praktika_po_Birzhevomu_delu
.pdf19.Что представляет собой размещение ценных бумаг и какие существуют решения о размещении?
20.Каким образом осуществляется размещение акций?
21.Какие особенности имеют эмиссии акций, размещенных при учреждении акционерного общества?
22.За счет каких средств осуществляется распределение и размещение акций при вторичной эмиссии?
23.Что такое конвертация и какие возможны варианты конвертации?
24.Какие способы размещения ценных бумаг предусмотрены при реорганизации?
25.Перечислите задачи, решаемые посредством эмиссии корпоративных ценных бумаг.
26.Каковы цели эмиссии ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками?
27.Охарактеризуйте особенности и порядок эмиссии банками ценных
бумаг.
Задание.
Выберите любой из способов размещения ценных бумаг акционерного общества (акций, облигаций, опционов) и подготовьте комплект документов для регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Воспользуйтесь электронной программой "Электронная анкета" – w.w.w.fcsm.spb.ru.
Решите практические ситуации Кейс-задание 1
ОАО «Казус» было внесено в ЕГРЮЛ 10 апреля 2012г. Одним из учредителей указанного общества выступил гр. Зверев, доля которого в уставном капитале юридического лица составила 20% обыкновенных акций. Размер уставного капитала ОАО «Казус» составляет 10 млн. рублей. 08 апреля 2013 года гр. Зверев продал, все принадлежащие ему акции гр. Лапухову. 11 апреля гр. Лапухов получил уведомление от ОАО «Казус» о том, что все, принадлежащие ему акции переходят в собственность акционерного общества как неоплаченные в течении года с момента создания юридического лица. Гр. Лапухов обратился в суд с иском к гр. Звереву о признании сделки по приобретению акции недействительной и применении последствий недействительности сделки в виде двусторонней реституции. Однако, гр. Зверев заявил, что вместе с собственностью на ценные бумаги к гр. Лапухову перешли все права и обязанности, закрепленные приобретенной ценной бумагой.
Вопрос: кто прав в данном споре? Кейс-задание 2.
Подготовьте комплект документов, необходимых для осуществления:
а) эмиссии акций при создании ОАО «Вымпел» с уставным капиталом, равным 120 т.р. и количеством учредителей, равным 10.
Рекомендуемая литература
Основная литература
1.Бердникова Т.Б., Рынок ценных бумаг: прошлое, настоящее, будущее. Монография; - Москва: ИНФРА-М, 2011.
2.Галанов В.А., Производные финансовые инструменты. Учебник; - Москва: Издательский Дом "ИНФРА-М", 2011.
3.Дегтярева О.И., Биржевое дело. Учебник; - Москва: Издательство
"Магистр", 2011.
Дополнительная литература
1.Куракин Р.С., Молотников А.Е., Актуальные проблемы предпринимательского права. Монография; - Москва: ИНФРА-М, 2012.
2.Герасименко В.П., Финансы и кредит. Учебник; - Москва: ООО
"Научно-издательский центр ИНФРА-М", 2013.
Тема 6. «Виды биржевых сделок. Особенности заключения сделок в России и за рубежом»
Вопросы для дискуссии
1 Причины возникновения фьючерсной торговли. Взаимосвязь и различия форвардного и фьючерсного контрактов.
2 Механизм биржевой фьючерсной торговли
3 Страхование рисков на рынке фьючерсных контрактов (концепция и практика хеджирования).
Письменно ответьте на вопросы
1.В чем заключаются отличия форвардного и фьючерсного контрактов?
2.Какие параметры стандартизированы во фьючерсном контракте
3.Что такое глубина фьючерсного контракта
4.В чем разница между переводным и непереводным нотисом
5.Каковы объекты опционной торговли
6.Что означает термин «английский» и «американский» опционы
7.В каких условиях рынка опцион будет реализован
8.Почему премия опциона зависит от его срока
9.Каков риск покупателя опциона
10.На чем основана операция межрыночного спреда
11.В чем специфика спекулятивных стратегий с использованием опционов
12.Почему прибыль покупателя опциона на продажу ограничена
Решите задачи
Задача 1.
