Инвестиционный менеджмент / контрольная_работа_ИМ
.docxКонтрольная работа по курсу Инвестиционный менеджмент
для студентов заочного обучения направления «Менеджмент»
Номер варианта определяется последней цифрой номера зачетной книжки
Задание 1
1. Предположим, Вы заключили депозитный контракт на сумму 4000 тыс. руб. на три года при процентной ставке, указанной в таблице. Если проценты начисляются ежеквартально, какую сумму Вы получите по окончанию контракта.
|
1,2 |
3,4 |
5,6 |
7,8 |
9,10 |
|
12% |
16% |
20% |
24% |
8% |
2. Финансовый менеджер предприятия предложил Вам инвестировать Ваши 100 тыс. руб. в предприятие, пообещав возвратить через 2 года сумму, указанную в таблице. Имея другие инвестиционные возможности, Вы должны выяснить, какова процентная ставка прибыльности предложенного Вам варианта.
|
Вариант |
1,2 |
3,4 |
5,6 |
7,8 |
9,10 |
|
Сумма |
13000 |
14000 |
14500 |
15000 |
16000 |
3. Предприятие собирается приобрести через 5 лет новый станок стоимостью 1200тыс. руб. Какую сумму денег необходимо вложить сейчас, чтобы через 5 лет иметь возможность совершить покупку, если процентная ставка прибыльности вложения составляет: смотри таблицу.
|
1,2 |
3,4 |
5,6 |
7,8 |
9,10 |
|
10% |
12% |
5% |
8% |
6% |
4. Определить текущую стоимость облигации номиналом 400 р., если владелец держит ее до погашения. Срок погашения указан в таблице, купонные выплаты составляют 9% годовых с выплатой по полугодиям. Доходность по подобным ценным бумагам составляет 10% годовых.
|
1,2 |
3,4 |
5,6 |
7,8 |
9,10 |
|
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
5. Определить текущую стоимость облигации с нулевым купоном номиналом 1000 руб., срок погашения – 6 лет. Доходность по подобным ценным бумагам составляет:
|
1,2 |
3,4 |
5,6 |
7,8 |
9,10 |
|
10% |
9% |
7% |
8% |
12% |
6. Инвестор планирует получить доходность см. таблицу. Одним из вариантов инвестиций является покупка пакета акций за 40 тыс. р., курс которых в течение года возрастет до 44 тыс. р., а дивиденд составит 1,7 тыс. р. Обеспечат ли эти инвестиции ожидаемый уровень доходности.
|
1,2 |
3,4 |
5,6 |
7,8 |
9,10 |
|
12% |
14% |
16% |
15% |
20% |
4. Дивиденд по обыкновенной акции за прошлый год составил 150 р. В дальнейшем ожидается его рост на 2,0% ежегодно. Определите курс акций, если ставка доходности инвестиций того же уровня риска составляет: смотри таблицу
|
1,2 |
3,4 |
5,6 |
7,8 |
9,10 |
|
10% |
12% |
11% |
9% |
13% |
7. В возрасте 20 лет вы положили 1500 $ под 10% годовых с тем, чтобы снять со счета через 40 лет. Определить будущую стоимость с точки зрения реальной покупательной способности, если уровень инфляции прогнозируется в размере:
|
1,2 |
3,4 |
5,6 |
7,8 |
9,10 |
|
2% |
3% |
4% |
5% |
6% |
8. Компания АВС 3 года назад эмитировала облигационный заем на 10 млн. р., годовой процент – 14%, срок погашения - 10 лет. В настоящее время ситуация позволяет разместить заем под 10% годовых на 7 лет в сумме 10 млн. р. Компания не может выпустить новый заем, т.к. это существенно ухудшает структуру капитала. Но менеджеры рассматривают вопрос о целесообразности отзыва старых облигаций и выпуска новых. Оцените целесообразность эмиссии новых и отзыва старых облигаций, если:
|
|
1,2 |
3,4 |
5,6 |
7,8 |
9,0 |
|
Затраты на выпуск и размещение, т.р. |
400 |
300 |
220 |
424 |
428 |
|
Премия за отзыв старых облигаций, т.р. |
400 |
400 |
480 |
350 |
500 |
|
Стоимость капитала компании, % |
15 |
12 |
9 |
10 |
8 |
Влиянием налогов можно пренебречь.
