Скачиваний:
38
Добавлен:
03.03.2016
Размер:
872.45 Кб
Скачать

МЧС РОССИИ

Санкт-Петербургский университет

Государственной противопожарной службы

Лекция № 9 по дисциплине «Антикризисное управление»

СМК-УМК 4.4.2-42-13

Управление документацией

УТВЕРЖДАЮ

Заведующий кафедрой

финансово-экономического

и тылового обеспечения

Л.Г. Ворона-Сливинская

« » 2013 года

Л Е К Ц И Я

по дисциплине «Антикризисное управление»

по специальности «Экономика»

Тема № 9 «Учет фактора риска при финансовом

оздоровлении предприятия»

Обсуждена на заседании кафедры

Финансово-экономического и тылового

обеспечения

Протокол №______от

”______” _______________ 2013года

Санкт-Петербург

2013

I. Учебные цели

1. Раскрыть сущность понятия и основные цели антикризисного управления деятельностью предприятия;

2. Охарактеризовать основные тактики антикризисного управления;

3. Раскрыть понятие, факторы и причины кризисов в организации

II. Расчет учебного времени

Содержание и порядок проведения занятия

Время, мин.

Вводная часть

Основная часть

Учебные вопросы:

1. Классификация и типологизация рисков, сопутствующих кризисному состоянию предприятия

2. Измерение степени риска проектов и мероприятий по финансовому оздоровлению

Заключительная часть

10

70

35

35

10

III. Литература для самостоятельной работы обучаемых по теме лекции

Нормативно-правовые акты

Федеральные конституционные законы

  1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1.

  2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 2.

Федеральные законы

  1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» (№126-ФЗ. С изменениями и дополнениями на 1 мая 2005 года. – М.: Изд-во Эскмо, 2005.

  2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций».

Постановления Правительства Российской Федерации

  1. Постановление Правительства РФ от 4 апреля 2000 г. № 301 «Об утверждении Положения о Федеральной службе России по финансовому оздоровлению и банкротству».

  2. Постановление Правительства РФ от 25 декабря 1998 г. № 1544 «О лицензировании деятельности физических лиц в качестве арбитражных управляющих».

  3. Постановление Правительства РФ от 17 февраля 1998 г. № 202 «О государственном органе по делам о банкротстве и финансовому оздоровлению».

Нормативные документы других министерств и ведомств

  1. Инструкция ЦБР от 12 июля 1999 г. № 84-И «О порядке осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) кредитных организаций» (с изм. и доп. от 22 января 2001 г.).

Рекомендуемая литература

Основная:

  1. Коротков Э.М., Беляев А.А. Антикризисное управление. – Издательство: Юнити, 2012.

  1. Круглова Н.Ю. Антикризисное управление. – Издательство: КноРус, 2013.

Дополнительная:

  1. Носова Н.С. Краткий курс по антикризисному управлению. Учебное пособие, 2008.

  2. Кован С.Е., Мокрова Л.П., Ряховская А.Н. Теория антикризисного управления предприятием. Учебное пособие – КноРус, 2008.

  3. Бродский Б.Е., Жарковская Е.П., Бродский И.Б. Антикризисное управление. Учебник. – Омега-Л, 2008.

  4. Блинов А.О., Захаров В.Я., Хавин Д.В. Антикризисное управление. Теория и практика. Учебное пособие. – Юнити, 2008.

  5. Зуб А.Т., Панина Е.М. Антикризисное управление организацией. Учебное пособие. – Форум Инфра-М, 2007.

II.Учебно-материальное обеспечение

1 .Технические средства обучения: видеомагнитофон, телевизор,

видеофильмы.

2.Раздаточный материал

V. Текст лекции

  • Вводная часть. В данной лекции, прежде всего, рассмотрим сущность понятия и основные цели антикризисного управления деятельностью предприятия; основные тактики антикризисного управления; а также основные методы ранней диагностики и прогнозирования банкротства

Учебные вопросы

1 вопрос: Классификация и типологизация рисков, сопутствующих кризисному состоянию предприятия

Исходя из того, что предпринимательской деятельностью является самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке1, проблема управления предпринимательскими рисками становится особенно актуальной.

Прежде чем рассматривать процесс управления предпринимательскими рисками на предприятии, необходимо отметить, что помимо рисков, как таковых, на деятельность предприятия значительное воздействие оказывает неопределенность.

Неопределенность – это неполное или неточное представление о значениях различных па­раметров в будущем, порождаемое различными причинами и, прежде всего, неполнотой или неточностью информации об усло­виях реализации управленческого решения, в том числе связанных с ним затратах и результатах.

Причинами неопределенности в предпринимательской деятельности являются три основные группы факторов: незнание, случайность и противодействие.

