Менеджмент УМК

чески самостоятельной, сама решать хозяйственные вопросы и отвечать по своим обязательствам или быть лишена хозяйственной и юридической самостоятельности, решение деловых вопросов в этом случае зависит от материнской фирмы. При этом должна учитываться политика руководства компании в области ценообразования, совместного участия в акционерном капитале третьих фирм, совместной деятельности на мировых рынках.

Впрактике сложились определенные типы объединений, которые различаются в зависимости от целей, характера хозяйственных отношений между их участниками, степени самостоятельности входящих в них предприятий.

Вконце XIX – начале XX в. это были картели, синдикаты, пулы, тресты, концерны, конгломераты, а в настоящее время – холдинги, финансовые группы, международные стратегические альянсы.

Картель представляет собой объединение, как правило, фирм одной отрасли, которые вступают между собой в соглашение, касающееся преимущественно совместной коммерческой деятельности – регулирования сбыта. На практике картель обычно выходит за рамки коммерческой дея­тельности, определяя ассортимент товаров, объемы их производства. Для картеля характерно наличие следующих признаков: 1) договорный характер объединения; 2) сохранение права собственности участников картеля на свои предприятия и обеспечиваемая этим хозяйственная, финансовая и юридическая самостоятельность; 3) совместная деятельность по реализации продукции, которая может распространяться, хотя

ив ограниченной степени, на ее производство. Соглашение об образовании картеля не всегда бывает оформлено договором. Часто картели существуют негласно, в виде секретных статей, дополняющих какой-либо официальный текст, либо в уставной форме «джентльменских соглашений». В странах Западной Европы, где действует специальное законодательство, делящее картели на «желательные» и «вредные», насчитываются сотни официально зарегистрированных картельных соглашений, не считая тех, которые существуют без регистрации. В США картели запрещены законом. Их функции выполняют торгово-промышленные ассоциации (союзы предпринимателей), осуществляющие межфирменное регулирование рынка в масштабах отрасли. Самый известный международный картель – ОПЕК, который регулирует квоты добычи нефти, оказывая влияние на мировые цены на нефть.

Международный картель по радиоаппаратуре включал «Дженерал электрик», «Вестингауз электрик», «Сименс», «АЭГ-Телефункен», «Дженерал электрик – Инглишэлектрик».

Синдикат – это разновидность картельного соглашения, которое предполагает сбыт продукции его участников через единый сбытовой

32

орган, создаваемый в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью. Функции централизованного сбыта продукции участников синдиката могут быть также поручены одному из его участников. В зависимости от условий соглашения через единый сбытовой орган может реализовываться не вся, а только определенная часть продукции участников синдиката.

Участники синдиката, как и картеля, сохраняют свою юридическую

икоммерческую самостоятельность, а иногда и собственную сбытовую сеть, которая тесно связана с синдикатской сбытовой конторой или обществом. Форма синдиката наиболее распространена в отраслях с массовой однородной продукцией: горнодобывающей, металлургической, химической. Синдикатская сбытовая контора или сбытовое общество довольно часто осуществляют также закупки сырья для участников синдиката.

Самый известный международный синдикат настоящего времени – это алмазный синдикат «Де Бирс» (De Beers).

Кобъединениям картельного типа относятся также пулы. Пулом называется объединение предпринимателей, предусматривающее особый порядок распределения прибылей его участников. Прибыли участников пула поступают в общий котел, а затем распределяются между ними в заранее установленной пропорции. Пулы до сих пор играют важную роль в судоходстве.

В качестве примера можно привести деятельность международного золотого банковского пула в 1961–1968 гг., который объединял центральные банки Великобритании, ФРГ, Франции, Италии, Бельгии, Нидерландов, Швейцарии и Федерального резервного банка Нью-Йорка.

