Глава 2. Правовые и экономические основы деятельности банка

Способы обеспечения кредитного обязательства.

Права, обязанности и ответственность сторон. Заемщик берет на себя следующие обязательства:

• использовать кредит строго по назначению;

• погашать кредит в срок и вовремя уплачивать процентные ставки;

• предоставлять все необходимые хозяйственно-финансовые документы, относящиеся к использованию кредита, необходимые банку;

• сообщать банку об изменении реквизитов в течение 1 рабочего дня;

• не выступать в качестве гаранта, не оказывать финансовой помощи, не участвовать в совместной деятельности до полного погашения кредита и т.д.

В договоре могут быть предусмотрены следующие права заемщика:

• требовать от банка предоставления кредита в суммах и сроках, предусмотренных договором;

• досрочно погашать банковские ссуды;

• получать информацию обо всех изменениях в нормативной базе по всем вопросам кредитования;

• расторгать договор в одностороннем порядке при несоблюдении банком его условий.

Стандартный набор прав банка может включать следующие пункты:

• производить проверку обеспечения выданных кредитов;

• при пролонгации кредитов взыскивать с заемщика соответствующее комиссионное вознаграждение;

• производить начисление и взыскание компенсаций за недоиспользованный кредит;

• досрочно взыскать сумму долга и проценты за нарушение заемщиком кредитного договора.

В договоре предусматривается также ответственность банка, в частности за несвоевременное (не в полной сумме) предоставление кредита. Заемщик вправе потребовать возмещения убытков в этом случае. Соотношение прав и обязанностей сторон, зафиксированное в кредитном договоре, выступает показателем степени равноправности отношений клиента и банка.

9. Перечень информации, предоставляемой заемщиком банку и сроки ее предоставления.

10. Подписи, печати и юридические адреса сторон.

10.1 Условия заключения кредитной сделки

Кредитные отношения между банком и заемщиком строятся на договорной основе.

Для заключения кредитной сделки необходимо представить:

• кредитную заявку;

• заявление-обязательство на открытие счета;

• кредитный договор;

• карточку с образцами подписей;

• баланс на последнюю дату;

• справка из налоговой инспекции;

• ТЭО эффективности проекта, окупаемости и сроков возврата ссуды;

• копии контрактов и договоров;

• график поступления платежей;

• гарантии возврата кредита.

Заемщик, имеющий постоянные кредитные отношения с банком, постоянную репутацию, представляет сокращенный перечень документов.

Кредитный договор может заключаться на год, на более длительный период или на срок пользования ссудой.

Если потребность в кредите носит эпизодический характер, то кредитный договор заключается лишь на срок ссуды.

Если кредитная сделка заключается на срок более года, то к нему дополнительно прилагается кредитное соглашение, где уточняются условия кредитной сделки на каждый год.

Условия кредитного договора и соглашения к нему определяются индивидуально с каждым заемщиком.

В кредитном договоре с учетом анализа кредитоспособности и состава обеспечения могут быть предусмотрены следующие элементы:

• объект кредитования;

• плановая потребность в кредите и срок кредита;

• условия выдачи и погашения кредита;

• процентная ставка, условия ее повышения и снижения;

• обязательство клиента по залогу;

• перечень расчетов и сведений, необходимых для кредитования;

• сроки кредитования товаров в пути и др. условия.

Договор может быть расторгнут или изменен в случае не выполнения обязательств какой-либо из сторон.

10.2 Принципы кредитования

Целевой характер кредита означает, что кредит выдается на формирование конкретных объектов (цели).Этот принцип имеет важное значение для определения степени риска и для дифференциации кредитных отношений банка с заемщиком.

Срочность.В этом принципе находит выражение фактор времени. Погашение кредита должно быть приурочено к моменту высвобождения оборотных средств у заемщика или получения дохода. Правильно установить срок очень важно! Поскольку это сказывается на возвратности кредита и финансовом состоянии заемщика.

Погашение кредита может быть единовременным или в рассрочку.

Возврат кредита может устанавливаться на определенную дату или онкольную ,что дает право банку в любой момент востребовать возврат ссуды.

Дата возврата ссуды может быть конкретной и условной. Если у заемщика идет процесс накопления кредитуемых активов и не происходит высвобождения средств и если в момент выдачи кредита не возможно точно определить момент высвобождения активов, то устанавливается условный срок 25 числа первого месяца следующего квартала или года.

Если остатки кредитуемых активов снижаются, это свидетельствует о высвобождении средств, и условный срок заменяется на конкретный.

При наступлении срока возврата ссуды у заемщика нет средств на расчетном счете,то могут возникнуть следующие ситуации:

• возникли временные финансовые затруднения из-за непредвиденных обстоятельств;

• перспектив поступления средств на расчетный счет заемщика нет;

• анализ показал,что в ближайшие дни на счете появятся деньги;

• банк установил нарушения условий хранения, учета кредитуемых активов, нецелевое использование собственных и заемных средств.

В каждом конкретном случает от кредитного работника зависит возможноссть минимизации кредитного риска, а следовательно - снижение убытков и получение дохода в виде ссудного процента, а в дальнейшем и прибыли.

Принцип обеспеченности кредита.

В каждый момент пользования ссудой в обороте заемщика должны быть высоколиквидные активы, обеспечивающие погашение долга. В качестве обеспечения могут выступать:

• залог имущества и прав;

• уступка требований и прав;

• передача прав собственности;

• гарантии и поручительства;

• страхование;

• правило 10+10 (кредитование на условиях компенсационного остатка - означает, что 10% от суммы кредитной линии и 10% от фактически выданной суммы кредита депонируется на депозитном счете заемщика).

Дифференцированный подход при кредитовании. Кредитные отношения строятся в зависимости от классности заемщика.

10.3 Лимиты кредитования

Лимит кредитования- это предельная сумма кредита,которая может быть выдана заемщику при соблюдении условий кредитного договора и принципов кредитования.

Для предприятия он означает право на получение ссуды,а для банка - обязательство выдачи ссуды соответствующей суммы.Но это право клиент может не использовать или использовать не полностью.

Лимит кредитования может быть в виде лимита задолженности и лимита выдач.

Лимит задолженности- ограничивает размер ссуды на определенную дату.

Лимит выдач- определяет размер ссуды,который может получить заемщик за определенный период под определенный объект кредитования.

Контрольная цифра кредитования- предельная сумма ссудной задолженности на конец операционного дня (месяца,квартала),которая в отдельные периоды может быть превышена.

Кредитная линия-обязательство банка перед заемщиком предоставить ему в течение определенного периода времени ссуду в согласованной сумме.

Открытие кредитной линии свидетельствует о длительном и тесном сотрудничестве кредитора и заемщика,содержит ряд преимуществ для каждого из них.

Заемщик получает возможность точнее оценивать перспективы кредитных отношений с банком,не несет потерь времени,связанных с ведением переговоров и заключением каждого отдельного кредитного соглашения.

Различают разновидности кредитной линии:

• рамочная (целевая)- открывается для оплаты ряда товарных поставок в пределах одного крупного контракта в течение определенного периода времени;

• револьверная - цепочка продлеваемых в пределах установленного срока краткосрочных кредитных сделок.

Размер кредитной линии,сроки ее использования оговариваются в кредитном договоре.На ее сумму банк резервирует кредитные ресурсы.Заемщик за это обязательство выплачивает комиссионные,которые начисляются на всю сумму открытого кредита независимо от степени использования.

10.4 Методы кредитования

Метод кредитования - способ выдачи и погашения кредита в совокупности.

1. Кредитование по обороту.

Движение кредита опосредует оборот кредитуемых активов. Ссуда выдается по мере поступления или накопления кредитуемых активов. Кредит носит платежный характер. Погашается ссуда по мере высвобождения средств из оборота заемщика. Выдача и погашение кредита носят онкольный характер. Данный метод применяется, если потребность в кредите носит постоянный характер, а накопление кредитуемых активов происходит систематически и относительно равномерно. При кредитовании по обороту каждая выдача ссуды документально не оформляется. Банк уточняет свои взаимоотношения с заемщиком не по каждой ссуде, а раз в месяц по состоянию на 1 число по всей совокупности предоставленных ссуд за данный период. Это происходит при регулировании ссудной задолженности. Сущность регулирования состоит в том, что размер обеспечения сопоставляется с размером ссудной задолженности. Если сумма обеспечения больше ссудной задолженности, то возникает излишек обеспечения, под который можно выдать дополнительную ссуду, но при наличии двух условий:

• если есть свободный лимит кредитования;

• если есть дополнительная потребность в кредите.

Если возникает недостаток обеспечения, то он взыскивается с расчетного счета, если у заемщика нет дополнительного обеспечения.

Преимущества данного метода:

• момент возникновения потребности в кредите и момент получения совпадают;

• упрощается и удешевляется весь процесс банковского кредитования;

• расширяются кредитные связи банка с заемщиком.

Недостатки:

• автоматизм при кредитовании - растет риск;

• слабый предварительный контроль.

Кредитование по остатку.

Выдача и погашение ссуд увязывается с изменением кредитуемых остатков на определенную дату.

Периодически ,по мере накопления кредитуемых остатков, выдается ссуда на срок их хранения и переработки. При снижении остатков, происходит высвобождение средств из оборота, ссуда погашается. Каждая ссуда оформляется документально. Размер выдаваемой ссуды определяется следующим образом:

1. Остаток ликвидных активов (сумма активов - неликвидные);

2. Оплаченный остаток ликвидных активов

• стр.1 - кредиторы;

• стр.2 - обеспечение;

• стр.3 - собственные оборотные средства;

Свободное обеспечение (ссудная задолженность).

Размер кредита определяется в зависимости от свободного обеспечения, свободного лимита кредитования. Направляется ссуда на р\счет заемщика.

Погашается кредит на основе срочного обязательства с расчетного счета.

Преимущества данного метода:

• предварительный контроль снижает риск невозврата;

• способствует правильному и рациональному размещению средств.

Недостаток: момент возникновения потребности и момент получения ссуды не совпадают.

3. Оборотно-сальдовый метод.

Имеет черты кредитования по обороту и по остатку. Выдаются ссуды в пределах свободных кредитных ресурсов, путем оплаты денежно-расчетных документов, либо кредитования излишка обеспечения. Погашается кредит на основе срочного обязательства с расчетного счета заемщика.

Выбор метода кредитования может осуществляться в зависимости от класса кредитоспособности.

Для первоклассных заемщиков рекомендуется льготное кредитование, а для остальных необходимы более жесткие условия.

Элементами метода кредитования являются:

• вид ссудного счета;

• границы кредита;

• способ регулирования ссудной задолженности;

• проверка возврата ссуд;

• порядок контроля за целевым использованием кредита.

10.5 Ссудные счета. Сфера их применения

Ссудный счет - счет учета выданных и погашенных кредитов.

Специальный ссудный счет. Сссуда каждый раз документально не оформляется,платежный кредит трансформируется в кредит под товарно-материальные ценности. Погашается не в конкретные сроки,а по мере поступления выручки.

Ссудный счет. Каждая ссуда оформляется документально. Ссуда направляется на р\счет заемщика, компенсируя произведенные затраты. Погашается ссуда с р\счета на основании срочного обязательства.

Контороррент. Это единый счет на котором учитываются все операции с банком. Расчетный счет закрывается. Счет активно-пассивный. Сальдо может быть и дебетовое и кредитовое. Банк устанавливает лимит задолженности для каждого заемщика. Надежным заемщикам открывается без обеспечения,а мелким и средним под залог оборотных активов.

10.6 Контроль банка в процессе кредитования заемщика

Банк строит кредитные отношения с заемщиком в зависимости от показателей:

• кредитоспособность;

• выполнение обязательств перед банком и партнерами по бизнесу;

• целевое использование средств;

• состояние учета и отчетности.

Санкции:

• приостановление дальнейшего использования кредита;

• повышение комиссионных;

• объявление клиента неплатежеспособным;

• начисление повышенной процентной ставки;

• досрочное взыскание кредита.

СОДЕРЖАНИЕ

Авторы учебника

Программа курса

План изучения

Методические указания

11.1 Понятие кредитоспособности заемщика, факторы ее определяющие

Форма обеспечениявозвратности кредита - конкретный источник погашения имеющегося долга, а также юридическое оформление права кредитора на его использование, организацию контроля банка за достаточностью и приемлемостью данного источника.

Основной предпосылкой возврата кредита является закрепление механизма погашения в кредитном договоре. А определение формы обеспечения является гарантией возврата.

Кредитоспособность клиента банка- способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику. Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков. Целью проведения анализа рисков является определение возможности, размера и условий предоставления кредита.

Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.

С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.

Для оценки финансового состояния заемщика большинство банков используются три основные группы оценочных показателей:

• коэффициенты ликвидности;

• коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

• показатели оборачиваемости и рентабельности.

Оценка результатов расчетов производится на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными.

Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные заемщиком, службой безопасности и информация базы данных.

На этом этапе оцениваются риски:

1. отраслевые;

2. акционерные;

3. регулирования деятельности предприятия;

4. производственные и управленческие.

Анализ денежного потока- способ оценки кредитоспособности клиента банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Этим метод анализа денежного потока принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов, расчет которых строится на сальдовых отчетных показателях.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока средств у заемщика за период, соответствующий обычно сроку испрашиваемой ссуды.

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока. Для анализа денежного потока берутся данные как минимум за три истекшие года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока может использоваться как предел выдачи новых ссуд.

Для решения вопроса о целесообразности и размере выдачи ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и на основе прогнозных данных на планируемый период. Фактические данные используются для оценки прогнозных данных. В основе прогноза величины отдельных элементов притока и оттока средств лежит их среднее значение в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации.

11.2 Показатели кредитоспособности заемщика

Оценка кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов предполагает расчет следующих финансовых коэффициентов:

• коэффициент абсолютной ликвидности;

• коэффициент покрытия;

• коэффициент финансовой независимости:

  • обеспеченность собственными ресурсами;

  • степень привлечения заемных средств.

• коэффициент оборачиваемости основных и оборотных средств;

• коэффициент финансового левеража;

• коэффициент прибыльности, рентабельности;

• коэффициент обслуживания долга.

Коэффициент ликвидности - это отношение ликвидных активов к сумме обязательств. К ликвидным активам относятся денежные средства, активы которые можно быстро трансформировать в денежные средства и легкореализуемые требования, которые в ближайшие сроки могут быть трансформированы в денежные средства.

Если коэффициент ликвидности будет меньше 0,5, то предприятие относится к 3-му классу; если коффициент в пределах от 0,5 до 1,5, то ко 2-му классу; если кофициент в пределах от 1,5 и выше, то к 1-му классу.

Коффициент покрытия - это отношение реализуемых активов к сумме обязательств. Числитель этого коэффициента мы получие, если к ликвидным активам добавим сумму легко реализуемых запасов и затрат. При этом необходимо уделить внимание анализу запасов и затрат, их составу, оборачиваемости.

Если коэффициент покрытия меньше 1,3, то заемщик относится к 3-му классу; если от 1,3 до 2,0, то ко 2-му классу; если от 2,0 и выше, то заемщик относится к 1-му классу.

Кредитование заемщиков 1-го класса осуществляется на льготных условиях; 2-го класса - на общих условиях; 3-го класса - на особых условиях или вообще следует воздержаться от кредитования.

Коэффициент привлеченных средств определяется отношением общей суммы обязательств к сумме источников.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется отношением собственных средств к сумме источников. Оптимальное значение этого коэффициента 50-60%.Он показывает степень финансовой независимости заемщика. Чем выше значение этого коэффициента, тем меньше будет риск банка при кредитовании данного клиента.

Окончательно вывод о кредитоспособности заемщика только по этим пеоказателям сделать нельзя. Поэтому следует изучить рентабельность, качество и конкурентноспособность выпускаемой продукции, степень изношенности основных фондов и др.

Расчет коэффициентов оборачиваемости производится следующим образом:

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости), рассматриваемые в динамике, позволяют дополнить оценку финансовой устойчивости клиента, полученную на основе анализа показателей ликвидности.

Коэффициент финансового левеража - позволяют оценить степень обеспеченности клиента собственным капиталом и общую относительную его зависимость от привлеченных источников. Используется несколько его разновидностей:

Чем большую зависимость заемщика от привлеченных источников показывают данные коэффициенты, тем ниже уровень кредитоспособности.

Коэффициенты прибыльности: характеризуют уровень доходности и рентабельности, включая прибыльность капитала и норму прибыли на акцию.

Оценка кредитоспособности на основе анализа денедных потоков. Определяется чистое сальдо различных поступлений и расходов за определенный период.

Для анализа берут как минимум три года.

Если клиент имеет устойчивое превышение притока над оттоком, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости.

Краткосрочное превышение оттока над притоком говорит о более низком рейтинге клиента.

Систематическое, пассивное сальдо характеризует клиента как некредитоспособного.

Средняя величина активного сальдо может использоваться как предел выдачи новых ссуд.

Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска.

Деловой риск связан с прерывностью кругооборота капитала, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуд. Тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности заемщика.

Факторы делового риска связаны:

• надежностью поставщиков;

• диверсификация поставщиков;

• сезонность поставок;

• длительность хранения производственных запасов;

• наличие складских помещений;

• факторы экологии;

• мода на производственные материалы;

• уровень цен;

• соответствие транспортировки характеру груза;

• риск ввода ограничений на ввоз и вывоз импортного сырья и материалов.

Модель бальной оценки делового риска:

11.3 Залог

Залог имущества клиентаявляется одной из распространенных форм обеспечения возвратности кредита. Залог имущества вытекает из залогового обязательства, выдаваемого заемщиком кредитору и подтверждающего право последнего при неисполнении платежного обязательства получить преимущественное удовлетворение претензий из стоимости заложенного имущества.

Между предметами залога и обеспечения кредита существует определенное единство как с экономической, так и с правовой точки зрения.

Так залог базируется на наличии реального обеспечения: материальных ценностей, расчетных документов, ценных бумаг, валютных ценностей. Предметы залога и обеспечения кредита связаны со сферой вложения заемных средств, объектом кредитования.

Существуют единые требования к качеству предметов залога и обеспечения кредита. Здесь предусматривается высокая ликвидность, исключение предоставления в залог одних и тех же ценностей и двойного кредитования одного и того же объекта.

Если объектом кредитования являются материальные ценности, то в качестве обеспечения и залога могут быть только оплаченные их остатки, то есть составляющие собственность данного субъекта. Общим между залогом и обеспечением служит равная возможность в их качестве иметь как отдельные виды ценностей, так и совокупность разнородных элементов (совокупный объект - смешанный залог).

С правовой точки зрения залог ценностей и обеспечение не меняют право собственности заемщика на эти ценности.

Вместе с тем залог и обеспечение количественно и качественно отличаются друг от друга.

• Залог, сопровождаемый залоговым обязательством, дает банку право по распоряжению заложенным имуществом - то есть перевести заложенное имущество на свои склады или же оставить на хранение заемщику. В ряде случаев заемщик теряет право расходовать заложенный товар без разрешения банка. А отнесение материальных ценностей к обеспечению кредита не приводит к изменению права распоряжения ими.

• Предметом залога могут выступать как прокредитованные ценности, так и личное имущество заемщика.

• Залог ценностей органически связан с правом собственности заемщика на них, а обеспечение кредита может включать составные элементы, являющиеся собственностью заемщика (прямое обеспечение) и не являющиеся (косвенное обеспечение).

• Залог имеет в своей основе реально существующую стоимость, выраженную в разных формах - товарно-материальных ценностях, векселях, ценных бумаг, валютных ценностях и т.д. Обеспечение включает как реальные ценности, так и затраты производства (незавершенное производство, расходы будущих периодов).

• Залог отличается от обеспечения и количественно. Если сумма обеспечения равнозначна объему кредита, то величина залога всегда больше предоставленного кредита. Конкретная величина зависит от качества обеспечения и экономической коньюктуры.

В действующей практике существуют следующие разновидности залога:

• Залог имущества клиента.

  • Залог товарно-материальных ценностей;

  • Залог дебиторских счетов;

  • Залог ценных бумаг;

  • Залог векселей;

  • Залог депозитов, находящихся в том же банке;

  • Ипотека (залог имущества);

• Смешанный залог.

Предмет залога должен отвечать двум критериям: приемлемости и достаточности.

11.4 Гарантии и поручительства

Поручительство и банковская гарантия также часто выступают обеспечением возврата ссуд. Обладая, как и залог, способностью экономически и юридически защитить интересы кредитора, гарантия имеет иную исходную базу. Здесь имущественную ответственность несет третье лицо.

Существует два вида принципиально разных гарантийных обязательств:

• "Выдайте ссуду г-ну Х и если он не погасит долг, то выплачу я";

• "Выдайте ссуду г-ну Х, я обязуюсь, что долг будет погашен."

В первом случае для реализации обязательства требуется наличие двух условий: чтобы Х не вернул вовремя ссуду и чтобы было вынесено судебное решение, обязывающее подписанта оплатить ссуду. По второму варианту предусматривается упрошенная схема решения проблемы: кредитор-бенефициарпредъявляет в банк подписанта его обязательство о погашении означенной ссуды и она списывается с его счета.

Банковская гарантия сохраняет свою силу независимо от того, будет ли впоследствии уменьшено обязательство принципала, а также то, что основное обязательство может быть вскоре прекращено или признано недействительным. Ответственность гаранта по уплате бенефициару денежной суммы по гарантии, в отличие обязательства по поручительству, не определяется как таковая. Гарант прежде всего выполняет свою обязанность уплатить заранее установленную в гарантии сумму.

Гарантии могут выдавать предприятия, в которыми заемщик связан систематическими товарными или любыми другими связями. Однако в данном случае проблемой становится анализ кредитоспособности гаранта. Хорошо, если данное предприятие также является клиентом данного банка. В противном случае возникает потребность в существовании единого информационного центра, обладающего данными о кредитоспособности любого предприятия как внутри страны, так и за ее пределами.

В случае отсутствия у банка свободных ресурсов для предоставления кредита своему клиенту, или же если выдача крупного кредита может нарушить ликвидность его баланса, используется предоставление гарантии одним банком другому при выдаче последним кредита клиенту первого банка. В этом случае при выдаче кредита банк-гарант, хотя сам и непосредственно не предоставляет денежные средства клиенту, не теряет с ним связи и получает доход за гарантию.

Поручительство применяется при взаимоотношениях банка как с юридическими, так и с физическими лицами. Относительно юридических лиц поручительство в отличии от гарантии оформляется письменным договором между банком и поручителем. Там отражена обязанность поручителя гасить банку за заемщика его задолженность как по сумме кредита, так и по процентам, в течении определенного времени. Поручительство оформляется через нотариальную контору и отражает юридическую ответственность предприятия за другое лицо в случае неуплаты им своего долга. В договоре может быть введено ограничение максимального размера суммы, которую поручитель возместит за своего партнера.

Заемщик и поручитель несут перед кредитором солидарную ответственность. Заканчивается срок действия поручительства с момента внесения суммы, направленной на погашение кредита и процентов. Кроме того, оно может прекратиться, если в течении трех месяцев с момента наступления срока погашения кредита кредитор не заявит о своих требованиях.

Поручительство нашло широкое применение при выдаче долгосрочного кредита населению. В зарубежной практике поручителем может выступать физическое лицо, имеющее постоянное место работы, постоянный доход или определенное имущество.

Использование этой формы возвратности кредита требует тщательного анализа кредитоспособности поручителя.

Если поручитель добровольно или под принуждением исполнил свои обязанности перед кредитором, он занимает место кредитора в основном обязательстве с учетом следующих правил: поручитель приобретает право требовать от должника исполнение обязательства только в том объеме, в котором он сам исполнил требования кредитора.

При поручительстве допускается возмещение упущенной выгоды, возникшей у поручителя ввиду отвлечения денежных средств в связи с выполнением обязательства по основному договору. Это специфика поручительства, чего нет при выдаче банковской гарантии. Но это открывает для поручителя возможность злоупотребления: требование искусственно наращенной упущенной выгоды путем сговора со своим контрагентом не предмет завышения штрафных санкций за неисполнение какого-либо договора.

На основании анализа поручительства и гарантии можно сформулировать основные различая:

• Ограниченный субъектный состав эмитентов банковской гарантии в отличие от поручительства.

• Солидарная ответственность должника и поручителя перед кредитором, при гарантии гарант становится должником бенефициара, а первый должник отходит в сторону.

• При поручительстве должник оплачивает отвлечение средств поручителя на обеспечение обязательств должника помимо оплаты его услуг, при гарантии первый должник оплачивает лишь риск гаранта.

• При поручительстве должник компенсирует поручителю его убытки: реальный ущерб , упущенную выгоду, судебные издержки, при банковской гарантии первый должник ничего этого компенсировать не обязан.

• Приоритетость безотзывности банковской гарантии при поручительстве определяется сроком и условиями основного договора.

• Банковскую гарантию нельзя передавать , в отличие от любого иного финансового инструмента, третьим лицам в порядке уступки требования, поручительство же не разрешает замену должника, а замена кредитора законом не возбраняется.

• Независимость банковской гарантии от основного договора, при котором его прекращение, недействительность или исполнение не идентично прекращению гарантии, что ведет к особому риску эмитирование гарантии.

11.5 Цессия

Уступка требований(цессия) - это документ заемщика (цедента), в котором он уступает свое требование (дебиторскую задолженность) кредитору (банку) в качестве обеспечения возвратности кредита.

Договор о цессии совместно с кредитным договором предусматривает переход к банку права получения денежных средств по уступленному требованию. Причем сумма должна быть достаточной, чтобы погасить судную задолженность и возместить расходы. Банк имеет право распоряжаться поступившими денежными средствами в части суммы кредита и процентов. Превышение возвращается цеденту.

Открытая цессияпредполагает сообщение должнику (покупателю цедента) об заключенном договоре с цедентом. В этом случае должник погашает свое обязательство банку, а не заемщику банка.

При тихой цессии третьему лицу об уступке права требования не сообщается, должник платит цеденту, а тот в свою очередь передает полученную сумму банку. Клиенты банка предпочитают тихую цессию, чтобы сохранить свой авторитет на рынке. Но для банка тихая цессиясвязана с большим риском, так как средства по уступленным требованиям могут быть перечислены на счета заемщика, находящиеся в других банках,, заемщик имеет возможность уступить либо несуществующие требования, либо произвести эту процедуру несколько раз в различных банках.

Общая цессияподразумевает обязанность заемщика регулярно уступать требования на определенную сумму. Право банка на получение денежных средств в погашение предоставленного кредита возникает не с момент заключения договора об общей цессии, а с момента передачи в банк требований или списка дебиторов.

Глобальная цессия- при ней заемщик уступает банку существующие требования к конкретным клиентам и вновь возникающие в течении определенного периода. Данный вид уступки требований считается наиболее выгодным. В целях снижения риска при использовании такой формы обеспечения возвратности кредита банк настаивает произвести уступку требований на сумму значительно большую, чем величина выданного кредита. Максимальная сумма кредита составляет 20-40 процентов от стоимости уступленных требований.

11.6 Страхование риска непогашения кредита

Уменьшение или устранение кредитного риска достигается с помощью страхования кредитов. Объектами страхования кредитов служат банковские ссуды, обязательства и поручительства по кредиту, долгосрочные инвестиции. Защита интересов банка-кредитора заключается в том, что в случае неплатежеспособности должника или неоплате долга по каким-либо другим причинам погашение задолженности по предоставленному кредиту берет на себя страховая организация.

В российской практике страхование кредитов производится с 1990 г. Страхование осуществляется на добровольной основе в двух формах. Это добровольное страхование ответственности заемщиков за непогашение кредитов и добровольное страхование риска непогашения кредита.

В первом случае страхователем выступает заемщик, объектом страхования является его ответственность перед банком, выдавшим кредит, за своевременное и полное погашение суммы кредита и процентов.

Во втором случае страхователь - банк, а объект страхования - ответственность всех или отдельных заемщиков перед банком за своевременное т полное погашение задолженности по кредиту и процентам.

Страховая премия устанавливается в процентах к страховой сумме и дифференцируется в зависимости от срока предоставления кредита. Чем длиннее срок, в течении которого заемщик пользуется кредитом, тем больше страховая сумма и страховая премия. Однако в практической деятельности страховщики учитывают еще и коэффициент страхового риска для каждого предприятия. Поэтому обычно, наряду с общими условиями страхования, выдвигаются еще и особые, заключающиеся как в повышении, так и в понижении страховой премии.

Для страхователей (предприятий-заемщиков) операции по страхованию ответственности непогашения кредита являются платными: они должны в определенные сроки, установленные договором страхования, единовременно внося страховые платежи.

Если по договору страхования к установленному сроку поступит менее предусмотренной суммы страхового платежа, то такие договоры считаются недействительными, а поступившие платежи возвращаются страхователю в десятидневный срок.

Наиболее существенными моментами являются определение размера ответственности, принимаемой страховщиком, определение страхового случая и возмещение убытков.

Страховое возмещение составляет обычно от 50 до 90 процентов от суммы кредита вместе с процентами. Некоторые страховые общества, принимающие 100 процентов суммы непогашенного заемщиком кредита к страхования, но не принимают на себя риск непогашения процентов. Конкретный размер страхового возмещения устанавливается индивидуально и оговаривается в договоре.

Ответственность страховщика возникает, если страхователь не возвратил банку-кредитору обусловленную кредитным договором сумму в течении 20-30 дней после наступления срока платежа, предусмотренного кредитным договором. При этом страховщик обязан выплатить банку, выдавшему кредит, страховое возмещение в течение 15 дней после наступления искового случая.

После выплаты банку страхового возмещения к страховщику переходят в пределах выплаченной суммы все права банка-кредитора к заемщика по кредитному договору.

Условия страхования предполагают порядок возмещения убытков. Одновременно страховая организация оставляет за собой право отказа в выплате страхового возмещения. Что основывается на недостоверности сведений, которые могли иметь значительные последствия для суждения о страховом риске, или если страхователь не выполнил условия, оговоренные в договоре страхования.

12.1 Необходимость и специфика краткосрочных кредитов

Краткосрочное кредитование занимает видное место в деятельности коммерческих банков. Свыше 1\3 всех банковских ссуд являются краткосрочными. В качестве заемщиков выступают сельскохозяйственные предприятия, предприятия перерабатывающие или заготавливающие сельскохозяйственную продукцию, фермеры, брокеры, дилеры, торговые и промышленные предприятия с сезонными или несезонными циклами производства, а также небанковские институты.

Торговые фирмы пользуются кредитом для создания сезонных запасов товаров, запасов товаров в связи с досрочным завозом, для покрытия дебиторской задолженности.

Заготовительные предприятия и предприятия пищевой промышленности часто испытывают потребность в кредите во время поступления продукции нового урожая. Предприятия обрабытывающей промышленности могут нуждаться в краткосрочных ссудах, когда производство и сбыт товаров подвергаются воздействию сезонных факторов. Они могут создавать запасы сырья летом, чтобы использовать зимой, когда возникают трудности транспортировки.

Перерабатывавшая промышленность занимается переработкой сырья по мере поступления, что приводит к накоплению значительных запасов.

