Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
ZADAChKI.doc
Скачиваний:
43
Добавлен:
25.12.2018
Размер:
231.42 Кб
Скачать

Задача 1

Оборачиваемость запасов.

Оз=ВР/(Знп+Зкп)/2, где

Знп+Зкп- величина остатков запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе на н. и к. п-да.

Поз= Тпер/Оз, где

Оз- оборачиваемость запасов

Тпер - продолжительность периода в днях.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Одз=ВР/(ДЗнп+ДЗкн)/2, где

ДЗнп, ДЗкп - дебиторская задолженность на начало и конец периода.

Период оборота дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

Подз=Тпер/Одз

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Окз=ВР/(КЗнп+КЗкн)/2, где

КЗнп, КЗкп - кредиторская задолженность на начало и конец периода.

Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

Покз=Тпер/Окз

Производственный цикл - Цпр=Позап+Понз+Погп где

Позап -период оборота запасов сырья (в днях),

Понз- период оборота незавершенного производства (в днях),

Погп -период оборота готовой продукции (в днях),

Цпр- производственный цикл

Финансовый цикл - Цф=Цпр+Подз+Покз+Поа где

Подз- период оборота дебиторской задолженности (в днях),

Покз- период оборота кредиторской задолженности (в днях),

Поа- период оборота авансов (в днях),

Цф- финансовый цикл.

Операционный цикл - Цо= Цпр+ Подз где

Цо- операционный цикл,

Цпр- производственный цикл

Подз-оборот дебиторской задолженности

Решение:

Оз=15331870/574067,5=26,7

Поз=365/26,7=13,7

Онп=15331870/152465,5=100,6

Пнп=365/100,6=3,6

Огп=15331870/1913541=8

Пгп=365/8=45,6

Производственный цикл=13,7+3,6+45,6=62,9 (63)

Одз=15331870/2814333,95=5,4

Подз=365/5,4=67,6

Окз=15331870/2661339,5=5,8

Покз=365/5,8=62,9

Одз=15331870/2176=7045,9

Пдс=365/7045,9=0,05

Финансовый цикл=63+67,6+62,9+0,05=193,6 (194)

Оперативный цикл=63+67,6=130,6 (131)

Задача 2

Решение данной задачи будет исходя из теории Миллера-Модильяни.

Ebit- прибыль –налог

Wacc-доходность активов; или норма прибыли*долю капитала

Ebit(компании Л)=2000000-(2000000*0,24)=1520000;

Wacc Л (доходность актива=5%*4000000=200000

Стоимость компании Л=1520000/200000=7,6 д.е

200000=2000000*долю капитала

Доля капитала компании Л=200000/1520000=0,13 или 13 %

Ebit(компании Ю)=1520000

Wacc Ю=2000000*0,1=152000

Стоимость компании Ю=1520

Таким образом мы получили стоимость компании Л=7,6 д.е, компании Ю=1520 д.е. Цена капитала Л=200000, Цена капитала Ю=152000. Цена акционерного капитала компании Л=13%

Задача 3

Wacc= сумма Rk*Wk или =сумма Ki(цена средств источников)*Wi(Удельный вес)

Rk-требуемая доходность-цена средств источников

Wk- доля капитала

Источник средств

Используемая сумма

Удельный вес

Цена и.ср

Привлеченные средства

3

5

5

30

41,7

35,7

25

Заемные средства

1

1

3

10

8,3

21,4

30

Нераспределенная прибыль

6

6

6

60

50

42,9

20

Итого

10

12

14

1в= Wacc=0,25*0,3+0,2*0,6+0,3*0,1=22,5

Задача 4

Даны постоянные затраты-9600 и прибыль от прода-3100

У= Пс/Приб.от продаж

У-индекс натурального обьема продаж

Пс- постоянные затраты

Х-индекс цен

ВР- выручка от продажи

Пр- переменные затраты

ВР*у=Пр*у+Пс

У1=9600/3100=3,097

ВР*3,097=3,097*0+9600

ВР=9600/3,097=3099,8х1=(у1+Пост з-ьы)/ВР*У1

Х1=(3,097+9600)/3099,8*3,097

Х1=9603/9600=1

У2=9600/3100*0,4=7,74

Х2=(7,74+9600)/3099,8*7,74=0,4

Задача 5

. Имеются следующие данные по предприятию: EOQ = 3000, средняя, минимальная и максимальная еженедельная потребность в сырье составляет соответственно 60, 35 и 120 единиц; продолжительность выполнения заказа – 0-20 дней. Считая, что в неделе 5 рабочих дней, рассчитайте: а) уровень запасов, при котором необходимо делать заказ; б) минимальный уровень запасов; в) максимальный уровень запасов

