2. Инвестиции: понятие, виды, источники финансирования. Состав и структура капитальных вложений( кв).

Инвестиции – вложение инвестиционных ценностей в предпринимательскую и дрцгие виды деятельности с целью получения дохода или достижения социального эффекта.

Инвестиционными ценностями могут быть:

• Денежные средства;

• Ценные бумаги;

• Целевые банковские вклады;

• Движимое и недвижимое имущество;

• Авторские права, права пользования землей и др.природными ресурсами;

• Ноу-хау технического и коммерческого характера.

К ноу-хау технического характера относят незарегистрированные образцы изделий, чертежи, расчеты, формулы.

Ноу-хау коммерческого характера – это знания (бухгалтерского учета, юриспруденции, налогообложения), банки данных поставщиков, потребителей, формы и способы рекламы, а также методы подготовки кадров.

В качестве субъектов инвестирования выступают:

• Инвесторы, осуществляющие вложения собственных, заемных и привлеченных средств.:

  • Органы, управляющие государственным и муниципальным имуществом,

  • Граждане,

  • Предприятия и другие юридические лица;

  • Иностранные граждане и юр.лица;

  • Государство и международные организации.

    • Заказчики – юр или физ лица, осуществляющие финансирование проекта, контроль за его реализацией и управление работами;

    • Исполнители работ – подрядчики и субподрядчики, которые принимают на себя функции по организации работ и сдают выполненные работы заказчику;

    • Пользователи работ – юр и физ лица, органы власти, иностранные государства, которые впоследствии пользуются выполненными работами;

    • Поставщики сырья, комплектующих и пр.

К объектам инвестирования относят:

• Создаваемые и модернизируемые ОФ и ОС

• Ценные бумаги

• Целевые денежные вклады

• Имущественные права правана интеллектуальную собственность.

Виды инвестиций.

1. в зависимости от объекта:

• Реальные – вложение капитала в движимое инедвижимое имущество.

• Финансовые – вложение в ценные бумаги, а также денежные вклады.

• Интеллектуальные – вложения в исследования и разработки, в обучение персонала, приобретение лицензий, имидж предприятия.

2. в зависимости от формы участия:

• Прямые – непосредственное участие инвестора в инвестиционном процессе, т.е. инвестор сам определяет объект инвестирования и финансирует его.

• Непрямые – вложение средств физическими юридическими лицам в ценные бумаги, выпускаемые финансовыми посредниками, которые аккумулировал необходимые суммы размещают их по своему усмотрению.

3. в зависимости от времени вложения:

• Краткосрочные – вложение капитала на период не более 1 года.

• Долглсрочные – более 1 года.

4. в зависимости от формы собственности:

• Государственные – осуществляемые федеральными и местным органами власти за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств.

• Частные – гражданами и предприятиями негосударственной формы собственности.

• Совместные – вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

• Иностранные – иностранными гражданами и юридическими лицами.

5. в зависимости от регионального признака:

• Инвестиции внутри страны – вложение средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны.

• Инвестиции за рубежом – за пределами территории данной страны.

Различают 3 вида источников финансирования инвестиционной деятельности:

• Собственные средства предприятия (прибыль,амортизационные отчисления)

• Заемные средства (долго- и краткосрочные кредиты банков)

• Привлеченные средства (инвестиционные налоговые кредиты). Это означает, что на период реализации проекта предприятие не уплачивает налоги, однако после реализации проекта они восполняют недоплаченную сумму налогов.

КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ – часть инвестиций, направляемая в капитальное строительство для создания материальных объектов.

Капитальные вложения – это затраты трудовых, финансовых и материальных ресурсов.

В их состав включают:

1. затраты на СМР, т.е. на возведение зданий, сооружений.

2. затраты на приобретение технологического оборудования.

3. прочие капитальные вложения: содержание дирекции строящегося предприятия, расходы на геологоразведочные и буровые работы, расходы на подготовку и переподготовку кадров для нового предприятия.

Различают 5 видов структуры капитальных вложений:

1. отраслевая структура – распределение каитальных вложений по отраслям экономики. Перспективным направлением развития структуры является вложение средств в отрасли, определяющие НТП.

2. территориальная структура – распределение затрат или вложений по территории страны. Перспективным направлением является вложение средств в регионы богатые природными ресурсами.

3. технологическая структура – распределение затрат между основными элементами КВ. перспективным направлением совершенствования данной структуры является увеличение доли затрат в приобретении активной части ОФ.

Технологическая структура оказывает существенное влияние на эффективность КВ. увеличение доли затрат в активную часть ОФ позволит снизить удельные КВ, сто повысит эффективность КВ.

На улучшение технологической структуры оказывают влияние ряд факторов

• развитие НТП в машиностроении и строительной индустрии.

• Повышение мощности и производительности оборудования

• Рациональная застройка промышленных предприятий, что позволит снизить насыщенность предприятия оборудованием.

4. воспроизводственная структура – распределение КВ по основным видам воспроизводства ОФ.

• Новое строительство, реконструкция и расширение действующих предприятий

• Техническое перевооружение

• Модернизация оборудования

Перспективным направлением является техническое перевооружение и модернизация оборудования, т.к. это требует меньших затрат, быстрая и большая отдача от вложенных средств.

5. по формам собственности – распределение КВ между государственными предприятиями, коллективными, частными или с иностранным капиталом.