Строительные организации работают с полной нагрузкой при благоприятных погодных условиях и вынуждены обращаться к банку за ссудой в пиковые периоды своей деятельности, когда сумма затрат превышает источник их возмещения.

Объекты кредитования с отдельных ссудных счетов отличаются от объектов кредитуемых со спецсчкта или контокоррента следующим образом:

• потребности в их кредитовании возникает эпизодически;

• данные объекты нельзя объединить в один совокупный объект;

• кредитование данных затрат носит компенсационный характер;

• выдаваемые кредиты направляются на расчетный счет заемщика для компенсации ранее произведенных затрат.

Краткосрочное кредитование является более ликвидным, чем другие виды кредитования, менее зависимо от рисков, связанных с кредитоспособностью заемщика или изменением рыночной процентной ставки.

За счет краткосрочного кредита удовлетворяется сезонная потребность в оборотном капитале, временный недостаток собственных оборотных средств, временное покрытие капитальных затрат и других долгосрочных обязательств до момента получения долгосрочного займа или размещения ценных бумаг.

Наличие собственных средств и кредиторской задолженности поставщикам не достаточны для покрытия нужд, обусловленных повседневной эксплуатационной деятельностью предприятий, поэтому возникает потребность в краткосрочном банковском кредите.

12.2 Кредиты на затраты производства

Объектом кредитования могут выступать:

• Затраты незавершенного строительного производства. Они оплачиваются заказчиком после приема объекта в эксплуатацию. У строительной организации возникают выполненные, но не оплаченные заказчиком работы. Размер кредита определяется суммой ликвидных затрат незавершенного строительного производства, не имеющих источника возмещения.

• Затраты научно-исследовательских и проектных работ. Заемщиком выступают научные и проектные институты, разрабатывающие по заказам научно-техническую продукцию. Данные затраты кредитуются банком если: во-первых, срок разработки научно-технической продукции не превышает 12 месяцев; во-вторых, расчеты за выполненные работы производятся путем единовременной оплаты за весь объем научно-технической продукции; в-третьих, заключен контракт между проектной организацией и заказчиком. Размер кредита определяется стоимостью выполненных , не имеющих источника возмещения.

• Пусконаладочные работы и остатки материальных ценностей приобретаемых предприятием в пусковой период для обеспечения дальнейшей, нормальной работы. Заемщиком может выступать дирекция строящегося предприятия. Выдается кредит на срок до ввода объекта в эксплуатацию. С момента поступления источника возмещения данных затрат, ссуда гасится.

• Сезонный разрыв в накоплениях. Заемщиком могут выступать предприятия, имеющие сезонный разрыв между доходами и расходами. Размер кредита определяется сезонным превышением расходов над доходами. Выдача кредита может осуществляться единовременно или частями по мере превышения расходов над доходами. За первую половину месяца ссуда может предоставляться в размере 1\2 от установленного лимита, а в последующем порядке на основе сведений о фактическом сезонном превышении расходов над доходами. По мере снижения потребности в кредите, в периоды, когда расходы не превышают доходы, ссуда гасится.

• Затраты связанные с внешне - экономической деятельностью предприятия. Объектом кредитования выступают: экспортные товары, товары отгруженные, средства, отвлеченные в расчеты, затраты по техническому содействию иностранным фирмам в пределах, предусмотренных контрактом. Размер кредита определяется суммой затрат по ВЭД за минусом имеющихся источников (собственные средства и кредиторская задолженность).

• Затраты на производство кинофильмов. В состав данного объекта входят затраты подготовительного и производственного процессов, периода оформления и сдачи кинофильма в прокат, дебиторская задолженность. Размер кредита определяется остатком кредитуемых затрат, не имеющих источника возмещения.

• Затраты по формированию основного стада. Необходимость кредитования данного объекта обусловлена разрывом во времени между суммой затрат на формирование основного стада и источниками их покрытия (амортизация, выручка от выбраковки скота, прочие источники.) Размер ссуды определяется как разница между объемом затрат и источниками их покрытия.

Для получения кредита заемщик представляет следующие документы:

• заявление на выдачу кредита;

• смета затрат;

• сведения об остатках произведенных затрат;

• срочное обязательство;

• кредитный договор;

• прочие документы в случае необходимости.

Ссуды на затраты производства выдаются с отдельного ссудного счета и направляются на расчетный счет заемщика.

Раз в месяц делается проверка обеспечения на основании сведений, представленных заемщиком. Если возникает излишек обеспечения, то банк может предоставить дополнительную ссуду в пределах свободного лимита кредитования и имеющейся потребности заемщика в средствах.

Если возникает недостаток обеспечения, то ссуда предъявляется к досрочному возврату.

Погашается кредит на основе срочных обязательств заемщика с расчетного счета.

12.3 Кредиты под долговые обязательства

Эти кредиты призваны компенсировать заемщику отвлечение средств в дебиторскую задолженность, когда ее не удается рефинансировать.

Учетный кредит. Банк заключает рамочный договор и обязуется по определенной кредитной линии принимать векселя или счета - фактуры, предъявляемые к оплате. К учету принимаются: тратты, соло-векселя, варранты, казначейские векселя, чеки, обычные обязательства, относительно которых имеется полная уверенность в своевременной оплате. Условия приема векселей, предельные сроки кредита и размер учетной ставки определяются в кредитном договоре. В нем указывается порядок проведения операций по учету векселей с учетом открытой кредитной линии; ответственность сторон по исполнению операций и взысканию платежа по векселю.

Сумма принимаемая к учету = номинал - дисконт.

Сумма дисконта = номинал * срок * процентная ставка / 100% * 360.

Банк-дисконтер получает собственность на долговое обязательство путем индосаммента или путем цессии, а не через "покупку" в смысле торгового кодекса. Банкир принимает к учету только акцептованные векселя. При наступлении срока платежа платежный документ предъявляется к оплате плательщику. Долговые обязательства принимаются к учету в специальном реестре, ранжированные по срокам. Открывается ссудный счет. По дебету отражается учетная сумма, а по кредиту посупившая оплата. Разница относится на доходы банка. Вознаграждение банка-дисконтера составляют комиссионные + учетный процент. При выполнении этой операции банк подвергается риску делькредере и несет трансакционные издержки ,связанные с взысканием платежей.

Кредит под коммерческие долговые обязательства. Возник на западе в 1966 году. Основная идея состоит в разделении двух функций переводного векселя: средства кредита и средства урегулирования обязательств. Тратта -дорогостоящий инструмент взыскания по обязательствам из-за множества манипуляций (купля-продажа),которые она подразумевает и возникают трудности электронной обработки. Данный кредит позволяет разделить кредитную операцию и операцию взыскания. Этот кредит позволяет кредитовать после фактурирования "совокупность коммерческих обязательств, совершенно индивидуализированных, возникших в течение данного периода, подобранных по срокам платежа и позволяющих выставлять переводной вексель".На сформированный лот обязательств, срок которых наступает в определенные периоды, поставщик выставляет банку простой вексель, который группирует все обязательства, порожденные в течение 10 дней, срок которым наступает в соответствующие даты. Условия выдачи данного кредита следующие:

• доверие между кредитором и заемщиком;

• банк не требует подтверждения существования фактур;

• банк не требует передачи счетов-фактур в качестве гарантии;

• поставщик должен возместить кредит в срок;

• договор между банком и клиентом;

• кредитуемые обязательства должны быть ликвидными.

На сумму векселя заемщик получает кредит. С наступлением срока заемщик обязан возместить обязательства, сгруппированные в векселе, а полученные средства направить на возврат кредита и процентов. Заемщик может использовать разные инструменты взыскания средств (тратта, вексель, чек, инкассовое поручение, платежное поручение, дебитовое авизо). Вексель может иметь срок уплаты от 10 до 90 дней. Срок должен совпадать с периодом, включающим сроки обязательств, представленных векселем. Обязательства хранятся у клиента, взысканием долгов банк не занимается. Вексель подписывается клиентом и банком и передается банку. В случае необходимости коммерческий банк может переучесть этот вексель в ЦБ.

Преимущества:

• гибкость системы;

• коммерческий банк освобождается от взыскания по обязательствам ,не подвергается риску делькредере;

• учитывает индивидуальные финансовые особенности заемщика.

Ограничение: может применяться только при кредитовании первоклассных заемщиков.

Факторинг - покупка права на взыскание долга. Срок не менее 180 дней. Отношения складываются между тремя участниками:

• поставщик-заемщик;

• банк-фактор;

• должник (плательщик по обязательствам).

Банк-фактор покупает у поставщика краткосрочные обязательства (счета-фактуры)на плательщиков и рассчитывается по ним без права регресса в случае неплатежа. Кроме того он оказывает ряд услуг:

• изучение кредитоспособности;

• инкассация долгов;

• гарантия платежа;

• информирование;

• управление счетами.

Устанавливается рамочная кредитная линия. Поставщик - обязуется предоставлять обязательства. Фактор имеет право выбора ликвидных обязательств. Объектом факторинга являются:

• бесспорные обязательства;

• возникающие обязательства и подлежащие оплате;

• срочные обязательства.

Не являются объектом факторинга будущие обязательства.

Необходимость кредита - компенсация дебиторской задолженности. Банк оценивает кредитоспособность имеющихся должников клиента и устанавливает предельный размер кредита. Он обычно составляет 80-90% от стоимости счетов-фактур за минусом дисконта и комиссионных. Процент взимантся со дня выдачи аванса до дня погашения задолженности. Комиссионные составляют 1-2% от общей суммы купленных долгов и зависят от степени риска, торгового оборота клиента, объема необходимой конторской работы. Фактор обязуется получить деньги по обязательствам, осуществить наблюдение за одобренными обязательствами и гарантировать благополучный исход.

Поставщик должен предложить фактору все обязательства, согласно условий договора. Фактор либо одобряет их, либо принимает к инкассированию. При одобрении фактор открывает счет ,заносит сумму обязательств в кредит и сразу же дебетует счет клиента на сумму издержек (комиссия + проценты).

При инкассации фактор перечисляет клиенту сумму, поступившую от плательщика.

Кредит под обязательства по натуральным ссудам. Предоставляется заготовительным организациям. Необходимость данного кредита - компенсировать отвлечение средств в дебиторскую задолженность, возникшую в связи с выдачей натуральных ссуд сельскохозяйственным предприятиям, фермерам. Для получения кредита заготовительная организация представляет реестр обязательств. Кредит предоставляется на общую сумму обязательств до наступления периода возврата натуральных ссуд из нового урожая. Ссуда направляется на расчетный счет заготовительной организации. При насуплении периода заготовок по мере погашения обязательств по натуральным ссудам ссудная задолженность предъявляется ко взысканию на основании срочного обязательства с расчетного счета заемщика.

12.4 Кредиты под недостаток собственных средств

Кредиты под недостаток собственных средств компенсируют временной разрыв между текущими затратами (платежами) и поступлениями средств на счет клиента. К их числу относятся:

• кредит на выплату зарплаты, оплату обязательств, на покрытие проблемы наличности. Выдается надежным заемщикам при временном недостатке средств на расчетном счете. Компенсирует разрыв между текущими расходами и поступлением выручки от реализации продукции на расчетный счет. Ссуда выдается на основании заявления, ходатайства заемщика, срочного обязательства. Выдается в конце месяца. Срок до 10 дней. Погашается с расчетного счета на основе срочного обязательства или на основе платежного поручения при досрочном возврате долга;

• доверительный кредит. Выдается первоклассным заемщикам, при длительных деловых отношениях, при временном недостатке спедств на срок до 90 дней. Для его получения не требуется предоставления расчетов и сведений. Размер ставки определяется по согласованию сторон. Это универсальный кредит, способный удовлетворять самые разнообразные потребности заемщика. Для его выдачи (в рамках лимита и срока погашения)не требуется дополнительных переговоров между банком и заемщиком. Лимит кредитования может быть рамочный, может быть возобновляемый, может быть срочныи и онкольным. Рамочное соглашение-обязательство банка предоставить клиенту при определенных условиях уремени и по определенной ставке платежные средства.

Оговорен верхний предел, но нет обязанности заемщика использовать открытый кредит. Обещанным кредитом можно пользоваться полностью, частично или вовсе не воспользоваться.

Овердрафт - краткосрочный кредит сроком до 7 дней. Выдается при временном недостатке средств на счете клиента. Овердрафт может быть срочным и онкольным. Направляется ссуда на покрытие дебетового сальдо по счету клиента. Условия овердрафта должны быть оговорены в договоре на расчетно-кассовое обслуживание. Предоставление длительного и регулярного овердрафта обязывает банкира оплачивать в пределах кредита платежные документы

13.1 Расчет потребности в кредите

При кредитовании не всего платежного оборота, а только части его, не обеспеченной собственными и другими заемными источниками, величина кредита может определяться на основе баланса оборотных средств предприятия:

П=МЦ+ПЗ-СОС-КЗ, где

• П - потребность в кредите;

• МЦ - запасы материальных ценностей;

• ПЗ - производственные запасы и затраты;

• СОС - собственные оборотные средства (определяется как разница между первым разделом пассива и первым разделом актива баланса предприятия);

• КЗ - кредиторская задолженность.

Потребность в кредите может быть скорректирована с учетом планируемого прироста собственных оборотных средств, изменения дебиторской и кредиторской задолженности.

13.2 Экономическая характеристика кредитования по совокупности

Характеризуя кредитование по совокупности, можно отметить, что его назначение связано с кругооборотом оборотных средств предприятия.

Этот кредит опосредует оборот средств начиная с момента закупки производственных запасов и кончая реализацией готовой продукции.

Объединение всех элементов оборотных средств в совокупный объект позволило замкнуть круг опосредования кредитом всего кругооборота средств.

13.3 Регулирование ссудной задолженности

Регулирование ссудной задолженности производиться в несколько этапов. На первом определяется остаток кредитуемых активов.

Он равен сумме фактического остатка запасов(за вычетом залежалых и неходовых), затрат производства (за вычетом отнесенных на себестоимость и вычетом удорожания себестоимости), товаров отгруженных и готовой продукции.

На втором этапе рассчитывается оплаченный остаток кредитуемых активов. От величины остатка кредитуемых активов вычетается кредиторская задолженность предприятия.

На третьем этапе рассчитывается обеспечение. От оплаченного остатка кредитуемых активов отнимают собственные оборотные средства (СОС).

На четвертом этапе рассчитывают свободное обеспечение (Обеспечение за вычетом задолженности по ссуде на последнюю отчетную дату) и свободный лимит кредитования (От лимита кредитования отнимают задолженность по ссуде на день проверки).

Если при рассчете происходит недостаток обеспечения, то клиент должен либо погасить зал=долженность по ссуде, либо внести дополнительное обеспечение. Если же имеется излишек обеспечения, то при необходимости клиент может получить дополнительную ссуду при условии наличия свободного лимита кредитования.

14.1 Ломбардный кредит

Ломбардный кредит - это краткосрочный кредит под залог движимого имущества. Возник в Италии. Менялы из Ломбардии впервые стали заниматься данными операциями еще в средине 16 века. В 17-18 веках ломбардный кредит стали выдавать кредитные учреждения.

Современный ломбардный кредит может быть следующих видов:

• под залог товаров;

• под залог драгоценных металлов;

• под залог ценных бумаг;

• под залог требований.

Кредит под залог товаров. Пригодность товаров в качестве объекта обеспечения банковской ссуды зависит от характера товаров и возможности осуществления банком контроля и надзора за кредитуемыми товарно-материальными ценностями.

Товары должны быть легко реализуемы, рассчитаны на длительное хранение, и быть подходящим объектом для страхования. Желательна определенная стабильность цен на эти товары. Размер кредита зависит от ликвидности товаров. Банк охотно кредитует такие товары, как: зерно,хлопок,шерсть,кофе,сахар,лес,пиломатериалы,консервы,автомобили,бытовые приборы.

Специальное оборудование, скоропортящиеся товары менее привлекательны для кредитования. Одно из непременных требований при выдаче кредита под залог товаров - их страхование, предусматривающее возмещение возможных потерь в пользу банка.

Банк заботится о фактическом наличии товаров, служащих обеспечением ссуды, на случай неуплаты задолженности. Если объект залога остается в распоряжении заемщика, то для банка существует риск:

• реализации товара до момента погашения ссуды;

• снижения нужного уровня запасов товаров из-за нерациональной деятельности заемщика;

• мошеннических действий заемщика.

Поэтому банки считают желательным либо изъять заложенные товары из-под контроля заемщика, либо установить за ними тщательный надзор.

Для защиты интересов кредитора , обеспечения надежного контроля за товарами необходимо передать их на хранение складской компании. В этом случае в качестве залога используются складские квитанции. Квитанции могут быть передаваемые и непередаваемые. Передаваемые квитанции применяются при кредитовании быстро реализуемых товаров. Их основные недостатки: легкость передачи в другие руки, выписка их на крупные партии товаров и необходимость предъявления их представителю склада в каждом случае изъятия товаров. Поэтому кредиторы предпочитают непередаваемые складские квитанции, которые выписываются на банк и позволяют осуществлять более надежный контроль. В этом случае банк разрешает изъять товары со склада только после их продажи и использования выручки для погашения ссуды. Получение товара при наличии указанной расписки осуществляется с помощью ордера на выдачу товаров или обычного письма.

Банки, выдающие ссуды под складские квитанции, больше всего надеются на честность и добросовестность заемщика. Банки заинтересованы в том, чтобы складские помещения отвечали предъявляемым требованиям и обеспечивали сохранность товара.

Объем ссуды под залог складских квитанций не должен превышать 85% от рыночной стоимости обеспечения.

Кредиты под залог складских квитанций обходятся заемщику относительно дорого. Помимо ссудного процента, в стоимость кредита входит плата за использование складских помещений, обычно составляющая 1,5-2% от объема ссуды. При хранении товарных запасов на территории заемщика может взиматься дополнительная плата за складирование.

Розничная торговля редко прибегает к кредитованию под складские квитанции и предпочитает кредитование под сохранные расписки, так как у них возникает необходимость выставлять свои товары для продажи и постоянно иметь их под рукой для немедленной доставки покупателям. В этом случае банк оплачивает изделия фирме, которая поставляет товар заемщику. После поставки заемщик обязуется хранить товары по доверенности в пользу кредитора. Кредитору принадлежит юридическое право на каждое оплаченное им изделие до момента окончательной продажи, после чего заемщик обязан погасить ссуду, взятую под залог товаров.

С точки зрения банка кредитование под сохранную расписку является более предпочтительным, чем предоставление необеспеченной ссуды, так как в этом случае он является владельцем собственности, которую может истребовать, если заемщик обанкротился.

Если заложены товары в пути при морских перевозках, то закладным документом является - коносамент. С его передачей новому лицу переходит и право распоряжаться самим товаром.

Стоимость кредита под залог товаров складывается из процента и комиссионных. Уровень комиссионных зависит от издержек по хранению заложенного имущества.

Кредит под залог варранта выдают банки в крупных портовых городах. Варрант (англ. - полномочие)- свидетельство товарного склада о приеме на хранение определенного товара. Варрант является товарораспорядительным документом, передаваемым в порядке индоссамента. Он состоит из двух частей:

• складское свидетельство;

• залоговое свидетельство.

Первое служит для передачи права собственности на товар при его продаже. Второе - для получения ломбардного кредита.

Кредиты под залог ценных бумаг.

Банк должен убедиться в возможности реализовать залог, Следует учитывать кредитоспособность эмитента. Чем выше его репутация в отношении своевременного погашения основного долга и процентов или чем более стабилен выплачиваемый дивиденд, тем устойчивей курс ценных бумаг и выше их реализуемость.

От кредитоспособности и реализуемости ценных бумаг зависит размер ссуды.

По ликвидным ценным бумагам кредит предоставляется до 90 - 95% от их рыночной стоимости.

Под ценные корпоративные бумаги, имеющие широкий рынок и устойчивое финансовое положение эмитента размер кредита - 80 - 85% рыночной стоимости.

Предоставляя ссуду под ценные бумаги, банк производит периодические проверки с целью выяснения реализуемости этих бумаг, финансовой устойчивости эмитента и рыночной стоимости залога. Предпочтение отдается бумагам, зарегистрированным на бирже или имеющим хождение не внебиржевом рынке.

Банк, выдающий ссуду под залог ценных корпоративных бумаг, должен убедиться в том, что полученные средства будут использованы на производственные цели, что данные ценные бумаги можно передавать в другие руки. Еще один важный фактор - принадлежность бумаг. Если ценные бумаги находятся в общем, владении двух лиц, то ссуда может быть оформлена, только если оба эти лица согласятся заложить их.

Залоговая стоимость ценных бумаг определяется ниже биржевого курса. Сумма кредита зависит от следующих факторов:

• вида ценной бумаги;

• сложности реализации ценной бумаги на рынке;

• сроков погашения;

• возможности их переучета или получения кредита в центральном банке.

Например, для ценных первоклассных бумаг кредит может составлять до 80% от их рыночной стоимости, для акций и облигаций компаний - до 60% рыночной стоимости; а для сберегательных сертификатов - в пределах номинала.

Разница между стоимостью обеспечения и суммой кредита называется марж ой. В случае, если маржа падает, должник обязуется по требованию банка либо погасить часть долга, либо сумма долга должна быть приведена в соответствие с новой рыночной стоимостью ценных бумаг, либо предоставить дополнительное обеспечение.

Биржевые кредиты- это кредиты, предоставляемые на фондовой бирже клиентам для покупки ценных бумаг. Кредит покрывает часть курсовой стоимости ценных бумаг, а другая часть (так называемая маржа)оплачивается клиентом при заключении сделки. Купленные ценные бумаги хранятся у кредитора в качестве залога. Биржевые кредиты выдаются до востребования. Кредитор может потребовать возврата ссуд в случае падения курса ценных бумаг, что обычно влечет за собой их принудительную продажу.

Кредит под залог векселей. В обеспечение кредита принимаются векселя со сроком погашения не более трех месяцев и не менее 11 дней. В обеспечение принимается не более 70% от суммы номинала. Конкретная сумма обеспечения устанавливается в зависимости от кредитоспособности заявителя и доводится до сведения заемщика одновременно с извещением о сумме лимита кредита.

Для получения кредита заемщик представляет векселя по реестру в 2 экз. в пределах свободного лимита кредитования.

Кредитор проверяет доброкачественность векселя и производит расчет суммы, принимаемой в обеспечение кредита. Об этом делается отметка на реестре. За 11 дней до наступления срока платежа по векселю, он исключается из обеспечения и возвращается заемщику для взыскания платежа.

Для учета обеспечения ведется штафель по форме:

Выдача ссуд под залог векселей может быть разовой или постоянной. Если кредит носит разовый характер, то он предоставляется с ссудного счета. Если потребность в кредите носит постоянный характер, то кредит выдается по спесчету. Спецсчет является онкольным счетом .Банк получает право в любой момент потребовать полного или частичного возврата долга, либо предоставить дополнительный кредит на основе результатов регулирования ссудной задолженности. Для этого в согласованные сроки сумма обеспечения сравнивается с ссудной задолженностью. Под излишек обеспечения выдается дополнительный кредит, а недостаток обеспечения погашается.

При открытии спецсчета оговариваются следующие условия:

• предел соотношения между обеспечением и ссудной задолженностью по спецсчету;

• право банка требовать в обеспечение кредита ценные дополнительные бумаги;

• право банка обращать в погашение долга суммы, поступающие в оплату обеспечивающих счет векселей;

• право банка закрыть счет в любое время с предъявлением задолженности к взысканию;

• право клиента погасить ссуду за счет средств на расчетном счете;

• право замены одних векселей до их срока другими.

14.2 Контокоррент

Кредит контокоррентный- вид кредита, используемый во взаимоотношениях банков со своими постоянными клиентами. Контокоррент - это единый активно-пассивный счет на котором учитываются все операции банка с клиентом. Поскольку весь платежный оборот концентрируется на контокорренте, расчетный счет заемщика закрывается. Сальдо на контокорренте может быть дебетовым и кредитовым. Дебетовое сальдо свидетельствует о том, что у заемщика временно отсутствуют собственные денежные средства для осуществления текущих платежей и ему выдан кредит. Кредитовое сальдо, напротив, показывает, что поступление собственных денежных средств превышает потребность в текущих платежах, клиент не нуждается в кредите и по существу прокредитовал банк. Пределом оплаты обязательств клиента по контокорренту является сумма, устанавливаемая на год на основании балансовых данных заемщика о размещении оборотных средств и имеющихся в его распоряжении источников их формирования.

14.3 Операции РЕПО

Соглашение об обратном выкупе(РЕПО) проводится банками вместо выдачи ломбардного кредита заемщикам для удовлетворения текущих потребностей в заемных ресурсах.

Соглашение об обратном выкупе - продажа ценных бумаг на условиях их обратного выкупа через определенный срок по фиксированной цене. Они близки к ссудам под залог ценных бумаг, являются альтернативой ломбардного кредита.

Соглашение об обратном выкупе проводится с ценными государственными бумагами, прежде всего с казначейскими обязательствами, реже используется депозитные сертификаты и банковские акцепты. Заключается на срок до нескольких месяцев от одного дня, но большинство сделок завершается в течение недели.

Цена соглашения об обратном выкупе включает сумму процентов, исходя из соответствующих рыночных ставок.

Первоначально сделки такого рода осуществлялись преимущественно дилерами, а сейчас ЦБ и КБ.

Коммерческие банки, привлекая, таким образом, средства не нуждается в создании обязательных резервов, как при депозитах.

Для корпораций - это один из каналов размещения временных средств, который осуществляется под первоклассное обеспечение и по рыночным процентным ставкам.

Для ЦБ РФ - регулирование ликвидности банков. Продавая ценные бумаги на условиях соглашения об обратном выкупе, он сокращает ресурсы коммерческого банка. Покупая ценные бумаги ЦБ, увеличивает кредитные возможности коммерческого банка.

14.4 Коммерческий кредит

Коммерческий кредит - это краткосрочный кредит, предоставляемый в товарной форме поставщиком покупателю в виде отсрочки платежа за поставленные товары и услуги.

Субъектом кредитных отношений является поставщик (кредитор) и покупатель (заемщик).

Объектом кредитных отношений являются товары, услуги.

Источником уплаты процента является прибыль от коммерческой деятельности.

Роль коммерческого кредита - развитие торговли, ускорение реализации товаров.

Виды коммерческого кредита:

• открытый счет;

• вексельная форма.

Открытый счет - поставщик не получает долговых обязательств плательщика, а открывает ему счет задолженности. Погашение происходит периодически через заранее оговоренный промежуток времени.

Вексельная форма - орудием кредита служит вексель. Плательщик получив товарные документы, акцептует переводной вексель (тратту),выставленный поставщиком, либо оформляет простой вексель.

Особенности коммерческого кредита состоят в том, что сделка ссуды сопутствует сделке купли-продажи и не является главной целью. Кредитная сделка оформляется поставщиком и покупателем за время заключения торговой сделки.

В протоколах поставки товаров на условиях вексельного кредита регулируются основные вопросы, связанные с рассрочкой платежа:

• срок кредита;

• размер авансовых платежей;

• уровень процентной ставки;

• условия погашения;

• гарантии возврата.

Недостатки:

• ограниченность ресурсов у кредитора;

• повышенный риск не возврата кредита.

Из-за ограниченности финансовых возможностей у поставщика он часто прибегает к рефинансированию кредита через банк. В этом случае мы наблюдаем трансформацию коммерческого кредита в банковский через операцию учет векселей или кредит под залог векселей.

14.5 Акцептный, авальный, онкольный кредиты

Акцептный кредит- относится к категории расчетных кредитов, тесно связан с векселем. От учетного кредита акцептный кредит отличается тем, что в данном случае банк сам является плательщиком по векселю.

Акцептный кредит - это кредит, при котором банк акцептует выставленный на него клиентом переводной вексель при условии, что клиент предоставит банку покрытие векселя до наступления срока платежа по нему. Таким образом, банк сможет оплатить предъявленный ему вексель. Он предоставляется банком, акцептовавшим тратту. Если поставщик товара требует плату до наступления срока платежа, то банк-ремитентучитывает, акцептованную тратту на рынке ссудных капиталов и уплачивает поставщику сумму за минусом комиссионных. Заемщик должен предоставить банку сумму по векселю не позднее, чем за день до окончания срока. Отсюда становится понятным, что банк предоставляет акцептный кредит только предприятиям с безупречной репутацией, но и здесь предусматривается проверка платежеспособности. Выставитель векселя после его акцепта банком может использовать вексель для различных целей:

• оплаты товарных поставок;

• учета в другом банке.

Вексель остается в распоряжении банка-акцептанта и учитывается на денежном рынке сразу же после акцептования. Таким образом, возможно сочетание двух операций: акцепта и учета векселя. Такая сделка распространена в банковской практике.

По акцептному кредиту банк не взимает процентов, это связано с тем, что для его предоставления банк обычно не использует собственные средства. При акцепте банк-акцептант дает только согласие оплатить вексель в случае, если, клиент не сможет ответить по своим обязательствам. Обязуясь оплатить тратту в срок, банк-акцептант несет риск: в случае не внесения трассантом необходимой суммы за один день до окончания срока оплаты тратты он обязан оплатить ее за счет собственных средств. Издержки по акцептному кредиту состоят из стоимости учета тратт и банковской комиссии акцепта. Акцептный кредит относится к краткосрочным кредитам и не должен использоваться на инвестиционные цели. Во внешнеторговых операциях акцептный кредит имеет форму рамбурсного или акцептно-рамбурсного кредита, причем по этому кредиту банк взимает проценты.

Авальный кредит- авалист принимает ответственность за выполнение обязательства.

Необходимость этого кредита обусловлена тем, что процесс товарного обращения и воспроизводства не может обеспечить последовательного осуществления сделок. Оплата товара и его движение может не совпадать во времени. Часто случается, что партнеры по бизнесу, оплатив товар или, поставив товар, получают стоимостной эквивалент товара только через некоторое время. В подобной ситуации наиболее подходящей является гарантия платежа или поставки, которую предоставит третье лицо. Таким гарантом может быть банк, а его гарантия приобретает форму кредита. При предоставлении авального кредита банк берет на себя ответственность по обязательствам клиента, которая принимает форму гарантии или поручительства. Оформляется в виде гарантийной надписи на векселе, аллонже, либо выдачей отдельного документа.

Объем ответственности авалиста соответствует объему и характеру ответственности лица, за которым дан аваль.

Авалист, оплативший расчетный документ имеет право требовать возмещения платежа с того лица, за которое он дал аваль. Авальные кредиты могут быть краткосрочные и долгосрочные. При предоставлении авального кредита используются различные формы поручительств и гарантий, например поручительство по кредиту, гарантия твердого предложения товара, гарантия платежа, гарантия поставки, гарантия предоставления (займа, товара), налоговые, таможенные и судебные поручительства. Комиссионные платежи по авальному кредиту начисляются в зависимости от вида требований, вытекающих из гарантии или поручительства, и срока кредита. В настоящее время их величина находится на уровне 1 - 2,5%.

14.6 Консорциальные кредиты

Консорциальный кредит- это кредит, предоставляемый несколькими банками одному заемщику.

