Финансовый менеджмент / лабораторная работа 4

Лабораторная работа №4

Управление оборотным капиталом

1. Распределить виды сырья и материалов на три категории в соотношении 70:20:10

Таблица

Наименование вида сырья	Стоимость сырья, тыс. р.	Удельный вес, %	Совокупный процент	Категория
Всего
Флаконы 10 мл.	10 249 193
Пробирки АБ Ир-119	5 610 707
Сахар молочный	4 484 310
Фенилацетамид	3 347 347
Бутилацетат	2 160 457
Колпачки для цеха 3,14	1 780 979
Коробка 50-ти местная	1 298 776
Масло подсолнечное	1 215 257
Короб	797 741
Бутанол	664 182
Мука соевая	406 674

2. Фирма использует большое количество разнообразных растворителей. В течение года расход растворителя одного типа составляет 2 млн. галлонов. Постоянные затраты по размещению и выполнению одного заказа – 2500 дол., годовые затраты по хранению растворителя составляют 0.6 дол. за единицу (галлон) запасов, а стоимость одного галлона – 3 дол. Страховой запас – 10000 галлонов. На поставку одного заказа растворителя требуется 10 дней.

Определить:

1. Величину ЕОQ для данного вида запасов

2. Общие затраты по хранению и выполнению заказов, в том числе затраты по поддержанию страхового запаса

3. Годовые затраты по хранению в процентах от стоимости запасов

4. При достижении какого уровня запасов должен быть размещен новый заказ, предполагая, что в году 360 дней? (То же при условии поддержания страхового запаса в размере 10000 галлонов).

3. У корпорации имеются следующие данные относительно запасов:

• размер размещаемой партии заказа должен быть кратным числу 300 ед.,

• годовой объем реализации составляет 760000 ед.,

• цена покупки единицы запасов – 10 дол.,

• затраты по хранению составляют 20 процентов цены покупки запасов,

• затраты по размещению одного заказа равны 45 дол.,

• страховой запас - 18000 ед.,

Определить:

1. Величину ЕОQ

2. Количество заказов

3. Общие затраты по хранению и выполнению заказов в случае, если размер одного заказа равен 4000, 5000 и 6000 ед. Какова величина общих затрат, если размер заказа равен ЕОQ?

4. Величину ЕОQ и общие затраты по поддержанию запасов, если:

а) объем реализации увеличился до 1000000 ед.,

б) постоянные затраты на один заказ возросли до 50 дол.(объем реализации – 760000 ед.),

в) цена покупки единицы запасов увеличилась до 15 дол. ( объем реализации и постоянные затраты соответствуют первоначальному уровню).

4. Компания в течение года реализует 500000 стандартных настенных выключателей. Затраты компании на каждый выключатель равны 3 дол. Затраты по хранению данного товара составляют 23 процентов стоимости его запасов. Компания заказывает выключатели у двух фирм - производителей. Постоянные затраты на выполнение одного заказа у производителя А составляют 100 дол., а его выполнение занимает 3 дня, у производителя В соответственно 75 дол. и 5 дней. При этом предполагается, что компания не имеет страховых запасов.

Определить

1. Величину EOQ компании применительно к заказам у каждого из двух производителей

2. Сколько заказов в год должно быть размещено применительно к каждому из поставщиков (предполагается, что одновременно используется только один поставщик)?

3. При каком уровне запасов следует размещать заказы у каждого из производителей?

5. В магазине выручка первого отдела за месяц составила 62 млн.руб., а второго – 41 млн.руб., оборачиваемость запасов в днях- соответственно 35 и 32 дня. Определить: а) оборачиваемость запасов в оборотах и в днях по магазину в целом, б) как изменилась оборачиваемость в оборотах по магазину, если товарооборот за месяц вырос на 12 процентов, а средние запасы снизились на 6 процентов?

6. Денежные расходы предприятия в течение года составляют порядка 1,5 млн. руб. Процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 3%, а затраты, связанные с каждой их реализацией (конвертацией), составляют 50 руб.

Определить:

- максимальный и средний размер денежных средств на расчетном счете для данного предприятия;

- общее количество сделок по конвертации ценных бумаг в денежные средства,

- общие расходы предприятия по реализации такой политики управления денежными средствами.

Для расчета воспользоваться моделью Баумоля.

Решение

Модель была разработана В. Баумолем в 1952 г. Предполагается, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств. Затем в течение определенного периода оно их постоянно расходует. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, т. е. становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть ценных бумаг и пополняет запас денежных средств до первоначальной величины.

Сумма пополнения (Q) вычисляется по формуле:

,

где V – прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год, квартал, месяц),

с – единовременные расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги,

r – приемлемый для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям, например в государственные ценные бумаги.

Таким образом, можно определить:

1. Средний запас денежных средств - он составляет ,

2. Общее количество сделок по конвертации ЦБ в денежные средства (k): k=V : Q

3. Общие расходы по реализации такой политики управления денежными средствами (СТ):

Первое слагаемое данной формулы представляет прямые расходы предприятия, второе – упущенную выгоду от хранения средств на расчетном счете вместо того, чтобы инвестировать их в ценные бумаги.

7. Фирма накопила временно свободных денежных средств на сумму 100000 дол. Но при этом ожидается, что данные средства целиком понадобятся для покрытия денежных выплат, распределенных равномерно в планируемом году. Средства фирмы вложены в краткосрочные коммерческие векселя, приносящие 10 процентов в год. Затраты на каждую операцию по продаже векселей составляют 50 дол.

Используя модель Баумоля , определить целевой остаток денежных средств компании. Каковы общие затраты фирмы, связанные с поддержанием целевого остатка?

8. Ежегодная потребность в денежных средствах фирмы составляет в среднем около 3 млн. дол. Постоянные расходы на одну операцию по покупке (продаже) ликвидных ценных бумаг равны 5 дол., текущая ставка процента по ликвидным ценным бумагам составляет примерно 10 процентов. Используя модель Баумоля, ответить на следующие вопросы.

А) Какова оптимальная сумма трансформации денежных средств в ценные бумаги (тыс. дол.)?

Б) Определить средний остаток денежных средств фирмы на основе модели Баумоля.

В) Сколько трансформаций денежных средств будет сделано в течение года?

Г) Какие допущения лежат в основе модели Баумоля?

9. Определить оптимальный остаток денежных средств по модели Баумоля-Тобина, если планируемый объем денежного оборота составил 24 000 тыс. руб., расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств — 80 руб., уровень потерь альтернативных доходов при хранении денежных средств — 10 %.