Часть III.
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-
КРЕДИТНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ
Раздел 11. Валютный рынок и валютные
системы
*■ >*■**
1. Сущность валюты и валютных отношений
2. Валютный рынок. Виды операций на валютном рынке
3. Валютные системы и валютная политика.
4. Балансы международных расчетов.
11.1. Сущность валюты и валютных отношений
Понятие валюты широко используется в экономической литературе. Валюта обслуживает функционирование мировой экономики и интеграцию к ней национальных экономик отдельных стран. В различных теоретических источниках сущность валюты определяется неоднозначно. Ряд авторов определяет валюту как деньги, используемые в международных расчетах; другие считают, что валюта - это денежная единица конкретного государства, третьи рассматривают валюту как наднациональные
(международные) счетные единицы и платежные средства. Наиболее общим является определение:
ВАЛЮТА - это какие-либо денежные средства, формирование и использование которых прямо или опосредовано связано с внешнеэкономическими отношениями
Классификация валют
Эмитевтская принадлежность
-Нац.валюта
-иностр.валюта
-коллективная валюта
Режим использования
-Полностью конвертируемая валюта
-Частичноконвертируемая валюта
-Неконвертируемая валюта
Классификация валют
Валюту можно классифицировать по различным критериям. Например:
1. По эмитентской принадлежности валюту подразделяют на:
> национальную - денежные знаки, которые находятся в обращении и являются законным платежным средством на территории данного государства, а также средства на счетах в банках (например, гривна),
> иностранную - иностранные денежные знаки, которые находятся в обращении и являются законным платежным средством на территории соответствующего государства, средства в денежных единицах иностранных государств, находящихся на счетах в банках (например, доллар США),
> коллективную, которая выраженную в международных денежных и расчетных единицах, которые эмитируются международными финансово-кредитными учреждениями и функционируют по межгосударственным соглашениям (например, ЕВРО);
2. По режиму использования или по конвертируемости (возможности обмена валюты данной страны на валюты других стран):
> на полностью конвертируемые - валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты;
> частично конвертируемые - валюты стран, в которых
сохраняются ограничения по отдельным видам операций;
> неконвертируемые - валюты стран, в которых действуют практически все виды ограничений и, прежде всего, запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз.
Мировая валютная практика в понятие валюта включает не только наличные и безналичные средства в виде законных платежных средств, но и прочие валютные ценности в виде платежных документов и банковских металлов.
ВАЛЮТНЫЕ ЦЕННОСТИ
1.иностранная валюта (наличная и безналичная)
2.ценныу бумаги
3.Платежные документы (чекк. Векселя, аккредитивы и др ) и фондовые ценности (акции, облигации и др) в иностранной валюте
4.драгоценные металлы(золото, серебро, платина и металлы платиновой группы в любом виде и состоянии
5. Природные драгоценные камни в сыром и обработанном виде (алмазы, бриллианты рубины, изумруды, сапфиры, а также жемчуг)
Международные экономические операции связаны с обменом национальных валют. Этот обмен происходит по определенному соотношению (курсу).
Валютный курс - это соотношение между денежными единицами разных стран, т.е. цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны или в международной денежной единице
Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых операций. Установление курсов иностранных валют называется котировкой. Существует два вида котировки:
- прямая - стоимость единицы иностранной валюты выражается в
национальной денежной единице;
- косвенная - за единицу принята национальная денежная единица, курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты.
Котировка валют для торгово-промышленной клиентуры, которая интересуется котировкой иностранной валюты по отношению к национальной, базируется на кросс-курсе - соотношении между двумя валютами, которое вытекает по отношению к третьей валюте.
Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности. Покупательная способность выражает средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. При свободном размене банкнот на золото и свободе золотого обращения между странами валютный курс незначительно отклоняется от ППС вследствие действия механизма золотых точек. Механизм золотых точек - пределы отклонения валютного курса от монетарного паритета (обычно не более 1 %): нижний (при достижении которого начинается отток золота из страны) и верхний (начинается его приток). Монетарный паритет - соотношение весового содержания золота в денежных единицах (монетах) различных стран. В условиях бумажно-денежного обращения валютные курсы могут существенно отклоняться от ППС. Для промышленно развитых стран это отклонение составляет в настоящее время до 40 %.
Во многих развивающихся странах и странах с переходной экономикой курс национальной валюты в 2- 4 раза ниже паритета. Отклонение валютного курса от ППС происходит под влиянием спроса и предложения на валюту, которые в свою очередь зависят от различных факторов.
Валютный курс отражает взаимодействие сфер национальной и мировой экономик. Если основные характеристики каждой валюты формируются в границах национальных государств, то их количественное сравнение происходит во внешнеэкономических операциях. Валютный курс сравнивает национальные стоимости не прямо, а опосредовано - через их относительную покупательную способность. Покупательная способность валюты - это сумма цен товаров и услуг, которые можно купить за национальную денежную единицу. Соотношение покупательной силы валют определяется относительно конкретной группы товаров и услуг в двух странах.
РЕЖИМЫ ВАЛЮТНОГО КУРСА порядок установления курсовых соотношений между валютами