1) Незнание, т.е. неполнота, недостаточность информации или сведений об экономической среде, связанная с ее нестабильностью, и, как следствие, о будущем событии или предполагаемом результате предпринимаемых действий, необходимых для принятия решений. С другой стороны, данный фактор неопределенности может быть вызван квалификационными и методологическими ограничениями лица, принимающего решения.

2) Случайность, т.е. то будущее событие, которое в сходных условиях происходит неодинаково. Выход оборудования из строя, сбои при использовании новой технологии, изменения в спросе на нововведения, неожиданный срыв по их сбыту, прекращение снабжения и т.п. — все это относится к случайной причине. Противоположностью случайности является достоверное событие, которое всегда происходит.

3) Противодействие, т.е. неопределенность, обусловленная действиями конкурентов, конфликты между подрядчиком и заказчиком, нарушение договорных обязательств поставщиками, трудовые конфликты в коллективе, недобросовестная конкуренция и др.

Практика предпринимательства в реальных условиях рынка требует обоснованного принятия решений, связанных с неопределенностью. Поэтому, прежде чем приступить к выработке решения, необходимо установить, с неопределенностью какого типа придется иметь дело.

В решениях, зависящих от случайных обстоятельств, на первый план выступает установление вероятностных закономерностей группы причин, вызывающих неопределенность. Критерием правильности решений в этой ситуации является конечный результат действий.

В современных условиях в качестве "индикатора" неопределенности выступает экономическая категория риска.

Риск — это разновидность неопределенности, возникающая в ситуации неизбежного выбора, когда имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность дос­тижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

Таким образом, основное различие между риском и неопределенностью в том, известны ли предпринимателю количественные вероятности наступления определенных событий. В отличие от неопределенности вообще риск — измеримая величина, его количественной мерой служит вероятность неблагоприятного исхода. Если риск характерен для производственно-экономических систем с массовыми событиями, то неопределенность существует, как правило, в тех случаях, когда вероятности последствий приходится определять субъективно из-за отсутствия статистических данных за предшествующие периоды.

Необходимо отметить, что обычное восприятие риска как возможности потери не совсем правильное. В практике предпринимательской деятельности собственник может получить и больше, чем ожидается. Из такого подхода следует, что риск — это неясная, неопределенная обстановка, где возможен как положительный, так и отрицательный результат.

Для понимания природы предпринимательского риска фундаментальное значение имеет связь риска и прибыли. Рассмотрим зависимость прибыли от риска (рис. 1).

Прибыль

П3

П2

П1

r1=0 r2 r3 Риск

Рис. 1. Зависимость прибыли от предпринимательского риска

На рисунке четко прослеживается, что в том случае, если предприниматель выбирает решение, содержащее меньше риска (r1 = 0), то получаемая в результате прибыль (П1) – будет незначительной, а в том случае, если выбирается решение с самым высоким уровнем риска (r3) – полученная прибыль будет иметь самое высокое значение, равное П3.

Как любая другая экономическая категория, риск характеризуется рядом функций, которые порой весьма противоречивы.

1. Регулятивная функция – риск предпринимателя, как правило, ориентирован на получе­ние значимых результатов нетрадиционными методами:

а) конструктивная форма – риск позволяет преодолеть консерватизм, догматизм, косность, пси­хологические барьеры, препятствующие перспективным нововве­дениям;

б) деструктивная форма – риск может стать проявлением авантюризма, если решение принимается в условиях неполной информации, без дол­жного учета закономерностей развития какого-то явления.

2. Стимулирующая функция – риск можно рассматривать как неотъемлемый элемент самой предпринимательской деятельности: по мере развития предпринимательства будет расширяться сфера риска, увели­чиваться число рискованных ситуаций.

3. Инновационная функция – большинство предпринимателей добиваются успеха, становят­ся конкурентоспособными на основе инновационной экономичес­кой деятельности, связанной с риском.

4. Защитная функция – проявляется в том, что поскольку для предпринимателя риск – естественное состояние, то нормальным должно быть терпимое отношение к неудачам: инициативным, предприим­чивым хозяйственникам нужна социальная защита, правовые, политические и экономические гарантии, исключающие в случае неудачи наказание и стимулирующие оправданный риск. Предприниматель должен быть уверен, что возможная ошибка (риск) не может скомпрометировать ни его дело, ни его имидж, так как она произошла вследствие не оправдавшего себя, хотя и рассчитанного риска.

5. Аналитическая функция – наличие риска всегда предполагает необходимость выбора одного из возможных вариантов решений, в связи с чем предприниматель, в процессе принятия решения анализирует все возможные альтернативы, выбирая наиболее рентабельные и наименее рискованные.

