- •Тема 12. Інвестиції та інвестиційна діяльність
- •2. Інвестиційна діяльність: сутність, об’єкти, суб’єкти, форми та джерела фінансування
- •3. Капітальні вкладення: сутність, класифікації та структури
- •4. Методи оцінки ефективності капітальних вкладень
- •5. Інвестиційний проект: зміст та структура
- •6. Система державного регулювання інвестиційної діяльності в Україні
Тема 12. Інвестиції та інвестиційна діяльність
1. Інвестиції: сутність та класифікації
2. Інвестиційна діяльність: сутність, об’єкти, суб’єкти, форми та джерела фінансування
3. Капітальні вкладення: сутність, класифікації та структури
4. Методи оцінки ефективності капітальних вкладень
5. Інвестиційний проект: зміст та структура
6. Система державного регулювання інвестиційної діяльності в Україні
1. Інвестиції: сутність та класифікації
Одним із засобів забезпечення здійснення підприємницької діяльності, його фінансової стабільності, формування конкурентних переваг, а також розвитку підприємства є інвестиції.
В економічній літературі не має однозначного тлумачення економічної суті поняття інвестицій. У більшості випадків їх визначають як вкладення. Але у даному випадку прихильники зазначеного підходу намагаються розкрити сутність інвестицій не як економічної, а як фінансової категорії у її технологічному аспекті як певного способу використання частини доходу суб’єктами господарювання.
За своєю загальною економічною природою інвестиції – це витрати, але на відміну від поточних витрат, які здійснюються підприємством у процесі виготовлення та реалізації продукції, а відповідно формують її собівартість, цей вид економічних витрат є одноразовим. Крім того, його об’єктом є не кінцева мета господарської діяльності – продукція, а капітал підприємства. Останній за своїм значенням у створенні та перерозподілі валового внутрішнього продукту класифікується на реальний (фізичний) і фіктивний (фондовий), що, у свою чергу, конкретизує об’єкт інвестування. При цьому інвестиції характеризуються категорією «потік», а капітал – «запас».
На підставі означених характерних рис можна дати наступну дефініцію інвестицій.
Інвестиції – це одноразові витрати підприємства у формування і збільшення його капіталу.
Зміст інвестицій як економічного явища розкривається завдяки їх класифікації. Серед класифікаційних ознак й класифікацій виділяють наступні:
1) залежно від меж економічної території, де здійснюються інвестиції:
внутрішні (національні);
зовнішні (іноземні);
2) залежно від об’єкту інвестування:
реальні;
фінансові;
3) залежно від способу інвестування:
прямі;
портфельні;
4) залежно від форми власності:
приватні;
державні;
колективні;
змішані;
5) залежно від терміну інвестування:
короткострокові (до одного року);
середньострокові (від одного до трьох років);
довгострокові (п’ять і більше років);
6) залежно від обсягу інвестиційних коштів:
валові;
чисті.
2. Інвестиційна діяльність: сутність, об’єкти, суб’єкти, форми та джерела фінансування
Інвестиційна діяльність – це вид економічної діяльності господарюючих суб’єктів, що направлена на здійснення інвестицій.
Серед об’єктів інвестиційної діяльності виділяють:
основні фонди підприємств;
цінні папери;
цільові грошові вклади;
інші об’єкти власності та майнові права.
До складу суб’єктів інвестиційної діяльності відносять:
інвесторів;
учасників інвестиційної діяльності.
Інвестори – це суб’єкти інвестиційної діяльності в особі фізичних або юридичних осіб, а також держави, що є власниками інвестицій та приймають рішення про їх здійснення.
Учасники інвестиційної діяльності – це суб’єкти інвестиційної діяльності в особі фізичних або юридичних осіб, які забезпечують реалізацію інвестицій на підставі доручень інвесторів або виконуючи їх замовлення.
Форми та джерела фінансування інвестиційної діяльності:
1) власні фінансові ресурси:
нерозподілений прибуток підприємств;
амортизаційні відрахування на реновацію;
страхові виплати;
внески акціонерів;
внески засновників підприємств;
2) залучені кошти:
банківські кредити;
державні кредити;
облігаційні позики;
кошти інвестиційних фондів та компаній;
3) інвестиційне асигнування:
державний бюджет;
місцеві бюджети;
позабюджетні фонди;
4) лізингове фінансування:
фінансовий лізинг;
оперативний лізинг;
зворотній лізинг;
5) міжнародні інвестиції:
кредити Всесвітнього банку;
кредити Європейського банку реконструкції та розвитку;
кошти міжнародних фондів, агентств та міжнародних страхових компаній;
прямі або портфельні інвестиції іноземних юридичних та фізичних осіб.