Покупатель приобрел за 110 рублей опцион колл с ценой исполнения 1100 рублей. Определите финансовый результат владельца опциона, если на момент исполнения обязательств спот цена акции: а) 700 рублей; б) 1500 рублей.
Задача 2.
Покупатель приобрел за 150 рублей опцион колл с ценой исполнения 1400 рублей. Определите финансовый результат владельца опциона, если на момент исполнения обязательств спот цена акции: а) 1200 рублей; б) 1800 рублей.
Задача 3.
Покупатель приобрел за 200 рублей опцион колл с ценой исполнения 3000 рублей. Определите финансовый результат владельца опциона, если на момент исполнения обязательств спот цена акции: а) 3500 рублей; б) 2850 рублей.
Задача 4 Менеджер заключил 100 форвардных контрактов на поставку
покупателю контрактов 100 акций по каждому контракту по цене 12 руб. за каждую акцию. В момент поставки цена акции составляла 11 руб. 73 коп. Определить проигравшую сторону и величину потерь.
Задача 5 Инвестор покупает форвардный контракт на приобретение 1000
облигаций через год после покупки контракта. Цена поставки облигации равна 58 руб. Сложная процентная ставка спот через три месяца оказалась равной 18% годовых. Определить цену форвардного контракта через три месяца после его заключения при форвардной цене 57,53 руб.
Задача 6 Найти курс поставки долларов по форвардному контракту,
заключенному сроком на 0,75 года. Курс доллара на момент заключения договора равен 29 руб./долл. Процентная ставка спот для национальной валюты равна 14% годовых, для доллара — 7% годовых.
Задача 7 Форвардный контракт на поставку 10000 долл. по курсу поставки 29,6
руб./долл. заключен на срок один год. Через полгода курс доллара составил 29,5 руб./долл. Процентная ставка спот для национальной валюты равна 14% годовых, для доллара — 7% годовых. Найти цену форвардного контракта через полгода после его заключения.
Задача 8 Форвардный контракт на 10 000 долл. заключен на срок один год. В
момент заключения контракта курс доллара был равен 27 руб./долл., в момент окончания контракта курс доллара составил 33 руб./долл. Рублевый темп прироста цен за этот промежуток времени был равен 12%, а долларовый
— 4%. Найти отношение количества единиц иностранной валюты, купленной непосредственно на рынке, к количеству единиц иностранной валюты, купленной у продавца форвардного контракта.
Задача 9 В конце дня заключен фьючерсный контракт на поставку актива по
фьючерсной цене 10000 руб. Нижний уровень маржи равен 400 руб. Обе стороны внесли на маржевый счет начальную маржу по 600 руб. В течение следующих пяти дней котировочная цена составила 10120, 10040, 9950, 9920, 9900 руб. соответственно. Составить таблицу взаиморасчетов (клиринг).
Задача 10 Пусть фьючерсный и форвардный контракты заключены на поставку
евро 28 апреля со сроком поставки 5 мая того же года. Цена поставки равна 34 руб./евро. Курс евро и котировочная цена фьючерсного контракта представлены во второй и в третьей строках таблицы. Определить прибылиубытки для контрактов.
Задача 11 Инвестор рассматривает прогноз работы с фьючерсными контрактами на
поставку 1000 евро по следующим ценам: 1 февраля — 34,5 руб./евро; 1
марта — 35 руб./евро. Определить прибыли— убытки инвестора при формировании спрэда быка из условия, что на следующей сессии:
а) цена евро 1 февраля упала до 34 руб./евро, а 1 марта — до 34,6 руб./евро;
б) цена евро 1 февраля возросла до 34,8 руб./евро, а 1 марта — до 35,4 руб./евро.