Функции предпринимательского риска позволяют сделать вывод, что, несмотря на значительный потенциал потерь, кото­рый несет в себе риск, он является и источником возможной при­были. Поэтому основной задачей предпринимателя является не отказ от риска вообще, а выборы решений, связанных с управление риском на основе объективных критериев. Одно из главных правил предпринимательской деятельности гласит: «Не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня»2.

Вопрос классификации рисков представляет собой довольно сложную проблему, что обусловлено их многообразием. Рассмотрим наиболее известную классификацию предпринимательских рисков.

1. По характеру последствий риски подразделяются на чистые и спекулятивные:

а) особенность чистых рисков заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельнос­ти. Они включают в себя:

  • природно-естественные риски — это риски связанные с про­явлением стихийных сил природы;

  • экологические риски связаны с наступлением гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде;

  • политические риски — это возможность возникновения убыт­ков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики;

  • транспортные риски связаны с перевозками грузов различ­ными видами транспорта;

  • имущественные риски — это риски от потери имущества предпринимателя по причинам от него не зависящим;

  • производственные риски - связанный с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продук­ции, товаров, услуг;

  • торговые риски зависят от убытков по причине задержки платежей, не поставки товара, отказа от платежа.

Последние три вида риска составляют группу коммерческих рисков, которые с другой стороны могут относиться к финансовым рискам спекулятивного вида.

б) спекулятивные риски, которые называют также динамичес­кими или коммерческими, несут в себе либо потери, либо допол­нительную прибыль для предпринимателя. Данный вид риска представлен финансовым риском, который возникает в связи с невозможностью вы­полнения фирмой своих финансовых обязательств. Этот вид риска включает в себя:

- коммерческий (маркетинговый) риск — это риск потерь в процессе финансо­во-хозяйственной деятельности;

- риски, связанные с покупательной способнос­тью денег. Сюда относятся:

  • инфляционные / дефляционные риски, которые обусловлены обесценивани­ем реальной покупательной способности денег, при этом предпри­ниматель несет реальные потери;

  • валютные риски связаны с изменением валютных курсов, они относятся к спекулятивным рискам, поэтому, при потерях од­ной из сторон в результате изменения валютных курсов, другая сторона, как правило, получает дополнительную прибыль и на­оборот;

  • риск ликвидности связан с потерями при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

- инвестиционные риски, которые связаны с возможностью недополучения или потери прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов:

  • риск упущенной выгоды заключается в том, что возникает финансовый ущерб в результате неосуществления некоторого ме­роприятия;

  • риск снижения доходности связан с уменьшением размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям:

- процентный риск, возникающий в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам;

- кредитный риск, возникающий в случае неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору;

  • риски прямых финансовых потерь:

- биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок;

- селективные риски возникают из-за неправильного формирования видов вложения капиталов, вида ценных бумаг для инвестирования;

- риск банкротства связан с полной потерей предпринимателем собственного капитала из-за его неправильного вложения.

2. По отношению к предпринимателю или проекту:

  • систематический (общий, постоянно повторяющийся) риск, обусловленный действием многообразных, общих для всех хозяйствующих субъектов;

  • несистематический (конкретный, специфический, отличительный) риск, обусловленный действием факторов, полностью зависящих от деятельности самого хозяйст­вующего субъекта.

3. По уровню финансовых потерь выделяют:

  1. безрисковую область - при этом фирма ничем не рискует и получает, как минимум, расчетную прибыль;

  2. область минимального риска - фирма рискует частью или всей величиной прибыли;

  3. область повышенного риска - фирма рискует тем, что в худшем случае произведет покрытие всех затрат, а в лучшем - получит прибыль намного меньше расчетной; это допустимый уровень риска, находящийся в преде­лах его среднего уровня, то есть среднего по отношению к другим видам деятельности и другим хозяйственным субъектам:

RD < R

  1. область критического риска - фирма рискует не только потерять прибыль, но и недополучить предполагаемую выручку. Масштабы ее деятельности сокращаются, она теряет оборотные средства, влезает в долги. Это риск, уровень кото­рого выше среднего, но в пределах максимально допустимых зна­чений риска Rмax, принятых в данной экономической системе для определенных видов деятельности, т.е.:

RD < RKp < Rмax

5) область катастрофического риска - деятельность фирмы приводит к банкротству. Это риск, который пре­вышает максимальную границу риска Rmax, сложившуюся в дан­ной экономической системе, и для которого выполняется условие:

Rкат > Rмax

4. По возможности предвидения:

Полная неопределенность характеризуется близкой к нулю прогнозируемостью Pt наступления события, что математически выражается соотношением

lim Pt = 0,

t―>tk

t — время;

tk — конечное время прогнозирования события.