Трест представляет собой объединение, в котором различные предприятия, ранее принадлежавшие разным предпринимателям, сливаются в единый производственный комплекс, теряя свою юридическую и хозяйственную самостоятельность. В тресте объединяются все стороны хозяйственной деятельности предприятий, а не какая-либо одна, как в картеле или синдикате. Трест отличается от других видов объединений сравнительной производственной однородностью деятельности, что проявляется в специализации на одном или нескольких аналогичных видах продукции. Форма треста удобна для организации комбинированного производства, т. е. объединения в одной компании предприятий разных отраслей промышленности, представляющих собой либо последовательные ступени обработки сырья, либо играющих вспомогательную роль одна по отношению к другой.

Все входящие в трест предприятия подчиняются одной головной компании, осуществляющей единое оперативное управление как всем производственным комплексом, так и связанными с ним обслуживающими

иторговыми предприятиями.

33

Различают два способа объединения разнородных предприятий в тресты: 1) непосредственное слияние активов отдельных компаний с активами материнской компании и 2) приобретение головной компанией треста долей акционерного капитала предприятий. В результате в составе треста могут быть предприятия, принадлежащие полностью головной компании, и предприятия, которыми трест управляет при помощи системы участия через свои дочерние компании. Такие предприятия хотя и являются формально самостоятельными, но фактически лишены самостоятельности и управляются из одного центра. Знаменитыми трестами являются американский «Дженерал Электрик» и германская Всеобщая компания электричества (АЭГ).

Концерн – это объединение самостоятельных предприятий, связанных посредством системы участия, персональных уний, патентнолицензионных соглашений, финансирования, тесного производственного сотрудничества. Предприятия остаются юридическими лицами в форме акционерного общества или иного торгового товарищества, но при этом концерн полностью контролирует деятельность входящих в него компаний.

Концерн обычно является объединением производственного характера, в которое входят предприятия разных отраслей, в зависимости от чего концерны носят характер вертикальных или горизонтальных объединений. Вертикальное объединение охватывает предприятия разных отраслей промышленности, производственный процесс которых взаимосвязан (например, горнодобывающие, металлургические и машиностроительные). Горизонтальные объединения охватывают предприятия разных отраслей производств, не связанных между собой. В Европе концернами являются такие мультинациональные компании, как, например, «Фольксваген», ThyssenKrupp, Dräger.

Конгломерат – это организационная форма интеграции компаний, объединяющая под единым финансовым контролем целую сеть разнородных предприятий, которая возникает в результате слияния различных фирм вне зависимости от их горизонтальной и вертикальной интеграции, без всякой производственной общности. Объединяемые компании не имеют ни технологического, ни целевого единства с основной сферой деятельности фирмы-интегратора. Профилирующее производство в объединениях конгломератного типа принимает расплывчатые очертания или исчезает вовсе. Объединяемые компании, как правило, сохраняют юридическую и производственно-хозяйственную самостоятельность, но оказываются полностью финансово зависимыми от головной компании. В качестве примеров конгломератов можно привести, в частности, Mitsubishi, Raytheon, BTR, Hanson.

Широкое распространение в некоторых странах (особенно в Англии, Франции) получило создание холдингов, которые сами не занимаются производственной деятельностью, а только осуществляют путем си-

34

стемы участия (на основе владения значительными пакетами акций) контроль над деятельностью входящих в них предприятий. Компании, входящие в холдинг, обладают юридической и хозяйственной самостоятельностью и заключают международные коммерческие сделки от своего имени. Однако решение основных вопросов, относящихся к их деятельности, принадлежит холдинговой (головной) компании. В качестве примера в Беларуси можно привести деятельность международного автомобильного холдинга «Атлант-М».

