АФО ч

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Сыктывкарский лесной институт (филиал) федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный лесотехнический

университет имени С. М. Кирова»

КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА, АНАЛИЗА, АУДИТА И НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ

Посвящается 60-летию высшего профессионального лесного образования в Республике Коми

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Учебное пособие

Вдвух частях ЧАСТЬ 2

Утверждено учебно-методическим советом Сыктывкарского лесного института в качестве учебного пособия для студентов направления бакалавриата 080100 «Экономика» и специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ, аудит» всех форм обучения

Сыктывкар

СЛИ

2012

1

УДК 657.6

ББК 65.052 А64

Печатается по решению редакционно-издательского совета Сыктывкарского лесного института

С о с т а в и т е л ь :

Е. В. Броило, доктор экономических наук, профессор кафедры бухгалтерского учета, анализа, аудита и налогообложения

О т в е т с т в е н н ы й р е д а к т о р :

Л. В. Сластихина, кандидат экономических наук, доцент, зав. кафедрой бухгалтерского учета, анализа, аудита и налогообложения

Р е ц е н з е н т ы :

кафедра бухгалтерского учета и аудита

(Сыктывкарский государственный университет); Н. В. Ружанская, кандидат экономических наук,

доцент кафедры финансового менеджмента и налогового консалтинга (Российский университет кооперации)

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ : учебное пособие :

А64 в двух частях : ч. 2 / сост. Е. В. Броило ; Сыкт. лесн. ин-т. – Сыктывкар :

СЛИ, 2012. – 140 с.

ISBN 978-5-9239-0438-3

В пособии показана роль финансовой отчетности в формировании информации, необходимой для принятия стратегических и тактических управленческих решений. Определены требования к финансовой отчетности, раскрыты основные тенденции изменения формата и анализа отчетности в соответствии с требованиями действующего законодательства и МСФО.

Пособие состоит из двух частей. В первой части рассмотрены методики анализа на основании данных бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении капитала и движения денежных средств в организации. Вторая часть посвящена анализу данных, отражаемых в пояснениях к бухгалтерскому балансу, а также методикам принятия решений на основе отчетности.

Учебное пособие предназначено для студентов экономических специальностей и бакалавров, обучающихся по направлению «Экономика».

УДК 657.6

ББК 65.052

Темплан 2012 г. Изд. № 25_2.

________________________________________________________________________________________________

Учебное издание

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Учебное пособие в двух частях. Часть 2 СоставительБроило Елена Валериевна

________________________________________________________________________________________________________________________

Сан.-эпид. заключение № 11.РЦ.09.953.П.000015.01.09.

Подписано в печать 04.10.12.. Формат 60 × 90 1/16. Уч.-изд. л. 7,4. Усл. печ. л. 8,8. Тираж 40. Заказ № 112.

________________________________________________________________________________________________________________________

Сыктывкарский лесной институт (филиал) федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный лесотехнический университет имени С. М. Кирова» (СЛИ)

167982, г. Сыктывкар, ул. Ленина, 39, [e-mail], www.sli.komi.com

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Редакционно-издательский отдел СЛИ. Отпечатано в СЛИ.