Необходимость:

• возможности коммерческого банка ограничены ресурсами;

• возможности банка ограничены нормой ликвидности;

• кредитный риск, связанный с длительностью ссуды;

• кредитный риск, связанный с кредитоспособностью заемщика;

• кредитный риск, связанный с размером ссуды.

Характерной чертой консорциальных операций является совместные действия банков, принадлежащих консорциуму. В банковском консорциуме, как правило, имеется ведущий банк - глава консорциума. Он ведет переговоры с клиентурой, согласует его положения с условиями, выдвигаемыми членами консорциума. После заключения кредитного договора он аккумулирует средства банков - членов консорциума и передает их заемщику. Аналогичным образом он распределяет проценты. За свою деятельность в качестве главы консорциума ведущий банк получает специальное вознаграждение.

При нормальном ходе консорциальной операции консорциум распадается после последнего платежа по кредиту. Однако встречаются так называемые длительные консорциумы, которые созываются каждый раз вновь, когда осуществляется сделка.

Эти кредиты используются при краткосрочном кредитовании, если объем кредита и кредитный риск слишком велик для одного кредитора. Они выдаются за счет объединения ресурсов банков-участников.

Консорциумы организуются и для кредитования крупных объектов. Срок кредита может достигать 7-10 лет. Ведущий банк - организатор от имени всего консорциума ведет переговоры с потенциальным заемщиком, заключает кредитный договор, обеспечивает мобилизацию необходимых заемщику ресурсов на денежном рынке.

Банками-организаторами могут быть крупные, обладающие опытом проведения крупномасштабных операций, значительным влиянием на денежном рынке, штатом квалифицированных сотрудников.

Консорциумы могут кредитовать различные отрасли и осуществлять операции в различных секторах денежного рынка. Например, объектом кредитования может быть добыча нефти и газа.

Некоторое сходство с консорциальным кредитом имеет параллельный кредит. В такой сделке участвуют два или более банка. Однако каждый из банков самостоятельно ведет переговоры с заемщиком. Затем кредитные институты согласуют между собой условия кредита с тем, чтобы в результате заключить кредитный договор с общими для всех условиями. Каждый банк самостоятельно предоставляет заемщику приходящуюся на него часть кредита.

Деловые компании могут использовать краткосрочные кредиты для строительства промышленных объектов, складских помещений и контор, договорившись о кредитовании этой операции с каким- либо инвестором. Согласие долгосрочного инвестора предоставить заем после завершения строительства объекта называется соглашением о переоформлении ссуды.

Во многих случаях банки могут лучше, чем долгосрочные инвесторы, осуществлять финансирование первых этапов операции, которая часто затем оканчивается заключением долгосрочного кредитного соглашения. Когда заемщики нуждаются в долгосрочном финансировании, банки часто обеспечивают их временным кредитом в виде краткосрочных ссуд, погашаемых за счет средств из другого заранее обусловленного источника. Например, если корпорация заключила соглашение с инвестиционным банком о размещении определенного количества своих ценных бумаг, она может получить краткосрочную ссуду у коммерческого банка, использовать ее для увеличения основного, а возможно, и оборотного капитала, погасив задолженность после продажи ценных бумаг. Этот вид банковского кредитования часто называют буферным кредитованием, и может быть связан с большим риском в том случае, когда заемщик не имеет твердых обязательств солидного инвестиционного банка о покупке его ценных бумаг. В подобной ситуации коммерческий банк оценивает данную ссуду на общих основаниях с учетом того, что она может перейти в категорию среднесрочного или долгосрочного кредита.

Крупными заемщиками краткосрочных средств у коммерческих банков являются фирмы по операциям с ценными бумагами, многие из которых выполняют три основных функции:

• инвестиционно - учредительская деятельность;

• брокерские операции на комиссионных началах;

• торговля ценными бумагами.

Выступая в роли инвестиционного банкира, они нуждаются в краткосрочном капитале для гарантирования размещения ценных бумаг и их распределения (так как им зачастую необходимо произвести платеж компании- эмитенту ценных бумаг) еще до того как весь выпуск будет реализован и оплачен. Если фирма предпочтет осуществлять функции дилера, она должна быть готова хранить запас ценных бумаг, для чего часто необходимо получение банковского кредита. Обеспечением подобных ссуд служат ценные бумаги, находящиеся у дилера. Выступая в роли брокера по операциям с ценными бумагами, фирма дает ссуды с марж ой своим клиентам, которые покупают, и хранят ценные бумаги. Капиталовложения клиентов служат обеспечением не только тех ссуд, которые брокер предоставляет клиенту, но и тех, которые она сама получает в коммерческом банке. Как правило, ссуды предоставленные брокерам и дилерам для финансирования сделок с маржей и портфелем ценных бумаг у дилеров, могут быть востребованы банком или погашены заемщиком по первому требованию с уведомлением за один день. Они поэтому называются онкольными ссудами. Взимаемые по ним коммерческими банками ставки процента - один из самых низких; они ежедневно объявляются крупными коммерческими банками, оперирующими на денежном рынке. Дилеры, осуществляющие операции с ценными государственными бумагами, получают ссуды из самых разных источников: у других коммерческих банков, корпораций, крупных коммерческих банков и ЦБ. Значительная часть займов предоставляется на основе соглашения о покупке ценных бумаг с правом обратного выкупа по обусловленной цене, которые заключаются с крупными банками и другими заимодавцами.

14.7 Ипотечный кредит

Ипотечный кредит- это кредитование недвижимости. Объект кредитования:

• земельные участки;

• предприятия, здания, сооружения, используемые в предпринимательской деятельности;

• дома, квартиры;

• дачи, садовые участки и др. строения граждан;

Размер кредита под недвижимость зависит:

• от расположения;

• типа строения;

• реализуемости имущества;

• платежеспособности заемщика;

• возможности продажи по цене равной или превышающей размер ссуды.

Банк должен убедиться в способности заемщика получать доход, должен учесть юридические ограничения, налагаемые на кредит.

14.8 Потребительский кредит

Потребительский кредит- это кредит, который служит средством удовлетворения потребительских нужд населения. Он позволяет потреблять товары и услуги до того, как потребитель будет в состоянии их оплатить. Этот кредит позволяет ускорить реализацию товаров, повысить платежеспособный уровень граждан.

Субъектами кредитных отношений при этой форме кредита являются отдельные граждане и юридические лица (банки, торговые фирмы, организации). Он может предоставляться в товарной и денежной форме.

Объектом кредитования служат предметы длительного пользования, находящиеся в личной собственности граждан и потребительские нужды населения. Целевое использование кредита: покрытие затрат на строительство жилья, приобретение жилья, садовых домиков, покупка товаров длительного пользования, оплата услуг и т.д.

По срокам потребительский кредит может быть краткосрочным, долгосрочным. Краткосрочные кредиты покрывают текущие неотложные нужды заемщика, и их срок не превышает года.

Долгосрочные кредиты направляются на строительство жилья, покупку жилья, покупку скота в сельской местности, под залог имеющейся недвижимости.

При выдаче кредита банком предоставляются следующие документы:

• заявление;

• справка с места работы;

• сведения о доходах;

• договор поручительства не менее 2-х платежеспособных лиц;

• срочное обязательство;

• кредитный договор.

Источником возврата кредита являются личные доходы граждан.

Кредит может предоставляться непосредственно заемщику (прямое кредитование) или под обязательства покупателей торговле, занимающейся продажей товаров с рассрочкой платежа.

Зарубежные банки предоставляют производителям и продавцам товаров следующие кредиты:

Кредит с рассрочкой платежа. Это среднесрочный кредит. Объектом кредитования являются покупки движимого имущества, в основном потребительские товары длительного пользования, а также туристические поездки. Погашение такого кредита осуществляется равными долями, величина и сроки, внесения которых устанавливаются заранее. Различают три разновидности кредитов с рассрочкой платежа:

1. при так называемых сделках "А" кредит предоставляется без посредничества торговой фирме. Ссуда возвращается непосредственно банку. Срок кредита от 3-х до 12-и месяцев.

2. при сделках "В" банк обслуживает клиента в тесном сотрудничестве с торговой фирмой. Покупатель при приобретении товара вносит только 20-30% его стоимости, Остаток стоимости товара покрывается кредитом банка. Банк и торговая фирма заключают между собой соглашение о предоставлении кредита с рассрочкой платежа. Этот договор включает обязательство банка переводить торговой фирме 80% стоимости покупки. Внесенную покупателем сумму (20%) банк сохраняет у себя как обеспечение кредита. После поступления последней выплаты по кредиту банк переводит в магазин обеспечение кредита. В случае неплатежеспособности клиента ответственность по кредиту несет торговая фирма;

3. в сделках тапа "С" используется вексель. Покупатель вносит от 25% до 40% стоимости товара. На каждую равную долю кредита, которую должен погасить заемщик, выставляется векселя, имеющие соответствующие сроки. Их выставителем (трассантом) является банк. Он учитывает векселя в пользу торговой организации без вычетов комиссионных платежей, так как обеспечение векселя (купленный товар) считается надежной гарантией возврата кредита.

Мелкий кредит. Это персональный кредит, предоставляемый на приобретение потребительских товаров. Его получателем может быть клиент, имеющий твердый источник дохода. Ссуда предоставляется без оформления кредитного договора. При покупке дорогостоящих предметов банк может потребовать предоставления счета на оплату товара или инструкцию к нему. Основой для предоставления кредита является обычно подтверждение об источнике дохода и его уступка в пользу банка. Срок кредита от 6 до 24 месяцев. Кредит погашается равными долями. Общая сумма погашения складывается из суммы ссуды, процентов и комиссионных за оформление ссуды.

Диспозиционный кредит. Это разновидность контокоррентного кредита для населения. Он не требует погашения равными долями. Владелец счета имеет право снять с него требуемую сумму денег в рамках установленного лимита, причем такой кредит не всегда должен иметь фиксированную сумму. Кредитный лимит банк устанавливает обычно на уровне двух месячных окладов владелец счета. В рамках лимита заемщик может получить кредит, не совершая уступки своей заработной платы в пользу банка. Процент по диспозиционному кредиту превышает на один пункт ставку контокоррентного кредита. Высокая цена этого кредита связана с тем, что он является бланковым. В США такой кредит можно получить с помощью особой кредитной карточки. В Европе чаще используется чековая карточка, однако, начата эмиссия и кредитных карточек.

Чековый депозит предоставляется заемщику при недостатке средств на счете. Ряд банков предоставляет клиентам чеки установленного достоинства, которые имеют сходство с дорожными чеками. Вкладчик получает ссуду, как только сумма покупки поступает в банк для оплаты по счету. По мере оплаты чеков лимит кредитования уменьшается, а по мере поступления денег на счет кредитный лимит восстанавливается.

Кредитные карточки. Предполагают участие 3-х сторон: владельца карточки, банка и торговца. Покупателю выдается пластиковая карточка, которая для продавца является доказательством, что банк гарантировал открытие кредита владельцу карточки. По каждой карточке устанавливается лимит кредитования, который может быть изменен в зависимости от того, насколько осмотрительно им пользуется клиент. Если погашение долга происходит неаккуратно, то банк может изъять карточки или снизить лимит.

Демонстрационные кредиты. Для эффективной торговли некоторыми товарами длительного пользования необходима их демонстрация на выставочном стенде, чтобы покупатели могли увидеть и оценить эти товары.

Стендовые кредиты - это форма кредитования запасов товаров, имеющих серийные номера. На стенде выставляются дорогие товары, пользующиеся спросом и цену которых легко установить. Банк, кредитующий такие товары, осуществляет частые проверки наличия этих товаров на выставочных стендах, чтобы определить проданы ли они, достаточен ли их запас, каковы условия хранения.

15.1 Виды деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

В начале 1990-х годов в России стихийно была выбрана смешанная модель рынка ценных бумаг, на котором одновременно с равными правами действуют и банки, и инвестиционные институты. Это европейская модель универсального коммерческого банка, не предполагающая объемных ограничений на операции с ценными бумагами, модель "агрессивного" банка, способного иметь крупные портфели акций нефинансовых предприятий, окружающего себя различными небанковскими финансовыми институтами и осуществляющего реальный контроль их деятельности.

Данная модель связана с повышенной рискованностью операций банка. Его риски по операциям с ценными бумагами не застрахованы от рисков по кредитно-депозитной и расчетной деятельности, в то же время он значительно зависит от положения дел у крупнейших клиентов, в оборот которых втянуты его средства.

В соответствии с российским законодательством банкам на этом рынке разрешено почти все (за исключением ограничений, указанных ранее, и ограничений, которые будут названы ниже):

• выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги;

• вкладывать средства в ценные бумаги;

• осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем их котировки;

• управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление);

• выполнять посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, т.е. выступать в роли финансового брокера;

• осуществлять инвестиционное консультирование, т.е. оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг;

• организовывать выпуски ценных бумаг.

Вместе с тем Центральный банк России обладает правом устанавливать некоторые количественные ограничения на указанные операции банков в виде экономических нормативов:

• ограничения размеров курсового риска;

• ограничения использования привлеченных депозитов для приобретений акций юридических лиц.

Кроме того, в соответствии с действующими правилами банк не может:

• выступать инвестиционным институтом, если в составе его привлеченных ресурсов есть средства физических лиц;

• выполнять функции инвестиционного фонда, т.е. заниматься деятельностью, связанной с выпуском акций с целью привлечения денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги, а также на банковские счета и во вклады, при которой все риски, связанные с такими вложениями, доходы и убытки от изменения рыночной оценки таких вложений в полном объеме относятся на счет владельцев (акционеров) этого фонда.

Естественно, банки в праве выступать как эмитенты и инвесторы. В этом качестве они действуют без ограничений. В конце 1992 г. 85 - 95% официально зарегистрированных сделок с акциями приходилось на ценные бумаги банков, в 1993 г. - не менее 50 - 60% сделок.

Особенность положения (и преимущество) банков также в том, что они имеют собственные ценные бумаги, которые не может эмитировать никакой другой финансовый институт (чеки, депозитные и сберегательные сертификаты). В качестве эмитентов банки могут осуществлять операции по секьюритизации долгов (их продаже в форме ценных бумаг).

Крупный универсальный банк, проводящий умеренно-агрессивную политику на рынке ценных бумаг, будет иметь чрезвычайно диверсифицированную структуру фондовых операций и неизбежно сформирует вокруг себя (и под своим управлением) финансовую группу, специализирующуюся по работе с ценными бумагами.

К основным целям деятельности банков на рынке ценных бумаг можно отнести следующие:

• привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционной кредитной и расчетной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг;

• получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов, а также роста курсовой стоимости ценных бумаг;

• получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ценными бумагами;

• расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятий и организаций (через участие в портфелях их ценных бумаг), учреждения подконтрольных финансовых структур;

• доступ к дефицитным ресурсам через те ценные бумаги, которые дают такое право и собственником которых становится банк;

• поддержание необходимого запаса ликвидности.

Что касается конкретных видов операций, то их выбор зависит от типа политики на рынке ценных бумаг, которую выбирает для себя банк. Наиболее общие правила такого выбора приведены в таблице.

Деятельность банков на фондовом рынке России осуществляется с 01.01.98 г. только на основании лицензии ЦБ РФ на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. В целом работа коммерческих банков контролируется ЦБ РФ и регламентируется "Законом о банках и банковской деятельности".

15.2 Инвестиционная деятельность банков

Инвестиционными операциями банковсчитаются операции с ценными бумагами третьих лиц по их купле-продаже, причем покупки банком собственных акций могут рассматриваться как квазиинвестиции, поскольку присутствует только один из характерных признаков - факт вложения средств, так как обычно дивиденды по акциям, находящимся в обственности акционерного общества, не начисляются. В качестве другого вида квазиинвестиционных операций выступают те операции, в которых банк является эмитентом ценных бумаг. В этом случае присутствует также только один из характерных признаков - наличие прибыли как результата данных операций, а факт вложения средств осуществляется тем, кто покупает ценные бумаги, выпущенные банком.

В зависимости от характера осуществления все инвестиционные операции с ценными бумагами подразделяются на добровольные и принудительные (обязательные). К последним, например, относятся операции с государственными ценными бумагами, когда от покупки ценных бумаг банк уклониться не имеет права. Среди добровольных инвестиций можно условно выделить активные и пассивные. Активные инвестиционные операции направлены на быстрое извлечение прибыли от изменения курса ценных бумаг и носят спекулятивный характер, пассивные - наоборот, ориентированы на длительные сроки хранения ценных бумаг в целях получения доходов от процентов по ним.

Все инвестиционные банковские операци также классифицируются как собственные (проводимые за счет банка) и клиентские (доверительные), осуществляемые за счет средств и по поручению клиентов.

Для стратегического и тактического управления всеми указанными видами инвестиционных операций банков фондовым (инвестиционным) отделом разрабатываются основные направления инвестиционной политики, выносимые на рассмотрение и утверждение правления банка.

Центральный банк может устанавливать требования в отношении качества обязательств, сроков погашения, степени диверсификации, ликвидности и доходности ценных бумаг в инвестиционном портфеле банка, кото-ые тоже должны найти отражение в указанном выше документе. В нем так-же уточняется перечень услуг банков по инвестиционному обслуживанию, в том числе:

• участие в эмиссионно-учредительской деятельности клиента;

• оказание консультаций по соответствующему кругу вопросов;

• согласование юридических вопросов при заключении сделок;

• гарантирование размещения ценных бумаг;

• выдача обязательства купить весь выпуск ценных бумаг, если на него не подпишутся инвесторы;

• размещение ценных бумаг:

1. путем покупки ценных бумаг по более низкой цене и продажи их клиентам по номиналу;

2. путем покупки акций учредителей и организации подписки собственными силами по более высокой цене;

3. проведение доверительных операций;

4. ведение переговоров, представительство.

Соответственно доходы банков от инвестиционных операций складываются из процентов по ценным бумагам, увеличения их курсовой стоимости; комиссионных, спреда (разницы между ценой покупки и продажи).

15.3 Резерв на обесценение ценных бумаг

Порядок формирования резерва под обесценение ценных бумаг регламентируется Официальным разъяснением ЦБР от 30 марта 2001 г. N 14-ОР"О применении Письма Банка России от 8.12.94 N 127 "О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг", Письмом ЦБР от 17 апреля 2000 г. N 85-Т "О применении Письма Банка России от 08.12.94 г. N 127 "О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг" и Письмом ЦБР от 8 декабря 1994 г. N 127 "О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг" (с изм. и доп. от 28 декабря 1994 г., 29 декабря 1998 г., 23 мая 2001 г.)

В последний рабочий день каждого месяца производится переоценка вложений кредитной организации в ценные бумаги.

Переоценка производится по рыночной цене на последний рабочий день каждого отчетного месяца.

К ценным бумагам с рыночной котировкой для целей создания резервов под их обесценение по итогам отчетного месяца относятся эмиссионные ценные бумаги, удовлетворяющие следующим условиям:

• допуск к обращению на фондовой бирже или через организатора торговли на рынке ценных бумаг (включая зарубежную фондовую биржу или организатора торговли), имеющим соответствующую лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, а для зарубежной фондовой биржи или организатора торговли - национального уполномоченного органа;

• оборот за отчетный месяц на вышеуказанной фондовой бирже или через организатора торговли должен быть не менее суммы, эквивалентной 20 тыс. ЭКЮ (с 01.01.99 - ЕВРО). Для расчета используется официальный курс ЭКЮ (ЕВРО);

• информация о рыночной цене общедоступна, т.е. подлежит раскрытию в соответствии с российским либо зарубежным законодательством о рынке ценных бумаг или доступ к ней не требует наличия у пользователя специальных прав (привилегий).

Под рыночной ценой понимается средневзвешенная цена одной ценной бумаги по сделкам, совершенным в течение последнего торгового дня отчетного месяца на фондовой бирже или через организатора торговли. Если по одной и той же ценной бумаге на дату создания или корректировки резерва сделки совершались на двух или более фондовых биржах (через двух или более организаторов торгов), то рыночная цена принимается по той фондовой бирже (организатору торговли), у которой был наибольший в отчетном месяце оборот. При этом наибольший оборот определяется по результатам торгов на тех фондовых биржах (организаторов торговли), где кредитная организация имеет право осуществлять операции покупки/продажи ценных бумаг.

Для банков, имеющих доступ к торговле на зарубежных организованных торговых площадках, рыночная стоимость по сделкам с ценными бумагами, совершенным на данных площадках, определяется кредитной организацией самостоятельно как среднеарифметическая цена на покупку ценной бумаги, определяемая на последний торговый день отчетного периода как результат от деления на два суммы высшей и низшей цены покупки ценной бумаги.

О расчете рыночной цены ценной бумаги для создания резерва под обесценение ценных бумаг см. письмо ЦБР от 5 марта 1999 г. N 84-Т.

В случае если по ценной бумаге, удовлетворяющей указанным критериям, рыночная цена на последний рабочий день отчетного месяца (цена переоценки) окажется ниже балансовой стоимости ценной бумаги, то коммерческий банк или кредитное учреждение обязаны создать резерв под обесценение вложений в ценные бумаги в размере снижения средней рыночной цены (цены переоценки) относительно балансовой стоимости. При этом сумма резерва не должна превышать 50% от ее балансовой стоимости.

Резерв формируется в последний рабочий день месяца, в котором была приобретена ценная бумага, и списывается одновременно с выбытием ценной бумаги.

Резервы создаются для каждой ценной бумаги независимо от сохранения или увеличения стоимости всех ценных бумаг.

Переоценка вложений в ценные бумаги приводит к созданию резервов под их обесценение, но не меняет балансовой стоимости этих ценных бумаг.

Кредитные организации по итогам отчетного месяца должны производить корректировку созданных ранее резервов под обесценение вложений в ценные бумаги с учетом количества ценных бумаг и рыночной стоимости.

15.4 Банки как организаторы выпуска ценных бумаг

Выпуски ценных бумаг кредитных организаций подлежат государственной регистрации в регистрирующих органах.

Кредитная организация может выпускать ценные бумаги именные и на предъявителя в одной из следующих форм, определяемых в ее учредительных документах и (или) решении о выпуске и проспекте эмиссии:

• именные документарные;

• именные бездокументарные;

• документарные ценные бумаги на предъявителя.

При документарной форме выпуска один сертификатможет удостоверять право на одну, несколько или все ценные бумаги с одним Государственным регистрационным номером.

Кредитная организация, созданная в форме открытого или закрытого акционерного общества, формирует свой уставный капитал из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами.

Уставом кредитной организации определяются категория, количество и номинальная стоимость акций в российских рублях, приобретенных акционерами (размещенные акции), количество и номинальная стоимость акций, которые кредитная организация вправе размещать дополнительно к размещенным акциям (объявленные акции). Дополнительные акции могут быть размещены кредитной организацией только в пределах количества объявленных акций.

Кредитная организация может выпускать обыкновенные и привилегированные акции.

При создании кредитной организации в форме акционерного общества путем учреждения или реорганизации (слияния, разделения, выделения или преобразования кредитной организации из общества с ограниченной ответственностью в акционерное общество) все акции должны быть размещены среди ее учредителей.

Порядок выпуска акций кредитной организации, создаваемой путем слияния, а также порядок и условия конвертации акций каждой кредитной организации в акции новой кредитной организации определяются в договоре о слиянии, подготовленном советами директоров (наблюдательными советами) кредитных организаций и утвержденном собранием акционеров каждой кредитной организации, участвующей в слиянии.

Увеличение уставного капитала кредитной организации может осуществляться путем увеличения номинальной стоимости уже размещенных акций или размещения дополнительных акций.

Кредитная организация может выпускать облигации для привлечения заемных средств. Выпуск облигаций допускается только после полной оплаты уставного капитала.

Кредитная организация может выпускать облигации именные и на предъявителя; обеспеченные залогом собственного имущества либо облигации под обеспечение, предоставленное кредитной организации для целей выпуска третьими лицами, облигации без обеспечения; процентные и дисконтные; конвертируемые в акции; с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки.

Кредитные организации могут выпускать облигации без обеспечения не ранее третьего года существования кредитной организации при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов и на сумму, не превышающую размер уставного капитала кредитной организации.

Предоставление обеспечения третьими лицами при выпуске облигаций кредитными организациями требуется в случаях:

• существования кредитной организации менее двух лет (на всю сумму выпуска облигаций);

• существования кредитной организации более двух лет при выпуске облигаций на сумму, превышающую размер уставного капитала (величина обеспечения должна быть не менее суммы превышения размера уставного капитала).

Кредитная организация не вправе выпускать ценные бумаги, конвертируемые в акции, если количество объявленных акций кредитной организации определенных категорий и типов меньше количества акций этих категорий и типов, право на приобретение которых предоставляют конвертируемые ценные бумаги.

Порядок конвертации ценных бумаг в акции устанавливается решением о размещении конвертируемых ценных бумаг, принимаемым уполномоченным органом управления кредитной организации - эмитента.

Размещение дополнительных акций кредитной организации в пределах количества объявленных акций, необходимого для конвертации в них ценных бумаг кредитной организации, должно проводиться только путем такой конвертации. Порядок размещения дополнительных акций в этом случае определяется в решении о размещении конвертируемых в акции эмиссионных ценных бумаг.

Кредитная организация, созданная в форме открытого акционерного общества, вправе проводить размещение конвертируемых в акции ценных бумаг путем открытой и закрытой подписки.

Для привлечения дополнительных денежных средств банки наряду с облигациямивсе чаще прибегают к выпуску разнообразных сертификатов.

Как было отмечено ранее, депозитный или сберегательный сертификат- это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

Собственные векселя выпускаются для привлечения кредитных ресурсов. Они могут быть как процентными, т.е. банк продает вексель по номиналу, а через определенное время обязуется погасить вексель и уплатить по нему проценты, так и дисконтными, в том случае, если банк продает вексель со скидкой от номинальной стоимости, а погашает в будущем полную сумму, указанную в векселе.

Более подробно данный вопрос рассмотрен в теме "Привлеченные и заемные ресурсы".

16.1 Содержание трастовых операций

В зарубежной практике под трастовыми операциями подразумевают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнении иных услуг по поручению и в интересах клиентов на правах его доверенного лица.

В отечественной литературе трастхаратеризуется как особую форму распоряжения собственностью, определяющую права на имущество,передаваемое в трастовое управление,на распределение прибыли,полученной в результате этого управления,и представляет собой отношения между учредителем траста, доверительным собственником (распорядителем) и бенефициаром.

Учредитель траста-физическое или юридическое лицо,основавшее траст и/или передавшее в него определенное имущество.

Распорядителем траста (трасти) является лицо, назначенное учредителем для управления этим имуществом. В качестве имущества могут выступать не только движимое и недвижимое имущество,но и денежные средства,драгоценные металлы,акции и другие ценные бумаги,что позволяет сконцентрировать большое число мелких вкладов с целью их дальнейшего инвестирования в наиболее прибыльниы проекты. Обязанности и права распорядителя траста определяются законодательством и договором траста.

Лицо,в пользу которого был заключен договор об учреждении траста,называется бенефициаром. Им может быть как третье лицо,так и сам учредитель траста.

Сущность доверительных операций заключается в передаче клиентами банкам своего имущества( без передачи права собственности) для последующего инвестирования этих средств от имени их владельцев и по их поручению на различных рынках с целью получения прибыли,с которой банки взымают определенную плату в виде комиссии.

Большинство банков предлагает своим клиентам предварительно заключить договор,определяющий основные положения их будущего сотрудничества. Согласно этому договору деловые взаимоотношения банка и клиента строятся на взаимном доверии. Банк официально предоставляет свои услуги клиенту по выполнению указаний последнего и заверяет клиента в том,что тот может положиться на компетентность банковских работников и их высокий профессионализм. Все права представительства или распоряжения денежными средствами,ценными бумагами и другими ценностями имеют силу до тех пор, пока от клиента не поступит специальное письменное указание об их отмене или приостановлении.

Возникновение в мировой банковской практике трастовых операций как разновидности комиссионно-посреднических услуг,оказываемых коммерческими банками своим клиентам,и их быстрое развитие вызвано целым рядом объективных причин:

• это проблема банковской ликвидности и снижения доходности традиционных видов ссудных банковских операций,а также стремление банков обеспечить выполнение одной из ключевых задач- повышение доходности операций при сохранении благоприятного уровня ликвидности;

• растущая заинтересованность банковской клиентуры (как юридических,так и физических лиц) в получении более широкого набора услуг от банка;

• обострение конкуренции на рынке ссудных капиталов,борьба банков за привлечение клиентов и изобретение с этой целью все новых услуг;

• при трастовых операциях возникают большие возможности для привлечения средств,а следовательно расширяются источники доходов;

• трастовые операции не имеют больших издержек;

• трастовые операции обуславливают дополнительное расширение корреспондентских отношений банка,способствуют улучшению его положения на межбанковском рынке и повышению репутации и имиджа.

По характеру распоряжения доверяемой собственностью трасты делятся на активные и пассивные. Собственность, находящаяся в активном трасте, может продаваться, отдаваться в долг, закладываться, т.е. видоизменяться без дополнительного согласия доверителя. Подобные активные операции характерны для банков. Пассивные трасты представляют собой услуги по управлению определеным имуществом, которое не может быть продано или заложено доверенным лицом .Подобные операции оказываются в основном трастовыми фирмами, специализирующимися на управлении каким-либо видом собственности клиентов.

В практике деятельности траст-отделов банков принято разделять доверительные операции в силу их специфики на 2 группы:

• доверительные операции для физических лиц;

• доверительные операции для юридических лиц.

16.2 Услуги траст - отдела банка физическим лицам

Одной из функций банка в области трастовых операций является управление персональными трастами,т.е.предоставление трастовых услуг физическим лицам. Такие операции возникают как соглашение между доверителеми доверенным лицом и связаны в основном с передачей имущества доверенному лицу,которое в дальнейшем владеет имуществом в интересах доверителя.

К числу трастовых услуг, оказываемых банками отдельным лицам, относятся:

• распоряжение наследством;

• управление собственностью на доверительной основе;

• выполнение роли опекуна и/или хранителя имущества;

• выполнение агентских посреднических функций.

Распоряжение наследством

По закону раздел имущества по смерти завещателя, если только речь не идет о незначительных денежных и имущественных активах, должен осуществляться специально на то уполномоченным исполнителем. В некоторых случаях исполнитель определен в завещании (иногда им назван траст-отдел соответствующего банка). Если же исполнитель в завещании не указан, то исполнителя назначает суд, а назначенный судом исполнитель часто предпочитает обратиться к услугам банка.

Основные обязанности исполнителя завещания (траст-отдела банка) заключаются в следующем:

• получить решение суда, если таковое необходимо;

• собрать и обезопасить активы наследства;

• уплатить административные расходы и рассчитаться по долгам;

• разделить оставшееся имущество в соответствии с законом и волей завещателя между наследниками и оказывать им другие услуги.