Финансово-промышленная группа объединяет юридически и хозяйственно самостоятельные предприятия различных отраслей: промышленные, торговые, транспортные, кредитные и др. В отличие от концерна, во главе финансовой группы стоит один или несколько банков, которые распоряжаются денежным капиталом входящих в нее компаний, а также координируют все сферы их деятельности. По сравнению с другими видами объединений финансовая группа отличается меньшей степенью организационного оформления. Каждая фирма в составе финансовой группы выступает самостоятельно в международных торговых сделках. Однако, как и в холдинге, головная компания, составляющая ядро финансовой группы, превращается в центр по принятию наиболее важных решений, касающихся их хозяйственной деятельности.

Промышленные компании, входящие в финансовые группы, как правило, делят между собой рынки, договариваются о ценах, координируют выступления на рынках и занимаются всем тем, чем обычно занимается картель. Различие состоит в том, что если в картелях это происходит на основе формального или негласного соглашения между двумя или несколькими фирмами, то в финансовой группе в порядке повседневной обычной практики, иногда в порядке решения, принимаемого руководителями финансовой группы. Поэтому при изучении финансовых групп необходимо анализировать всю систему их многосторонних связей, степень зависимости компаний от центра, случаи взаимного влияния двух или нескольких групп друг на друга. Известнейшей ФПГ России является открытое акционерное общество «Газпром».

Основными формами объединений фирм в современных условиях стали концерны, холдинги и финансово-промышленные группы.

Государственные предприятия наряду с частными фирмами выступают контрагентами на мировом рынке. Их наиболее распространенной правовой формой являются унитарные предприятия (по белорусскому законодательству) или объединения в виде акционерных и иных обществ с частными владельцами.

В смешанных государственно-частных компаниях государство в лице какого-либо министерства или держательской компании владеет значительной частью пакета акций (более 50 %) и осуществляет контроль. Прибыль государства как акционера остается в распоряжении предприятия.

35

Расходы смешанных предприятий покрываются примерно на 2/3 за счет собственных средств. В развитых странах государственные предприятия заняты в сфере обслуживания, энергоснабжении, транспорте и связи и получают государственную поддержку. Большая часть государственных производственных предприятий сосредоточена в добывающих отраслях.

Часто государственные торговые компании осуществляют экспортноимпортные операции стратегического характера, например экспорт вооружения, поставку нефтепродуктов. Во многих странах существует государственная монополия на отдельные товары. Все сделки по купле-продаже этих товаров на мировом рынке могут совершаться либо государственными организациями, либо частными фирмами, получившими на это право от государства, либо смешанными компаниями с участием государства.

Осуществление операций по ввозу или вывозу товаров, на которые существует государственная монополия, обычно поручается специализированным государственным торговым компаниям, в России это «Росвооружение». В особенности это характерно для развивающихся стран. Как правило, государственным торговым компаниям передается торговля товарами, экспорт и импорт которых сопряжен с определенными трудностями.

Кооперативные союзы представляют собой паевые объединения пот­ ребителей, фермеров или мелких производителей для осуществления хозяйственной деятельности, преследующей коммерческие цели. Одной из основных задач кооперативных союзов является устранение посреднических звеньев на внутреннем и внешнем рынке. Они имеют не только потребительскую, но и производственную направленность.

Важную роль играют национальные кооперативные организации (сельскохозяйственные, ремесленные и потребительские кооперативы отдельных стран), а также региональные кооперативные торговозакупочные организации и ассоциации кооперативов различных стран.

Наиболее крупные национальные кооперативные объединения осуществляют в широких масштабах операции по экспорту и импорту товаров. Владея собственными текстильными, кожевенными и другими промышленными предприятиями, они выступают покупателями на мировом рынке ряда сырьевых товаров. В то же время некоторая часть товаров, производимых на предприятиях кооперативных объединений, экспортируется на внешние рынки. В некоторых случаях они утверждают собственные закупочные и сбытовые конторы за границей, устраняя при этом не только своих, но и иностранных посредников.