Решение:

а) Точка повторного заказа = Максимальная дневная потребность в сырье * Максимальное число дней выполнения заказа = 120 / 5*20 = 480 единиц,

б) Минимальный уровень запасов = Точка повторного заказа – Средняя дневная потребность в сырье * Среднее число дней выполнения заказа = 480 – 60 /5 * 10 =360 единиц,

в) Максимальный уровень запасов = Точка повторного заказа + EOQ – Минимальная дневная потребность в сырье * Минимальное число дней выполнения заказа = 480 + 3000 – 35 / 5 * 0 = 3480 единицы.

Задача №6

Годовая потребность компании в сырье 2000 ед. Затраты по хранению единицы сырья - 60 руб., затраты по размещению и исполнению заказа - 650 рублей. Рассчитайте: а) оптимальный размер заказа; б) если поставщик отказывается завозить сырье чаще, чем четыре раза в год, какую сумму может заплатить компания, чтобы снять это ограничение?

а) Sопт=√2*V*Cp/Cx, где V-годовая потребность, Сх- затраты на хранение, Ср – затраты на размещение.

Sопт = √2*2000*650/60 = 208

б) При 4 поставках. ∑=4*Ср+V/4/2*Сх, ∑= 4*650+2000/4/2*60=17600

Если увеличить кол-во поставок на 1, то: ∑=5*650+2000/5/2*60=15250, т.е. эк-ий эффект составил 2350 д.е. – это и есть максимальный критический размер премии за увеличение поставки.

Задача 7.

Руководство предприятия намерено увеличить выручку от реа­лизации на 10%, (с 40 000 руб. до 44 000 руб.), не выходя за пре­делы релевантного диапазона. Общие переменные издержки со­ставляют для исходного варианта 31 000 руб. Постоянные издерж­ки равны 3000 руб. Рассчитайте сумму прибыли, соответствую­щую новому уровню выручки от реализации традиционным способом (1) и с помощью операционного рычага (2). Сравните результаты; сделайте предположение о степени фондовооруженности данного предприятия (3).

Решение

1. Суммарные переменные расходы, следуя за динамикой выруч­ки, должны возрасти на 10% и составить (31 000 руб. + 31 000 руб.  10%) = 34 100 руб. Прибыль равна (44 000 руб. - 34 100 руб. -- 3000 руб.) -= 6900 руб. против прежних 6000 руб.

2. Сила воздействия операционного рычага составляет (40 000 руб. - 31 000 руб.) : (40 000 руб. - 31 000 руб. - 3000 руб.) = 1,5. Это означает, что 10-процентное увеличение выручки должно принести рост прибыли на (10%  1,5) = 15%. Следова­тельно, прибыль должна будет составить 6900 руб.

3. Результаты вычислений сходятся. По небольшой силе воз­действия операционного рычага можно предположить, что речь идет о неавтоматизированном производстве, использующем, в ос­новном, ручной труд. Для крупных, высокомеханизированных производств сила операционного рычага гораздо больше, ибо для таких предприятий характерен относительно высокий уровень по­стоянных издержек (амортизационные отчисления и проч.).

Задача 8.

По нижеприведенным исходным данным определить:

1. Сколько процентов прибыли удастся сохранить предприя­тию, если выручка от реализации сократится на 25%?

2. Процент снижения выручки, при котором предприятие полнос­тью лишается прибыли и вновь встает на порог рентабельности.

3. На сколько процентов необходимо снизить постоянные из­держки, чтобы при сокращении выручки на 25% и при прежнем значении силы воздействия операционного рычага (3), предпри­ятие сохранило 75% ожидаемой прибыли.

4. Уровень эффекта финансового рычага. Условная ставка на­логообложения прибыли — 1/3.

Выручка от реализации Переменные издержки

1500 тыс. руб.

1050 тыс. руб.

Валовая маржа Постоянные издержки Прибыль

450 тыс. руб.

300 тыс. руб.

150 тыс. руб.

Собственные средства Долгосрочные кредиты

600 тыс. руб.

150 тыс. руб.

Краткосрочные кредиты !

Средняя расчетная ставка процента (средневзве- шенная стоимость заемных средств) ;

60 тыс. руб.

