обеспечение бизнес-планирования. Понятие инвестиционного бизнес-проекта. Цели и структура бизнес-плана. Экономическое окружение проекта. Основные разделы бизнес-плана.

Тема 6. Система показателей оценки финансовой реализуемости и эффективности инвестиционных проектов.

Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом. Показатели общественной эффективности. Показатели коммерческой эффективности. Финансовая реализуемость инвестиционного проекта. Оценка финансовой реализуемости и расчет показателей эффективности участия предприятия в проекте. Оценка

7

бюджетной эффективности инвестиционных проектов. Показатели бюджетной эффективности.

Тема 7. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиций.

Понятие инфляции. Показатели, описывающие инфляцию. Учет влияния инфляции. Виды влияния инфляции.

Тема 8. Учет неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов.

Понятие неопределенности и риска. Метод введения поправки на риск. Метод вариации параметров. Вероятностная неопределенность. Интервальная неопре-

деленность.

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ОБЪЕМА УЧЕБНОГО ВРЕМЕНИ ДИСЦИПЛИНЫ ПО ТЕМАМ И ВИДАМ РАБОТ

	Объем учебного времени, отведенный на освоение
								дисциплины
							2 з.е. /72часов
	Аудиторные заня-							.
Раздел / темы дис-			тия
								Самост. раб
циплины	Всего, из них		Лаборат.		Практич./ Семинар.				Компетенции в рамках ре-
		Лекции
						КСР			зультатов обучения (РО)
Тема 1.	8	2	–		2	–		4	ОК–1; ОК–4;		ОК–6; ОК–11;
									ПК–6;	ПК–14
Тема 2.	18	4	2		2	–		10	ОК–1;	ОК–4;	ОК–11; ПК–6;
									ПК–8;	ПК–14
Тема 3.	16	4	2		2	–		8	ОК–1;	ПК–6;	ПК–14
Тема 4.	28	6	4		2	2		14	ОК–1;	ОК–6;	ОК–11; ПК–2;
									ПК–6;	ПК–14
Тема 5.	20	4	2		2	–		12	ОК–1;	ОК–4;	ПК–6; ПК–8;
									ПК–9;	ПК–14
Тема 6.	22	4	4		2	–		12	ОК–1;	ОК–4;	ПК–6; ПК–8;
									ПК–9;	ПК–14
Тема 7.	18	2	2		2	2		10	ОК–1;	ОК–4;	ОК–6; ОК–11;
									ПК–6; ПК–8;		ПК–9; ПК–14
Тема 8.	14	4	–		2	–		8	ОК–1;	ПК–6;	ПК–14
Тема 9.									ОК–1; ОК–4;		ОК–6; ОК–11;
									ПК–6; ПК–8;		ПК–9; ПК–14
ИТОГО	72	30	16		16	4		78
Итоговый кон-				36
троль - экзамен
ВСЕГО				72

8

СООТНОШЕНИЕ ТЕМ ДИСЦИПЛИНЫ И ПРИМЕНЯЕМЫХ ФОРМ, ТЕХНОЛОГИЙ ОБУЧЕНИЯ

			Образовательные технологии
Раздел,		проблемнообученияго	-IT технологии	поисковые	основена	проектного обучения	study-Case	исследовательские	командной работы		игровые
тема	Форма обучения
дисцип-
лины
Раздел 1	Лекция	+
	Практич. Занятие			+
	Лабораторная работа
	Самостоятельная			+
	работа
Раздел 2	Лекция	+			+
	Практич. занятие			+
	Лабораторная работа						+
	Самостоятельная							+	+
	работа
Раздел 3	Лекция	+			+
	Практич. занятие			+
	Лабораторная работа						+
	Самостоятельная							+	+
	работа
Раздел 4	Лекция	+			+
	Практич. занятие			+		+	+
	Лабораторная работа		+
	Самостоятельная							+	+
	работа
Раздел 5	Лекция	+			+
	Практич. занятие			+		+	+
	Лабораторная работа						+
	Самостоятельная							+	+
	работа
Раздел 6	Лекция	+			+
	Практич. занятие			+		+	+
	Лабораторная работа		+
	Самостоятельная							+	+
	работа
Раздел 7	Лекция	+			+
	Практич. занятие			+
	Лабораторная работа						+
	Самостоятельная							+	+
											9

	работа
Раздел 8	Лекция	+
	Практич. занятие			+
	Лабораторная работа
	Самостоятельная							+	+
	работа
Раздел 9	Лекция	+
	Практич. занятие			+
	Лабораторная работа
	Самостоятельная							+	+
	работа

. ОРГАНИЗАЦИЯ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ И САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ СТУДЕНТОВ ПО ДИСЦИПЛИНЕ

Лабораторный практикум

	Раздел, тема				Сроки –
	дисциплины			Объем
	(код по 1.2 или	Номер	Наименование работы	учебного	семестр,
	1.3 Програм-	работы		времени	учебная
	мы дисципли-			з.е./час	неделя
	ны)
	Раздел 1		Модель национальной экономи-		3-й се-
		–	ки и основные макроэкономи-		местр
			ческие показатели.	–
	Раздел 2	1	Рыночный механизм: спрос,	2	3-й се-
			предложение, цена и рыночное		местр
			равновесие.
	Раздел 3	2	Теория поведения потребителя.	2	3-й се-
					местр
	Раздел 4	3, 4	Теория фирмы: выбор факторов	4	3-й се-
			производства и формирование		местр
			издержек. Доход и прибыль
			фирмы.
	Раздел 5	5	Поведение фирмы в условиях	2	3-й се-
			несовершенной конкуренции.		местр
	Раздел 6	6, 7	Рынки факторов производства:	4	3-й се-
			особенности и ценообразова-		местр
			ние.
	Раздел 7	8	«Фиаско» рынка и роль госу-	2	3-й се-
			дарства в рыночной экономике		местр
	Раздел 8	2	Теория общего экономического
			равновесия
	Раздел 8	–	Модель национальной экономи-	–	3- й се-

10