Крупнейшим кооперативным союзом, выступающим на мировом рынке, является английское Кооперативное оптовое общество. Оно владеет большим числом промышленных предприятий, а также банками, страховыми обществами, гостиницами, кинотеатрами, товарными складами, судами, железнодорожными станциями, сетью автобаз. Крупные коопе-

36

ративные союзы имеются в Дании и Швеции. Это также производственносбытовые кооперативы. Они не только объединяют сбыт сельскохозяйственной продукции фермеров, но и имеют крупные производственные предприятия в пищевой и во многих других отраслях производства. Экспортные операции этих союзов заключаются в поставке на мировой рынок как сельскохозяйственной продукции, так и товаров широкой номенклатуры, производимых на принадлежащих им промышленных предприятиях.

Крупные кооперативные союзы созданы в Германии, Италии, Австрии, Норвегии, Швейцарии, Канаде, Австралии и других странах. Такие кооперативные объединения, по сути дела, превратились в коммерческие организации типа крупных межотраслевых концернов. Примером может служить мощное кооперативное объединение Швеции – «Кооператива фёрбундет» («КФ»).

2.3. Типы и cтруктурные единицы международных компаний

По сфере деятельности компании могут быть национальными и международными, сфера производственной и коммерческой деятельности которых распространяется на зарубежные страны. Если компания создается на основе капитала одной страны, то она называется транснациональной корпорацией (ТНК) со штаб-квартирой в стране базирования. Если она создается с участием капитала из двух или нескольких стран, то она называется многонациональной компанией (МНК) и может иметь две штаб-квартиры. Мы будем оперировать понятием международная компания (МК).

Характерными чертами МК являются:

zz наличие за рубежом сети производственных и сбытовых подразделений с ориентацией на а) выпуск определенной продукции для целевых рынков; б) сбыт продукции материнской компании и ее зарубежных филиалов; в) снабжение МК компонентами, сырьевыми и материальными ресурсами из-за рубежа;

zz технологическое кооперирование и специализация между материнской компанией и заграничными подразделениями;

zz контроль и координация деятельности из штаб-квартиры за заграничными организациями.

МК имеет сложную структуру. Фирма, контролирующая деятельность других организаций из своей штаб-квартиры, называется материнской или головной компанией. Организации, созданные за рубежом и находящиеся в сфере влияния головной международной компании, по своему организационно-правовому статусу подразделяются на филиалы, дочерние компании, ассоциированные фирмы (сюда относятся и совместные предприятия), представительства.

37

Филиал – это заграничная организация, на 100 % принадлежащая головной компании (ее собственность), которая управляет и осуществляет полный контроль над ее деятельностью. В правовом и организационном плане заграничный филиал не является независимым от материнской компании, но в принимающей стране он регистрируется как юридическое лицо и имеет свой расчетный счет (баланс) и печать. Результаты его деятельности заносятся в общий консолидированный баланс материнской компании и пересчитываются в валюте страны базирования.

Дочерняя компания – это заграничная организация, контролируемая материнской компанией, которая владеет 50-процентным контрольным пакетом акций (уставного фонда). Результаты ее деятельности заносятся в общий консолидированный баланс материнской компании в соответствии с долей ее участия и пересчитываются в валюте страны базирования. Дочерние компании, как юридические лица, выступают на рынке от своего имени и за свой счет. Они сами подписывают контракты с покупателями и несут ответственность за их исполнение, а также отвечают юридически по своим обязательствам. Материнская компания не несет никакой ответственности за выполнение заказов и обязательств дочерней компании.

Ассоциированная фирма – это такая зарубежная организация, в капитале которой головная компания имеет долевое участие менее 50 %. В консолидированный баланс материнской компании заносятся результаты деятельности ассоциированной фирмы в соответствии с долей головной компании. Если головная компания владеет контрольным пакетом ассоциированной фирмы, то она назначает топ-менеджеров и осуществляет фактическое управление. Ассоциированные фирмы иногда еще называют зависимыми.