Задача 12 Инвестор рассматривает возможность работы с фьючерсными
контрактами на поставку 1000 евро по следующим курсам (настоящая сессия): 1 февраля — 34,5 руб./евро; 1 марта — 35 руб./евро; 1 мая — 35,2 руб./евро. Определить прибыли— убытки инвестора при покупке и продаже спрэда бабочки из условия, что на следующей сессии цены составят: 1 февраля — 34,8 руб./евро; 1 марта — до 35,4 руб./евро; 1 мая — 35,4 руб./евро.
Задача 13
Инвестор продал стрэддл с ценой исполнения S0 = 30 руб., получив премию за каждую акцию 2 руб. по опционам колл и пут. Определить прибыли— убытки инвестора для следующих значений цены акции в момент погашения опциона: 1) S = 26 руб.; 2) S = 30 руб.; 3) S = 35 руб.
Задача 14
Инвестор купил стрэнгл с ценой исполнения по опциону пут S0,П = 30 руб., по опциону колл S0,К = 35 руб. Премия 2 руб. по опциону колл и пут за каждую акцию составила 2 руб. Определить прибыли— убытки инвестора для следующих значений цены акции в момент погашения опциона: 1) S = 25
руб.; 2) S = 32 руб.; 3) S = 37 руб.; 4) S = 42 руб.
Задача 15 Инвестор продал колл-спрэд быка, причем премия по опциону с ценой
исполнения 92 руб. составила 10 руб., а премия по опциону с ценой исполнения 98 руб. составила 5 руб. Определить прибыли— убытки инвестора для следующих значений цены акции в момент погашения опциона: 1) S = 85 руб.; 2) S = 95 руб.; 3) S = 105 руб.
Задача 16 Инвестор купил пут-спрэд быка, причем премия по опциону с ценой
исполнения 90 руб. составила 5 руб., а премия по опциону с ценой исполнения 100 руб. составила 10 руб. Определить прибыли— убытки инвестора для следующих значений цены акции в момент погашения опциона: 1) S = 85 руб.; 2) S = 97 руб.; 3) S = 105 руб.
Задача 17 Инвестор купил колл-спрэд медведя, причем премия по опциону с ценой
исполнения 90 руб. составила 10 руб., а премия по опциону с ценой исполнения 100 руб. составила 5 руб. Определить прибыли— убытки инвестора для следующих значений цены акции в момент погашения опциона: 1) S = 85 руб.; 2) S = 93 руб.; 3) S = 105 руб.
Задача 18
Инвестор продал пут-спрэд медведя, причем премия по опциону с ценой исполнения 90 руб. составила 5 руб., а премия по опциону с ценой исполнения 100 руб. составила 10 руб. Определить прибыли— убытки инвестора для следующих значений цены акции в момент погашения опциона: 1) S = 85 руб.; 2) S = 98 руб.; 3) S = 105 руб.
Деловая игра «Фондовая биржа» . Студенты объединяются в группы, образуя отдельных участников фондового рынка. Одни из них представляют биржевые структуры, другие инвесторов и эмитентов.
Вопросы
1 Фондовый рынок
2 Фондовые биржи как субъект экономических отношений. Листинг ценных бумаг и биржевые индексы.
3 Рынок Форекс, его роль и значение для развития российского валютного рынка.
Рекомендуемая литература
Основная литература
1.Бердникова Т.Б., Рынок ценных бумаг: прошлое, настоящее, будущее. Монография; - Москва: ИНФРА-М, 2011.
2.Галанов В.А., Производные финансовые инструменты. Учебник; - Москва: Издательский Дом "ИНФРА-М", 2011.
3.Дегтярева О.И., Биржевое дело. Учебник; - Москва: Издательство
"Магистр", 2011.
Дополнительная литература
1.Куракин Р.С., Молотников А.Е., Актуальные проблемы предпринимательского права. Монография; - Москва: ИНФРА-М, 2012.
2.Герасименко В.П., Финансы и кредит. Учебник; - Москва: ООО
"Научно-издательский центр ИНФРА-М", 2013.