monitor_weekly_22.pdf
.pdf
Еженедельный экономический мониторинг
Сводный департамент макроэкономического прогнозирования
28 ноября 2016 г.
Оглавление
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
• |
Индексы Flash PMI |
(слайд 24) |
• |
Динамика промышленности стран |
(слайд 25) |
• |
Мировое производство стали |
(слайды 26-27) |
МИРОВЫЕ РЫНКИ
• |
Сырьевые рынки |
(слайд 5) |
• |
Soft Commodities |
(слайд 6) |
• |
Цветная металлургия |
(слайд 7) |
• |
Черная металлургия |
(слайд 8) |
• |
Драгоценные металлы |
(слайд 9) |
• |
Китайские финансовые рынки |
(слайд 10) |
• |
Банковский сектор |
(слайд 11) |
• |
Фондовые рынки (MSCI) |
(слайд 12) |
• |
Фондовый рынок США |
(слайд 13) |
• |
Долговые рынки |
(слайд 14) |
• |
Валюты ЕМ |
(слайд 15) |
РОССИЙСКИЕ РЫНКИ
• |
Валютный рынок |
(слайд 16) |
• |
Кредитный рынок |
(слайд 17) |
• |
Внешний долговой рынок |
(слайд 18) |
• |
Локальный долговой рынок |
(слайд 19) |
• |
Фондовый рынок |
(слайд 20) |
• |
MoneyMarket |
(слайды 21-23) |
РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА
• |
Инвестиции в основной капитал |
(слайды 29-35) |
• |
Инфляция |
(слайд 36) |
2
Индикаторы рисков
|
1 неделя, % |
YTD, % |
|
|
|
MSCI EM |
1.3 |
7.8 |
|
|
|
Bloomberg Commodity Index |
2.4 |
8.2 |
|
|
|
JPM currency Index |
-0.7 |
-0.9 |
|
|
|
VIX Index |
-4.0 |
-32.2 |
|
|
|
iTraxx Crossover (б.п.) |
-8.0 |
25.0 |
|
|
|
UST-10 (доходность, б.п.) |
3 |
10 |
|
|
|
USD / JPY |
1.9 |
-6.0 |
|
|
|
•Глобальный аппетит к риску на минувшей неделе возобновился, исключение составляют валюты развивающихся стран, находящиеся под давлением из-за роста доллара.
3
Вэтом выпуске
•Международное энергетическое агентство (IEA) полагает, что в 2017 году глобальные инвестиции в нефтяную отрасль будут сокращаться третий год подряд.
•Предварительные индексы PMI промышленного производства США в ноябре показали рекордный рост с марта 2015 года: Markit PMI Manufacturing увеличился с 53.4 до 53.9, PMI Services
незначительно снизился с 54.8 до 54.7.
•Промышленный индекс PMI Еврозоны растет (с 53.5 до 53.7), в секторе услуг ситуация еще более позитивна (рост с 52.8 до 54.1). В Японии третий месяц подряд наблюдается восстановление, несколько замедлившееся в ноябре до 51.1 пункта (51.4 в октябре).
•В мировом производстве стали в октябре усилилась тенденция к повышению – прирост составил
3.3% г/г, главным образом за счет резкого ускорения прироста производства стали в Китае (4.0% г/г) и Индии (12.3% г/г).
4
Сырьевые рынки
Bloomberg Commodity Index |
Urals |
|
$/bbl. |
•Оптимизм рынков относительно перспектив заключения соглашения о заморозке добычи ведущими мировыми производителями нефти позволили на неделе несколько восстановиться нефтяным котировкам, продолжается рост активности инвесторов на рынке металлов. 30 ноября состоится саммит ОПЕК, ожидания итогового результата сейчас довольно противоречивы и неоднозначны.