ISBN 978-5-9239-0438-3	© Броило Е. В., составление, 2012
	© СЛИ, 2012

2

	ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ........................................................................................................................................		4
1 АНАЛИЗ ИНФОРМАЦИИ, СОДЕРЖАЩЕЙСЯ В ПОЯСНЕНИЯХ
К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ И ОТЧЕТУ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ........................		5
1.1	Анализ нематериальных активов и расходов на НИОКР.....................................................	6
1.2	Анализ движения и использования основных средств.......................................................	14
1.3	Анализ финансовых вложений..............................................................................................	22
1.4	Анализ затрат на производство.............................................................................................	23
1.5	Анализ прочей информации, раскрываемой в пояснениях к бухгалтерскому
балансу и отчету о прибылях и убытках....................................................................................		27
1.6	Контрольные вопросы к разделу 1........................................................................................	30
2 ОСОБЕННОСТИ АНАЛИЗА КОНСОЛИДИРОВАННОЙ И СЕГМЕНТАРНОЙ
ОТЧЕТНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ..................................................................................................		31
2.1	Специфика анализа сегментарной отчетности....................................................................	31
2.2	Отличительные особенности консолидированной и сводной отчетности .......................	36
2.3	Особенности анализа консолидированной отчетности......................................................	43
2.4	Контрольные вопросы к разделу 2........................................................................................	47
3 ИСПОЛЬЗОВАНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
ПРИ РАЗРАБОТКЕ БИЗНЕС-ПЛАНОВ ОРГАНИЗАЦИИ
И ПРИНЯТИИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ ......................................................................		48
3.1	Необходимость создания бизнес-планов в организации....................................................	48
3.2	Анализ финансовой устойчивости и долгосрочной платежеспособности предприятия.56
3.3	Характеристика типов финансовой устойчивости..............................................................	59
3.4	Оценка запаса финансовой устойчивости............................................................................	67
3.5	Контрольные вопросы, тесты и задачи к разделу 3 ............................................................	69
4 СУЩНОСТЬ И ЗАДАЧИ КОМПЛЕКСНОГО ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
В АУДИТОРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ .........................................................................................		76
4.1	Принципы проведения финансового анализа как основа аудита отчетности..................	76
4.2	Экспресс-анализ финансового состояния предприятия
по данным финансовой отчетности............................................................................................		81
4.3	Комплексный анализ финансового состояния предприятия..............................................	90
4.4	Рейтинговая оценка предприятия .......................................................................................	100
4.5	Формы заключения аудиторов по анализу финансовой отчетности...............................	107
4.6	Контрольные вопросы, тесты и задачи к разделу 4 ..........................................................	111
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ..........................................................................................		116
ПРИЛОЖЕНИЕ А БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС .....................................................................		118
ПРИЛОЖЕНИЕ Б ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ.........................................................		120
ПРИЛОЖЕНИЕ В ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА..................................................		122
ПРИЛОЖЕНИЕ Г ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ......................................		125
ПРИЛОЖЕНИЕ Д ПОЯСНЕНИЯ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ
И ОТЧЕТУ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (ТЫС. РУБ.) ............................................................		127
ПРИЛОЖЕНИЕ Е ПРИМЕР АУДИТОРСКОГО ЗАКЛЮЧЕНИЯ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ
АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ.............................................................................		138

3

ВВЕДЕНИЕ

В современной рыночной экономике и ее организационно-методическом обеспечении происходят постоянные корректировки, обусловленные динамическими изменениями функционирования субъектов хозяйствования. При выборе целесообразных стратегических решений особое значение приобретает достоверная информация, способная в полном объеме отражать действительное финансовое состояние на разных сегментах деятельности предприятия, гарантируя его «прозрачность» для акционеров, инвесторов и менеджеров. В связи с этим возрастает роль финансового анализа, который является одной из важных систем поддержки эффективности финансового управления.

Финансовый анализ является надежным инструментом, посредством которого заинтересованные пользователи могут повысить качество принятия управленческих решений. Использование аналитической информации дает возможность своевременно выявлять, устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы роста стоимости предприятия. Введение национальных стандартов бухгалтерского учета, повышение роли финансового анализа при проведении аудита финансовой отчетности в значительной степени меняет подходы к методологическому обеспечению финансового анализа. Кроме того, на теорию и практику применения финансового анализа оказывают влияние законодательные и нормативные акты, регулирующие финансовые отношения. С учетом этого в настоящем учебном пособии основной акцент сделан на разработку теоретических и методических положений и прикладных аспектов финансового анализа.

По структуре пособие состоит из двух частей и 11 разделов, которые раскрывают теоретические, организационные, методологические и методические аспекты финансового анализа. Каждый раздел заканчивается вопросами для контроля знаний, полученных при изучении раздела, тестами и задачами для самостоятельного решения.

При подготовке учебного пособия использована нормативнозаконодательная база в области бухгалтерского учета и отчетности, работы отечественных и зарубежных ученых.

Учебное пособие рекомендуется, в первую очередь, студентам экономических специальностей, но может быть использовано руководителями организаций для оценки экономической и финансовой деятельности организации; работниками налоговых служб для определения финансовых возможностей организации восстанавливать экономическую и финансовую устойчивость за счет собственных средств; инвесторами, предполагающими вкладывать средства в деятельность организации с целью извлечения дополнительного дохода.