Представительство – это зарубежная организация, которая находится на бюджете (полном содержании) материнской компании и деятельность которой не направлена на получение прибыли. Оно представляет интересы материнской компании на зарубежном рынке, содействует заключению сделок, координирует работу с постоянными фирмамизаказчиками. Оно имеет бюджет на содержание персонала, офиса, проведение рекламных кампаний и другие представительские расходы.

Это структурные единицы международной компании с позиций ее штаб-квартиры. Но если рассматривать зарубежные структурные подразделения МК, созданные на территории суверенного государства, то они будут классифицироваться по-другому, с учетом национального законодательства.

Так, в соответствии с Инвестиционным кодексом Республики Беларусь субъекты хозяйствования, созданные при участии иностранных компаний, именуются как «коммерческие организации с иностранными инвестициями» (ст. 77, 80) и имеют две формы:

38

1)коммерческая иностранная организация (100-процентное участие иностранного инвестора в уставном фонде), а с позиций МК – это филиал;

2)коммерческая совместная организация. Долевое участие иностранного партнера в уставном фонде не менее 20 тыс. долл. США (ранее 30 %) для получения предусмотренных льгот. С позиций МК – это дочерние компании и ассоциированные фирмы.

Совместное предприятие (СП) – фирма, созданная путем объединения капиталов из двух и более стран, где доля иностранного инвестора более 20 тыс. долл. США (белорусский вариант).

Коммерческие организации с иностранными инвестициями могут быть зарегистрированы в следующих правовых формах:

zz общество с ограниченной ответственностью; zz общество с дополнительной ответственностью; zz закрытое акционерное общество;

zz открытое акционерное общество;

zz частное иностранное унитарное предприятие (зарубежный филиал с позиций МК).

2.4. Холдинги и альянсы как корпоративные объединения

Наиболее распространенными формами современных корпоративных объединений являются холдинги и альянсы.

Холдинги и альянсы относительно похожи в том, что входящие в них фирмы остаются самостоятельными с точки зрения управления. Однако эти объединения существенно различаются по собственности. В холдинге все фирмы, входящие в него, принадлежат одному хозяину. В альянсе же все фирмы абсолютно независимы. Они лишь заключают добровольное соглашение о сотрудничестве по кругу конкретно определенных вопросов. Любая фирма в любое время может выйти из договора альянса.

В Западной Европе и Северной Америке многонациональные компании представлены в большинстве своем холдингами.

Холдинговая компания является особым типом корпоративной смешанной структуры, создаваемой для владения контрольными пакетами акций других фирм с целью делового контроля над ними и управления их деятельностью. В состав холдинга могут входить фирмы, находящиеся в иерархическом подчинении друг другу. Иными словами, в холдинге могут быть головные компании и дочерние либо зависимые фирмы.

Итак, у холдинга основанием для взаимодействия фирм является единый собственник, у альянса – договор. Каждая из этих корпоративных структур дает своим фирмам-участникам определенные возможности и преимущества. Рассмотрим их.

39

Возможности холдинга

1.Мультипликативный эффект – участие собственника в нескольких, часто абсолютно разных, направлениях бизнеса. Это позволяет развивать успех в тех видах предпринимательства, где дела пошли наиболее успешно.

Так, во второй половине 1990-х гг. холдинговая компания «Плутос» в Минске объединяла 12 фирм, которые занимались весьма разнообразным кругом вопросов в четырех странах. Это торговля медикаментами

ипродуктами питания, поставка металлопроката и табачного сырья, издание газет и полиграфические услуги, добыча угля, электроэнергетические бартерные зачеты, производство упаковки.

2.Контроль капиталов. Объем контролируемых капиталов многократно превосходит собственный. Это возможно за счет управления контрольными пакетами акций других компаний.

3.Глобальная конкурентоспособность. За счет своего многообразия и высокой концентрации капиталов холдинг может добиться конкурентных успехов на рынках многих стран, на которые фирмы холдинга распространяют свое влияние.