Полной определенности соответствует близкая к единице прогнозируемость событий, т.е.

lim Pt = 1,

t―>tk

Это возможно, прежде всего, в тех случаях, когда при решении задачи в условиях неопределенности определяется с какой-то вероятностью оптимальное решение и с заранее известной вероят­ностью (обычно равной 0,9 — 0,99) находится доверительный прогнозируемый интервал, позволяющий прогнозировать не только свою стратегию на рынке, а и его собственное поведение, тен­денции развития и т.п.

Частичная неопределенность отвечает таким событиям, прогнозируемость которых лежит в пределах от 0 до 1, что определя­ется неравенством

0 < lim Pt < 1,

t―>tk

Естественно, анализ классификационных признаков, видов и подвидов риска можно продолжить, но это приведет к очередному перечислению мнений различных исследователей и специалистов, что не даст ответа на основной вопрос — какой подход, какая классификация являются основной, в какой степе­ни она будет способствовать снижению степени риска. Требования к классификации рисков с точки зрения предпринимателя могут быть сведены к следующему:

Во-первых, в данной классификации не должно быть видов и подвидов риска, то есть нельзя группировать риски в определенные группы. Это может быть только “виртуальным” объединением. Иначе может произойти “размывание” риска, то есть уменьшение его значимости, и, как следствие, неправильное исследование и оценка.

Во-вторых, каждый риск должен определяться и оцениваться отдельно, и чем точнее определяется риск, тем легче его оценить.

В-третьих, предлагаемая классификация не является жесткой. Каждый руководитель при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности может сам дополнять приведенный перечень рисков.

В условиях антикризисного управления деятельностью хозяйствующего субъекта необходимо прежде всего определиться с организацией самого управленческого процесса. Различные пользователи подходят к этому вопросу с разных сторон: кто-то считает, что причина всех неурядиц предприятия скрывается в неэффективном управлении, кто-то — в неэффективном использовании ресурсов.

 Однако что бы ни привело организацию к критическому положению, ее необходимо как можно скорее от этого избавить, иначе финансовая несостоятельность и, как следствие, банкротство неизбежны. Существует множество рычагов выведения предприятия из кризисного положения. Однако лучший способ «лечения» — профилактика «заболеваний». При этом мы рекомендуем обратить внимание на риски, сопутствующие деятельности предприятия.

Несомненно, деятельность хозяйствующего субъекта связана с определенной долей риска. Однако прежде чем вести речь о рисках, следует определиться с их экономическим содержанием. Они рассматриваются, как правило, двояко: с одной стороны, они характеризуют вероятность наступления какого-либо события; с другой — вероятность его ненаступления.

Именно поэтому пользователь информационной базы при исследовании рисков должен иметь четкое представление о том, с какими именно рисками он имеет дело.

Исследуем риски применительно к оборотным активам, поскольку именно на них в первую очередь обращают внимание при изучении деловой активности организации.

Под риском использования оборотных активов мы предлагаем понимать вероятность достижения величины прогнозируемых показателей, характеризующих структуру, ликвидность и эффективность их использования, с учетом воздействия непредвиденных обстоятельств (сбои производственного цикла, нарушение ритмичности поставок, несвоевременное выполнение обязательств перед контрагентами, изменение деловой активности хозяйствующего субъекта, его инвестиционной привлекательности, а также возможность максимально точного прогнозирования данных обстоятельств).

Следовательно, управление рисками использования оборотных активов — составная часть общего процесса антикризисного управления на предприятии.

 Главной задачей аналитика, исследующего риски использования оборотных активов, является не только их оценка, но и анализ. Анализ рисков использования оборотных активов хозяйствующего субъекта представляет собой процесс, направленный на прогнозирование возможных ситуаций и минимизацию потерь, связанных с их возникновением в финансово-хозяйственной деятельности. Он связан с тем, что неизвестно, какое именно из состояний экономики наступит. Шансы наступления каждого состояния определяются в форме субъективных вероятностей, которые характеризуют степень убежденности лица, принимающего решения, его компетентность.

 С целью получения представления о рисках, сопутствующих процессу использования оборотных активов, мы разработали соответствующую схему (см. рисунок).

 

 

Структурно-логическая схема рисков использования оборотных активов

 

Из данных рисунка следует, что использование оборотных активов находится под влиянием как внешних, так и внутренних рисков. Особенностью внешних рисков является их объективный характер, то есть хозяйствующий субъект в большинстве случаев вынужден подстраиваться под их влияние и с определенной долей вероятности прогнозировать возникновение того или иного риска.

На рисунке отражаются лишь группы рисков, которые могут быть детализированы следующим образом:

Соседние файлы в папке Тема 9