9. Выберете инвестиционную стратегию. Инвестор может выбрать одну из двух стратегий:
- либо выбрать один из финансовых инструментов - доходность активов представлена в таблице:
|
Показатель
|
Виды активов |
||
|
А |
В |
С |
|
|
Доходность в 1-ом году, % |
10 |
14 |
14 |
|
Доходность в 2-ом году, % |
13 |
12 |
16 |
|
Доходность в 3-ом году, % |
14 |
11 |
19 |
- либо составить портфель, в котором удельный вес этих финансовых активов составит: смотри таблицу по вариантам
|
1,2 |
3,4 |
5,6 |
7,8 |
9,10 |
|||||||||
|
А |
В |
А |
С |
В |
С |
А |
В |
С |
В |
||||
|
20 |
80 |
80 |
20 |
70 |
30 |
40 |
60 |
40 |
60 |
||||
Задание 2. Оценка эффективности инвестиционного проекта
Исходные данные проекту представлены в таблице
|
Показатели
|
Величина показателя (тыс. руб.) |
|
1. Инвестиции (капвложения) |
5000 |
|
2. Чистый объем реализации |
3700 |
|
3. Ежегодные затраты (без амортизации) |
1800 |
|
4. Срок жизни проекта |
4 |
|
5. Ставка налогообложения прибыли, % |
20 |
|
6. Средневзвешенная стоимость капитала, % |
13 |
|
7. Инфляционная премия, % |
2 |
По вариантам меняются годовые темпы роста объема реализации и ежегодных текущих затрат (без амортизации):
|
№ варианта |
Темп прироста чистого объема реализации, % |
Темп прироста ежегодных текущих затрат (без амортизации), % |
|
1 |
4 |
2,5 |
|
2 |
3 |
2 |
|
3 |
4 |
2 |
|
4 |
4 |
3 |
|
5 |
5 |
3,5 |
|
6 |
4 |
2,5 |
|
7 |
4 |
3 |
|
8 |
2 |
1 |
|
9 |
6 |
4 |
|
0 |
5 |
3,5 |
Определить чистый дисконтированный доход, индекс доходности, срок окупаемости и внутреннюю норму доходности по проекту.
Расчеты представить в таблице
Показатель |
0 год |
Горизонт расчета (4 года) |
|||
|
шаг 1 |
шаг 2 |
шаг 3 |
шаг 4 |
||
|
1. Капвложения |
|
|
|
|
|
|
2. Чистый объем реализации |
|
|
|
|
|
|
3. Текущие расходы без амортизации |
|
|
|
|
|
|
4. Амортизация |
|
|
|
|
|
|
5. Полная себестоимость |
|
|
|
|
|
|
6. Налогооблагаемая прибыль |
|
|
|
|
|
|
7. Налог на прибыль, 20% |
|
|
|
|
|
|
8. Чистая прибыль |
|
|
|
|
|
|
9. Чистые денежные поступления (доход) |
|
|
|
|
|
|
10. Коэффициент дисконтирования |
|
|
|
|
|
|
11. Дисконтированный денежный доход |
|
|
|
|
|
|
12. Сумма дисконтированного дохода |
|
|
|
|
|
|
13. Чистый дисконтированный доход (NPV) |
|
|
|
|
|
|
14.Индекс доходности |
|
|
|
|
|
|
15. Срок окупаемости |
|
|
|
|
|
|
16. Внутренняя норма доходности |
|
|
|
|
|