4

1АНАЛИЗ ИНФОРМАЦИИ, СОДЕРЖАЩЕЙСЯ

ВПОЯСНЕНИЯХ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ

ИОТЧЕТУ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Всилу Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99, в ред. от 08.11.2010 г.) бухгалтерская отчетность организации должна включать показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений (включая выделенные на отдельные балансы). Организация должна при составлении бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним придерживаться принятых ею их содержания

иформы последовательно от одного отчетного периода к другому.

Изменение принятых содержания и формы бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним допускается в исключительных случаях, например при изменении вида деятельности. Если организацией были внесены изменения в формы бухгалтерской отчетности, то ею должно быть обеспечено подтверждение обоснованности каждого такого изменения. Существенное изменение должно быть раскрыто в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках вместе с указанием причин, вызвавших это изменение.

Согласно ПБУ 4/99 по каждому числовому показателю бухгалтерской отчетности, кроме отчета, составляемого за первый отчетный период, должны быть приведены данные минимум за два года – отчетный и предшествующий отчетному. В отчете о прибылях и убытках содержатся графы для отражения показателей за отчетный период и за период предыдущего года, аналогичный отчетному. Если данные за период, предшествующий отчетному, несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету. При этом каждая существенная корректировка должна быть раскрыта в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках вместе с указанием причин, вызвавших эту корректировку.

На основании ПБУ 4/99 статьи бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и других отдельных форм бухгалтерской отчетности, которые в соответствии с положениями по бухгалтерскому учету подлежат раскрытию и по которым отсутствуют числовые значения активов, обязательств, доходов, расходов и иных показателей, прочеркиваются (в типовых формах) или не приводятся (в формах, разработанных самостоятельно, и в пояснительной записке).

Показатели об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах и хозяйственных операциях должны приводиться в бухгалтерской отчетности обособленно в случае их существенности и если без знания о них заинтересованными пользователями невозможна оценка финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

Показатели об отдельных видах активов, обязательств, доходов, расходов и хозяйственных операций могут приводиться в бухгалтерском балансе или отчете о прибылях и убытках общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому

5

балансу и отчету о прибылях и убытках, если каждый из этих показателей в отдельности несуществен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

Содержание пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках определено приказом Минфина РФ от 02.07.2010 г. № 66н (в ред. от 05.10.2011 г.) «О формах бухгалтерской отчетности организаций». Пояснения объединены в девять разделов:

1.нематериальные активы и расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы (НИОКР);

2.основные средства;

3.финансовые вложения;

4.запасы;

5.дебиторская и кредиторская задолженность;

6.затраты на производство;

7.оценочные обязательства;

8.обеспечения обязательств;

9.государственная помощь.

Заполнению подлежат те разделы и те показатели, по которым имеются соответствующие данные. Для каждого раздела предусмотрен свой порядок определения значений показателей.

Пояснения не являются самостоятельной отчетной формой, а считаются приложением к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. По сути дела они выступают расшифровкой к этим формам. А связь баланса и отчета

спояснениями устанавливается через нумерацию пояснений.

1.1Анализ нематериальных активов и расходов на НИОКР

Всоответствии с ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов» (в редакции приказа Минфина РФ от 24.12.2010 г.) нематериальными активами признаются активы, удовлетворяющие единовременно следующим требованиям:

1. объект способен приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем, в частности объект предназначен для использования в производстве продукции, при выполнении работ или оказания услуг либо для управленческих нужд организации;

2. организация имеет право на получение экономических выгод, которые данный объект способен приносить в будущем (в том числе организация имеет надлежаще оформленные документы, подтверждающие существование самого актива и исключительного права у организации на результат интеллектуальной деятельности или средство индивидуализации – патенты, свидетельства, другие охранные документы и т. п.), а также имеются ограничения доступа иных лиц к таким экономическим выгодам (контроль над объектом);

3. возможность выделения или отделения (идентификации) объекта от других активов;

4. использование в течение длительного времени (более 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев);

6

5.организацией не предполагается продажа объекта в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;

6.фактическая (первоначальная) стоимость объекта может быть достоверно определена;

7.отсутствие материально-вещественной (физической) структуры.

К нематериальным активам относятся;

−произведения науки, литературы и искусства;

−программы для электронных вычислительных машин;

−изобретения;

−полезные модели;

−селекционные достижения;

−секреты производства (ноу-хау);

−товарные знаки и знаки обслуживания;

−деловая репутация, возникшая в связи с приобретением предприятия как имущественного комплекса (в целом или его части).

