54. Валютный рынок как часть финансового рынка

Становление высокоэффективной экономики невозможно без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок.

Валютный рынок за последнее 2-3 года развивается быстро. Свидетельством этому служит появление новых уполномоченных банков, валютных бирж, широкой сети пунктов обмена валюты, валютная выручка предприятий. Из валютного рынка в самостоятельный рынок выделена купля - продажа драгоценных металлов и камней по указу Президента от 16 декабря 1993 г. “О развитии рынка драгоценных металлов и драгоценных камней”.

Финансовый рынок представляет собой сферу проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей.

Валютный рынок − это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операции по купле-продаже инвалюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операции по инвестированию валютного капитала.

Валютный рынок представляет собой официальный финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них.

С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают своевременное осуществление международных расчетов, страхование от валютных рисков, валютную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разницы курсов валют.

С институционной (организационной) точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции.

Уполномоченный банк − это коммерческий банк, получивший от ЦБ лицензию на проведение операций с инвалютой.

Операции на валютном рынке проводятся между банками (межбанковские валютные расчеты) и банками со своими клиентами.

С организационно-технической точки зрения валютный рынок представляет собой совокупность телефонных, телексных, телеграфных, электронных и прочих коммуникационных систем. Они связывают между собой банки разных стран, осуществляющих международные расчеты.

Эффективность операций на валютном рынке во многом определяется его видом.

Валютные рынки можно классифицировать по целому ряду признаков.

Международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов относительно возможного изменения курса отдельных валют.

Можно выделить Азиатский (с центрами в Токио, Мельбурне, Гонконге), Европейский (Лондон, Франкфурт-на-Майне, Цюрих), Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес) рынки.

Внутренний валютный рынок − это рынок одного государства.

РФ в 1992 г. вступила в МВФ, что свидетельствует о выходе на международный валютный рынок.

Валютные рынки имеют центры в межбанковских валютных биржах (Московская межбанковская, Санкт-Петербургская, Уральская региональная межбанковская, Сибирская межбанковская, Азиатско-Тихоокеанская межбанковская, Ростовская межбанковская валютные биржи).

Рынок с одним режимом − это валютный рынок со свободными валютными курсами, т.е. плавающими курсами, котировка которых устанавливается на биржевых торгах.

Валютный рынок с двойным режимом - это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты.

Мера двойного режима призвана ограничить и контролировать влияние международного рынка ссудных капиталов на экономику государства.

Биржевой валютный рынок − это организованный рынок, который представлен валютной биржей.

Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут его по телефону, компьютерным сетям.

Все валютные рынки можно классифицировать по следующим признакам:

По сфере распространения: международный, внутренний, мировые региональные рынки, внутренние региональные рынки.

По отношению к валютным ограничениям: свободный, несвободный.

По видам валютных курсов: с одним режимом, с двойным режимом.

По степени организованности: биржевой, внебиржевой.

При классификации валютных рынков следует выделить рынки: 1)евровалют, 2) еврооблигаций, 3) еврокредитов, 4) евродепозитов, 5) “черный” и 6) “серый” рынки.

Рынок евровалют - это международный рынок валют стран Западной Европы, где осуществляются операции в валютах этих стран.

Рынок еврооблигаций − выражает финансовые отношения по долговым обязательствам при долгосрочных займах в евровалютах, оформляемых в виде облигаций заемщиков.

Рынок еврокредитов выражает устойчивые кредитные связи и финансовые отношения по представлению международных займов в евровалюте КБ иностранных государств.

Рынок депозитов выражает устойчивые финансовые отношения по формированию вкладов в валюте в КБ иностранных государств за счет средств, обращающихся на рынке евровалют.

“Черный” рынок − это нелегальный рынок (уличный), “серый” − это рынок, на котором банки совершают операции с неконвертируемыми валютами. Так, “серый” рынок в рублях действует во Франкфурте-на-Майне, в Вене.

Валютный рынок, как и любой рынок, требует определенного регулирования и контроля со стороны государства.

В нашей стране они осуществляются в соответствии с Законом РФ “О валютном регулировании и валютном контроле” (с 1992 г.).

Валютное регулирование включает порядок проведения валютных операций, формирования валютного резерва, валютных фондов предприятий, валютный и экспортный контроль.

* БСЭ. Т. 18, С. 174

1

2

3

220