40%

Решение

Поскольку сила воздействия операционного рычага равна (450 тыс. руб. : 150 тыс. руб.) = 3. то при уменьшении выручки на 25% при­быль сократится на (25%  3) = 75%. Это значит, что удастся сохра­нить лишь четверть ожидаемой прибыли.

2. Если сила воздействия операционного рычага равна трем, то при сокращении выручки на (100% : 3) = 33% предприятие имеет нулевую прибыль. Если же, к примеру, сила воздействия опера­ционного рычага равна двум, то недопустимо снижение выручки наполовину (100% : 2 = 50%).

Чем больше сила воздействия операционного рычага, тем меньшее снижение выручки рассматрива­ется как недопустимое! Так, при силе воздействия опера­ционного рычага, равной 20, недопустимо даже пятипро­центное снижение выручки.

3. Чтобы сохранить 75% прибыли при сокращении выручки на 25%, нужно в расчетах исходить из формулы силы воздействия операционного рычага, решенной относительно постоянных из­держек:

Сила операционного рычага=Валовая маржа/Прибыль=( Постоянные издержки+Прибыль)/Прибыль

или

Отсюда Постоянные издержки= (Сила операционного рычага-1)+Прибыль

Следовательно, чтобы сохранить суммы прибыли 150,0 тыс. руб.  75% = 112,5 тыс. руб., надо, чтобы постоянные издержки не превысили величину (3- 1)  112,5 тыс. руб. = 225 тыс. руб., что на 25% меньше исходной суммы постоянных издержек (300 тыс. руб.).

Чтобы полностью компенсировать 25-процентное падение выручки и сохранить прежний ее уровень в 150 тыс. руб., постоянные издержки должны быть снижены до 187,5 тыс. руб. Сила воздействия операционного ры­чага уменьшится до 2,25.

4. Уровень эффекта финансового рычага (ЭФР) определяется по формуле:

где ЭР — экономическая рентабельность активов,

СРСП — средняя расчетная ставка процента (финансовые издержки на 1 руб. заемных средств, %),

ЗС — заемные процентонесущие средства (банковские кредиты, ссуды),

СС — собственные средства.

Для определения экономической рентабельности активов: 1. Суммируем прибыль (150 тыс. руб.) и процент за кредит (40% от 210 тыс. руб. составляет 84 тыс. руб.), итого 234 тыс. руб. Это нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ), представляю­щий собой экономический эффект, снимаемый предприятием с затрат, или, как уже было отмечено ранее, прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль. 2. Делим НРЭИ на объем баланса: ЭР = 234 тыс. руб. : (600 +150+60) тыс. руб. х 100 = 28,9%.

Следовательно, ЭФР = 2/3 (28,9% - 40%) 

210 тыс. руб.

=

600 тыс. руб.

= 2/3 (-1 1,1%) х 0,35 = -2,6%.

Дифференциал финансового рычага Д = (ЭР - СРСП) — отрицательный. Предприятие генериру­ет повышенный финансовый риск. Более того, бремя фи­нансовых издержек по кредитам утяжеляет постоянные из­держки предприятия и увеличивает силу воздействия опе­рационного рычага. Это означает, что предприятие подвер­гается также повышенному предпринимательскому риску

Задача 10

Производственный цикл - Цпр=Позап+Понз+Погп где

Позап -период оборота запасов сырья (в днях),

Понз- период оборота незавершенного производства (в днях),

Погп -период оборота готовой продукции (в днях),

Цпр- производственный цикл

Финансовый цикл - Цф=Цпр+Подз+Покз+Поа где

Подз- период оборота дебиторской задолженности (в днях),

Покз- период оборота кредиторской задолженности (в днях),

Поа- период оборота авансов (в днях),

Цф- финансовый цикл.

Операционный цикл - Цо= Цпр+ Подз где

Цо- операционный цикл,

Цпр- производственный цикл

Подз-оборот дебиторской задолженности

Решение:

Поз=25; Пнп=8; Пгп=19

Производственный цикл=25+8+19=52

Пдз=20; Пдс=3; Пкз=16

Финансовый цикл=20+3+16=39

Операционный цикл=52+20=7

Задача №11.

Имеются показатели (Цена продажная, закупочная,издержски,спрос на товар, стоимость заказа) определить средний запас, общие годовые затраты на хранение.