Управление персональными трастами

Одной из наиболее важных функций, выполняемых траст-отделами коммерческих банков, является управление персональными трастами. Здесь банк выступает в качестве доверенного лица, которое распоряжается и владеет имуществом в интересах доверителя или бенефициара. Трасты могут быть завещательными (в этом случае банк берёт на себя обязательство и после смерти доверителя распоряжаться его имуществом и распределять доход с него между назначенными бенефициарами) и прижизненными, а также может быть заключен страховой траст.

Прижизненный траст означает, что доверитель заключил соглашение с траст-отделом банка и передал ему определённое имущество, которым банк может оперировать - хранить, инвестировать, распоряжаться доходами и основной суммой в соответствии с договором о трасте. В ряде случаев сам доверитель сохраняет определенный контроль над трастом и может аннулировать соглашение или изменить его условия. Однако при заключении соглашения о прижизненном безотзывном трасте доверитель полностью и безвозвратно лишается права контроля.

Страховой траст возникает в случае,если какое-либо лицо назначает траст-отдел банка доверенным лицом по страховому полису и поручает ему выплачивать страховую сумму после его смерти одному наследнику.

Выполнение роли опекуна и/или хранителя имущества

Другим важным аспектом деятельности банков по обслуживанию доверительных интересов клиентов является опекунство и обеспечение сохранности имущества. Эти операции банков распространяются в основном на несовершеннолетних, которые считаются неправоспособными в области управления и владения имуществом.

Выполнение агентских функций

Траст-отделы коммерческих банков могут выполнять для физических лиц и отдельные агентские функции, связанные с сохранением активов, управлением собственностью и юридическим обслуживанием. Эти операции отличаются от полного траста главным образом тем, что при выполнении функций агента право собственности в основном сохраняется за её владельцем. Последний, именуемый принципалом, поручает агенту (траст-отделу банка) действовать от его имени. Представительство осуществляется на договорных началах и требует заключения агентского соглашения.

Одной из разновидностей агентских соглашений между траст-отделом банка и его клиентом является договор о сохранении активов. При таком соглашении траст-отдел принимает на ответственное хранение и в управление определённые активы (как правило, в ценных бумагах). При этом траст-отдел обязан получать доходы по ним и извещать клиента об их поступлении, погашать облигации с истёкшими сроками, покупать и продавать ценные бумаги. Главная задача траст-отдела - сохранить и приумножить доверенный ему капитал.

В расширенном виде договор о сохранении активов может включать в себя и полные представительские функции, когда траст-отдел банка осуществляет все виды инвестиционных или коммерческих операций с капиталом доверителя, т.е. полностью распоряжается инвестиционным портфелем клиента.

Для ведения агентских операций в банке назначается поверенное лицо, т.е. агент, который совмещает в себе юридические функции с хранением имущества и упраление им. Такие отношения возникают тогда, когда на траст-отдел оформляется доверенность. Обычно банки предпочитают получать специальные, а не общие права. Это позволяет им выписывать чеки, индоссировать векселя, получать ссуды.

16.3 Услуги траст - отдела банка юридическим лицам

Большое место в деятельности коммерческих банков занимают услуги юридическим лицам, которые олицетворяют фирмы,компании и предприятия. Значительная часть услуг,предоставляемых компаниям банками,включает в себя следующие операции:

• управление пенсионными фондами корпораций;

• участие в прибыли;

• выпуск облигаций;

• временное управление делами компании в случае ее реорганизации или банкротства;

• выполнение платежных функций(погашение облигаций,выплата дивидендов акционерам компаний).

В результате выполнения этих услуг банки по работе с юридическими лицами создают трасты:

• корпоративный траст;

• траст наемных рабочих;

• институционный траст;

• коммунальный траст.

Корпоративный траст организуется в форме закладываемого в банке имущества для обеспечения выпуска облигаций компании. Траст наемных рабочих имеет форму либо пенсионного фонда, либо участия в прибылях. В первом случае руководство компании вносит денежные средства в фонд, управляемый банком, для покупки аннуитетов или выплат работникам при достижении ими пенсионного возраста. Если работники вносят деньги в фонд, тогда его именуют пенсионным трастом с участием. Высшие учебные заведения могут создавать институционный траст и передавать его банку на доверительное управление. Кроме того, группа лиц, проживающих в определенной местности ,имеет право учреждать в банке траст (коммунальный траст) в пользу местной общины (сельской, городской).Эти трасты создаются для таких целей, как поощрение научных исследований, помощь учебным и благотворительным заведениям, помощь больным, престарелым, улучшение условий труда и т.д.

Трастовые отделы банков не ограничиваются только сферой частных корпораций;они управляют также государственными фондами на самых различных условиях-от муниципалитета до города и округа.

В ряде случаев трастовые операции коммерческих банков могут совмещаться с функциями по выпуску облигаций корпораций. Стремление компаний получить денежные средства для финансирования капитальных затрат вызывают необходимость выпуска облигационных займов. Когда осуществляется выпуск ценных бумаг под залог других бумаг, хранящихся на базе траст, то соответствующий отдел банка фактически обладает правом собственности на акции и облигации, которые служат залогом. Иногда банк выпускает так называемые траст-сертификаты, представляющие собой обязательства, обеспеченные различным оборудованием. Тогда право собственности на оборудование может передоваться траст-отделу.

Кроме того, для юридических лиц траст-отделы банков выполняют самые разнообразные посреднические функции. Они выступают в качестве агента по передаче права собственности на акции корпораций.

Относительно широко распространена трастовая операция, связанная с управлением отданным в управление активами. На 1-ом месте стоит кратко- и среднесрочное кредитование (до 6 мес.) -прежде всего операции с недвижимостью, это предельно сжатое по срокам строительство жилья. На 2-ом месте - кредитование торговли.

По примеру западных банков внедряются некоторые трастовые услуги, например, хранение ценностей в сейфах, депозитное обслуживание ценных бумаг (от регистрации, расчетов по сделкам до выплаты дивидендов), проведение собраний акционеров, финансовое консультирование, исследование рынков и т.д. Это практически все операции, которыми могут воспользоваться в настоящее время российские предприниматели.

16.4 Организация работы траст-отдела

Некоторые банки предпочитают выделять подразделения, оказывающие трастовые услуги в отдельные дочерние в целях предоставления этим подразделениям наибольшей самостоятельности и независимости от подразделений, зани-мающихся традиционным банков-ским бизнесом.

Такая организация имеет как положительные, так и отрицательные стороны (как отдельное юридическое лицо компания, оказывающая трастовые услуги уже не будет иметь тех маркетинговых преимуществ, как если бы подразделение, занимающееся трастовыми операциями находилось внутри самого банка).

Другим направлением в орга-низации трастового бизнеса яв-ляется создание трастового от-дела внутри банка без образо-вания отдельного юридического лица.

Стандартное организационное решение - создание отдель-ного трастового управления (или отдела) внутри организационной структуры коммерческого банка. Обычно данный подход наиболее часто применяем в коммерчес-ких банках, поскольку при административном разделении опера-ций остается возможность более легкого продвижения трастовых услуг на рынок, используя при этом сеть подразделений банка, оказывающих клиентам другие услуги.

Организационная структура подразделений, занимающихся трастовыми операциями, строит-ся также по принципу функцио-нальности (ориентации деятель-ности) соответствующего отде-ла. К основным функциям, на основе которых может создавать-ся организационная структура трастового подразделения, отно-сятся "операционные", "системные", "инвестиционные". В неко-торых случаях такая градация может включать "налоги", "управление недвижимостью" и др.

Операционная деятель-ность характеризуется использо-ванием наибольшего числа со-трудников по сравнению с дру-гими отделами трастового под-разделения. Этот от-дел занимается обработкой сде-лок, произведенных отделом ин-вестиций. Основными задачами подразделения являются пере-движение ценных бумаг и денеж-ных средств по системе учета и контроль за этим передвижени-ем, а также учет, контроль за по-ступлением доходов и ведение соответствующих журналов уче-та. Кроме того, сюда относится ответственное хранение активов, в том числе и физическое хра-нение ценных бумаг и других ма-териальных ценностей в храни-лище.

В задачу отдела системного обеспечения входят разработка (или приобретение) и обслужи-вание систем обработки инфор-мации. Иногда коммерческие банки используют сторонние организации в качестве постав-щиков программного обеспече-ния. Но даже в этом случае в банке должна находиться служ-ба, обеспечивающая контроль за работой персональных компью-теров и другой техники как в департаменте трастовых опера-ций, так и в других подразделе-ниях банка.

Инвестиционный отдел считается сердцем подразделения, занимающегося трастовыми опе-рациями, успех развития трас-товых услуг часто зависит от деятельности именно этого от-дела. В соответствии с потреб-ностями конкретного клиента ра-бота инвестиционного отдела строится по разным схемам, ин-вестиционным моделям.

Следует отметить, что объединение функциональных блоков в отделы во многом зависит от объемов операций, проводимых трастовым департаментом, а так-же от стратегии департамента и банка в целом на развитие услуг персонального или институцио-нального характера.

16.5 Специфика работы траст-отдела банка

Между банками и трастовыми компаниями существуют некоторые различия в специализации на рынке трастовых услуг. К услугам траст-отдела банка обычно относится:

1. Хранение ценных бумаг;

2. Ведение ежемесячных бухгалтерских записей клиента;

3. Получение платежей от имени клиента по доверенности, включая проценты, дивиденды, арендные платежи;

4. Покупка и продажа ценных бумаг за счет и от имени клиента, проведение расчетов с продавцами и покупателями;

5. Консультационные услуги:

• Консультирование предприятий, включая:

  • выбор оптимального портфеля ценных бумаг;

  • налоговое планирование;

  • приобретение недвижимости и других материальных ценностей.

• Персональное консультирование граждан:

  • перевод денежных средств и других активов родственникам и наследникам в стране и за границей;

  • планирование оптимального распределения семейных доходов;

Принятие целевых вкладов граждан и организаций на покупку недвижимости и автомобилей;

Создание пенсионных фондов организаций и фондов ассоциаций граждан(частных пенсиионных фондов,вклады в которые гарантируются акциями фонда), по управлению имуществом и выполнении иных услуг по поручению и в интересах клиентах на правах его доверенного лица.

Для трастовых компаний ,как правило,не характерны чисто банковские услуги (целевые вклады).

Помимо перечисленных выше услуг,трастовые компании предлагают:

• регистрациию частных фирм за границей;

• принятие в управление недвижимости и другого имущества в стране и за границей;

• инвестирование средств клиента в операции с высокой нормой прибыли при взаимном разделении риска неполучения прибыли.

17.1 Понятие и виды лизинга

В мировой практике термин "лизинг" используется для обозначения сделок основанных на аренде оборудования, машин, транспортных средств, сооружений производственного назначения. В международной практике различают три вида аренды оборудования в зависимости от срока:

• краткосрочная (рентинг) - на срок от одного дня до одного года;

• среднесрочная (хайринг) - на срок от одного года до трех лет;

• долгосрочная (лизинг) - на срок от трех и более лет.

Существует множество определений лизинга:

Лизинг - долгосрочная аренда машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. "Банковское дело" под ред. О.И. Лаврушина.

Лизинг - вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (договору лизинга) одно лицо обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество другому лицу за плату во временное пользование для предпринимательских целей. "Банки и банковские операции в России" В.И.Букато, Ю.И. Львов

Лизинг - это приобретение оборудования с предоставлением его в аренду организациям (лизингополучателю) в обмен на лизинговые платежи. Лизинг предусматривает возможность выкупа оборудования по истечении срока действия лизингового договора или досрочно по остаточной стоимости.

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу.

Отличия лизинговых операций от традиционной аренды:

1. объект сделки выбирается лизингополучателем, а не лизингодателем, который приобретает оборудование за свой счет;

2. срок лизинга меньше срока физического износа оборудования и приближается к сроку налоговой амортизации;

3. по окончании действия договора лизингополучатель может продлить аренду по льготной ставке или приобрести имущество по остаточной стоимости;

4. в роли лизингодателя обычно выступает финансовое учреждение - лизинговая компания.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. Основными параметрами лизинговой операции являются срок лизинга (период лиза) и его стоимость.

17.2 Виды лизинга

Существует два основных вида лизинговых операций: лизинг с полной окупаемостью и лизинг с неполной окупаемостью арендуемой техники.

ЛИЗИНГ С НЕПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮ обычно называется оперативным; в этом случае затраты лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием лизингового оборудования не окупаются полностью в течение срока лизинга

ЛИЗИНГ С ПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮ лизингового оборудования называется финансовым. Срок, на который передается оборудование во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости оборудования. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованию ложится на лизингополучателя.

Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом лизинга и содержит в себе множество различных форм, которые получили самостоятельное название.

По объему обслуживания передаваемого оборудования лизинг подразделяется на "чистый" и "мокрый".

ЧИСТЫЙ ЛИЗИНГ - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в этом случае расходы по обслуживанию включаются в лизинговые платежи. Эти отношения характерны для финансового лизинга.

МОКРЫЙ ЛИЗИНГ предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе.

Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции, поставке сырья и т.п. Этот вид отношений характерен в основном для мокрого лизинга.

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

• ВНУТРЕННИЙ ЛИЗИНГ - все участники сделки представляют одну страну;

• ВНЕШНИЙ (МЕЖДУНАРОДНЫЙ) ЛИЗИНГ - лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. Продавец имущества может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.

Существуют различные схемы лизинговых сделок:

• КЛАССИЧЕСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ ЛИЗИНГ. Эта схема была описана выше;

• ПРЯМОЙ ЛИЗИНГ. Производитель оборудования самостоятельно передает в лизинг имущество. В таком виде лизинговые сделки не нашли широкого распространения, т.к. при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, создает свою лизинговую компанию;

• ВОЗВРАТНЫЙ ЛИЗИНГ, находящий все более широкое применение. Предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда оно находит лизинговую компанию и продаст ей свое имущество, а последняя, в свою очередь, передает его в лизинг этому же предприятию. В результате реализации такой схемы у предприятия появляются денежные средства, которые оно может направить, например, на пополнение оборотных средств;

• РАЗДЕЛЬНЫЙ ЛИЗИНГ, или лизинг с дополнительным привлечением средств, или лизинг частично финансируемый лизингодателем.

Отличительной его чертой является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Еще одной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуд служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

• РЕВОЛЬВЕРНЫЙ ЛИЗИНГ или лизинг с последовательной заменой оборудования используется, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга.

17.3 Этапы лизинговой операции

Лизинговый процесс осуществляется, как правило, в три этапа. Сначала проводится подготовительная работа по заключению юридических соглашений (договоров). Этому предшествует подробное изучение всех условий и особенностей каждой сделки. После чего оформляются: заявка, получаемая Лизингодателем от будущего Лизингополучателя, заключение о платежеспособности Лизингополучателя и эффективности лизингового проекта, заказ-наряд, направляемый Поставщику оборудования Лизингодателем, кредитный договор, заключаемый Лизингодателем (лизинговой Компанией) с Банком о предоставлении ссуды для проведения лизинговых сделок.

На втором этапе лизингового процесса в трех- и двухсторонних договорах производится юридическое закрепление лизинговой сделки. При этом оформляются: договор купли-продажи оборудования (имущества) в лизинг, акт приемки его в эксплуатацию, лизинговое соглашение, договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг оборудования (имущества).

Третий этап лизингового процесса охватывает период использования оборудования (имущества). При этом ведется бухгалтерский учет и отчетность по всем лизинговым операциям, осуществляется выплата Лизингодателю лизинговых платежей, а по истечению срока лизинга оформляется дальнейшее использование оборудования (имущества). После оформления акта приемки оборудования (имущества) в эксплуатацию Лизингодатель не несет ответственности перед Лизингополучателем, поскольку последний выбор оборудования (имущества) осуществлял самостоятельно.

В процессе эксплуатации оборудования (имущества) Лизингополучатель призван использовать его в соответствии с рекомендациями и техническими инструкциями Поставщика, содержать его в работоспособном состоянии, производить необходимое обслуживание, текущий ремонт и все это за свой счет.

Все риски, возникающие в процессе эксплуатации оборудования (имущества) и связанные с разрушением, потерей, преждевременным износом, порчей или повреждением независимо от причиненного ущерба, Лизингополучатель принимает на себя.

Основным документом лизинговой сделки, в котором отражаются основные отношения, является лизинговое соглашение. Оно заключается между Лизингодателем и Лизингополучателем, где указывается, что Лизингополучателю предоставляется в пользование для производственной эксплуатации оборудование (имущество). Лизинговое соглашение вступает в силу с момента подписания акта приемки оборудования (имущества), как объекта сделки в эксплуатацию и действует в течение оговоренного в нем срока. Акт приемки оформляется Лизингополучателем, а подписывается всеми сторонами, участниками лизинговой сделки, т.е. Лизингодателем, Лизингополучателем и Поставщиком - изготовителем.

17.4 Расчет общей суммы лизинговых платежей

Стоимость лизинга. В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом является определение суммы лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю.

В состав лизингового платежа входят следующие основные элементы:

• амортизация;

• плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;

• лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые услуги;

• рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

Вместе эти элементы составляют лизинговый процент.

Как правило, общая сумма лизинговых платежей включает: сумму, возмещающую стоимость лизингового оборудования (имущества), плату Лизингодателю за использование, кредитные ресурсы на его приобретение по лизинговому договору, комиссионное вознаграждение Лизингодателю, плату за страхование лизингового оборудования (имущества), если оно было застраховано Лизингодателем, плату за дополнительные услуги Лизингодателю, предусмотренные договором, сумму налога на лизинговое оборудование (имущество), на приобретение автотранспортных средств, являющихся предметом лизингового договора, иные затраты Лизингодателя, предусмотренные договором.

Вся сумма лизинговых платежей у Лизингополучателя относится на себестоимость производимой им продукции (работ, услуг). Сумма затрат за пользование кредитами, используемыми на финансирование лизинговых сделок, относится у Лизингодателя на себестоимость лизинговых услуг. Лизинговое оборудование (имущество) учитывается на балансе Лизингодателя по стоимости, им же начисляется и амортизация лизингового оборудования (имущества) в пределах коэффициентов, установленных действующим законодательством РФ.

18.1 Содержание факторинга

Факторингявляется рискованным, но высокоприбыльным банковским бизнесом, эффективным орудием финансового маркетинга, одной из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее соответствует к современным процессам развития экономики.

Термин "факторинг" происходит от английского слова "посредник, агент". В факторинговых операциях участвуют три стороны:

• фактор-посредник, которым может быть коммерческий банк или специализированная факторинговая компания;

• поставщик;

• покупатель.

В мировой практике под факторингом понимается ряд комиссионно-посреднических услуг, оказываемых фактор-фирмой клиенту в процессе осуществления последним расчетов за товары и услуги, сочетающихся, как правило, с кредитованием его оборотного капитала.

Основная цель факторингового обслуживания - инкассирование дебиторских счетов своих клиентов и получение причитающихся в их пользу платежей. Эта услуга может оказываться фактором клиенту как без финансирования, так и с финансированием.

В первом случае клиент факторинговой компании, отгрузив продукцию, предъявляет счета своему покупателю через компанию, задача которой получить в пользу клиента платеж в сроки согласно хозяйственному договору (обычно от 30 до 120 дней).

В случае инкассирования счетов с финансированием факторинговая компания покупает счета-фактуры у клиента на условиях немедленной оплаты 70 - 90 % стоимости отгрузки, т.е. авансирует оборотный капитал своего клиента (дисконтирование счетов-фактур). Резервные 10 - 20 % стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т.п. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, так как позволяет им посредством факторинга превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и таким образом ускорить движение своего капитала.

За дисконтирование счетов-фактур факторинговая компания взимает с клиента:

• комиссионные (за инкассацию счетов);

• процент по факторинговому кредиту.

Он взимается от даты представления кредита до срока поступления средств за эту продукцию от покупателя. Этот процент обычно на 1-2 пункта выше учетной ставки.

18.2 Виды факторинга

Факторинг с финансированием (кредитом) может быть двух видов: открытый и закрытый.

Открытый факторингпредставляет собой форму факторинговой услуги, при которой плательщик уведомлен о том, что поставщик переуступает счета-фактуры факторинговой компании.

Закрытый, или конфиденциальный, факторингсвое название получил в связи с тем, что служит скрытым источником средств для кредитования продаж поставщиков товаров, так как никто из контрагентов клиента не осведомлен о переуступке им счетов-фактур факторинговой компании. В данном случае плательщик ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа должен перечислить соответствующую его часть факторинговой компании для погашения кредита.

По соглашению сторон между поставщиком и факторинговой фирмой при факторинге с финансированием может предусматриваться право регресса, т.е. право возврата факторинговой фирмой не оплаченных покупателем счетов с требованием возмещения кредита факторинговой фирме. Однако в мировой практике факторинг с регрессом применяется редко, и, как правило, факторинговые фирмы весь риск неплатежа берут на себя.

Помимо "дисконтирования фактур" факторинговая компания может выполнять ряд других услуг, связанных с расчетами и основной хозяйственно-финансовой деятельностью клиента:

• вести полный бухгалтерский учет дебиторской задолженности;

• консультировать по вопросам организации расчетов, заключения хозяйственных договоров, своевременному получению платежей;

• информировать о рынках сбыта, ценах на товары, платежеспособности будущих покупателей и т.п.;

• предоставлять транспортные, складские, страховые, рекламные и другие услуги.

В этих условиях факторинг становится универсальной системой финансового обслуживания клиентов (конвенционный факторинг).

За клиентом сохраняются практически только производственные функции. При такой форме факторинга клиент может существенно сократить собственный штат служащих, что способствует снижению издержек по производству и сбыту продукции. Но одновременно возникает риск почти полной зависимости клиента от факторинговой компании, так как такие отношения ведут к полному осведомлению фактор-компании о делах своих клиентов, подчинению их своему влиянию и контролю.

Правовой основой взаимоотношений факторинговой компании с клиентом является договор, определяющий обязательства и ответственность сторон. В частности, в нем оговариваются: вид факторинга, размер факторингового кредита и процентная ставка за этот кредит, величина комиссионного вознаграждения по всем видам комиссионно-посреднических услуг, гарантии выполнения взаимных обязательств и материальная ответственность за их невыполнение, порядок оформления документов и другие условия по усмотрению сторон.

Поскольку факторинговые операции носят рисковый характер, до заключения договора с клиентом факторинговая компания должна тщательно изучить финансовое состояние потенциального клиента с тем, чтобы убедиться в его конечной платежеспособности, проанализировать показатели ликвидности баланса, состав и длительность дебиторской задолженности, возможности реализации выпускаемой продукции, конъюнктуру рынков сбыта, круг покупателей продукции, будущего клиента и их платежеспособность и т.д. Для этого фактор-фирма использует информацию в печати, данные своих агентов, материалы изучения платежей и кредитоспособности банковских клиентов, их бухгалтерская отчетность и другая информация. Указанный анализ должен быть выполнен в течение двух недель. В случае положительного решения вопроса в заключенном договоре между клиентом и факторинговой компанией обычно предусматривается предельная сумма, на которую может быть выдан факторинговый кредит или приняты документы на инкассо. Для определения размера лимита клиент должен представить факторинговой фирме имеющиеся у него хозяйственные договоры с покупателями. Договор на факторинговое обслуживание заключается, как правило, на срок не менее чем на один год.

18.3 Положение о фактор - отделе банка

Задача факторинговых отделов - на договорной или платной основе выполнять для предприятий ряд кредитно-расчетных операций, связанных со скорейшим завершением их расчетов за товары и услуги.

В настоящее время факторинговый отдел может предоставлять своим клиентам следующие основные виды услуг:

• преобретение у предприятий-поставщиков права на получение платежа по товарным операциям с определенного покупателя или группы покупателей, состав которой заранее согласовывается с факторингом (покупка срочной задолженности по отгруженным товарам и оказанным услугам);

• осуществление покупки у предприятий-поставщиков дебиторской задолженности по отгруженным товарам и оказанным услугам, не оплаченным в срок покупателями (покупка просроченной дебиторской задолженности);

• приобретение у своих клиентов векселей.

Суть операции факторингового отдела по услугам 1-й группы заключается в том, что отдел за счет своих средств гарантирует поставщику оплату выставляемых платежных требований-поручений немедленно в день предъявления их в банк на инкассо. В свою очередь поставщик передает фактор-фирме право последующего получения платежей от этих покупателей в его пользу, на его счет. Досрочная (до получения платежа непосредственно от покупателя) оплата платежных требований-поручений поставщика фактически означает предоставление ему фактор-фирмой кредита, который ликвидирует риск несвоевременного поступления поставщику платежа, исключает зависимость его финансового положения от платежеспособности покупателя. В результате, получив незамедлительно денежные средства на свой счет, клиент факторинга имеет возможность, в свою очередь, без задержки рассчитаться со своими поставщиками, что способствует ускорению расчетов и сокращает неплатежи в хозяйстве.

При покупке фактор-фирмой у хозорганов просроченной дебиторской задолженности по товарным операциям она оплачивает поставщику за счет своих средств указанную задолженность не безоговорочно, а при определенных условиях: при задержке платежа не более трех месяцев и лишь при получении от банка плательщика уведомления в том, что плательщик не снят полностью с кредитования и не объявлен неплатежеспособным. Операции по переуступке клиентом фактор-фирме просроченной дебиторской задолженности имеют повышенную степень риска. Это обусловливает более высокий размер комиссионного вознаграждения, чем при покупке фактор-фирмой задолженности по отгруженным товарам, срок оплаты которых не наступил.

В связи с развитием вексельной формы расчетов факторинг стал оказывать предприятиям новую форму услуг - покупать у поставщиков векселя с немедленной их оплатой (учет векселя). Подобная факторинговая операция обеспечивает поставщику, отгрузившему товар под вексель, получение денежных средств в оплату векселя при одновременном сохранении срока платежа по векселю для должника. За учет векселя фактор-фирма взимает по договоренности с клиентом комиссионное вознаграждение (дисконт), которое представляет собой разницу между валютой векселя и суммой, получаемой от факторинга продавцом векселя.

Наряду с этими основными услугами факторинг на комиссионных началах в порядке разовых операций может оказывать своим клиентам различного рода дополнительные услуги:

• постоянное и разовое консультирование хозорганов по вопросам совершенствования организации их расчетов с поставщиками и покупателями, повышения эффективности использования финансовых ресурсов;

• юридическая помощь в подготовке деловых бумаг и документов по кредитно-финансовым вопросам;

• ведение по поручению клиентов учета отгруженных товаров, дебиторской задолженности с целью его использования для составления бухгалтерских отчетов и оценки сложившейся практики платежных взаимоотношений.

19.1 Понятие валютных операций

Иностранная валюта включает:

• денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятие или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;

• средства на счетах в денежных или расчетных единицах.

К валютным ценностям относятся:

• иностранная валюта;

• ценные бумаги в иностранной валюте - платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;

• драгоценные металлы - золото, серебро, платина и металлы платиновой группы в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий;

• природные драгоценные камни.

Валюта в РФ включает:

• находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банкнот ЦБ РФ и монеты;

• средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в РФ;

• средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами РФ на основании соглашения, заключения, заключаемого Правительством РФ и ЦБ РФ с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты Российской Федерации в качестве законного платежного средства;

• ценные бумаги в валюте Российской Федерации - платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в рублях.

Операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.

К текущим валютным операциям относятся:

• переводы в РФ и из страны иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;

• получение и представление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;

• переводы в РФ и из страны процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;

• переводы неторгового характера в РФ из страны (зарплаты, пенсии, алименты и т.д.)

Валютные операции, связанные с движением капитала включают:

• прямые инвестиции, т.е. вложения в уставной капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;

• портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг;

• переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество;

• предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ, услуг;

• предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;

• все иные валютные операции не являющиеся текущими.

Классификация банковских валютных операций может осуществляться как по критериям, общим для всех банковских операций (пассивные, активные операции), так и по особым классификационным признакам, свойственным только валютным операциям. Основополагающий вариант классификации валютных операций вытекает из закона РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" Он состоит в следующем: все операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на:

• текущие валютные операции;

• валютные операции, связанные с движением капитала.

В настоящее время более широкое значение приобрели текущие валютные операции. При этом отсрочка платежа предоставляется на минимальный срок. Ограниченный круг валютных операций, связанных с движением капитала, обосновывается большими рисками при их осуществлении, а также более сложным оформлением (получение разрешения ЦБ РФ на данные операции). Необходимо уточнить, что все валютные операции тесно взаимосвязаны, поэтому очень сложно четко отклассифицировать все операции с иностранной валютой. Тем более, что операции могут быть отнесены к нескольким основным видам валютных операций.

1. Открытие и ведение валютных счетов клиентуры

Данная операция включает в себя следующие виды:

• открытие валютных счетов юридическим и физическим лицам;

• начисление процентов по остаткам на счетах;

• предоставление овердрафтов (особым клиентам по решению руководства банка);

• предоставление выписок по мере совершения операции;

• оформление архива счета за любой промежуток времени;

• выполнение операций, по распоряжению клиентов, относительно средств на их валютных счетах;

• контроль за экспортно-импортными операциями.

Неторговые операции коммерческого банка

К неторговым операциям относят операции по обслуживанию клиентов, не связанных с проведением расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг клиентов банка движением капитала.

Уполномоченные банка могут совершать следующие операции неторгового характера:

• покупку и продажу наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;

• инкассо иностранной валюты и платежных документов в валюте;

• осуществлять выпуск и обслуживание пластиковых карт клиентов банка;

• производить покупку (оплату) дорожных чеков иностранных банков;

• оплату денежных аккредитивов и выставление аналогичных аккредитивов.

Неторговые операции, в разрезе отдельных видов, получили широкое распространение для предоставления клиентам более широкого спектра банковских услуг, что играет немаловажную роль в конкурентной борьбе коммерческих банков за привлечение клиентуры. Без операций, а именно осуществления переводов за границу, оплаты и выставление аккредитивов, покупки дорожных чеков, практически невозможна повседневная работа с клиентами.

Операции покупки и продажи наличной валюты является одной из основных операций неторгового характера. Деятельность обменных пунктов коммерческих банков служит рекламой банка, средством привлечения клиентов в банк, и, самое главное, приносит реальный доход коммерческому банку.

3. Установление корреспондентских отношений с иностранными банками.

Эта операция является необходимым условием проведения банком международных расчетов. Принятие решения об установлении корреспондентских отношений с тем или иным зарубежным банком должно быть основано на реальной потребности в обслуживании регулярных экспортно-импортных операций клиентуры. Для осуществления международных расчетов банк открывает в иностранных банках и у себя корреспондентские счета "Ностро"и"Лорро". Счет "Ностро" - это текущий счет, открытый на имя коммерческого банка у банка-корреспондента. Счет "Лорро" - это текущий счет, открытый в коммерческом банке на имя банка-корреспондента.