Источник: Reuters
|
Значение |
1 нед, % |
YtD, % |
Средняя |
|
YtD |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Urals, $ |
44.7 |
4.3 |
34.2 |
40.8 |
|
|
|
|
|
Доллар / рубль |
64.6 |
-0.4 |
-11.3 |
67.6 |
|
|
|
|
|
Urals, руб. |
2 888 |
3.8 |
19.0 |
2 753 |
|
|
|
|
|
Источник: АРГУС, ЦБ РФ
5
Soft Commodities
Пшеница
$/bush.
Источник: Reuters
•Цены на товарных рынках продовольствия остаются под давлением из-за хорошего урожая и растущего экспорта зерна, цены на сахар продолжают снижение из-за неоправдавшихся ожиданий дефицита предложения, несколько активизировались инвесторы в контрактах на кукурузу.
$/t.
$/t.
Сахар
Кукуруза
6
Цветная металлургия
Медь
$/t.
•В ожидании стимулов в развитие инфраструктуры крупнейших экономик мира продолжается быстрый рост на рынках цветных
металлов. Перспективы дальнейшего ослабления юаня стимулируют ускорение роста запасов в Китае. Растущие контракты обеспечивают поддержание стоимости залоговых активов.
Никель
$/t.
Источник: Reuters
Товарные |
Значение |
1 нед. % |
1 мес. % |
3 мес. % |
YTD. % |
|
рынки |
||||||
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
Медь |
5865 |
8.4 |
24.2 |
27.0 |
24.6 |
|
Никель |
11514 |
6.6 |
13.0 |
17.6 |
31.1 |
|
Алюминий |
1757 |
2.9 |
5.8 |
7.7 |
17.1 |
|
|
|
|
|
|
|
7
|
Черная металлургия |
Железная руда |
Уголь |
$/t. |
$/t. |
•Ралли в угле продолжилось, котировки железной руды на неделе консолидировались на достигнутых уровнях. Рост котировок железно-рудного сегмента не в последнюю очередь связан с продолжающейся девальвацией юаня, покупка контрактов на руду и уголь на азиатских биржах служит определенным хеджем дешевеющей китайской валюты.
Источник: Reuters
Товарные |
Значение |
1 нед. % |
1 мес. % |
3 мес. % |
YTD. % |
|
рынки |
||||||
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
Уголь |
110.25 |
0.0 |
15.5 |
61.8 |
119.8 |
|
Желез. руда |
71.94 |
2.8 |
25.2 |
18.5 |
81.8 |
|
|
|
|
|
|
|
8
Драгоценные металлы
Индекс Доллара (DXY)и Золото |
Платиноиды |
$/унц. |
$/унц. |
|
•Котировки золота находились под давлением из-за дефицита долларовой ликвидности и ралли доллара продолжающееся уже в течении 16 недель. Инвесторы поддерживали растущую доходность в палладиевых контрактах, ориентируясь на ожидания роста высокотехнологичных секторах и спрос Китая.
|
|
|
|
Источник: Reuters |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Товарные |
Значение |
1 нед. % |
1 мес. % |
3 мес. % |
|
YTD. % |
рынки |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Золото |
1209 |
-1.2 |
-4.2 |
-10.6 |
|
14.0 |
Серебро |
17 |
-4.3 |
-5.6 |
-15.8 |
|
20.6 |
Платина |
920 |
-2.3 |
-2.5 |
-18.7 |
|
3.1 |
Палладий |
727 |
6.3 |
13.9 |
2.1 |
|
29.7 |
|
|
|
|
|
|
|
9
Китай
Shanghai Composite Index
Источник: Reuters
• Укрепление доллара и длительное ослабление юаня до восьмилетнего минимума формирует значительный потенциал коррекции на фондовом рынке Китая, поддерживаемом до этого общей эйфорией на фондовых рынках и вмешательством регулятора по ограничению коротких позиций. В этих условиях индекс гонконгской биржи снижается более значительно. Рефляционные ожидания в США открывают горизонт ослабления юаня больше 7 юаней за доллар, что подтверждает и консенсуспрогноз ведущих мировых банков.
Hang Seng Index
CNY
10