Решение:

EOQ=2A/vr, где А-затраты на произв-во, D-средний ур-нь спроса, v-удельные затраты на пр-во, r-затраты на хранение. EOQ=(2*2000*1200)/(4000*(1200*60))=0,02.

Расчёт общих затрат на создание и поддержание запаса. Т= затр. на хранение+ст-ть размещения заказа+ст-ть заказа. Т=(1200*60)+4000+2400=78400

Задача 12.

Требуется:

Требуется определить финансовый рычаг и оценить структуру капитала организаций. Сделать выводы.

Решение:

Рассматривая приведенные данные, можно уви­деть, что по предприятию "А" эффект финансового левериджа отсутствует, так как оно не использует в своей хозяйственной деятельности заемный капитал. По предприятию "Б" этот эффект составляет

ЭФЛ = (1-0.25).(20-10) . 200:800 = 1,88%.

Соответственно по предприятию "В" этот эф­фект составляет

ЭФЛ= (1-0,25).(20-10).500:500= 7,5%.

Из результатов проведенных расчетов видно, что чем выше удельный вес заемных средств в общей сумме используемого предприятием капитала, тем больший уровень прибыли оно получает на собственный капитал.

3. Рассчитать рентабельность собственного капитала и эффект финансового рычага при существующей ставке налога на прибыль.

Исходные данные:

Собственный капитал на начало года – 10 млн. руб.

Долгосрочный облигационный займ – 8 млн. руб.

Операционная прибыль (до выплаты процентов и налогов) – 3,8 млн. руб.

Цена заемного капитала – 12%.

Решение:

Рентабельность собственного капитала исчисляется как отношение чистой прибыли к стоимости собственного капитала в процентах.=19,28

Чистая прибыль в данном случае будет равна разности между операционной прибылью и налогами и процентами по займу.

Эффект финансового рычага определяется отношением заемного капитала к собственному капиталу:

=8млн./10млн.=0,8млн.

По величине этого коэффициента можно судить о финансовой независимости предприятия, то есть о способности не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции. Высокое значение коэффициента свидетельствует о снижении риска, с которым связано владение быстро устаревающим парком машин и оборудования.

Ответ: рентабельность собственного капитала равна 19,28%, эффект финансового рычага соответствует величине 0,8, что свидетельствует о снижении риска, с которым связано владение быстро устаревающим парком машин и оборудования.

8 Определить стоимость фирмы А, полностью финансируемой за счет собственного капитала и фирмы Б, привлекаемой заемный капитал.

Фирма А полностью финансируемая за счет собственного капитала имеет годовую операционную прибыль (EBIT) 1000 д.ед.; стоимость собственного капитала 10%; ставка налога на прибыль – 24%.

Фирма Б имеет заемный капитал 1000 д.ед., стоимость заемного капитала 10%, операционная прибыль – 1000; стоимость собственного капитала.

Решение:

Стоимость фирмы А = 1000*0,1 + 1000 – 1000*0,24 = 860 д.ед.

Стоимость фирмы Б = 1000*0,1 – 1000*0,1 + 1000 -1000*0,24 = 760 д.ед.№15 .Компания из России покупает оборудование у компании из США стои-мостью 100 000 $. Фирме из США предложили оплату на условиях «5/10; n 30». Спотовый курс для рубля $0,036, а 90-дневный форвардный курс равен $ 0,04. Вычислите рублевые издержки платежа для 10 дневного периода, когда возможна скидка. Вычислите рублевые издержки на покупку форвардного контракта.

11. Капитал фирмы имеет следующую структуру:

1000000 д.ед - заемный капитал по цене 12% (до налогообложения)

2000000 д.ед - привилегированные акции, по которым выплачивается дивиденд по 2 д.ед. на акцию,текущая курсовая цена акции 18 д.ед

3000000 д.ед - обыкновенные акции с коэффициентом «бета» - 0,9. Среднерыночная ожидаемая доходность - 12%; ставки по безрисковым активам - 7%. Чему равна средневзвешенная стоимость капитала фирмы.

Решение

1. Стоимость заемного капитала:

1 000 000 д.е. * 12% = 120 000 д.е.

2. Стоимость привилегированных акций (расходы на дивиденды)

Сперва рассчитаем количество привилегированных акций

2 000 000 д.е. / 18 д.е. за акцию = 111 111 акций

Теперь рассчитаем расходы на дивиденды по этим акциям

111 111 акций * 2 д.е. на акцию = 222 222.