4. Конверсионные операции

Конверсионные операции представляют собой сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублей Российской Федерации. Итак, под валютными операциями понимаются операции, подпадающие под действие Закона "О валютном регулировании и валютном контроле", в том числе следующие:

• зачисление средств в иностранной валюте на валютные счета и их списание с валютных счетов резидентов и нерезидентов;

• покупка резидентами и нерезидентами иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ;

• продажа резидентами экспортной выручки в иностранной валюте;

• зачисление экспортной выручки резидентам поступающей в рублях на их расчетные счета;

• открытие счетов нерезидентов в рублях типа "Т" и "И";

• открытие корреспондентских счетов банкам-нерезидентам в рублях и в иностранной валюте;

• списание и зачисление средств в рублях на счета и со счетов нерезидентов типа "Т" и "И", корреспондентских счетов банков-нерезидентов в рублях и в иностранной валюте;

• списание и зачисление средств в рублях со счетов и на счета резидентов при проведении расчетов в рублях между ними и нерезидентами;

• зачисление и снятие наличной иностранной валюты на счета и со счетов резидентов и нерезидентов;

• заключение и совершение от имени Банка сделок, обязательства по которым выражены в иностранной валюте и/или расчеты по которым производятся в иностранной валюте;

• заключение и совершение от имени Банка сделок в рублях с нерезидентами;

• переводы физическими лицами иностранной валюты в РФ и из РФ без открытия текущих валютных счетов.

19.2 Валютный курс

Валютный курс- это цена денежной еденицы одного государства, выраженная в денежных еденицах другого государства.

Под обменом валюты понимается покупка и продажа иностранной валюты в обмен на национальную, а установление пропорций обмена между валютами, называется котировка валюты.

Различают прямую котировку и косвенную.

Прямая котировка- это выражение иностранной валюты по отношению к национальной.

Косвенная - это приравнивание национальной валюты к иностранной.

Вид валютной котировки не влияет ни на состояние валюты, ни на уровень его курса.

В валютных котировках устанавливается курс продавца и курс покупателя. По курсу покупателя банк приобретает валюту, а по курсу продавца продает.

Если применяется прямая котировка, то курс продавца выше курса покупателя. А если применяется косвенная - то курс продавца будет ниже курса покуателя.

Разница между курсом продавца и курсом покупателя называется маржой. За ее счет банк покрывает расходы по сделке, страхует валютный курс и получает прибыль.

Средний валютный курс- это среднеарифмитическая величина между курсом продавца и покупателя. Он используется дилерами, при экономических сопоставлениях за определенные промежутки времени, во внешнеторговых контрактах.

Кросс курсы- это котировка двух иностранных валют, ни одна из которых не является национальной или соотношение двух валют, которое вытекает по отношению к третьей.

Фиксинг- это определение межбанковского курса путем последовательного сопоставления спроса и предложения по каждой валюте, а затем на этой основе формируются курсы продавца и покупателя.

Курсы, которые указываются в котировальных таблицах - это курсы телеграфного перевода, чека, переводного векселя и банкноты.

Курс телеграфного перевода всегда выше курса почтового перевода, чека, переводного векселя и банкноты.

Курс чека - устанавливается на основе курса телеграфного перевода за минусом процентов за число дней, которое необходимо для доставки этого платежного документа почтой из одной страны в другую.

Курс переводного векселя устанавливается также на основе курса телеграфного перевода за вычетом процентов за то число дней, которое образуется с момента покупки векселя до его оплаты.

Курс иностранных банкнот приближен к курсу почтового перевода, но может отклонятся от него вверх или вниз в зависимости от спроса и предложения. Как правли, при покупке банкнот он ниже курса чека, а при продаже - выше.

19.3 Порядок осуществления валютно-обменных операций

Валютно-обменные операции вводятся банками после регистрации выносных обменных пунктов в территориальном учреждении Банка России, установлении и доведении курсов видов валют.

Коммерческий банк направляет в территориальное управление Банка России уведомление о намерениях совершать валютно-обменные операции не позднее следующего дня после подписания приказа о введении валютно-обменных операций.

В соответствии с Инструкцией Центрального банка РФ от 27 февраля 1995 года N 27"О порядке организации работы обменных пунктов на территории Российской Федерации, совершения и учета валютно-обменных операций уполномоченными банками" рабочее место кассира операционной кассы банка обеспечивается необходимыми техническими средствами для определения подлинности наличных рублей и иностранной валюты.

До начала операционного дня кассир банка, выполняющий валютно-обменные операции, должен проверить:

• исправность технических средств, для определения подлинности денежных знаков;

• исправность электронного табло курсов (в случае неисправности табло курсов необходимо распечатать курсы на компьютере и вывесить их в месте, удобном для обозрения клиентами);

• наличие следующих документов, предусмотренных нормативными актами Банка России:

  • копии лицензии Банка на право совершения валютно-обменных операций,

  • приказа о введении валютно-обменных операций;

  • копии уведомления территориального управления Банка России о намерениях совершать валютно-обменные операции в операционной

  • нотариально заверенной копии сертификата на операционную кассу (кассовую кабину);

  • копии договора об оказании охранных услуг, заключенного между отделом вневедомственной охраны при УВД МВД РФ и организацией, в помещении которой находится кассовый узел или Договора, заключенного между Отделом вневедомственной охраны при УВД МВД РФ и Банком; наличие дополнительного соглашения (Дополнения к договору), когда срок действия договора пролонгирован;

  • копии акта о принятии в эксплуатацию охранно-пожарной сигнализации Госпожнадзором;

  • договора о полной материальной ответственности кассира операционной кассы головного офиса (филиала), подписанного Председателем банка и скрепленного круглой печатью Банка;

  • копии Распоряжения по Банку о курсах валют, установленных на данном рабочем месте, или регистрационная запись курсов валют в журнале регистрации курсов валют;

  • справок о приеме денежных знаков иностранных государств на экспертизу;

  • приказа по Банку о назначении сотрудника на должность кассира;

  • протокола зачета о сдаче кассиром внутрибанковского зачета на знание Инструкции Центрального банка РФ от 27.02.1995 N 27и сертификата о прохождении специальной подготовки по способам выявления не подлинных денежных знаков;

  • бланков справок "Сведения об операции, связанной с движением денежных средств физического лица, на сумму эквивалентную 10 000 долларов США и выше" (прилагается).

• наличие на информационном стенде (которым оборудован каждый обменный пункт) следующих документов и информации:

  • курсов покупки и продажи наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли;

  • режима работы операционной кассы, совершающей валютно-обменные операции;

  • перечня валютно-обменных операций, совершаемых операционной кассой;

  • правил определения признаков подлинности и платежности денежных знаков в иностранной валюте и платежных документов в иностранной валюте;

  • выписки из Инструкции Центрального Банка РФ от 27.02.1995. N 27 - п. 5.7- 5.10;

  • выписки из тарифов комиссионного вознаграждения, заверенной подписью Председателя Правления и Главного бухгалтера Банка и скрепленной круглой печатью Банка;

  • копии уведомления территориального управления Банка России о намерениях совершать валютно-обменные операции в операционной кассе головного офиса) Банка.

Валютно-обменные операции проводятся кассиром операционной кассы , который совершает операции по обслуживанию физических лиц - проводит международные переводы в иностранной валюте из Российской Федерации и в Российскую Федерацию без открытия физическим лицам текущих валютных счетов или консультации по исследованию денежных знаков.

Валютно-обменные операции совершаются при предъявлении физическим лицом (резидентом или нерезидентом - далее Клиентом) документа, удостоверяющего личность согласно п.3.23 Инструкции Центрального Банка РФ от 27.02.1995 N 27 с учетом Указания Банка России от 12 мая 1998 года N 228-У.

Денежные знаки иностранных государств, платежные документы в иностранной валюте, а также российские рубли, вызывающие сомнение в их подлинности или имеющие признаки подделки, предъявленные физическими лицами (резидентами или нерезидентами), клиентам не возвращаются и подлежат задержанию кассиром операционной кассы. На указанные денежные знаки кассиром операционной кассы оформляется в установленном порядке справка о приеме на экспертизу денежного билета иностранного государства, вызывающего сомнение в его подлинности и бланк строгой отчетности "Справка ф. N0406007".

После оформления валютно-обменной операции кассир операционной кассы пересчитывает наличные деньги, подготовленные к выдаче клиенту, таким образом, чтобы клиент мог наблюдать за его действиями. После пересчета денег кассир операционной кассы одновременно отдает клиенту документ, удостоверяющий личность, наличные деньги и справку ф.N0406007 (экземпляр клиента). Кассир напоминает клиенту о необходимости пересчета полученных им наличных денег и просит клиента убедиться в правильности совершенной операции.

После окончания операционного дня кассир операционной кассы распечатывает на бумажном носителе отчетные документы по валютно-обменным операциям:

• реестр наличной иностранной валюты, купленной за наличные рубли;

• реестр наличной иностранной валюты, проданной за наличные рубли;

• реестр по обмену наличной иностранной валюты (если проводится данная операция);

• реестр по размену (если проводится данная операция);

• отчетные справки о кассовых оборотах в российских рублях и иностранной валюте. В сумму кассовых оборотов включаются все совершенные за день операции, включая и валютно-обменные. При этом обороты по иностранной валюте показываются по номиналу;

• справку об остатках наличной иностранной валюты и наличных рублей на конец операционного дня.

Кассир операционной кассы осуществляет сверку суммы кассовых документов с фактическим остатком ценностей:

• подсчитывает по всем реестрам итоговые данные по каждому виду наличной иностранной валюты и рублям РФ;

• сверяет сумму оборотов по приходным и расходным документам с оборотами, указанными в справках о кассовых оборотах;

• сверяет соответствие сумм остатков ценностей в справках о кассовых оборотах с фактическим наличием остатков ценностей по каждому их виду.

В случаях выявления расхождений фактического остатка ценностей с данными кассовых документов или бухгалтерского учета, кассир операционной кассы сообщает об этом немедленно заведующему операционной кассой и в случае подтверждения выявленных расхождений составляется акт, с приложением личного объяснения кассира операционной кассы. Акт подписывается кассиром, заведующим операционной кассой и ответственным исполнителем операционного, на которого возложены функции контролера кассы.

19.4 Валютная позиция

Валютная позиция- остатки средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требова-ний и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют.

Открытая валютная позиция- разница остатков средств в иностранных валютах, которые формируют количественно не совпада-ющие активы и пассивы, отражающие требования получить и обязательства поставить средства в данных валютах как завершенные расчетами в настоящем ( т.е. на отчетную дату), так и истекающие в будущем (т.е. после отчетной даты).

Короткая открытая валютная позиция- открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте.

Длинная открытая валютная позиция- открытая ва-лютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и внебалан-совые требования в которой количественно превышают пассивы и внеба-лансовые обязательства в этой иностранной валюте.

Закрытая валютная позиция- валютная позиция в от-дельной иностранной валюте, активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в которой количественно совпадают.

К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, следует относить:

• начисление процентных и получение операционных доходов в ино-странных валютах;

• начисление процентных и оплату операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах;

• конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не по-зднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и поставкой их на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой;

• срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, сделки "своп" и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам;

• иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валют-ными ценностями, кроме драгоценных металлов, включая производные финансовые инструменты валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей, кроме драгоценных металлов.

Валютная позиция возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу иностранной валюты и иных валютных ценностей, а также дату начисления процентных доходов (расходов) и зачисления на счет (списания со счета) иных доходов (расходов) в иностранной валюте. Указанные даты определяют также дату отражения в отчетности соот-ветствующих изменений величины открытой валютной позиции.

Уполномоченный банк получает право на открытие валютной пози-ции с даты получения им от ЦБ РФ лицензии на проведение операций в иностранной валюте и теряет такое право с даты ее отзыва банком России.

Контроль за открытыми валютными позициями уполномоченных банков Российской Федерации осуществляется в рамках надзора за де-ятельностью кредитных организаций. В случае грубых нарушений ЦБ РФ принимает меры вплоть до отзыва лицензии на право совершить опера-ции с иностранной валютой.

Однако банк ведет не только открытую валютную позицию по по-купке-продаже валюты. Ежедневно банком также ведется общая валют-ная позиция по счетам ""Ностро". Как правило, платежи ставятся на позицию за день или за два дня до их исполнения, что дает возмож-ность заведомо иметь представление о состоянии расчетов на конкрет-ную дату по конкретному корреспондентскому счету "Ностро". Если суммы платежей превышают суммы поступлений, оформляется пере-броска средств с одного счета на другой. Ежедневно банк проверяет соответствие платежей, поставленных на позицию с суммой платежей, прошедших по выписке со счета "Ностро", которую банк получает от своего иностранного партнера. Таким образом, ведение позиции на каждый конкретный день начинается с анализа остатка на счете "Ност-ро" у инобанка за предыдущий день. Подобный контроль крайне необ-ходим во избежание возникновения дебетового сальдо и выплаты про-центов за овердрафт.

19.5 Операции по торговле валютой на международных финансовых рынках

Валютные операции обычно подразделяют на "кассовые" и "срочные". Рынок кассовых сделок требует оплаты в течении двух рабочих дней со дня заключения контракта, поэтому невыполнение обязательств менее вероятно. К таким сделкам относятся: сделка СВОП, овернайт. К срочным сделкам относятся : форвард, СВОП, фьючерсы,опционы.

Риск неуплаты по срочным валютным сделкам зависит от кредитоспособности инвестора и срока контракта. Чем выше этот срок, тем выше вероятность изменения курса и неуплаты.

Срочные инструменты применяются клиентами банка, как основные методы страхования (хеджирования) их валютных (или финансовых ) рисков. Банки вынуждены применять эти инструменты, как услуги клиентам. В то же время риск срочных операций достаточно серьезен и банк, в свою очередь, вынужден сам страховать заключенные с клиентом срочные сделки.

К срочным видам сделок относят форвардные операции; СВОП; опционы; фьючерсы.

1. Форвард.

Форвардной сделкой называется такая сделка при которой курс устанавливается в настоящем, а обмен валютами происходит в будущем.

Характеристики:

• обмен валютами (расчет) произойдет не раньше чем через 2 рабочих дня после заключения контракта;

• будущий валютный курс так же фиксируется при заключении сделки;

• срок платежа фиксируется в контракте;

• не встает вопрос о ликвидности до наступления срока платежа.

Если имеется реальная возможность возникновения валютного риска в будущем, он покрывается форвардной сделкой.

Банк открывает форвардную позицию в случае, если клиент продает или покупает иностранную валюту по форварду, т.е. с обменом валют на будущую зафиксированную дату, а также, если сам банк продает или покупает иностранную валюту по форварду в целях извлечения прибыли. Однако здесь присутствует риск изменения цен, который может привести к убыткам банка.

2. СВОП.

Сделка СВОП означает обмен одной валюты на другую на определенный период времени. Представляет собой комбинацию кассовой операции - СПОТ и срочной - форвард. Обе сделки заключаются в одно и тоже время с одним и тем же партнером.

СВОП используется как средство исключения риска процентных ставок, а также, как средство исключения риска колебания валютных курсов.

3. Опционные операции

Опцион - это соглашение между покупателем и продавцом, которое представляет покупателю право - но не обязательство - покупать валюту у продавца опциона или же продавать ее.

Опцион является одним из вариантов полного покрытия валютных рисков. Его можно использовать как страховку используя при неблагоприятных движениях курса. По сравнению с форвардом, опцион дает лучшую защиту от возможных рисков, потому что покупатель опциона оставляет за собой право выбора осуществления или неосуществления сделки.

4. Фьючерсы.

Фьючерсные контрактызаключаются на специальных биржах и, в отличие от форвардного контракта, фьючерс не предусматривает реальную покупку/продажу валюты. Позиция по фьючерсу ликвидируется с помощью встречных контрактов. Риск по фьючерсам минимизируется за счет возможности покрыть обязательство по первому фьючерсному контракту путем осуществления встречной обратной сделки.

19.6 Валютный контроль

Валютные операции, проверяются банком до их проведения на соответствие требованиям действующего законодательства и нормативных актов по валютному регулированию РФ.

Отдел валютного контроля оформляет и ведет соответствующую документацию валютного контроля (Паспорта сделок, Учетные карточки, Карточки платежа, Досье валютных операций, Журналы валютного контроля, прочие документы в соответствии с требованиям действующего законодательства и нормативных актов по валютному регулированию РФ), осуществляет электронный обмен информацией валютного контроля с ГТК РФ, подготавливает соответствующую отчетность валютного контроля в соответствии с требованиями Центрального Банка РФ и ответы по запросам органов валютного контроля.

ПОРЯДОК ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ВАЛЮТНОГО КОНТРОЛЯ ЗА ОБОСНОВАННОСТЬЮ ОПЛАТЫ РЕЗИДЕНТАМИ ИМПОРТИРУЕМЫХ ТОВАРОВ

Паспорт импортной сделки(далее - ПСи) - документ валютного контроля, содержащий необходимые для осуществления валютного контроля сведения из контракта (договора, соглашения) между резидентом (юридическим лицом или физическим лицом, зарегистрированным в качестве индивидуального предпринимателя) и нерезидентом, предусматривающего оплату иностранной валютой, валютой Российской Федерации, векселями в иностранной валюте или в валюте Российской Федерации товаров, ввозимых на таможенную территорию Российской Федерации (далее - Контракт). ПСи оформляется резидентом, от имени которого заключен Контракт (далее - Импортер), в соответствии с установленными требованиями;

Досье по импортной сделке(далее - Досье (Импорт)) - формируемая по каждому ПСи подборка документов для контроля за обоснованностью оплаты импортируемых по Контракту товаров. Формирование Досье (Импорт) производится Отделом валютного контроля, ответственным за осуществление валютного контроля (далее - ОВК) Банка, выполняющим функции агента валютного контроля по Контракту, на основании которого оформлен ПСи;

Карточка платежа- документ валютного контроля, содержащий сведения об осуществляемых в соответствии с Контрактом платежах в иностранной валюте или в валюте Российской Федерации, а также о передаче нерезиденту векселя в иностранной валюте или в валюте Российской Федерации в счет обязательств Импортера по Контракту, формируемый в соответствии с установленным порядком;

Учетная карточка импортируемых товаров(далее - УКи) - документ валютного контроля, содержащий сведения из грузовой таможенной декларации (далее - ГТД) об общей фактурной стоимости импортированных по Контракту товаров, формируемый в соответствии с установленным порядком.

Ведомость банковского контроля (далее - Ведомость) - документ валютного контроля, содержащий сводные сведения об операциях по Контракту (ПСи), формируемый в соответствии с установленным порядком.

Оплата импортируемых по Контракту товаров может осуществляться Импортером только с его банковских счетов, открытых в Банке и указанных в ПСи (далее - Счет Импортера).

Датой оплаты по Контракту в зависимости от способа оплаты импортируемых товаров считается одна из следующих дат:

• дата списания денежных средств со Счета Импортера, в том числе при оплате Импортером векселя, плательщиком по которому является Импортер, если Счет Импортера и счет получателя денежных средств открыты в Банке Импортера;

• дата передачи Импортером нерезиденту векселя, по которому Импортер не является плательщиком, если импортируемые товары оплачиваются путем передачи Импортером векселя, по которому Импортер не является плательщиком;

• дата списания денежных средств со счета "Ностро" Банка или зачисления денежных средств на открытый в Банке счет "Лоро" банка получателя денежных средств по Контракту, в том числе при оплате Импортером векселя, плательщиком по которому является Импортер, - в остальных случаях.

Датой оплаты по Контракту в зависимости от способа поступления денежных средств по Контракту в пользу Импортера считается одна из следующих дат:

• дата зачисления денежных средств на Счет Импортера, если Счет Импортера и счет плательщика открыты в Банке;

• дата зачисления денежных средств на счет "Ностро" Банка или дата списания денежных средств с открытого в Банке счета "Лоро" банка плательщика - в остальных случаях.

Передача товаров, импортируемых по Контракту на территорию Российской Федерации, возврат уплаченного Импортером аванса или предварительной оплаты, а также иные платежи по Контракту в пользу Импортера могут быть осуществлены как нерезидентом, являющимся стороной по Контракту, так и иным нерезидентом.

Оформление паспорта импортной сделки

По каждому Контракту Импортер оформляет один ПСи, подписываемый Банком. Для оформления ПСи Импортер представляет в ОВК Банка:

• два экземпляра ПСи;

• копию Контракта, на основании которого был составлен ПСи, заверенную в установленном порядке.

Сведения о договоре должны быть в соответствии с Инструкцией Банка России"О порядке осуществления уполномоченными банками учета валютных операций и представления информации в целях выполнения требований Указания Банка России "Об усилении валютного контроля со стороны уполномоченных банков за правомерностью осуществления их клиентами валютных операций и о порядке применения мер воздействия к уполномоченным банкам за нарушения валютного законодательства" N 500-У от 12 февраля 1999 г.", N 83-И от 28 июня 1999г.

Первый экземпляр подписанного Ответственным лицом Банка и заверенного Печатью Банка ПСи возвращается Импортеру.

Второй экземпляр подписанного Ответственным лицом Банка и заверенного Печатью Банка ПСи вместе с копиями документов, помещается в Досье (Импорт).

Банк осуществляет платежи по Контракту после подписания ОВК Банка ПСи.

ПОРЯДОК ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ВАЛЮТНОГО КОНТРОЛЯ ЗА ПОСТУПЛЕНИЕМ В РОССИЙСКУЮ ФЕДЕРАЦИЮ ВЫРУЧКИ ОТ ЭКСПОРТА ТОВАРОВ

Паспорт сделки(далее - ПС) - документ валютного контроля, содержащий необходимые для осуществления валютного контроля сведения из контракта (договора, соглашения) между резидентом и нерезидентом, предусматривающего экспорт товаров с территории Российской Федерации и их оплату в иностранной валюте и / или валюте Российской Федерации (далее - Контракт). ПС оформляется в Банке резидентом, от имени которого заключен Контракт (далее - Экспортер).

Досье - формируемая по каждому ПС подборка документов для контроля за поступлением выручки за экспортируемые товары - то есть денежных средств в иностранной валюте или валюте Российской Федерации, переведенных или подлежащих переводу в пользу Экспортера нерезидентом в качестве оплаты за экспортируемые по Контракту товары ( далее - Выручка). Формирование Досье производится Банком, в котором открыт счет Экспортера, на который должна поступить Выручка по Контракту согласно оформленному ПС;

Учетная карточкатаможенно - банковского контроля (далее - УК) - документ валютного контроля, составленный по установленной форме и содержащий необходимые для осуществления валютного контроля сведения о поставляемом (экспортируемом) по Контракту товаре из грузовой таможенной декларации ( далее - ГТД), а также сведения о поступлениях Выручки.

Ведомость банковского контроля (далее - Ведомость) - документ валютного контроля, содержащий сведения об операциях по Контракту (ПС).

Экспортер обязан зачислить Выручку от экспорта товаров на свои рублевые и валютные счета (далее - Счет) в Банке, подписавшем ПС по соответствующему Контракту, если иное не разрешено Банком России.

При неполучении (несвоевременном получении) резидентом Выручки по Контракту решение о привлечении Экспортера к ответственности либо об освобождении его от ответственности принимается таможенными органами в установленном порядке.

Оформление Паспорта сделки

По каждому заключенному Экспортером Контракту оформляется в Отделе валютного контроля, ответственном за осуществление валютного контроля (далее - ОВК) один ПС , подписываемый Банком, где открыт Счет Экспортера, на который должна поступить от нерезидента Выручка за экспортируемые по данному Контракту товары.

ПС оформляется в двух экземплярах.

Экспортер одновременно с заполненным и подписанным ПС представляет в ОВК Банка оригинал и копию Контракта, на основании которого был составлен ПС.

Одновременно Экспортер представляет в ОВК Банка Сведения о договоре в соответствии с Инструкцией Банка России"О порядке осуществления уполномоченными банками учета валютных операций и представления информации в целях выполнения требований Указания Банка России "Об усилении валютного контроля со стороны уполномоченных банков за правомерностью осуществления их клиентами валютных операций и о порядке применения мер воздействия к уполномоченным банкам за нарушения валютного законодательства" N 500-У от 12 февраля 1999 г.", N 83-И от 28 июня 1999г.

Первый экземпляр ПС возвращается Экспортеру вместе с оригиналом Контракта.

Второй экземпляр ПС служит основанием для формирования ОВК Банка Досье, в которое он помещается наряду с другими документами, поступающими в Банк в связи с операциями, проводимыми в рамках Контракта.

С момента подписания ПС Банк принимает данный Контракт на расчетное обслуживание и выполняет функции агента валютного контроля за поступлением Выручки по этому Контракту.

Банковский контроль за поступлением Выручки

ОВК Банка в течение 5 календарных дней, следующих за датой подписания ПС, формирует электронную копию ПС и на ее основании формирует Ведомость.

По каждому Контракту, в соответствии с которым оформлен ПС, ОВК Банка ведет учет операций, связанных с поступлением в пользу Экспортера или переводом Экспортером нерезиденту денежных средств в иностранной валюте или валюте Российской Федерации.

При поступлении в Банк денежных средств по Контракту Экспортер в срок не позднее 7 календарных дней, следующих за датой зачисления денежных средств на его рублевый и / или транзитный валютный счет, обязан представить в Банк Поручение на обязательную продажу валюты, содержащее следующую информацию:

• о реквизитах ПС (номер и дата), по которому поступили денежные средства;

• о виде полученного платежа с указанием сумм по каждому коду вида платежа;

• о распределении суммы полученной Выручки по произведенным по ПС отгрузкам, подтвержденным соответствующими УК и/или ГТД.

В случае перевода денежных средств иностранному контрагенту Экспортер в поручении на перевод указывает реквизиты ПС, по которому переводятся денежные средства (при возврате Выручки, ранее распределенной по УК , Экспортер дополнительно указывает реквизиты соответствующих УК), а также вид платежа с указанием сумм по каждому коду вида платежа.

20.1 Международные межбанковские отношения

Формы международных расчетов- это условия, правила и порядок документального оформления расчетов между участниками внешнеторговой деятельности. Они устанавливаются финансовыми, экономическими и законодательными институтами и органами государственной власти, а также межправительственными договорами и соглашениями.

Учитывая тот факт, что в наши дни правила международной торговли регулируются межправительственными соглашениями, договорами и т.д. надо отметить, что расчёт в международной торговой практике зависит от поставки, т.е. собственно расчет не относится к базисным условиям международных торговых контрактов. В первую очередь рассматриваются:

• предмет контракта;

• условия поставки;

• условия оплаты, в данный пункт договора входит и форма расчета.

Корреспондентские отношения - традиционная форма банковских связей, используемая в основном при обслуживании внешней торговли и включающая в себя совокупность всех возможных форм сотрудничества между банками. Установление корреспондентских отношений между двумя банками предполагает заключение корреспондентского соглашения , что в свою очередь означает, что банки, обменявшись контрольными документами (альбомами образцов подписей лиц, уполномоченных подписывать банковскую документацию и ключом для идентификации телеграфной переписки), выполняют различные операции по поручению друг друга в пределах установленных друг другу лимитов на проведение тех или иных операций. Корреспондентское соглашение содержит в себе все условия и порядки на основании которых будут строится взаимоотношения банков.

В рамках корреспондентского соглашения производятся акцепты тратт, аккредитивные операции, выплата переводов, выдача гарантий инкассирование документов и т.п. Для удобства расчетов банки-корреспонденты открывают друг другу корреспондентские счета в различных валютах. Для торговых партнеров наличие корреспондентских отношений между банками экспортера и импортера имеет большое значение, поскольку позволяет осуществлять без задержек международные расчеты и избегать включения в них третьих банков ( и тем самым избегать дополнительных расходов ).

Таким образом, понятие "корреспондентские отношения" в настоящее время вышло за традиционные рамки только договоренности между банками о порядке совершения взаимных операций и распространилось практически на все сферы банковской деятельности, включая широкий комплекс межбанковских взаимоотношений, работу по совершенствованию практики международных расчетов, качество банковского обслуживания клиентуры. Под корреспондентскими отношениями в их современном выражении следует понимать отношения, опосредствующие проведение между банками взаимных операций, которые они совершают по поручению своих клиентов и от собственного имени. Понятие "корреспондентские отношения" включает формы, методы и условия совершения операций, порядок их проведения.

Для осуществления расчетов банки могут открывать друг другу корреспондентские счета ( счета "Ностро" и "Лоро" ), что оформляется распоряжением по банку (см. приложение) .

Корреспондентским соглашением, предусматривающим открытие счетов банками друг у друга или открытие счета в одном из банков , определяются:

• вид и валюта открываемых счетов; порядок начисления процентов; возможность перевода средств со счетов в другие страны; право конверсии средств на счетах в другую валюту; перечень поступлений и платежей, которые могут осуществляться по счетам; возможность получения и предоставления кредита в форме овердрафта или иной форме; лимит такого кредита и порядок погашения; защитная оговорка к сальдо счетов и др.;

• перечень учреждений и филиалов банка, которым предоставляется право совершать операции по счетам с указанием их точного адреса, номеров телексов и других необходимых данных;

• формы и порядок расчетов (порядок открытия, авизования, подтверждения и исполнения аккредитивов, условия рамбурсирования, порядок осуществления инкассовых, переводных и иных расчетных операций);

• порядок взимания комиссионного вознаграждения и возмещения почтовых, телеграфных и иных расходов, применения переводного телеграфного ключа;

• другие вопросы, представляющие взаимный интерес.

В международной торговой практике существуют следующие виды расчетов, которые условно можно классифицировать следующим образом:

денежные формы расчётов;

безденежные формы расчётов.

К безденежной форме расчетов относятся только бартерные сделки от (англ. - barter) - прямой, безвалютный, сбалансированный обмен товарами и услугами, обусловленный главным образом нехваткой иностранной (конвертируемой) валюты, колебаниями валютных курсов, неустойчивостью национальной валюты. Оформляется единым договором (контрактом), в котором содержится оценка товаров (услуг), необходимая для эквивалентности обмена, определения страховых сумм, оценки претензий, начисления санкций, таможенной статистики и др. Условием эквивалентности бартерных сделок является обмен товаров (услуг) по мировым ценам. Расчеты по взаимным претензиям (штрафы, уценки и др.) при бартере обычно осуществляются дополнительными поставками товаров (услуг) или их уменьшением. Увеличение удельного веса бартерных сделок в международной торговле объясняется обострением международной валютной ликвидности. Кроме этого к безженежной форме расчетов можно отнести ещё поставки с грифом "БЕЗВОЗМЕЗДНО" (англ. - gratis free) - поставка товаров, оказание услуг, выполнение работ, осуществляемые бесплатно, с целью рекламы, ради привлечения потенциальных покупателей или с благотворительной целью.

Все остальные расчеты относятся к денежной форме. Денежные формы расчетов подразделяются на наличные и безналичные. Безналичные расчеты наиболее часто используются в международной торговой практике, и имеют множество вариантов, вот основные из них:

• Акцептные формы расчетов;

• Аккредитивы;

• Платежное поручение;

• Платёжное требование;

• Почтовый перевод;

• Вексель;

• Предоплата;

• Товарный кредит;

• Чек;

• Кредитная карта;

• Платежи "on-line".

20.2 Аккредитивная форма расчетов

Аккредитивов бывает несколько, как типов, так и видов. Сначала о том, что может называться аккредитивом: 1) Вид банковского счёта, по которому осуществляются безналичные расчёты; 2)Именная ценная бумага, удостоверяющая право лица, на имя которого она выписана, получить в кредитном учреждении (банке и пр.) указанную в ней сумму.