Нематериальными активами не являются расходы, связанные с образованием юридического лица (организационные расходы), а также интеллектуальные и деловые качества персонала организации, их квалификация и способность к труду (так как они неотделимы от своих носителей и не могут быть использованы без них).

На основе данных пояснений к бухгалтерскому балансу и отчета о прибылях и убытках проводится анализ нематериальных активов по нескольким направлениям (приложение Д). Данный раздел состоит из пяти таблиц:

−наличие и движение нематериальных активов;

−первоначальная стоимость нематериальных активов, созданных самой организацией;

−нематериальные активы с полностью погашенной стоимостью;

−наличие и движение результатов НИОКР;

−незаконченные и неоформленные НИОКР и незаконченные операции по приобретению нематериальных активов.

Проводится анализ структуры нематериальных активов и ее изменения на конец анализируемого года по сравнению с его началом (рассчитывается удельный вес отдельных видов нематериальных активов в общей их величине на начало и конец года, определяется изменение удельного веса).

В процессе анализа движения нематериальных активов рассчитываются абсолютное изменение и темп роста нематериальных активов в целом и отдельных их видов на конец года по сравнению с началом. Можно также определить

коэффициенты движения нематериальных активов.

Коэффициент поступления нематериальных активов (КПОСТ) характеризует долю вновь поступивших за год активов в их стоимости на конец анализируемого периода и рассчитывается по формуле:

	НМА		(1.1)
КПОСТ =	ПОСТ	,
	НМА
	1

где НМАПОСТ – стоимость поступивших за год нематериальных активов; НМА1 – стоимость нематериальных активов на конец года.

7

Коэффициент выбытия нематериальных активов (КВЫБ) показывает долю выбывших за год нематериальных активов в их стоимости на начало анализируемого периода, рассчитывается по формуле:

КВЫБ =	НМАВЫБ	,	(1.2)
	НМА
	0

где НМАВЫБ – стоимость выбывших за год нематериальных активов; НМА0 – стоимость нематериальных активов на начало года.

Производится анализ степени списания стоимости нематериальных активов на расходы организации (путем начисления амортизации). Амортизация по нематериальным активам начисляется в течение срока полезного использования тремя способами:

1.линейным способом;

2.способом уменьшаемого остатка;

3.способом списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).

Впроцессе анализа необходимо рассчитать отношение начисленной амортизации по нематериальным активам к их первоначальной стоимости на начало и конец года. При наличии необходимой информации такой анализ следует провести не только по общей сумме нематериальных активов, но и в разрезе отдельных их видов.

Для анализа эффективности использования нематериальных активов рассчитываются следующие показатели:

−рентабельность нематериальных активов (RНМА) – характеризует величину прибыли, получаемой с каждого рубля нематериальных активов. Он рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения или чистой прибыли

ксреднегодовой первоначальной стоимости нематериальных активов. С определенной долей точности по данным пояснений к бухгалтерскому балансу среднегодовая первоначальная стоимость рассматриваемых активов исчисляется как среднее арифметическое от суммы значений на начало и конец года;

−оборачиваемость нематериальных активов (IНМА) – позволяет определить величину выручки, получаемой с каждого рубля нематериальных активов, и рассчитывается как отношение выручки от продаж к среднегодовой первоначальной стоимости нематериальных актинов. Существует и другой вариант исчисления их оборачиваемости, который предполагает использование в знаменателе дроби не первоначальной стоимости нематериальных активов, а годовой суммы начисленной по ним амортизации.

Использование нематериальных активов может быть признано эффективным, если выполняется следующее условие:

ТрНМА <ТрВ <ТрП ,

(1.3)

где ТРНМА – темп роста стоимости нематериальных активов; TpВ – темп роста выручки от продаж (В); ТрП – темп роста прибыли (П).

В ходе исследования нематериальных активов следует также провести факторный анализ их рентабельности с помощью мультипликативной модели, отражающей влияние на изменение этого показателя двух факторов – рентабельности продаж и оборачиваемости нематериальных активов (формула (1.4)).

8

RНМА =		П			П			В			(1.4)
				=		×				= RВ ×I НМА.
					В
		НМА						НМА

Анализ динамики и структуры нематериальных активов ОАО «Комфорт» по данным пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках представлен в таблице 1.1.