Преимущества холдинга 1.  Единый стратегический менеджмент. Все фирмы холдинга, несмо-

тря на их разнообразие, реализуют общую стратегию в рамках объединения. Часто оказывается, что фирмы, казалось бы, очень далекие по характеру своей деятельности, могут оказать реальную профессиональную помощь друг другу.

2.  Единая финансовая и налоговая политика. Она позволяет маневрировать денежными ресурсами и инвестициями, а также снижать налоговое бремя. Последнее может быть достигнуто путем перераспределения прибыли и изменения налогооблагаемой базы отдельных фирм холдинга.

3.  Снижение общего риска. Холдинг позволяет увеличить устойчивость каждой фирмы из своего состава, что снижает экономические риски.

4.  Снижение издержек. Во-первых, за счет интеграции и замкнутых технологических цепочек. Во-вторых, за счет единой инфраструктуры – маркетинговой, банковской, телекоммуникационной, складской и иной.

5.  Возможности ротации (перемещения) кадров. Перевод квалифицированных менеджеров и специалистов из одной фирмы в другую позволяет оперативно поддержать важные проекты. Временное усиление управления на ключевых направлениях позволяет получить от них максимальный эффект.

Ротация также дает возможность растить кадры менеджеров. Если в одной фирме появился перспективный менеджер, а вышестоящей вакансии нет, его можно с повышением перевести в другую фирму. Это способствует реализации карьерных устремлений и закреплению кадров в рамках холдинга.

40

Международный стратегический альянс (МСА) – долговременное соглашение между фирмами разных стран о сотрудничестве при сохранении их полной самостоятельности. Он позволяет фирмам использовать ряд преимуществ корпоративных структур, сохраняя при этом свою независимость.

Действие договора альянса охватывает не все аспекты деятельности фирм. Согласованию подлежат лишь те направления, где имеются общие интересы. В то же время сотрудничество устанавливается на длительный срок, к тому же оно может углубляться и расширяться, охватывая все новые виды деятельности. Рассмотрим наиболее распространенные области взаимодействия в рамках МСА.

Сфера действия МСА 1.  Реализация совместных целей. Они могут быть как стратегически-

ми, так и тактическими. Цели могут охватывать область производства, сбыта, снабжения, маркетинга и др.

2.  Координация деловой активности. Альянс позволяет фирмам не только не вступать в прямую конкуренцию, сохраняя баланс интересов, но и поддерживать друг друга в важных для партнера направлениях.

3.  Взаимодействие в использовании ресурсов. Это касается материальной сферы (оборудование), технологий (новые разработки), финансов, кадров (менеджеры и специалисты).

4.  Создание координационных структур. Они позволяют принимать согласованные решения по вопросам, представляющим взаимный интерес.

По данным американского исследователя Дж. Мюррея, в 1990-е гг. в США ежегодно возникало свыше 200 стратегических альянсов. Большинство из них были международными. Наиболее активно участвовали в объединениях с американскими компаниями фирмы из Западной Европы и Японии.

Преимущества МСА 1. Взаимоподдержка фирм в долговременной перспективе. Принимая

важные решения, которые могут затронуть интересы партнера, фирмы ориентируются на поддержку друг друга.

2. Деловые связи. Продолжительные и устойчивые связи обеспечивают стабильные многолетние заказы, занятость, сбыт.

3. Преумножение конкурентных преимуществ. Объединяя сильные стороны разных участников альянса, можно добиться создания новых конкурентных преимуществ.

4. Компенсация слабых сторон. Каждый участник альянса может минимизировать свои недостатки с помощью более сильных партнеров.

Итак, международные холдинги и альянсы как современные формы корпоративных структур помогают фирмам – деловым партнерам из разных стран добиваться возрастания конкурентных преимуществ и быть устойчивыми на мировом рынке.

41