В аккредитивной операции участвует несколько сторон, каждая из которых имеет установившееся наименование. Банк-эмитент финансовое учреждение, чье обязательство произвести платеж, собственно, и именуется аккредитивом в узком смысле. Приказодатель(аппликант) - клиент, по поручению которого банк-эмитент открывает аккредитив; покупатель по основному договору. Бенефициар - лицо, в пользу которого открыт аккредитив; покупатель по основному договору. Исполняющий банк - банк, уполномоченный эмитентом произвести проверку документов и платеж. Авизирующий банк - банк, извещающий бенефициара об открытии аккредитива.Подтверждающий банк- банк, разделяющий ответственность перед бенефииаром по аккредитиву наряду с банком-эмитентом.Рамбурсирующий банк- банк, фактически перечисляющий сумму платежа в пользу бенефициара. Это только основные участники аккредитивной операции, причем очень часто один и тот же банк может выступать в различных функциях: так, авизирующий банк может выступать и в качестве исполняющего, и подтверждающего; подтверждающий банк обычно является исполняющим; банк-эмитент может фактически выступать и в роли приказодателя, если открыл кредит по собственным операциям и от собственного имени и т.п.

Существуют определенные специфические разновидности аккредитивов. Прежде всего, каждый аккредитив должен ясно указывать, является он отзывным (т.е. может быть в любой время аннулирован банком-эмитентом) или безотзывным.

В зависимости от содержания самого аккредитивного обязательства различают аккредитивы:

• с платежом по предъявлении документов;

• с платежом с рассрочкой;

• исполняемый путем акцепта векселя, выставленного на банк-плательщик;

• исполняемые путем негоциации векселя.

В практике международной торговли сложились определенные традиции и предпочтения в выборе форм платежа по аккредитиву. Англо-американский тип аккредитива в большинстве случаев связан с использованием векселя (даже если он подлежит оплате по предъявлении), оплачиваемого банком-эмитентом. Использование векселя чуждо европейскому типу, предусматривающему, как правило, осуществление платежа против документов авизирующим банком.

В тех случаях, когда банк-эмитент находится на территории иностранного государства, бенефициар зачастую лишен должных средств правовой защиты в случае неплатежа со стороны последнего (необходимость возбуждения дела в суде иностранного государства, трудности с его исполнением при отсутствии соглашения о правовой помощи между двумя странами и т.п.). Чтобы избежать, а также с целью защиты интересов бенефициара от политических, валютно-переводных и прочих рисков, используется подтвержденный аккредитив. Если неподтвержденный аккредитив - это условное обязательство совершить платеж банка-эмитента, то подтвержденный - это солидарное обязательство двух банков, как эмитента, так и подтверждающего банка, который обычно расположен в том же государстве что и бенефициар.

Если, подавая в банк заявление об открытии аккредитива, приказодатель одновременно представляет банку-эмитенту сумму, за счет которой должен проводится платеж, то такой аккредитив именуется покрытым. Во всех иных случаях, когда эмитент принимает на себя кредитный риск (имеется в виду возможность платежа в пользу бенефициара за счет собственных средств), аккредитив является непокрытым.

Компенсационный аккредитив представляет собой обязательство, служащее обеспечением другого аккредитива. Например, покупатель открывает аккредитив в пользу посредника (комиссионера), а последний использует его в качестве покрытия под другой аккредитив, который он открывает в пользу комитента.

Поскольку во многих американских штатах существует запрет на выдачу гарантий банками, финансовая индустрия США выработала специфическую разновидность гарантийных обязательств - резервный (stand-by) аккредитив, который подчиняясь требованию UCP, в то же время выполняет совершенно иную хозяйственную функцию: это не форма расчетов, а обязательство банка-эмитента гарантировать платеж в иной форме со стороны приказодателя.

Аккредитив с "красной оговоркой" позволяет бенефициару получить аванс в счет аккредитива до момента отгрузки товара и передачи товарно-распорядительных документов. Сущность и назначение таких аккредитивов легче понять, обратившись к истории возникновения: аккредитивы с "красной оговоркой" появились в практике аукционной торговли шерстью (в Австралии, Новой Зеландии, Южной Африке), когда европейские импортеры-аппликанты предоставляли таким образом аванс своим агентам в этих странах для участия в аукционах по ее оптовой закупке.

Без преувеличения уникальную правовую ситуацию представляют собой переводные (трансферабельные) аккредитивы. Эта уникальность выражается в том, что передача аккредитива первым бенефициаром второму означает передачу не только прав кредитора (по денежному обязательству), но и обязанностей должника (обязательств должника осуществить поставку товара по основному договору). Иными словами - трансфер аккредитива - это и уступка требования, и перевод долга одновременно.

По товарному или документарному аккредитиву правоотношения сторон, правила проверки документов регламентируются Международной торговой палатой в издаваемых Унифицируемых правилах и обычаях для документарных аккредитивов. Как правило, банки за выполнение аккредитивных операций взимают комиссионные.

20.3 Инкассо

Сущетсвует два типа инкассо. Для каждого типа инкассо в инкассовом поручении должно быть указано, какие документы должны обрабатываться.

Чистое инкассо. Это "инкассирование финансовых документов, не сопровождающихся финансовыми документами". Другими словами, при чистом инкассо банки обрабатывают переводной вексель, простой вексель, чек и т.д. для платежа (зарубежным покупателем), но не обрабатывают счет-фактуру, коносамент, транспортную накладную и т.д.

Документарное инкассо. Это инкассирование, включающее либо: финансовые и коммерческие документы либо только коммерческие документы (т.е. не сопровождающиеся финансовыми документами).

Банк обрабатывает финансовые документы и, если требуется, коммерческие документы, только на основе полученных указаний. Если два или более банков участвуют в одном и том же инкассо (один в своей стране и, по меньшей мере, один за рубежом), указание, выдаваемые банками, могут исходить от самого экспортера или другого банка, действующего от имени экспортера.

Эти указания действовать известны как "инкассовое поручение". Именно в инкассовом поручении указывается, какое требуется инкассо: чистое или документарное.

Важный признак документарного инкассо состоит в том, что если банку даны указания обрабатвать коммерческие документы, в состав которых входят коносаменты, то экспортер может сохранить контроль над товарами до тех пор, пока иностранный покупатель либо оплатит их, либо акцептует переводной вексель.

Поэтому банк контролирует право собственности на эти товары и должен передать это право только тогда, когда покупатель выполнит требования экспортера, указанные в инкассовом поручении.

Контроль над товарами может быть сохранен только посредством документарного инкассо, поскольку банк обрабатывает коммерческие документы. При чистом икассо экспортер будет доставлять коммерческие документы неопсредственно иностранному покупателю, передавая ему контроль над товарами и не настаивая на платеже или акцепте векселя в качестве предварительного условия. Поэтому экспортер должен доверять покупателю.

Итак, инкассо - это обработка банками документов по полученным указаниям с тем, чтобы:

получить акцепт и/или, если необходимо, платеж:

предоставить коммерческие документы против акцепта и/ил , если необходимо, против платежа:

предоставит документы на основе других требований и условий.

Участниками инкассирования являются следующие лица:

• Доверитель - это клиент, который доверяет проведение инкассирования своему банку.

• Банк-ремитент. Это банк, которому доверитель поручает осуществление инкассирования. Например, если британский экспортер доверяет проведение инкассирования своему британскому банку, этот банк будет банком-ремитентом.

• Инкассирующий-банк. Это любой банк, за исключением банка-ремитента, участвующий в процессе обработки инкассового поручения.

• Представляющий банк. Этоинкассирующий банк, который выполняет представление трасатту. (Трасатт определн как "тот, кому должно быть сделано представление к платежу согласно инкассовому поручению.")

Единственным преимуществом чистого инкассо, в котором применяется переводной вексель, а не чек, является то, что представление этого векселя покупателю банком может способствовать ускорению выплаты денег покупателем. У экспортера бывают трудности при попытке ускорить платеж покупателя, если он полагается на покупателя в инициировании платежа посылкой чека или простого векселя. Это меньше относится к переводного вкселю, так как этот вексель выписан экспортером, который таким образом самостоятельно инициирует платеж и прибегает к помощи своего банка при получении акцепта/платежа.

20.4 Прямые платежи (переводы)

Банковский перевод представляет собой простое поручение коммерческого банка своему банку-корреспонденту выплатить определенную сумму денег по просьбе и за счет перевододателя иностранному получателю (бенефициару) с указанием способа возмещения банку-плательщику выплаченной им суммы.

Банк переводополучателя руководствуется конкретными указаниями, содержащимися в платежном поручении. Так, в платежном поручении может содержаться условие о выплате бенефициару соответствующих сумм против представления им указанных коммерческих и финансовых документов или против представления расписки (документарный или условный перевод).

В разделе "Условия платежа" внешнеторгового контракта должно быть указано, что расчеты за поставленный товар будут производиться в форме банковского перевода. При этом должен содержаться подробный перечень документов, направляемый от экспортера импортеру ( по виду и количеству). Кроме того, должны быть указаны банковские реквизиты переводополучателя (номер счета, наименование банка экспортера, адрес) а также в какие сроки будет производиться платеж.

Банки начинают принимать участие в этой форме расчетов при предоставлении в банк импортера соответствующего поручения на оплату контракта. Банки не несут никакой ответственности за платеж (поставка товара, передача документов, а также сам платеж не входят в функции банка до момента представления платежного поручения). Таким образом, банки несут минимальную ответственность при банковском переводе и, следовательно, взимают при этой форме расчетов минимальную комиссию. Так, при банковском переводе комиссию, как правило, взыскивает банк импортера с переводополучателя, и размер ее определяется в Тарифе комиссионного вознаграждения коммерческого банка по работе с клиентами ( размер ее определяется самим банком и является либо фиксированным, либо выражается в промилле, процентах и т.д.). Банк импортера, приняв платежное поручение от клиента-импортера, направляет от своего имени платежное поручение в соответствующий банк экспортера тем способом, какой указан в поручении клиента: по почте, телексу, системе СВИФТ (SWIFT). В настоящее время в международной банковской практике применяется направление платежных поручений либо по телексу, либо по каналам системы СВИФТ.

Коммерческий банк выполняет поручения своих клиентов-предприятий и организаций, имеющих в банке текущий валютный балансовый счет на перевод валюты за границу в оплату стоимости импортированного товара, товарных документов или документов об оказании услуг; в качестве авансовых платежей, предусмотренных условиями внешнеторговых контрактов; в оплату простых и переводных векселей за купленные в кредит товары; в погашение задолженности образовавшейся в результате перерасчетов, и на другие цели связанные с импортом и экспортом товаров и услуг в пределах остатка средств на валютном счете клиента.

Перевод средств за границу по поручению клиентов коммерческих банков производится на основании заявления на перевод, в котором, в частности, указываются: сумма перевода в иностранной валюте (цифрами и прописью), способ выполнения перевода (воздушной почтой, по телеграфу или системе СВИФТ), наименование переводополучателя и его точный адрес, а также номер счета переводополучателя в его банке, наименование банка, клиентом которого является переводополучатель, цель и назначение перевода, номер и дата внешнеторгового контракта, наименование товара, номер счета клиента, с которого должна быть списана сумма перевода, а также возможные расходы и комиссия за выполнение перевода. На заявлении на перевод обязательно указывается способ передачи платежного поручения за границу. Перевод по телексу или каналам СВИФТ производится за счет перевододателя и путем списания суммы стоимости сообщения со счета клиента в соответствии с установленным тарифом взимания такого рода расходов в каждом конкретном банке. Ответственный исполнитель должен выполнить заявление на перевод в установленный срок и после исполнения предоставить перевододателю копию заявления на перевод с распиской об исполнении. При наличии банков-корреспондентов за границей заявление на перевод до момента исполнения визируется работником, который занимается ведением валютной позиции по счетам "Ностро" коммерческого банка в иностранных банках. Этот сотрудник проставляет наименование иностранного банка-корреспондента, через который следует выполнить перевод.

21.1 Расчетные кредиты

Расчетные кредиты компенсируют отвлечение средств в расчеты как у экспортера так и у импортера. Они могут быть коммерческие или банковские.

Коммерческий кредит (фирменный) заключается в отсрочке платежа за проданный товар, фиксируемый в контракте. Кредитная сделка сопряжена со сделкой купли-продажи. Он может быть в следующих 2-х формах:

1. открытый счет;

2. вексельная форма.

Открытытый счет - экспортер не получает долговых обязательств импортера, а открывает ему счет задолженности. Погашение кредита происходит периодическими перечислениями с промежутками времени 1-2 месяца.

Вексельный кредит. В протоколах поставки товаров фиксируются основные вопросы, связанные с предоставлением рассрочки платежа: срок, размер аванса, уровень процентной ставки, условия возврата кредита и т.д.

Все условия формулируются в соответствии с требованиями валютного законодательства стран-партнеров и с учетом состояния мирового валютного и кредитного рынков.

По срокам коммерческий кредит может быть:

• краткосрочный (до года);

• среднесрочный (до 5 лет);

• долгосрочный (свыше 5 лет).

Долгосрочные кредиты до 8-10 лет предоставляются при поставках сложного и дорогостоящего оборудования и машин (суда, авиатехника).

Разрозненное оборудование поставляется обычно с рассрочкой платежа до 5 лет, на срок от 1 года до 3-х лет предоставляется кредит при экспорте приборов, бытовой техники и др.

Кредит предоставляется не на всю стоимость контракта ,а на 80-85%,оставшаяся сумма выплачивается импортером авансом в предусмотренные контрактом сроки.

При определении размера % ставки экспортер должен ориентироваться на уровни ставок на мировых рынках и учитывать вид валюты. По устойчивым валютам они ниже, а по слабым валютам выше, чтобы компенсировать потери по валютным курсам.

Тратты и простые векселя оформляются на общую сумму долга и %,а их количество и сроки погашения определяются условиями кредита. % за кредит оплачиваются последовательными взносами одновременно с оплатой каждого взноса в погашение основного долга.

Порядок начисления %. Например, экспортер предоставил импортеру рассрочку платежа на 80% стоимости контракта на два года по цене 6% годовых. Сумма контракта 100000$.Сумма кредита 80 000 $.Погашение кредита происходит равномерными взносами спустя полгода после поставки товара. Внешнеторговая фирма выписала комплект тратт по 20 000$ каждая и %,которые могут начисляться либо с суммы задолженности до даты следующего платежа; либо от даты выдачи до даты оплаты очередной тратты; либо подсчитывается общая сумма процентов и делится на равные части по числу тратт.

В нашем примере в первом варианте импортер пользовался кредитом в размере 80 000 $ в течение полугода. С этой суммы взимается 3% (2400$) добавляется к основной сумме долга; за пользование кредитом в размере 60 000 $ в следующие полгода взимается 3% (1800$) и т.д.

Во втором варианте к сумме основного долга первой тратты добавляется 600$,т.к. покупатель оплачивает ее через полгода, вторую тратту импортер оплачивает через год и добавляется 1200$;третью через полтора года и добавляется 1800$;четвертую через два года и добавляется 2400$.

В третьем варианте общая сумма процентов 6000$ делится на число тратт (4) и полученный результат (1500)добавляется к каждой тратте.

Как видно, общая сумма процентов одинакова для всех вариантов. Экспортеру выгоднее использовать первый вариант, при котором он получит большую сумму процентов с первой траттой. Для импортера - второй вариант. Третий вариант является компромиссным.

Различие способа взимания % найдет отражение в цене контракта, так же как и любое другое изменение в условиях платежа (увеличение доли кредита при уменьшении доли аванса и т.д.).

В табличном варианте эти расчеты выглядят следующим образом:

Банковские расчетные кредиты представлены в виде акцептного и акцептно-рамбурсного кредитов.

Акцептный кредит предоставляется экспортеру. Кредитором является банк акцептант. Экспортер договаривается с импортером, что платеж за товар будет осуществлен путем акцепта тратт, выставленных экспортером на банк импортера или банк третьей стороны.

Если экспортер требует плату до наступления срока платежа, то банк акцептант выплачивает ему сумму за минусом акцептных комиссионных.

При наступлении срока платежа импортер вносит соответствующую сумму банку акцептанту, который оплачивает тратту. Если импортер не внесет необходимую сумму для оплаты, то банк-акцептант обязан оплатить ее из собственного капитала.

Таким образом, банк акцептант может кредитовать экспортера и импортера.

Акцептно-рамбурсный кредит предоставляется банком экспортера банку импортера для обеспечения платежей импортера по внешнеторговому контракту. Банк импортера в пределах согласованного лимита выставляет аккредитив на оплату товара, в котором содержится обязательство этого банка, а часто поручение банку экспортера акцептовать и при наступлении срока оплатить переводные векселя. Экспортер получает платеж немедленно, а выплаченные суммы относятся на банк импортера как задолженность по акцептно-рамбурсному кредиту. банк импортера погашает ссудную задолженность, либо предоставляя право дебетовать свой корсчет, либо расчеты идут через третий банк.

21.2 Авальный кредит

В международных отношениях наиболее подходящей является гарантия платежа или поставки, которую предоставит третье лицо. Таким гарантом может быть банк, а его гарантия приобретает форму кредита. При предоставлении авального кредита банк берет на себя ответственность по обязательствам клиента, которая принимает форму гарантии или поручительства. Оформляется в виде гарантийной надписи на векселе, аллонже, либо выдачей отдельного документа. Гарантийная надпись (аваль) проставляется и на траттах, и на соло векселях.

Объем ответственности авалиста соответствует объему и характеру ответственности лица, за которым дан аваль.

Авалист, оплативший расчетный документ имеет право требовать возмещения платежа с того лица, за которое он дал аваль. Авальные кредиты могут быть краткосрочные и долгосрочные. При предоставлении авального кредита используются различные формы поручительств и гарантий, например поручительство по кредиту, гарантия твердого предложения товара, гарантия платежа, гарантия поставки, гарантия предоставления (займа, товара), налоговые, таможенные и судебные поручительства. Комиссионные платежи по авальному кредиту начисляются в зависимости от вида требований, вытекающих из гарантии или поручительства, и срока кредита.

21.3 Валютные кредиты

Объекты кредитования:

• создание и развитие экспортных производств;

• обеспечение технической деятельности;

• будущее поступление экспортной выручки с учетом хода заключения экспортных контрактов;

• приобретение иностранного оборудования, технологий и услуг;

• на другие цели согласованные с банком.

При выдаче кредита предпочтение отдается:

• быстро окупающимся объектам;

• затратам по техническому перевооружению и модернизации действующих производств;

• проектам предполагающим вложение собственных валютных средств клиента и заемных средств;

Условия выдачи кредита:

• платежеспособность и надежность заемщика;

• наличие ликвидного обеспечения;

• наличие конкретных, реальных источников возврата кредита.

Предоставление комплекта следующих документов:

• ходатайство;

• сведения о юридическом статусе клиента;

• копии договоров;

• характеристика закупаемого оборудования;

• баланс валютных поступлений и платежей;

• сведения о залоге;

• сведения о финансовом положении заемщика

• Т.Э.О. кредитуемого проекта;

• оценка экспортного потенциала клиента;

• анализ рынков сбыта продукции;

• анализ зависимости производства от поставщиков;

• расчет сроков возврата кредита и уплаты процентов по нему;

• оптимальный график погашения кредита.

Коэффициент покрытия долга можно рассчитать, если валютные поступления заемщика разделить на сумму платежей по возврату кредита вместе с % и комиссией.

Комиссия может быть начислена:

• за открытую кредитную линию;

• за организацию процесса кредитования;

• за управление кредитным процессом;

• проработка проекта кредитования;

• почтово-телеграфные расходы;

• страховые премии по привлечению ресурсов;

• расходы по документарным операциям.

Кредит выдается по мере возникновения потребности на оплату кредитуемого объекта с ссудного счета и переводится по назначению, на счет заемщика ссуда не зачисляется. Погашается кредит по графику с валютного счета заемщика.

21.4 Форфейтинг

Форфейтирование означает покупку векселей или других требований, возникающих из товарных поставок, специальным институтом (форфетером) при предоставлении достаточного обеспечения. Форфетер берет на себя фактически все виды риска, он не имеет права предъявлять какие-либо претензии к экспортеру. Экспортер в свою очередь отвечает лишь за правовые аспекты требований, т. е. за то, чтобы, например, правильно осуществлена передача требований форфейтеру и поставленный товар соответствовал условиям контракта. Продавая требование к импортеру по предоставляемому ему кредиту, экспортер получает практически наличные деньги. Поскольку при покупке требований их покупателю приходится брать на себя и риск, связанный с политической конъюнктурой, к форфейтированию принимаются требования к импортерам не всех стран. В зависимости от кредитоспособности импортера срок покупаемых требований ограничивается 2-5 годами, в отдельных случаях он может достигать 7 лет.

Условия форфетирования экспортных требований:

• требование должно быть обратимым и безусловным;

• векселя должны быть обычными векселями на импортера (тратты малоупотребительны) с авалем банка страны покупателя;

• если платежеспособность импортера вызывает сомнения, форфетер может потребовать аваль или гарантию банка третьей страны.

Преимущества форфейтинга для экспортера:

• увеличение ликвидности;

• освобождение от кредитного риска;

• освобождение от рисков изменения процентных ставок;

• освобождение от риска изменения валютного курса;

• уменьшение долгосрочных требований в балансе;

• повышение кредитоспособности;

• отпадает необходимость контроля за погашением кредита и работы по инкассации платежей.

Ставка по форфейтированию складывается на основе рыночного спроса и предложения и существенно превышает обычные ставки по кредитам, т. к. форфетер берет на себя практически все риски.

Расходы по форфейтированию включают:

• расходы по получению банковских гарантий или аваля;

• риск введения запрета на перевод валюты (0,5 - 6 %);

• расходы по привлечению ресурсов;

• управленческие расходы (0,5% годовых);

• комиссионные 1-1,5% годовых;

• общие расходы рассчитываются путем дисконтирования суммы требований.

Например: Швейцарская фирма получила заказ на поставку в Финляндию иностранного оборудования на сумму 300 тыс. $.

Срок поставки конец июля 1977 г. Покупателю предоставляется отсрочка платежа на 5 лет. Погашение предусмотрено десятью равными полугодовыми платежами. Проценты по кредиту включены в цену поставки. Требование экспортера выражено в виде простого векселя с авалем первоклассного финского банка. Срок первого платежа - январь 1978 г.

Расходы по форфейтированию определяются следующим образом:

• дебиторский риск - комиссия не взимается, т. к. расходы связанные с авалем взял импортер;

• риск страны покупателя - 1,5% годовых на весь срок кредита;

• привлечение денежных средств - средства привлечены на рынке евродолларов из расчета 7-7,5% годовых;

• управленческие расходы - 0,5% годовых;

• дополнительная комиссия за отсрочку предоставления документов (4 мес.) - 0,4%.

ВСЕГО: 9,4 - 9,9% годовых.

Эта ставка по форфейтированию действительна для согласия форфейтера и соответствует (при ежеквартальном исчислении %) учетной ставке в 7,75-8%.

21.5 Факторинг

В рамках внешнеэкономической деятельности к факторингу можно отнести инкассирование дебиторской задолженности экспортера, причем экспортеру часть долга выплачивается авансом, а остальная сумма по мере погашения дебиторской задолженности импортером. Размер аванса определяется в договоре и зависит от платежеспособности импортера.

Предельный размер аванса - 80 %. При этой сделке банк принимает на себя риск неплатежа. Он напоминает дебиторам о необходимости погашения долга и осуществляет инкассацию дебиторской задолженности.

Банк-фактор устанавливает каждому клиенту лимит, величина которого зависит от объема поставок и степени солидности клиента.

Если объем поставок првысит установленный лимит, то банк-фактор приобретает дополнительную дебиторскую задолженность на доверительных началах, однако риск неплатежа в данном случае остается на экспортере.

Экспортер может заключить с банком договор, в которм он обязуется либо уступить банку-фактору всю дебиторскую задолженность, либо дебиторскую задолженность по определенному курсу покупателя.

22.1 Ликвидность банка, факторы ее определяющие

Под ликвидностью понимается способность банка выполнить свои обязательства перед клиентами с учетом предстоящего высвобождения средств, вложенных в активные операции, и возможных займов на денежном рынке. Для обеспечения ликвидности банка необходимо формирование такой структуры баланса, при которой:

1. выполняются экономические нормативы ликвидности баланса, утвержденные Центральным банком;

2. обеспечивается соответствие по срокам осуществления и содержанию активных и пассивных операций.

Основными направлениями изучения ликвидности баланса являются анализ отдельных видов пассивных и активных операций с позиций ликвидности, оценку диверсификации активов и пассивов, а также согласованности активных и пассивных операций по срокам.

Анализ пассивов с позиции ликвидности баланса включает:

• анализ достаточности собственного капитала;

• анализ величины и структуры обязательства банка, в том числе

  • анализ соотношения капитала и обязательств;

  • анализ структуры привлеченных ресурсов;

  • анализ срочных депозитов;

• анализ остатков на счетах клиентов (депозит до востребования).

Высокая доля и темпы роста остатков на счетах клиентов и прочих привлеченных ресурсов снижает стабильность ресурсов банка, увеличивает потребность в высоколиквидных активах, вынуждает банк к росту трансформации части краткосрочных ресурсов в более долгосрочные вложения и тем самым обостряет проблему ликвидности.

Для повышения ликвидности баланса банка необходимо стабилизировать ресурсную базу.

Анализ остатков средств на счетах клиентов с позиций ликвидности баланса осуществляется на основе данных о доле и структуре этих ресурсов, а также с помощью следующих показателей:

• коэффициент стабильности;

• оборачиваемость средств на расчетных и текущих счетах;

• уровень оседания средств на расчетных и текущих счетах.

Значительный удельный вес депозитов до востребования отрицательно сказывается на состоянии ликвидности баланса:

• ухудшается соотношение Н7 (ликвидные активы к обязательствам до востребования), характеризующие текущую ликвидность;

• снижается стабильность ресурсной базы банка.

Улучшение ликвидности может быть достигнуто изменением структуры привлеченных ресурсов: увеличением доли срочных депозитов путем возможного переоформления стабильной части остатков средств на счетах до востребования в срочные депозиты.

Основой анализа является оценка величины и структуры ликвидных активов. Для анализа ликвидных активов с позиции ликвидности баланса используются следующие показатели:

• соотношение суммы остатков средств на счетах, срочных вкладов и депозитов и остатка ссудной задолженности (Н4);

• соотношение ликвидных активов и суммы средств, привлеченных банком на расчетные, текущие и депозитные счета (Н5);

• соотношение ликвидных активов и общей величины активов (Н6).

Повышенная доля ссуд в активах приводит к ухудшению ликвидности. С целью снижения риска потерь необходим более глубокий анализ кредитного портфеля с точки зрения ликвидности ссуд и диверсификации кредитных вложений.

Ликвидность ссуд определяется надежностью их возврата. Критерии надежности возврата включают:

1. уровень кредитоспособности клиента;

2. форму обеспечения возврата ссуды (гарантия, поручительство, страхование, залог, отсутствие обеспечения);

3. застрахованная доля кредита.

Анализ соответствия по срокам осуществления между активными и пассивными операциями основан на сопоставлении основных видов ресурсов по срокам их привлечения с основными направлениями вложения этих ресурсов по ожидаемым срокам их высвобождения.

Для организации такого сопоставления необходим учет активных и пассивных операций по срокам их осуществления со следующей периодичностью.

Для этой цели используются также показатель соотношения суммы ликвидных активов банка и суммы обязательств банка по счетам до востребования (Н7), который характеризует текущую ликвидность баланса, и показатель долгосрочной ликвидности (Н8), который определяется отношением активов банка сроком погашения свыше 2-х лет и обязательств банка по депозитным счетам на срок свыше 2-х лет.

Улучшение текущей ликвидности может быть достигнуто за счет:

• уменьшения обязательств до востребования в части расчетных и текущих счетов путем переоформления в срочные депозиты на срок от 6-ти до 12 мес.;

• опережающих темпов роста ликвидных активов;

• приобретения облигаций государственного займа;

• создания отражаемых в активе баланса резервов на случаи непогашения ссуд исходя из удельного веса несвоевременно погашенной задолженности и на случай досрочного изъятия срочных депозитов исходя из коэффициента нестабильности.

22.2 Критерии качества активов

Самыми ликвидными активами является кассовая наличность, о об уровне ликвидности других активов можно судить по той легкости, с какой они могут превращаться в наличные деньги.

К числу менее ликвидных активов относятся материальные активы, в частности - банковское оборудование, здания, сооружения.

Для многих кредитов ликвидность - тоже относительное понятие. Так как в настояее время для ссуд не существут вторичного рынка, то еслинственный способ обратить кредит в наличные - подождать срока окончания кредитного договора.

Ликвидность можно понимать как запас или как поток.

С точки зрения запаса изучение ликвидности предполагает оценку активов, которые можно превратить в наличные. Для этого сравнивают запасы ликвидных активов с потребностью.

Это весьма узкий подход, так как он не позволяет учитывать средства, которые может получить банк на денежном рынке или в виде дополнительного притока вкладов.

С точки зрения потока учитывается не только возможность обмена менее ликвидных активов в более ликвидные, но и способность получить кредит или обеспечить дополнительный приток наличности от операционной деятельности банка.

Банк считается ликвидным, если он имеет доступ к средствам, которые могут быть привлечены по разумной цене именно в тот момент, когда он в них нуждается.

Таким образом, обеспечить ликвидность можно:

• имея запас ликвидных активов;

• за счет продажи активов;

• за счет получения займов на межбанковском рынке.

Спрос на ликвидные средства зависти от снятия клиентами денег со счетов, заявок на кредит, наступления сроков погашения кредитов межбанковского рынка, уплаты налогов, выплат дивидендов и процентов клиентам банка.

Предложение ликвидных средств зависти от поступления средств от клиентов банка, возврата ссуд, доходов от банковских услуг, займов на межбанковском рынке.

Когда спрос превышает предложение, то существует дефецит ликвидности. Если наоборот - то проблема излишка ликвидности так-же требует решения о направлениях и сроках вложения свободных средств.

22.3 Теории управления банковской ликвидностью

Сущность проблемы управления ликвидными средствами может быть представленна следующим утверждением. Спрос на ликвидные средства редко бывает равен предложению. В какой-либо момент времени банк должен решать проблему избытка ликвидности, либо недостатка. Также существует дилема между ликвидностью и прибыльностью банка, так как наиболее ликвидные активы являются наименее доходными. А получается, что большая часть средств банка должна быть вложена в ликвидные активы, а меньшая - направлена на получение прибыли.

Сушествуют следующие теории уплавления ликвидностью.

1. Теория коммерческих ссуд.

Сторонники этой теории тверждают, что ликвидность банка можно обеспечить, пока его активы размещены в краткосрочных ссуды либо инвестиции, которые своевременно погашаются.

2. Теория перемещения.

Ликвидность банка можно обеспечить перемещая или продавая активы другим инвесторам за наличность.

