Заключение
по результатам оценки вероятности возможного банкротства ОАО «Автоваз»
г. Ярославль 16.12.2015
Оценка вероятности наступления возможного банкротства ОАО «Автоваз» проводилась главным бухгалтером Козловским Владимиром Владимировичем в период с 6 ноября 2015 г. по 16 декабря по данным публичной бухгалтерской отчетности, составленной за период с 31 декабря 2010 г. по 30 сентября 2015 г. включающий:
Бухгалтерские балансы (форма по ОКУД ), составленные за период с 31.12.2010 по 30.09.2015.
Отчеты о финансовых результатах за период 31.12.2010 по 30.09.2015
Отчеты об изменении капитала (форма ) за период 31.12.2010 по 30.09.2015
Отчеты о движении денежных средств (форма ) за период 31.12.2010 по 30.09.2015.
Оценка вероятности наступления возможного банкротства ОАО «Автоваз» проводилась с использованием следующих экономико- математических моделей:
Двухфакторной экономико- математическая модели прогнозирования возможного банкротства Альтмана
Пятифакторной экономико-математической модели прогнозирования возможного банкротства Э.Альтмана.
Экономико- математической модели прогнозирования возможного банкротства Чессера
Экономико- математической модели прогнозирования возможного банкротства Лиса
Экономико- математической модели прогнозирования возможного банкротства Таффлера
I.Двухфакторная экономико- математическая модель прогнозирования возможного банкротства Альтмана
С1= -0,3877+(-1,0736) Кт.л+0,0579Кз
Кт.л.2015год= 0,5
Кт.л.2014год= 0,6
Кт.л.2013год= 1,07
Кт.л.2012год= 1,5
Кт.л.2011год= 1,6
Кт.л.2010год= 0,8
Кз.2015год= (стр.1400+стр.1500)/стр.1700)= (85325+98325)/ 174126= 1,05
Кз.2014год= (81969+86888)/ 169254= 0,99
Кз.2013год= (78342+45792)/ 149942= 0,83
Кз.2012год= (76125+35289)/ 144121= 0,8
Кз.2011год= (70006+30395)/ 132846= 0,76
Кз.2010год= (49059+65562)/ 126429= 0,91
С1.2015год= -0,3877+(-1,0736) *0,5+0,0579*1,05= -0,863
С1.2014год= -0,3877+(-1,0736) *0,6+0,0579*0,99= -0,953
С1.2013год= -0,3877+(-1,0736) *1,07+0,0579*0,83= -1,402
С1.2012год= -0,3877+(-1,0736) *1,5+0,0579*0,8= -1,951
С1.2011год= -0,3877+(-1,0736) *1,6+0,0579*0,76= -1,193
С1.2010год= -0,3877+(-1,0736) *0,8+0,0579*0,91= -1,195
Вывод: так как С1<0, вероятность наступления банкротства ОАО «Автоваз» не велика в течение отчетного периода.
II. Пятифакторная экономико-математической модель прогнозирования возможного банкротства э.Альтмана.
Z = 1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 Х4 + 0,999 Х5
(Капитал собств. - Внеоб. Активы) (III П - I А) Ф.1
Х1= ----------------------------------------------------- = ------------------------- ;
Совокупный капитал Валюта баланса
стр. (1300 - 1100) Ф.1
Х1 = -----------------------------
стр. 1700 Ф.1
Х1 2015= (-9524-127528)/ 174126= -0,787
Х1 2014=(397-118998) /169254=-0,701
Х1 2013=(25808-104578) /149942=-0,525
Х1 2012= (32707-95461)/ 144121= -0,435
Х1 2011= (32385-87956)/132846= -0,418
Х1 2010= (11808-78324)/ 126429= -0,526
Нераспределенная прибыль стр. (1370) Ф.1
Х2 = -------------------------------------------- = ---------------------------;
Совокупный капитал стр. 1700 Ф.1
Х2 2015= -64119/174126= -0,368
Х2 2014= -54877/169254=-0,324
Х2 2013= -29726/149942=-0,198
Х2 2012= -23485/ 144121= -0,163
Х2 2011= 26349/ 132846= -0,198
Х2 2010= -34302/ 126429= -0,271
Чистая прибыль стр. (2400) Ф.2
Х3 = ------------------------- = -------------------------------------------------;
Среднегодовая [стр. (1600 н.г. + 1600 к.г.)Ф.1]/ 2
стоимость активов
Х3 2015= -9448/((174126+169254)/2= -0,055
Х3 2014= 25411/((169254+149942) /2) = -25411/159598= -0,159
Х3 2013= -6899/((149942+144121) /2) =-6899/147031,5= -0,047
Х3 2012= 211/((132846+144121)/2)= 0,0015
Х3 2011= 3106/((126429+132846)/2= 0,024
Х3 2010= 2472/((118943+126429)/2= 0,02
Акционерный капитал стр. 1300 Ф.1
Х4 = --------------------------------------- = --------------------------------;
Заемный капитал стр. (1400 + 1500) Ф.1
Х4 2015= -99524/(85325+98325)= -0,541
Х4 2014= 397/(81969+86888) = 397/ 168857=0,002
Х4 2013= 25808/(78342+45792) = 25808/124134=0,208
Х4 2012= 32707/(76125+35289)= 0,294
Х4 2011= 32385/(70066+30395)= 0,322
Х4 2010= 11808/( 49059+65562) = 0,103
Выручка стр. (2110) Ф.2
Х5 = -------------------------------- = -------------------------------------------
Среднегодовая [стр. (1600 н.г. + 1600 к.г.)Ф.1]/ 2
стоимость активов
Х5 2015= 125325/(( 169254+174126)/2)= 0,73
Х5 2014= 189370/((169254+149942) /2) = 1,187
Х5 2013= 175152/((149942+144121) /2) = 1,191
Х5 2012= 183217/((132846+144121)/2 = 1,323
Х5 2011= 174846/((126429+132846)/2= 1,349
Х5 2010= 137027/((118943+126429)/2= 1,117
Z 2015= 1,2*(-0,787)+ 1,4*(-0,368)+3,3*(-0,055)+0,6*(-0,541)+0,999*0,73= -1,579
Z 2014= 1,2*(-0,701) + 1,4*(-0,324) + 3,3*(-0,159) + 0,6*0,002 + 0,999*1,187=
= -0,632
Z 2013=1,2*(-0,525) + 1,4*(-0,198) + 3,3*(-0,047) + 0,6*0,208+ 0,999*1,191=0,252
Z 2012= 1,2*(-0,435) + 1,4*(-0,163) + 3,3*(0,0015) + 0,6*0,294+ 0,999*1,323=0,753
Z 2011=1,2*(-0,418) + 1,4*(-0,198) + 3,3*(0,024) + 0,6*0,322+ 0,999*1,349= 0,841
Z 2010=1,2*(-0,526) + 1,4*(-0,271) + 3,3*(0,02) + 0,6*0,103+ 0,999*1,117=0,011
Вывод: расчет показателей позволяет говорить о том, что вероятность наступления банкротства очень высока, так как Z<1.8