Таблица 1.1 – Динамика и структура нематериальных активов ОАО «Комфорт»

	На начало года		Поступило		На конец			Изменение (+, –)
				Выбыло		года
Показатель	тыс.	уд.			тыс.		уд.	тыс.	уд.
	руб.	вес, %			руб.		вес, %	руб.	вес, %
Нематериальные акти-	195	100	481	–	676		100	+481	–
вы – всего
в том числе:
право владельца	40	20,5	135	–	175		25,9	+135	+5,4
на товарный знак
деловая репутация	125	64,1	–	–	125		18,5	–	– 45,6
организации
прочие нематериаль-	30	15,4	346	–	376		55,6	+346	+40,2
ные активы

Из данных таблицы 1.1 следует, что на конец отчетного года произошло увеличение нематериальных активов на 481 тыс. руб., в результате чего их стоимость на эту дату составила 676 тыс. руб. Причиной этого стало приобретение исключительных прав на товарный знак и прочих нематериальных активов.

Вертикальный анализ показал, что наибольшую долю в структуре нематериальных активов на конец анализируемого периода составляют прочие нематериальные активы организации. Их удельный вес на конец отчетного года составил 55,6 %, что больше по сравнению с началом анализируемого периода на 40,2 пункта. Оставшиеся доли (25,9 и 18,5 %) приходятся на право владения товарным знаком и деловую репутацию организации.

На следующем этапе проведем коэффициентный анализ движения и использования нематериальных активов на основании данных пояснений и сведем результат в таблицу 1.2.

На основе отраженных в таблице 1.2 результатов расчетов можно видеть, что в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличение нематериальных активов происходило со средней интенсивностью движения. В частности, коэффициент поступления снизился с 1,12 до 0,71. Одновременно в отчетном периоде не было выбытия нематериальных активов, в то время как в предыдущем году 38,8 % нематериальных актинон, находящихся на балансе организации, выбыло.

9

Таблица 1.2 – Анализ коэффициентов движения и использования нематериальных ак-

тивов ОАО «Комфорт»

		Показатель	Предыдущий	Отчетный
			год	год
	1.	Стоимость нематериаль-
	ных активов на начало го-		178	195
	да, тыс. руб.
	2.	Поступило нематериаль-	389	481
	ных активов за год, тыс. руб.
	3.	Выбыло нематериальных	220	–
	активов, тыс. руб.
	4.	Стоимость нематериаль-
	ных активов на конец го-		347	676
	да, тыс. руб.
	5.	Амортизация нематери-
	альных активов на конец го-		52	80
	да, тыс. руб.
	6.	Отношение начисленной
	амортизации к первоначаль-
	ной стоимости нематериаль-		15,0	11,8
	ных активов на конец го-
	да, % (п. 5 / п. 4)
	7.	Среднегодовая стоимость
	нематериальных акти-		262,5	435,5
	вов, тыс. руб.
	8.	Выручка, тыс. руб.	47453	53330
	9.	Прибыль до налогообло-	7538	8377
	жения, тыс. руб.
	10. Коэффициент поступле-
	ния нематериальных активов		1,12	0,71
	(п. 2 / п. 4)
	11. Коэффициент выбытия			–
	нематериальных активов		1,23
	(п. 3 / п. 1)
	12. Оборачиваемость нема-
	териальных активов, оборо-		180,8	122,4
	ты (п. 8 / п. 7)
	13. Рентабельность немате-
	риальных активов, %		15,9	15,7
	(п. 9 / п. 7)

Абсолютное	Относитель-
изменение	ное измене-
(+, –)	ние, %
+ 17	+ 9,6
+ 92	23,7
– 220	–
+ 329	+ 94,8
+ 28	+ 53,8
– 3,2	– 21,3
+ 173	+ 65,9
+ 5877
	+ 12,4
+ 839	+ 11,1
– 0,41	– 36,6
– 1,23	–
– 58,4	– 32,3
– 0,2	– 1,26

В результате их величина в предыдущем году увеличилась на 169 тыс. руб., а в отчетном на 481 тыс. руб. Данные пояснений к бухгалтерскому балансу за два анализируемых периода показывают, что рост активов происходил за счет приобретения исключительных прав на товарные знаки и знаки обслуживания, т. е. объектов интеллектуальной собственности. В предыдущем году организация начисляла амортизацию линейным способом, что закреплено в учетной политике. В отчетном году также наблюдается снижение эффективности использования нематериальных активов (оборачиваемость сократилась

10