3. Теория ожидаемого дохода

Банковскую ликвидность можно обеспечить, если в основу положить график платежей полученных кредитов или будущих доходов. Увязка доходов заемщика с погашение ссуды является предпочтительнее, чем вязка кредита с его обеспечением. Сторонники этой теории укладывают в отснову эффект "ступенчатости".

То есть портфель кредитов и инвестиций должен формироваться таким образом, чтобы поступления были предстказуемые и регулярные.

4. Теория управления пассивами.

Проблему ликвидности можно решить, привлекая займы на денежном рынке или размещая долговые обязательства банка. Это рискованный метод управления ликвидностью из-за изменичивости процентной ставки и трудностей получения займов на межбанковском рынке.

23.1 Банковские риски и их классификация

В зависимости от сферы влияния или возникновения банковские риски бывают внешние и внутренние. К внешним относятся риски, не связанные с деятельностью банка или отдельного клиента, возникающие в связи с какими-то политическими и экономическими событиями. Банк может понести потери в связи с национализацией, началом войны или революции, экономического кризиса, стихийными бедствиями, изменениями во внешнеэкономической политике государства.

Внутренние риски подразделяются на потери по основной и вспомогательной деятельности банка. Среди первых выделяют кредитный, процентный, валютный и рыночный риски. Вторые включают потери в процессе формирования депозитов, риски банковских злоупотреблений, риски по новым видам деятельности.

От состава клиентов банка будет зависеть метод расчета банковского риска, его степень. Мелкий клиент в большей степени, чем крупный, испытывает на себе влияние изменения конъюнктуры рынка. В то же время выдача кредитов в крупных размерах одному заемщику, будь то частное лицо, предприятие или даже отдельная страна, часто становится причиной банковских банкротств. Поэтому одним из практикуемых методов регулирования риска при предоставлении больших кредитов является ограничение их суммы 10-50 процентами уставного капитала банка. Степень банковского риска учитывает полный риск, умеренный и низкий в зависимости от расположения по шкале рисков, а также возможности его страхования, гарантирования и других способов регулирования. Один и тот же риск может иметь различную степень. Например, при кредитовании строительства нового предприятия гарантия государства составляет 90 процентов ссуды, повышенный риск превращается в этом случае в низкий.

Распределение риска по времени - важный фактор в условиях рыночной экономики. Основные операции банка подвержены прошлому и текущему риску, ряд из них - будущему. Текущему риску подвержены такие, например, операции, как акцепт переводных векселей, продажа активов с правом регресса, операции по выдаче гарантий. При этом одна и та же операция может включать как текущий, так и будущий риск.

По времени риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможность более точно прогнозировать текущие и перспективные риски. Далее проводится анализ степени (уровня) уже существующих рисков.

По степени (уровню) банковские риски можно разделить на низкие, умеренные и полные.

По характеру учета банковские риски делятся на риски по балансовым и за балансовым операциям. Часто кредитный риск, возникающий по балансовым операциям, переносится и на внебалансовые операции, например при банкротстве фирмы.

По возможностям и методам регулирования риски подразделяются на открытые и закрытые. Открытые риски не подлежат регулированию. Методом регулирования закрытых рисков могут быть перераспределение кредитов в мелких суммах, предоставленных значительному числу клиентов при том же объеме операций банка, предоставление крупных кредитов на основе совместного участия ряда банков, введение депозитных сертификатов, увеличение переучетных операций, страхование депозитов и кредитов.

Риск несбалансированной ликвидности (то есть способности банка своевременно выполнять свои обязательства) возникает, например, у коммерческих банков в связи с некритическим подходом к выбору клиентов, преимущественным кредитованием организаций, имеющих неустойчивые финансы. Подобный риск может возникнуть и при распределении нескольких счетов одного и того же клиента в нескольких банках. Это может приводить к искажению отчетности предприятия, кредитованию одного и того же объекта по несколько раз, не целевому использованию кредита, неправильной оценке финансового положения клиента и его коммерческих рисков. Нейтрализовать риск несбалансированной ликвидности можно при наличии необходимых сведений о финансовом состоянии клиента, осуществлении всех операций по ненадежным клиентам только за счет привлеченных для этих целей средств при обязательном страховании выданных кредитов и рисков клиентов, введении права бесспорного списания просроченных кредитов и процентов по ним, реализации залогового права банка, соблюдении коэффициента ликвидности, то есть соотношения различных статей актива баланса банка с определенными статьями пассива либо пассивов с активами.

Коммерческие внешние риски могут быть страновыми, валютными и рисками стихийных бедствий (форс-мажорных обстоятельств).

Страновые риски, непосредственно связанные с интернационализацией деятельности банков и банковских учреждений, наличием глобального риска, зависят от политико-экономической стабильности стран-клиентов и/или стран контрагентов, импортеров или экспортеров. Они актуальны для всех банков, созданных с участием иностранного капитала, и банковских учреждений, имеющих генеральную лицензию.

Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием совместных предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

Со своей стороны, валютные риски структурируются следующим образом:

• коммерческие, т.е. связанные с нежеланием или невозможностью должника (гаранта) рассчитываться по своим обязательствам;

• конверсионные (наличные), т.е. риски валютных убытков по конкретным операциям. Эти риски структурируются на риски конкретных сделок.

• трансляционные (бухгалтерские) риски, которые возникают при переоценке активов и пассивов балансов и счета "Прибыли и убытки" зарубежных филиалов клиентов, контрагентов. Эти риски в свою очередь зависят от выбора валюты пересчета, ее устойчивости и ряда других факторов. Пересчет может осуществляться по методу трансляции (по текущему курсу на дату пересчета) или по историческому методу (по курсу на дату совершения конкретной операции).

• риски форфетирования (метод рефинансирования коммерческого риска), которые возникают когда форфетер (часто им является банк) берет на себя все риски экспортера без права регресса.

23.2 Анализ банковских рисков

Для банка этот анализ важен для поддержания ликвидности баланса, соблюдения установленных экономических нормативов, снижения возможных рисков, предотвращения краха банка из-за нарушения степени допустимости банковских рисков.

Для акционеров, пайщиков, вкладчиков и клиентов и корреспондентов банка подобный анализ нужен для определения надежности, солидности и устойчивости финансового состояния банка.

Аудиторским службам этот анализ необходим для осуществления предварительной экспертизы и выработки решения о проведении проверки.

Учреждения центрального банка используют анализ структуры баланса с позиции банковских рисков для определения методов и способов воздействия на банки с целью повышения эффективности государственного регулирования в отношении коммерческих банков, превышающих установленный предел рисков, увеличения отчислений в их резервные и страховые фонды.

В анализе структуры баланса с позиции банковских рисков используются данные балансовых и внебалансовых статей баланса банка на каждую отчетную дату в течение рассматриваемого периода в динамике, данные отчета о доходах и расходах банка.

Анализ проводился с использованием различных статистических приемов и методов (группировок, сравнения, коэффициентов).

Экономические группировки применяются для:

• оценки состояния активов баланса, исходя из степени риска вложений и возможной потери части их стоимости ;

• определения изменения доходности от увеличения рисковых операций банка;

• выявления соотношения между краткосрочными ресурсами и краткосрочными кредитами;

• нахождения доли межбанковских кредитов;

• изучения соотношений между долгосрочными пассивами и долгосрочными активами банка;

• краткосрочными и долгосрочными кредитами;

• сопоставления кредитов и депозитов по срокам;

• оценки размера риска на одного заемщика;

• определения доли просроченных кредитных вложений;

• анализа структуры кредитных вложений;

• нахождения доли ссуд, выданных под залог товарно-материальных ценностей, ценных бумаг,под поручительства и гарантии ;

• определения доли вложений средств в активы с повышенной степенью риска, в частности вложения средств в совместную деятельность;

• в ценные бумаги и т.д.

Сравнительный анализ используется для изучения динамических рядов по перечисленным экономическим группировкам балансовых и внебалансовых статей баланса и отчета о доходах и расходах банка. Это позволяет выявить основные факторы и причины изменений и отклонений фактических рисков на одну отчетную дату по сравнению с другой отчетной датой и положением дел у других исследуемых банков, выявить резервы повышения доходности банка за счет расширения рисковых операций как снижения доходности при необходимости уменьшения доли банковских рисков.

Метод коэффициентов позволяет выявить количественную и качественную взаимосвязь между различными статьями, разделами и группами статей баланса, осуществить контроль за степенью допустимости риска для банка, общим размером риска по банку и по отдельному клиенту банка, за отдельный рисковый операцией банка.

К основным показателям, используемым в анализе, относятся: степень допустимости общего размера риска банка, размер риска на одного заемщика, доля межбанковских кредитов просроченной задолженности в сумме задолженности, доля покрытия кредитов имеющимися у банка ресурсами (отдельно по краткосрочным и долгосрочным), размеры капитала банка, рисковых активов, доля обеспеченных товарно-материальными ценностями ссуд, доля активов с повышенной степенью риска в активах банка по их видам и т.д.

Широко применяются приемы функционального анализа (соотношение размеров депозитов, кредитов, собственных и привлеченных средств, межбанковских операций в общем объеме ресурсов и вложений, удельный вес и значимости рисковых операций банка в общей сумме активов, возможности повышения доходности и повышения банковского риска).

Приемы структурного анализа_ позволяют выявить состав и структуру активных и рисковых операций банка, пассивных операций, структуру расходов, доходов и прибыли банка в зависимости от степени допустимости риска в целом по банку и по отдельному заемщику.

Приемы операционно-стоимостного анализа способствуют определению влияния рисковых операций банка на формирование банковской прибыли и выработке политики управления рисками в целях максимизации дохода.

Главной задачей управления рисковыми операциями банка является определение степени допустимости и оправданности риска для установления скорректированного норматива отчислений от прибыли банка в резервный или рисковый фонд. Это предполагает создание и использование многовариантной универсальной модели для ЭВМ для нужд банка и проведения систематических расчетов степени допустимости банковского риска.

Степень допустимости общего размера риска определяется по формуле:

, где

• Кр -корректирующий коэффициент состава и кредитоспособности клиентов;

• Н - степень допустимости общего размера риска банка;

• Р - риски по всем операциям анализируемого баланса банка;

• К- капитал банка.

• Е -коэффициент, корректирующий внешние риски банка.

Внешние риски банка (Е), не связаны с деятельностью банка или конкретного клиента. Речь идет о различных политических (война, бунты, беспорядки, идеологические разногласия и т.д.), социальных ( забастовки, беспорядки, вызванные национальным антогонизмом и др.), экономических (снижение национального дохода, информация, рост цен, уменьшение доходов и т.д.), геофизических (пожары,землетресения, наводнения и т.д.) рисках.

Коэффициент внешних рисков для экономического региона рассматривается по формуле 1):

, где

Fв -сумма воздействий всех возможных и учитываемых факторов;

F1...Fn -фактическое воздействие каждого фактора и его степень.

Корректировка данных с учетом особенностей страны, экономического региона рассчитывается каждым банком и клиентом, т.к. используется не только для определения размера совокупного риска или его степени по отдельному банку, но и для определенного размера или степени кредитного риска отдельного клиента банка.

Показатель степени допустимости общего размера риска банка позволяет оценить максимально возможную степень риска банка за определенный период времени, за который последует возможный крах банка, или повышение норматива отчислений от прибыли банка в рисковый и страховой фонды.

При превышении предельного уровня степени допустимости общего размера риска банка следует увеличить отчисления в рисковый и страховые фонды на процент отклонений рассматриваемого показателя от критериального уровня.

Задача банка по управлению рисками состоит в том, чтобы, с одной стороны, максимально стремиться к достижению критериального уровня степени риска, а с другой стороны, ни в коем случае не превышать его. При увеличении капитала банка срочно следует в соответствующей пропорции нарастить рисковые операции банка и наоборот.

Для получения достаточного дохода и избежания потерь важно сохранять оптимальную найденную величину между объемами рисковых операций банка и капиталом.

Следует различать риск, который несет банк в целом и кредитный риск, который возникает при выдаче каждой отдельной ссуды клиенту банка.

Поэтому важным является определение максимального размера риска банка на одного заемщика по формуле:

, где

Р - размер риска банка на одного заемщика (совокупная сумма обязательств заемщика банку по кредитам);

К - капитал банка.

Однако банк несет дополнительные риски в зависимости от класса кредитоспособности и платежеспособности клиента. Поэтому необходимо оценивать политику банка по формированию состава клиентов, работу банка с клиентами и те риски, которые несет банк от работы с клиентами низкой кредитоспособности или неплатежеспособными.

Состав клиентов банка определяет метод расчета риска банка и степень самого риска. Мелкий заемщик подвержен большей зависимости от случайностей рыночной экономики, чем крупный. В то же время крупные кредиты, выданные одному заемщику или группе связанных между собой заемщиков часто являются причиной банковских банкротов. Поэтому одним из методов регулирования риска при предоставлении крупных кредитов служит ограничение его размера в зависимости от класса кредитоспособности.

Существенное значение при этом имеет и правильный отбор банком клиентов. Обычно к таким партнерам относятся предприятия, обладающие достаточной финансовой устойчивостью, имеющие высокие показатели ликвидности и платежеспособности балансов, определенный уровень доходности и хорошо обеспеченные собственными средствами.

Предпочтительным клиентом для банка является заемщик I класса, риск неплатежа по ссудам которого невелик и не требует применения гарантий, залогового права. Однако на него могут воздействовать внешние факторы, связанные с коммерческими рисками его деятельности. Например, неустойчивость валютных курсов, неплатежеспособность покупателя или заемщика, отказ покупателя от платежа или принятия товара, неоплата долга покупателя в установленный срок, изменение цен на сырье, материалы, полуфабрикаты после заключения договора, ошибки в документах или оплате, злоупотребления или хищения, углубление экономического кризиса в стране, наводнения, пожары, и т.д. Поэтому банк даже в отношении клиентов I класса должен владеть информацией о размерах их внешних рисков.

Для клиентов других классов кредитоспособности банк вынужден определять тенденции, углубляющие развитие внутренних рисков. Для подобных расчетов необходимо составлять многовариантную модель на ЭВМ по определению размеров совокупных рисков деятельности клиента банка.

Она должна включать алгоритм, оптимизирующий учет многообразных и разнонаправленных субъективных и объективных факторов риска, внутренних и внешних связей клиента и банка, а также зависимость клиента банка от других заемщиков.

Это позволит снять техническую нагрузку на банковского работника, систематически повышать его квалификацию, даст ему возможность принимать самостоятельные, творческие и своевременные решения в условиях постоянно меняющейся экономики, овладеть современными методами работы и техническими средствами.

Многовариантность экономико-математической модели позволит: учесть специфику перехода к рыночной экономике; повысить качество, надежность, стабильность, эффективность деятельности банка, снизить возможность ошибок работников банка; согласовать интересы отдельного заемщика и банка, всех клиентов друг с другом и банком; застраховать возможные потери и риски при кредитовании; учесть особенности зарубежного аудита и счетоводства; определить узкие места в деятельности банка; соорентироваться в условиях международной конъюктуры и повышенного коммерческого риска; проконтролировать качество работы экономиста банка.

Рассматриваемая модель может выглядеть следующим образом:

, где

• Кэ -коэффициент риска отдельного заемщика банка. При умножении его на 100% получаем степень риска;

• Кр - корректирующий коэффициент, учитывающий кредитоспособность клиента и его размер.

Все клиенты банка по составу капитала и обороту подразделяются на 3 группы: мелкие, средние и крупные. Внутри каждой группы выделяются 3 класса кредитоспособности. В зависимости от кредитоспособности клиента - корректирующий коэффициентрассчитывается для клиента I класса : 1 х на процент первоклассных мелких клиентов плюс 1 х на процент первоклассных средних клиентов плюс 1 х на процент первоклассных крупных клиентов в общем составе клиентов:

• для клиентов II класса : 2 х на процент мелких клиентов 2-го класса плюс 2 х на процент средних клиентов 2 класса плюс 3 х на процент крупных клиентов 2-го класса;

• для клиентов III класса: 4 х на процент мелких клиентов плюс 4 х на процент средних клиентов плюс 5 х на процент крупных клиентов.

• Р1 ... Рn - размер рисков, связанных с кредитной операцией клиента, т.е. обязательства заемщика банка , скорректированные с учетом риска;

• Е - корректирующий коэффициент, учитывающий действия внешних факторов клиента .

Каждому учреждению банка важно создать обширную, современную, достоверную информационную базу.

Информационная база должна строиться на внесистемном учете банка по составу клиентов в зависимости от капитала и оборота, подразделения их на 3 группы (мелкий, средний и крупный заемщик), а внутри каждой группы на 3 класса кредитоспособности.

Ценность такой базы данных заключается в возможности ее использования для расчета и интерпритации основных взаимосвязей, прогнозирующих способность заемщика возвратить ссуду и ответить по своим обязательствам в определенный отрезок времени.

В отличие от показателя степени допустимости риска в целом по банку, который должен поддерживаться на оптимальном уровне, размер риска на одного клиента банка должен систиматически минимизироваться.

В случае превышения максимально допустимого размера риска следует взыскать в бесспорном порядке ранее выданную клиенту ссуду или при отсутствии на счете клиента денежных средств продать взятые под залог товарно-материальные ценности или недвижимость.

Следует определить, какую сумму кредита для банка считать крупной. В этом плане следует определить право каждому филиалу банка принимать решения по возможности предоставления крупных кредитов. Кроме того, крупные кредиты следует разбить по группам клиентов. Для мелких клиентов крупный кредит одного размера, для крупных - другой. Поэтому, пользуясь методикой анализа баланса с позиции банковских риском, обязательна корректировка показателя размера риска на одного клиента на класс кредитоспособности и состав клиента.

При решении вопроса о предоставлении крупного кредита желательно каждому учреждению банка определить критериальный уровень размера крупного кредита по мелкому заемщику. Для этого надо установить среднюю величину выданных мелким заемщикам кредитов за ряд лет в динамике и скорректировать их на средний размер рисков по этой группе клиентов в зависимости от их класса кредитоспособности

Средства на расчетном счете капвложений, средства на текущих счетах, прочие средства, средства депонированные, кредитные ресурсы, полученные из других банков с краткосрочными кредитами в динамике позволяют определить обеспеченность выдаваемых краткосрочных ссуд соответствующими ресурсами.

Показатель, характеризующий удельный вес кредитов, полученных от других банков в общем объеме краткосрочных ресурсов банка свидетельствует о степени зависимости банка от других банков и недостаточно активной политике банка в области развития пассивных операций, о росте потерь банка по уплате процентов за привлеченные из других банков ресурсы.

При превышении возможно допустимого уровня риска другими банками, а также в случае неожиданного их банкротства в условиях рыночной экономики банк имеющий высокий удельный вес кредитов других банков рискует лишиться привлеченных средств в весьма значительных и существенных для банка размерах в любой момент.

Коэффициент диверсификации привлеченных средств показывает эффективность политики банка по привлечению ресурсов, а также финансовую и рисковую устойчивость банка. Он определяется как отношение среднего процента, приходящегося на каждый вид привлеченных ресурсов к 100 процентам. Его критериальный уровень рекомендуется как 0,17. При нарушении возникает опасность возникновения_ процентного риска.

Процентный риск рассчитывается как разница между суммами уплаченных и полученных банком процентов.

Сопоставление по суммам долгосрочных ресурсов банка (срочные вклады и депозиты, вклады граждан) с долгосрочными кредитами в динамике позволяет определить обеспеченность долгосрочных кредитов ресурсами.

Распределение депозитов и кредитов по срокам и суммам позволяет снизить риск необеспеченности ссуд банка ресурсами.

Систематическое сопоставление активов и пассивов баланса банка по суммам и срокам позволяет избежать появления процентного риска банка, обеспечить необходимую диверсификацию привлеченных ресурсов, исключить банкротство банка из-за необеспеченности ссуд привлеченными ресурсами.

Удельный вес просроченной задолженности по краткосрочным ссудам банка в общей сумме кредитных вложений характеризует уровень возможных потерь, которые могут вообще не вернуться банку. Для предотвращения появления просроченной задолженности по ссудам банка необходимо рассчитывать риск банка при кредитовании одного заемщика, а также класс кредитоспособности и размер капитала и оборота банка.

Удельный вес просроченной задолженности по принятым в мировой практике критериям не должен превышать 2,5%.

Доля полученных процентов по просроченным ссудам банка от общей суммы полученных по краткосрочным ссудам процентов показывает степень доходности от просроченной задолженности.

Возможные потери банка от наличия просроченной задолженности. Определяется как разница между суммами задолженности и полученными на них процентами.

Удельные веса кредитов, выдаваемых банком клиентам разных отраслей и рисковой деятельности: государственным предприятиям, акционерным обществам, кооперативам, агропромышленному комплексу, малым предприятиям, в общем объеме кредитных вложений.

Характеризуют кредиты с разной степенью риска. Повышенную степень риска имеют ссуды, выданные структурам свободной экономики (кооперативам, СП) и лицам, занимающимися индивидуальной трудовой деятельностью.

Наличие высоких удельных весов кредитов, выданных этим категориям, требуют проведения дополнительного анализа обеспеченности этих ссуд залогами товарно-материальных ценностей, гарантиями других банков и третьих лиц, поручительствами, страховыми полисами.

Подобный анализ базируется на расчете удельного веса ссуд, выданных под залог товарно-материальных ценностей, гарантий, поручительств, страхового полиса. Это, в свою очередь, требует от банков ведения внесистемного учета закладных листов, гарантий, поручительств, страховых полисов.

Удельный вес долгосрочных ссуд в общей сумме кредитный вложений свидетельствует о доле кредитов, подверженных высокой степени рисков из-за возрастании инфляции, неустойчивости экономики, политических и внешних рисков. Удельный вес этих ссуд, выданных сельскохозяйственным предприятиям, кооперативам, МП, лицам, занимающимися ИДТ при отсутствии залоги земли и другой недвижимости и поручительства подвергает банк дополнительному риску необеспеченности и невозврата кредита.

Анализ структурных кредитных вложений, с точки зрения рисков, строится на анализе возможных потерь банка в результате высоких удельных весов просроченных ссуд, долгосрочных ссуд, краткосрочных ссуд, выданных заемщикам сельскохозяйственных предприятий, кооперативам, МП и лицам, занимающимися ИДТ за вычетом из этой доли ссуд, обеспеченных залогов товарно-материальных ценностей, недвижимости, поручительствами, страховыми полисами.

Для анализа структуры кредитных вложений, с точки зрения рисков, необходимо внести коррективы и уточнения в размер рисковых кредитов. Для этого, кроме балансового размера выданных ссуд, скорректированных на 30% риска, согласно Инструкции Центрального банка N 1, к полученной сумме следует прибавить суммы кредитов, связанных с повышенным риском, т.е. суммы кредитования части постоянных запасов торговых, снабженческих предприятий и организаций, клиентов, кредитующихся по совокупности материальных ценностей и запасов; суммы кредитов, выданных клиентам, третьего класса кредитоспособности или клиентам, которые по тем или иным причинам не имеют права на получение кредита, но все-таки добились его; размеров просроченных кредитов.

Определенная политика банка в области прекращения кредитования постоянной неснижающейся потребности заемщиков, клиентов третьего класса кредитоспособности или не имеющих права на кредит, позволит значительно снизить риск, возникающий при кредитовании заемщика.При наличии факта непогашения долгосрочных ссуд, а также при расширении их объема, необходимо брать под залог ссуд недвижимость: землю, здания, сооружения и т.д., использовать возможность выпуска облигационных займов, а также с целью повышения доходности операций банка по долгосрочному кредитованию использовать практику введения дополнительного процента по ссудам, инкассированного на темп инфляции.

Удельный вес вложений в совместную деятельность в активах банка характеризует долю операций банка с самым высоким риском.

Анализ следует дополнить удельным весом доходов, полученных от вложений в совместную деятельность в общей сумме доходов банка.

Далее следует сопоставить полученные банком доходы от вложений в совместную деятельность по отношению к объему вложенных банков средств с доходами от кредитный вложений по отношению к сумме кредитных вложений. Это позволит определить потери банка от деятельности, связанной с повышенным риском или дополнительные доходы в случае высокодоходных вложений банка.

Удельный вес вложений банка в ценные бумаги в активах банка свидетельствует о доле операций банка с повышенным риском.

Для его минимизации следует определить долю каждого вида ценных бумаг в общем портфеле инвестиций. То же необходимо сделать по срокам погашения ценных бумаг.Высокая доля надежных (солидных) ценных бумаг в портфеле инвестиций банка позволит банку повысить ликвидность баланса, доходность и прибыльность, минимизировать риск по операциям с ценными бумаги.

23.3 Процентный риск

Управление процентным риском состоит из управления активами (кредитами и инвестициями) и пассивами (заемными средствами).

Управление активами зависит от уровня ликвидности самого банка и портфеля его клиентов из ценных бумаг, а также от степени существующей конкуренции (ценовой и неценовой), а управление пассивами - от доступности средств для выдачи ссуд.

Существует несколько концепций управления процентным риском:

1. Чем процентная маржа банка выше, тем уровень процентного риска ниже. Иными словами, маржа между процентными доходами от активов и процентными расходами по обязательствам должна быть положительной.

2. Концепция "спрэд", при которой анализируется разница между взвешенной средней ставкой, полученной по активам, и взвешенной средней ставкой, выплаченной по пассивам (обязательствам). Чем разница между двумя этими величинами больше, тем уровень процентного риска ниже. Данные для анализа обычно берутся из статистической отчетности банка.

3. Концепция "разрыва" (ГЭПа), которая состоит в анализе несбалансированности активов и пассивов банка с фиксированной и плавающей процентной ставкой. Берется превышение суммы активов с плавающей процентной ставкой над пассивами с фиксированной ставкой в статике или за определенный период.

Уровень процентного риска зависит от:

• изменений в портфеле (структуре) активов, включая соотношение величин кредитов и инвестиций, активов с фиксированной и плавающей ставкой, динамики их цены на рынке;

• изменений в структуре пассивов, т.е. соотношений собственных и заемных средств, срочных и сберегательных депозитов, депозитов "до востребования";

• динамики процентной ставки;

23.4 Способы снижения банковских рисков

Самыми распространенными методами снижения конверсионных рисков являются:

• хеджирование, т.е. создание компенсирующей валютной позиции для каждой рисковой сделки. Иными словами, происходит компенсация одного валютного риска - прибыли или убытков - другим соответствующим риском;

• валютный своп, который имеет две разновидности. Первая напоминает оформление параллельных кредитов, когда две стороны в двух различных странах предоставляют равновеликие кредиты с одинаковыми сроками и способами погашения, но выраженные в разных валютах. Второй вариант - просто соглашение между двумя банками купить или продать валюту по ставке "спот" и обратить сделку в заранее оговоренную дату (в будущем) по определенной ставке "спот". В отличие от параллельных кредитов свопы не включают платеж процентов;

• взаимный зачет рисков по активу и пассиву, так называемый метод "мэтчинг" (matching), где путем вычета поступления валюты из величины ее оттока руководство банка имеет возможность оказывать влияние на их размер.

Методы управления трансляционными валютными рисками делятся на внешние и внутренние. К внешним методам относятся ускорение или замедление платежей в иностранной валюте как в отношении внешних клиентов и контрагентов, так и по отношению к монополистическим образованиям; регулирование платежей между материнским банком и его филиалами; выбор более стабильной валюты отфактурирования поставок. Кроме того, почти все крупные банки стараются формировать портфель своих валютных операций, балансируя активы и пассивы по видам валют и срокам. В основном все внешние методы управления валютными рисками ориентированы на их диверсификацию.

Риск форфетирования может быть снижен путем:

• упрощения балансовых взаимоотношений возможных обязательств;

• улучшения (хотя бы временно) состояния ликвидности, что дает возможность дальнейшего укрепления финансовой устойчивости;

• снижения или даже отсутствия рисков, связанных с колебанием процентных ставок;

• резкого снижения уровня рисков, связанных с курсовыми колебаниями валют и с изменением финансовой устойчивости должника;

Кроме уже перечисленных методов снижения рисков, можно отметить еще несколько способов управления уровнем риска деятельности банков и банковских учреждений. К ним можно отнести:

• предварительную оценку возможных потерь с помощью прогнозных методов анализа статической и динамической достоверной информации о деятельности самих банков, их клиентов, контрагентов, их поставщиков и посредников, конкурентов и различных групп контактных аудиторий. Для этой цели коммерческим банкам необходимо создать отделы, занимающиеся анализом уровня рисков и вырабатывающие меры по управлению ими в системе маркетинга;

• динамику процентных ставок, которые при увеличении степени риска увеличиваются, и наоборот, т.е. ставки по свободно обращающимся инструментам ниже ставок по инструментам с ограниченной обратимостью; ставки по пассивным операциям на межбанковском рынке обычно ниже ставок по активным операциям и кредитным операциям с клиентурой; чем стабильнее заемщик, тем ниже процентные ставки; долгосрочные меняются более плавно (с учетом временного сглаживания), чем краткосрочные; ставки по кредитам с обеспечением и краткосрочным операциям ниже, чем ставки без обеспечения и по краткосрочным операциям;

• страхование кредита как гарантию на случай неблагоприятных обстоятельств;

• хеджирование (страхование риска);

• отказ от предложений заемщика при слишком большом риске;

• расчет условий кредита, применяемый в основном в случаях небольших займов и личного кредитования;

• диверсификацию риска, представляющую собой его рассредоточение. Она может проявляться в разных видах:

  • предоставление кредитов более мелкими суммами большему количеству клиентов при сохранении общего объема кредитования;

  • предоставление кредитов на консорциональной основе, когда для выдачи большой суммы кредита объединяются несколько банков, образуя консорциум;

  • привлечение депозитных вкладов, ценных бумаг более мелкими суммами от большего числа вкладчиков;

  • получение достаточного обеспечения по выданным кредитам. Важными условиями реализации последнего требования являются наличие залогового права; умение правильно анализировать и оценивать платежеспособность заемщиков; правильная ориентация по оперативному взысканию долга; применение системы нормативов по активным и пассивным операциям. Они устанавливаются центральным банком и обязательны для выполнения.

Регулирование банковского риска базируется не на оценке финансового положения заемщика, а на установлении определенного соотношения между суммами выданных кредитов и собственных средств самого банка, т.е. предполагается создание резервного потенциала у банков для покрытия возможных убытков в случае разорения клиентов.

24.1 Доходы и расходы коммерческого банка

В течение года и подводя итоги, банку необходимо оценивать свою работу и определять работает ли он с прибылью для себя или с убытком. В зависимости от выявленных финансовых результатов он должен корректировать свою дисконтную и кредитную политику. Для этого банк, пользуясь статьями своего баланса за определенный промежуток времени, должен делать расчет полученных доходов ( причитающихся процентов по ссудам, комиссий) и расходов (на содержание аппарата банка, уплаченные проценты). При этом сумма дохода увеличивается на курсовые разницы в пользу банка или уменьшается на сумму потерь, в зависимости от тенденции курса валют. Кроме того, учитывается опыт и состояние хозяйственной конъюктуры, банк прогнозирует возможный объем долгов и убытков.

Необходимость проведения такого анализа трудно переоценить, поскольку от глубины оценки результатов последнего зависят перспективы конкурентноспособности банка и его место на финансовых рынках.

Внешним выражением результатов работы банка за определенный период времени, приводящих к потерям или чистой прибыли, служат данные о его доходах и расходах за отчетный период.

Предварительно перед анализом доходную и расходную часть результативных счетов следует сгруппировать.

В доходной части выделяют три группы статей:

1. Доходы от операционной деятельности банка, включая доходы от представления межбанковских кредитов, операции с клиентурой, с ценными бумагами, лизинговых операций, сдачи в аренду имущества.

2. Доходы от побочной деятельности, т.е. сдачи в аренду служебных и др. помещений, машин, оборудования, оказания услуг небанковского характера. Эти доходы относятся к разряду случайных.

3. Доходы, отраженные по ряду статей, "не заработанных" банком в течение истекшего финансового года. Эта группа доходов приукрашивает результаты деятельности банка.

Расходная часть результативных счетов также может быть определенным образом сгруппирована:

1. Операционные расходы, к которым относятся проценты и комиссии, выплаченные по операциям по межбановскому кредиту и с клиентурой. Эти расходы по аналогии с доходами связаны с активностью банка.

2. Расходы, связанные с обеспечением функционирования банка, включающие административно-хозяйственные расходы и амортизационные отчисления.

3. Расходы на покрытие риска в деятельности банка, к которым относится превышение штрафов уплаченных над полученными, связанными с сомнительными и убыточными операциями.

4. Приведенная группировка доходов и расходов результативных счетов банка используется в практике зарубежных банков и не является единственной. Вместе с тем, использование ее позволяет судить о методике формирования прибыли банка и перспективах рентабельности его работы.

24.2 Анализ доходности коммерческого банка

Анализ структуры доходов и расходов следует начинать с определения доли соответствующих групп в общем объеме полученных доходов или производственных расходов. В частности, удельный вес операционных доходов должен приближаться к 100%, а темп прироста по сравнению с предыдущим периодом быть ритмичным. При уменьшении прироста первой группы доходов общее увеличение дохода может быть достигнуто за счет двух других групп. При возникновении такой тенденции - роста доходов от побочной деятельности и "незаработанных" банк должен обратить особое внимание. Возникновение такой тенденции обычно свидетельствует об ухудшении управления активными операциями банка, либо ухудшающейся конъюктуре рынка кредитных услуг.

Рост операционных расходов банка среди общего объема, как правило, свидетельствует о двух обстоятельствах: неблагоприятном состоянии конъюктуры рынков, на которых банк приобретает кредитные ресурсы, или ухудшении руководства деятельности банка. Особое внимание при анализе структуры расходов уделяется анализу расходов, связанных с обеспечением функционирования деятельности банка, особенно административно-хозяйственных, и расходов, связанных с ростом риска в работе банка.

В условиях экономического кризиса и инфляции обычно происходит быстрый рост административно-управленческих расходов, главным образом зарплаты, при недостаточном росте прибыли.

В условиях экономического кризиса, который сопровождается банкротствами, банки должны направлять значительные средства на создание резервов для покрытия сомнительных и убыточных операций. В результате такой политики удельный вес второй и третьей групп расходов будет расти.

После проведения анализа доходов и расходов банка по укрупненным статьям следует более детально изучить структуру доходов или расходов формирующих укрупненную статью, занимающую наибольший удельный вес в общем объеме доходов или расходов.

Предметом углубленного анализа должен являться длительный промежуток времени, например, год с изучения тенденций внутри анализируемого периода.

Такой анализ позволит выявить долю каждой статьи доходов по отношению к обороту по той или иной

Влияние изменения объема выдачи кредита на получение дохода банком может быть определено по формуле:

(V0 - Vn)·R0 = Q

, где:

• V0- объем выдачи кредита (дебетовый оборот по ссудным счетам)

• в анализируемом периоде;

• Vn - объем выдачи кредита за предыдущий период;

• Ro - средний уровень процентной ставки в анализируемом периоде.

Измерить влияние изменения среднего уровня процентной ставки на доход банка от начисленных и уплаченных процентов можно исчислить по формуле:

(R0 - Rn)·V0

, где

• R0- средний размер процентной ставки, взимаемой за пользование кредитом в анализируемом периоде;

• Rn - средний размер процентной ставки, взимаемой за пользование кредитом в предыдущем периоде;

• V0- оборот по выдаче кредита в анализируемом периоде.

Кроме измерения влияния отдельных факторов на изменение уровня дохода по той или иной операции, банку следует определять уровень доходности той или иной статьи, которая способствовала получению дохода

Аналогично следует проводить анализ уровня расходов банка по операциям за период. Затем для полноты оценки деятельности банка за анализируемый период производится сравнение доходов и расходов по уровню доходности и убыточности. Такое сравнение позволяет выявить, какие операции являются прибыльными, какие убыточными и не покрываются ли убытки от одних операций за счет прибыли от других операций.

В частности, повышение уровня доходности по статье начисленные и полученные проценты должно оцениваться также с точки зрения проведения банком рисковых операций. Повышение в общем объеме кредитных вложений банка доли ссуд с повышенным риском не может рассматриваться как положительное явление.

При анализе структуры расходов по статье начисленные и уплаченные проценты с точки зрения уровня расходов тоже является принципиальным.

Так, увеличение уровня расходов на уплату процентов по расчетным, текущим и др. счетам клиентов не может быть признано положительным, т.к. за счет этого источника происходило предоставление ссуд в большем объеме. Изменение соотношения уровня расходов в пользу расчетных, текущих счетов будет свидетельствовать о снижении ликвидности банка.

Банки должны очень осторожно и взвешенно подходить к оценке возрастания доли отдельных статей затрат, допуская рост с учетом прогнозов последующей от них отдачи.

В случае признания структуры доходов и расходов банка неблагоприятной банк должен корректировать свою дисконтную и кредитную политику.

24.3 Анализ прибыльности банка

Прибыль коммерческого банка - одна из основных целей его деятельности. Полученная прибыль является базой для увеличения и обновления основных фондов банка, прироста его собственного капитала, гарантирующего стабильность финансового положения и ликвидность баланса, обеспечения соответствующего уровня дивидендов, развития и повышения качества банковских услуг.

Анализ прибыльности банка должен опираться на результаты анализа структуры активов и пассивов его баланса, доходов и расходов в разрезе отдельных групп и статей, оценку ликвидности и рисков данного кредитного учреждения.

В процессе анализа прибыльности банка целесообразно также использовать данные о суммах, списанных в убыток по ссудной задолженности клиентов, убытках по хозяйственной деятельности банка и его предприятий. Необходимо анализировать убытки по просчетам, недостачам и хищениям, выплаченные суммы по претензиям клиентов и др.

В процессе анализа рекомендуется использование следующих приемов и методов анализа:

• оценка динамичных рядов показателей по кварталам и годам;

• статистические группировки показателей;

• выявление степени зависимости показателей от отдельных факторов;

• экономическая оценка количественного влияния отдельных факторов и их содержания.

Основными показателями (коэффициентами) прибыльности банка являются:

• валовая (балансовая) прибыль к итогу актива баланса (К1);

• прибыль за вычетом налогов к активу баланса (К2);

• прибыль к собственному капиталу банка (К3);

• прибыль к уставному фонду банка (К4);

• норма прибыли на акцию (К5).

Технология анализа показателей прибыльности включает:

• расчет фактического значения коэффициентов прибыльности на основе данных баланса и других форм годовой и квартальной отчетности;

• сравнительная оценка коэффициентов с их уровнем в предыдущие годы и кварталы;

• выявление основной тенденции в динамике коэффициентов (рост или снижение);

• выявление факторов, оказывающих решающее воздействие на установленную тенденцию в изменении коэффициентов;

• оценка факторов с позиции ликвидности баланса и банковских рисков;

• разработка рекомендаций по повышению прибыльности банка или обеспечению ее стабильности в новом году.

Коэффициент прибыльности К1 (отношение балансовой прибыли к активам) используется для общей количественной оценки прибыльности банка;

К2 (отношение прибыли, очищенной от налогов, к активу) - для определения степени воздействия налоговой политики на прибыльность кредитного учреждения и учета ее в работе банка. На основе данных о размере К1 и К2 по кварталам отчетного года следует выявить:

• основные тенденции в динамике коэффициентов (рост, снижение);

• влияние системы налогооблажения на показатель прибыльности банка.

Следующим этапом изучения прибыльности банка в отчетном периоде является анализ факторов, влияющих на абсолютную величину балансовой прибыли. В числе этих факторов можно выделить:

1. соотношение доходов и расходов банка;

2. средний уровень процента за кредит, предоставленный клиентам и другим банкам;

3. изменение объема кредитных и активных депозитных операций;

4. средняя доходность всех активных операций;

5. распределение дохода и доля прибыли в нем;

6. размер собственного капитала банка;

7. степень роста операций банка;

8. структура кредитного портфеля;

9. затраты по обслуживанию вкладов.

Первые пять факторов позволяют выявить основные причины количественного изменения балансовой прибыли, шестой -оценить ее стабильность, седьмой - правомерность снижения прибыли под влиянием роста объема активных операций, восьмой и девятый - дать качественную оценку роста прибыльности с позиций банковских рисков и ликвидности баланса.

Цель изучения всех перечисленных факторов - определение основного направления роста и прибыльности банка, которое не привело бы к повышению общего риска баланса и ухудшению ликвидности его баланса.

Зависимость прибыльности от средней доходности активов и доли прибыли в доходе можно выявить с помощью приведенной ниже формулы:

Соотношение прибыли и собственного капитала (К3) является показателем стабильности. Анализ этого соотношения (К3) позволяет прогнозировать, насколько устойчив уровень прибыльности банка. В качестве приема анализа можно использовать сопоставление темпов роста прибыли и собственного капитала банка.

Собственный капитал банка неоднороден. Его наиболее устойчивая часть - уставной фонд. Поэтому целесообразно и изучение динамики К4 -соотношения прибыли и уставного фонда. Желательно, чтобы прирост К3 и собственного капитала обеспечивался в период перехода к рынку за счет роста уставного фонда. Все это позволит правильно оценить характер изменения К3 и наметить мероприятия для достижения устойчивой прибыльной деятельности банка.

Расходы и доходы банка зависят от объема активных операций. При росте размера активных операций возможна тенденция снижения К1.

Оценку прибыльности банка необходимо увязать с анализом банковских рисков.

Предлагается оценить:

• значительная ли часть прибыли связана с рисковыми кредитными операциями;

• как повлияет на прибыль банка диверсификация кредитного портфеля;

• как повлияет на риск банка и его доходность политика пролонгации ссуд.

Можно использовать следующий прием расчета прибыли, полученной за счет рисковых операций:

(% риск + Дсд + Дф) · Уд = Пр

, где:

• % риск - доходы от процентов по срочным ссудам, не обеспеченным залогом и страхование, а также предоставленным малым предприятиям и кооперативам, государственным, акционерным и совместным предприятиям, относящиеся по уровню кредитоспособности к III классу или являющихся некредитоспособными; по кредитам, покрывающим постоянную потребность клиента в средствах, физическим лицам, доходы от просроченных ссуд.

• Дсд - доходы от совместной деятельности

• Дф - доходы от факторинга без оборота

• Уд - доля прибыли в доходах

• Пр - прибыль от рисковых операций.

Изучение динамики К5 (норма прибыльности на акцию) по кварталам отчетного года и по сравнению с предыдущими годами дает ответ на вопрос, отвечает ли управление доходами интересам акционеров.

25.1 Баланс банка, принципы построения

Основной задачей бухгалтерской службы банка является составление баланса. Со вступительного баланса на начало каждого цикла бухгалтерского учета начинается работа бухгалтерии, заключительным балансом на конец каждого цикла она завершается

Согласно закона о бухгалтерском учете баланс, как и прочая бухгалтерская отчетность, составляется с целью обеспечения информацией, необходимой внутренним и внешним пользователям бухгалтерской отчетности для контроля за соблюдением законодательства РФ при осуществлении организацией хозяйственных операций и их целесообразностью, наличием, движением имущества обязательств, использованием материальных, трудовых, финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами, нормативами, сметами; предотвращения отрицательных результатов деятельности, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения финансовой устойчивости.

Баланс имеет вид таблицы, состоящей из двух частей: актив (левая часть) и пассив (правая часть), В активе записываются объекты учета (хозяйственные средства), а в пассиве - источники их приобретения Итог актива равняется итогу пассива; величина итогов называется валютой баланса

В отличие от предприятий банки помимо ежемесячных, квартальных, годовых балансов составляют также ежедневные, которые являются внутрибанковскими документами и необходимы для оперативного контроля, анализа и управления деятельности банка.

Банковский баланс- это бухгалтерский баланс, который отражает состояние собственных и привлеченных средств банка, их размещение в кредитные и другие активные операции. Номенклатура его статей является одновременно планом счетов бухгалтерского учета. Все коммерческие банки страны и Банк России пользуются единой номенклатурой счетов баланса, определенной Планом счетов бухгалтерского учета, поэтому в учете банков имеются единые сопоставимые показатели по всем видам деятельности. Балансы кредитных организаций РФ составляются в соответствии с номенклатурой счетов Центрального банка РФ, утвержденной

Согласно нового Плана счетов банк составляет баланс по основной деятельности (основной баланс), а если он выполняет функции доверительного управляющего, то еще и баланс по деятельности, связанной с доверительным управлением. Счета номенклатуры баланса банков подразделяются на балансовые и внебалансовые. В основу группировки балансовых счетов положен принцип экономического содержания операции, поэтому разделы баланса отражают определенные функции, выполняемые банками. В основе группировки внебалансовых счетов лежит принцип однородности учитываемых ценностей, сделок и т. д.

Помимо главы А, План счетов включает главы Б "Счета доверительного управления", Г "Срочные операции", Д "Счета Депо".

В главе А "Балансовые счета" открыты следующие разделы: "Капитал и фонды", "Денежные средства и драгоценные металлы", "Межбанковские операции", "Операции с клиентами", "Операции с ценными бумагами", "Средства и имущество", "Результаты деятельности".

Глава В "Внебалансовые счета" включает такие разделы (начиная со второго): "Неоплаченный уставный капитал кредитных организаций", "Ценные бумаги", "Расчетные операции и документы", "Кредитные и лизинговые операции", "Задолженность, списанная и вынесенная за баланс из-за невозможности взыскания", "Источники финансирования капитальных вложений". Внебалансовые счета разделены на активные и пассивные, при этом активные счета корреспондируют со счетом ©99999, пассивные - со счетом ©99998, а также допускается двойная запись путем перечисления средств с одного внебалансового счета на другой. На счетах главы Г "Срочные сделки" ведется внебалансовый учет сделок купли-продажи активов, по которым дата расчетов не совпадает с датой заключения сделки с даты заключения до срока проведения расчетов.

Если кредитная организация является депозитарием, то соответствующие операции учитываются на счетах главы Д.

Баланс по деятельности, связанной с доверительным управлением имуществом, в основной баланс не включается и не предоставляется в территориальное управление ЦБ РФ.

Баланс банка имеет двухуровневую систему построения номеров счетов (кроме счетов главы Д), при этом счета первого прядка имеют трехзначный номер, счета второго прядка - пятизначный. По новому плану счетов все банковские счета либо активные, либо пассивные. Счета, по которым может образовываться либо дебетовое, либо кредитовое сальдо, должны быть парные: активный и пассивный. В начале операционного дня операции по таким счетам начинаются по счету, имеющему остаток, а при его отсутствии - с любого. Дебетовый остаток по пассивному счету и кредитовый по активному счету не допускаются.

В установленных законодательством случаях банк может принимать от клиентов документы на оплату сверх имеющихся на его счетах средств. В конце дня образовавшееся дебетовое сальдо по расчетному счету перечисляется на счет по учету кредитов. Такие операции должны быть оговорены в договоре банковского счета.

Нумерация счетов позволяет в каждом разделе, счете первого порядка при необходимости вводить дополнительные счета.

Банки могут открывать клиентам на определенный срок накопительные счета для зачисления средств. Расходование средств с этих счетов не допускается, а по истечении определенного срока средства направляются на расчетные (текущие) счета клиентов. При этом не должна нарушаться действующая очередность платежей.

На счетах учета расчетных операций могут открываться лицевые счета для учета операций по использованию средств на капитальные вложения и другие цели; средства на них перечисляются с расчетных (текущих) счетов.

Для приема платежей от клиентов для последующего перечисления непосредственно получателям в Плане счетов предусмотрен транзитный счет, дебетовое сальдо по которому не допускается. На счетах "Денежные средства в пути" и "Денежные средства, отправленные в другие банки, учреждения своего банка, сданные в РКЦ" учитываются средства, которые направлены в банк-получатель, но еще не поступили, и средства, отправленные, но не принятые получателем. То есть, суммы в пути числятся у получателя, а суммы отправленные - у отправителя.

В новом Плане счетов нет специального раздела по учету операций в иностранной валюте. Такие счета учитываются на всех счетах, где могут учитываться указанные операции. В номер лицевого счета аналитического учета включается трехзначный цифровой код валюты. Эти счета могут вестись в рублях по курсу ЦБ РФ и в иностранной валюте или только в иностранной валюте. При выдаче из ЭВМ на печать остатков по лицевым счетам в иностранной валюте итог по счету второго прядка должен показываться также в рублях по действующему курсу ЦБ РФ. В ежедневном едином балансе банка все операции в иностранной валюте отражаются только в рублях.

Новшеством является и то, что в Плане счетов введены специальные счета для учета операций с нерезидентами (если в названии счета нет слова "нерезидент", то счет относится к резиденту).

В разделе "Операции с ценными бумагами" выделены следующие группы счетов: вложения в долговые обязательства (кроме векселей), вложения в акции, учтенные векселя, выпущенные кредитной организацией ценные бумаги. Счета первого порядка открыты: по вложениям в ценные бумаги - по группам эмитентов ценных бумаг, по учтенным векселям - по группам выдавших или авалировавших их субъектов; по выпущенным банком ценным бумагам - по видам ценных бумаг. Ценные бумаги в портфеле кредитных организаций делятся на: приобретенные по операциям РЕПО, для перепродажи, для инвестирования. Учтенные векселя, выпущенные банком ценные бумаги разделены по срокам погашения; в отдельной группе счетов сосредоточены расчеты по ценным бумагам.

В активе и пассиве баланса выделены счета, где это требуется, по срокам: до востребования, сроком до 30 дней, от 31 до 90 дней, от 91 до 180 дней, от 181 дня до года, свыше 1 года до 3 лет, свыше 3 лет. По межбанковским кредитам и ряду депозитов дополнительно предусмотрены сроки на 1 день и до 7 дней. Учет кредитных операций предусматривается вести, кроме сроков, по собственникам, коммерческим, некоммерческим организациям.

В Плане счетов определены счета учета имущества, внутрибанковских операций кредитных организаций. Основные средства сгруппированы в учете по категориям. По этому же принципу учитываются МБП, имущество для лизинговых операций, нематериальные активы. Счета второго порядка для учета хозяйственных материалов сгруппированы по целям их использования. Отдельно выделены счета по учету реализации имущества кредитной организации.

Все совершенные за день операции отражаются в ежедневном балансе, который должен отвечать таким основным требованиям:

• составляется по счетам второго порядка;

• по каждому счету второго порядка суммы показываются отдельно в колонках: по счетам в рублях, по счетам в иностранной валюте, выраженной в рублях, итого по счету;

• по каждому счету первого порядка, по группе этих счетов, по разделам, по всем счетам выводятся итоги;

• по ряду счетов в балансе показываются суммы по контрсчетам и выводится итог за минусом сумм по контрсчетам;

• баланс должен быть читаемым; в заголовке текстом указываются: название кредитной организации, отчетный период, единица измерения; номера и названия разделов, групп счетов первого порядка, счетов первого, второго порядка, по каким счетам выведены промежуточные итоги; итоговая сумма должна называться "баланс";

• в одну строчку должны показываться итоги по дебету и кредиту.

Первичные балансы (кредитной организации без филиалов, каждого филиала) составляется в рублях и копейках, сводные (консолидированные) балансы - в единицах, указанных для составления и предоставления отчетности

К балансу предъявляются также такие требования, как оперативность, унифицированность построения, наглядность, ограниченность степени детализации информации коммерческой тайной и др. В зарубежной практике статьи баланса расположены по степени убывания (возрастания) ликвидности по активу и степени востребованности по пассиву. У нас этот принцип строго не соблюдается и прослеживается лишь в тенденции.

Вопрос о степени агрегированности баланса до сих пор остается спорным. В развитых странах он решается следующим образом: структура баланса жестко не регламентируется, а дается лишь перечень основных статей; степень детализации при этом устанавливается самостоятельно в зависимости от ориентации на различных пользователей.

В настоящее время во всех банках используется автоматическая обработка информации с использованием компьютерной техники, что обеспечивает ее оперативность, высокое качество и любой аналитический разрез через программный продукт .

Нужно отметить, что бухгалтерская информация является в определенном смысле приблизительной. Например, отражение на пассивных счетах резервных фондов банка не свидетельствует об их наличии в ликвидной форме и т. п. В связи с этим ответственность за правильное чтение отчетности ложится на ее пользователей, которые должны адекватно истолковывать ее и применять при выработке решений.

25.2 Экономический анализ баланса

Анализ без привязки его к хозяйственной деятельности и выделения в самостоятельную науку существует с незапамятных времён и лежит в основе всей практической и научной деятельности человека.

Экономический анализ - это система специальных знаний, связанных с исследованием экономических процессов, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка. Сферу действия экономического анализа можно представить так: стержневым элементом здесь является экономическая теория, составляющая теоретическую базу, а учётно-аналитическая функция представлена блоком таких дисциплин, как бухгалтерский учёт, финансовый анализ и анализ хозяйственной деятельности, которые взаимосвязаны между собой, а также статистика.

Объектом анализа деятельности банка с помощью бухгалтерского баланса является его коммерческая деятельность, выражающаяся через ликвидность, доходность, риск, структуру привлечённых и размещённых средств и т.п.

Субъектами анализа выступают сами банки и их контрагенты в лице Центрального банка, налоговой инспекции, органов статистики, акционеров, клиентов, аудиторских фирм, независимых экспертных групп и рейтинговых агентств, а также других банков. У каждого субъекта анализа своя цель и свои критерии анализа, но методика должна быть единой для обеспечения сопоставимости результатов. Так, сам банк интересует прежде всего формирование оптимальной структуры активов и пассивов для максимизации прибыли; клиентов - устойчивость и перспектива дальнейшего развития банка; аудиторов - достоверность учёта и подтверждение результатов деятельности; налоговую инспекцию - своевременность и полнота перечисления налоговых платежей; Центральный банк - состояние и устойчивость банковской системы, складывающейся из отдельных банков, определение направлений государственного регулирования и т.д. При этом менее всего искушены в анализе клиенты банка, поэтому им нужен простой и недорогой доступ к надёжной информации; в качестве таковой в определённой мере можно назвать публикуемый баланс.

Предварительный анализ проводится для выявления возможностей осуществления операций; оперативный - для текущей работы, на его основе принимаются срочные меры; последующий анализ проводится за изучаемый период, выявляет неиспользованные резервы повышения эффективности деятельности; перспективный - для прогнозирования ожидаемых результатов, направлений деятельности. Функциональный анализ позволяет выявить специализацию, место банка в банковской системе на основе удельного веса отдельных операций в валюте баланса и т.п. Операционно-стоимостной анализ углубляет анализ доходности, рентабельности отдельных операций. Народно хозяйственный анализ применяется для определения масштабности активно -пассивных операций, прибыли в формировании денежной массы, ссудного фонда страны.

Метод финансового анализа- это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования деятельности хозяйствующего субъекта.

Методы финансового анализа можно разделить на неформализованные (описание аналитических процедур на логическом уровне - экспертные оценки, сценарии, построение аналитических таблиц и т.п.) и формализованные, основанные на строгих аналитических зависимостях (методы ценных подстановок, балансовый, процентных чисел дисконтирования и др.)

При анализе банковского баланса используются также такие методы:

• Традиционные методы экономической статистики (средних и относительных величин, группировки, графический метод, индексный, нормативный, сравнительный и др.)

• Математико-статистические методы (корреляция, регрессия, дисперсия, кластерный анализ)

• Математические методы (математическое программирование, имитационное моделирование, линейные модели, факторный анализ вероятностных событий.

Предпосылками эффективности анализа являются: наличие полной, достоверной, своевременной информации; использование эффективных и адаптированных методик анализа; профессиональная компетентность аналитиков; достаточность времени для анализа. В современных условиях в России при организации анализа следует учитывать несформированность до конца методической базы, затруднённость доступа ко всей необходимой информации, недостаточное количество аналитиков высокой квалификации особенно во вновь созданных банках, а также ориентация большинства используемых методик на выявление нарушений в деятельности банка, а не на поиск неиспользуемых резервов улучшения финансовых результатов. Эти факторы, а также большое количество существующих методик анализа банковского баланса при почти полном отсутствии попыток их систематизации подводит к необходимости рассмотрения и сравнения хотя бы основных из них.

Для нашей страны особая значимость финансового анализа определяется еще и почти полным отсутствием в годы планового социалистического хозяйства, когда он был почти полностью отделен от бухгалтерского учета и по сути являлся технико-экономическим анализом производительности труда, заработной платы и т. п., трансформировался в контроль.

25.3 Качественный анализ структуры баланса банка с позиции доходности

Исследование структуры баланса коммерческого банка целесообразно начинать с пассива, отражающего источники собственных и привлеченных средств, поскольку объем и структура пассивов в значительной части определяют объем, структуру активов. Анализ структуры пассивов начинается с выявлением размера собственных средств, определения их доли в общей сумме баланса. В настоящее время коммерческие банки за счет собственных средств формируют 8-18% всех пассивов, привлеченные ресурсы в структуре пассивов занимает 70-80%.

Источником анализа состояния собственных средств банка является первый раздел баланса, где открыты счета по учету всех фондов банка.

При анализе структуры пассива важное значение имеет определение средств банка. Следует различать собственные средства (брутто) и собственные средства (нетто). Собственные средства (брутто) помимо фактического остатка средств (нетто), который может быть использован для кредитования, должны включать также отвлеченные и иммобилизованные средства. Собственные средства банка (брутто) состоят из фондов банка собственных источников финансирования капитальных вложений, прибыли собственных средств в расчетах, страховых резервов коммерческого банка.

Сумма иммобилизации включает капитализированные собственные средства (стоимость основных средств за минусом износа, отвлеченные средства за счет прибыли, собственные средства, перечисленные другим организациям для участия в их деятельности, собственные средства, вложенные в ценные бумаги, собственные средства, отвлеченные в расчеты, факторинговые, дебиторскую задолженность. Собственные средства (нетто) определяются как разность между величиной собственных ресурсов (брутто) и суммой иммобилизации. Этот показатель играет ключевую роль при проведении структурного анализа баланса. На его основе должны устанавливаться нормативы ликвидности, используемые центральными банками. Иммобилизация собственных средств снижает ликвидность и доходность банковских операций, поэтому их размеры должны находиться под постоянным контролем руководства банка.

Качественная оценка собственных ресурсов может быть выполнена с помощью расчета удельных весов их элементов: фондов банка, нераспределенной прибыли, средств в расчетах. Целесообразно исчисление коэффициента иммобилизации собственных средств, сокращению которого ведет к росту ликвидности и доходности.

Собственной частью структурного анализа собственных средств является анализ состава пайщиков (акционеров) банка. Исходными данными для этого являются лицевые счета по балансовому счету 010 - "Уставной фонд", а также данные о выпуске и продаже собственных акций банка. Подобный анализ структуры пайщиков позволяет выявить приоритет интересов и учитывать его в работе банка.

Общую оценку масштабов деятельности банка дает показатель темпов роста уставного фонда, который рассчитывается как отношение суммы оплаченной части к величине первоначально объявленного уставного фонда в уставе банка. Этот показатель отражает темпы развития банковской деятельности и характеризует общее состояние банка.

Для анализа структуры привлеченных средств предварительно определяется общая их сумма и выделяются следующие подгруппы:

• срочные депозиты;

• депозиты до востребования: средства на расчетных, текущих счетах предприятий и организаций, средства бюджетных учреждений и доходы бюджета, неиспользованные собственные средства предприятий, предназначенные для капитальных вложений;

• средства в расчетах: неиспользованные остатки на счетах по аккредитивам, лимитированным чековым книжкам, акцентовым платежным поручениям и другие привлеченные средства, включая средства заказчиков на специальных счетах при расчетах по капитальным вложениям в целом за объект;

• межбанковские кредиты - кредиты, полученные от других банков;

• кредиторы по внутрибанковским операциям;

• средства, поступающие от продажи акций и других ценных бумаг.

Определение удельного веса каждой подгруппы в общей сумме привлеченных ресурсов характеризует ее роль в формировании кредитных ресурсов.

Анализ структуры привлеченных средств коммерческих банков свидетельствует о преобладании депозитов до востребования и, прежде всего, средств на расчетных и текущих счетах клиентов, а также межбанковских кредитов. Традиционно первый источник является более предпочтительным с точки зрения доходности банка, устойчивости и надежности самих ресурсов. В процессе анализа пассивных операций можно использовать различные коэффициенты для оценки политики банка.

Так, коэффициент использования депозитов =(Средняя задолженность по кредитам/Средние остатки по всем привлеченным) ресурсам показывает, какой процент от общего объема привлеченных ресурсов помещен в кредиты. Коэффициент свыше 75% (в зарубежнойпрактике)свидетельствует о рискованной (агрессивной) политике банка. Коэффициент ниже 65% свидетельствует об обратном, т.е. о пассивной кредитной политике.

Анализ активных операций банка производится с точки зрения выявления их доходности, степени риска и ликвидности. В этих целях определяется доля активов, приносящих и не приносящих доходы банку. Затем более детально анализируются активы, приносящие доход, прежде всего их структура по составным элементам. При этом определяется общий объем кредитов с выделением краткосрочных, средне- и долгосрочных ссуд, а также межбанковских кредитов, активов, вложенных в проведение факторинговых и лизинговых операций. Особенно тщательно следует анализировать кредитные вложения с точки зрения их риска и доходности.

С точки зрения кредитного риска целесообразно выявление в ходе анализа проблемных кредитов. С этой целью могут быть использованы различные показатели. Так, коэффициент доходности активов (Активы, приносящие доход/ Общая сумма активов) позволяет выявить долю активов, обеспечивающую получение прибыли банку, и актива, не приносящие доход (касса, корреспондентский счет, основные средства и др. статьи)

Далее можно выявить и оценить рисковые активы к общей сумме активов (Рисковые активы/ общая сумма активов)

В группу рисковых активов включают общий объем предоставленных кредитов, а также стоимость приобретенных ценных бумаг, вложение в факторинговые и лизинговые операции.

В ходе анализа выявляют факторы, влияющие на доходы банка, соотносят их с активами. расчету могут показать, насколько прибыльно осуществляются активные операции. Полученные данные сравниваются с данными аналогичных банков.

 Назад

Вопросы для подготовки к экзамену