3. Стоимость обычных акций (расходы на дивиденды)

Для оценки стоимости привлечения акционерного капитала, подразумевая владельцев обыкновенных акций компании. Однако данная модель носит общий характер, позволяя рассчитать ставку требуемой доходности для любого финансового актива, в том числе и привилегированных акций. Общая формула модели САРМ:

R = 7% + 0,9 * (12%-7%) + 0 = 11,5%

3 000 000 д.е. * 11,5% = 345 000 д.е.

Теперь рассчитаем общую средневзвешенную стоимость капитала:

(120 000 + 222 222 + 345 000) / (1 000 000 + 2 000 000 + 3 000 000) * 100% = 687 222 д.е. / 6 000 000 д.е. * 100% = 11,454%

Ответ средневзвешенная стоимость капитала 11,454%

12. Определите размер альтернативных затрат и обоснуйте целесообразность для компании изменения кредитной политики с «5/10;n35» на «7/5;n30», если объем реализации продукции в кредит в среднем составляет 200 000 руб. Опишите преимущества товарного кредита.

Решение

Условие «5/10; n 35» означает, что 30% от суммы выплачивается сразу, а затем при оплате оборудования в течение 10 дней клиент получает скидку 5%.

В связи с неустановленным временем для которого обговорен объем реализации условно принимаем его за 10 дней.

Посчитаем издержки платежа для 10 дневного периода:

200 000 руб. - 200 000 руб. * 35% = 130 000 руб.

130 000 руб. * 5% = 6500 руб.

Посчитаем издержки платежа для 10 дневного периода при новой политики

200 000 руб. - 200 000 руб. * 30% = 140 000 руб.

140 000 руб. * 7% = 9800 руб.

Изменение кредитной политики вызовет дополнительные потери в размере 3300 тыс. руб. (9800 руб. - 6500 руб.)

Задача №13.

Вычислить цену заемного капитала при следующих условиях налогооблажение прибыли

а)ставка % на заем. К-л=12% Налога-0%

б)Ставка проценты-12% Налога на прибыль-35%

в)ставка процента-12%, налога на прибыль-24%

1. 0,12*(1-0)=0,12

2. 0,12*(1-0,35)=0,078

3. 0,12*(1-0,24)=0,0912

Задача №15.

Компании из России покупают оборудование из США стоимостью 100000. Ей предложили оплату на условиях 5/10 п 30. Спотовый курс для рубля 0,036 а 90-дневный форвардный курс=0,04. Вычислите рублевые издержки платежа для 10-дневного периода, когда возможна скидка. Вычислите рублевые издержки на покупку форвардного контракта

Решение:

Условие «5/10 n 30» означает, что 30% от суммы выплачивается сразу, а затем при оплате оборудования в течение 10 дней клиент получает скидку 5%. Посчитаем рублевые издержки платежа для 10 дневного периода:

100 000 – 100 000 * 0,3 = 700 000 $.

700 000*(1 – 0,05) = 665 000 $.

665 000 / 0,036 = 18 472 222,2

При использовании форвардного контракта российская фирма должна будет выплатить всю сумму за оборудование в течение очень маленького периода времени после оформления сделки. Рублевые издержки на покупку форвардного контракта составят:

100 000 / 0,04$ = 2 500 000 руб.

Задача №16.

Определите чистый денежный поток по операционной деятельности, по инвестиционной и финансовой и в целом по компании.

Сальдо денежного потока представляет собой разность между дохода-ми и расходами.

Чистый денежный поток по операционной деятельности – накопитель-ная сумма сальдо денежного потока.

Расчет этих показателей представлен ниже.

Сальдо денежного потока:

Январь: 30 893 – 8 170 – 6 367 – 6 870 – 5 329 – 8 866 – 3 775 = -8484.

Февраль: 54656 – 10188 – 8990 – 6870 – 5428 – 10150 – 4747 = 8283.

Март: 78420 – 12192 – 11608 – 6870 – 5527 – 11433 – 5711 = 25079.

Апрель: 102183 – 12072 – 14231 – 6870 – 5626 – 12716 – 9037 = 41631.

Согласно этим данным чистый денежный поток по операционной деятельности будет равен:

На январь: -8484.

На февраль: - 8484 + 8283 = -201.

На март: -201 + 25079 = 24 878.

На апрель: 24878 + 41 631 = 66 509

Итого за период: 66 509.

Аналогично просчитываются показатели по инвестиционной деятельности и финансовой.

Инвестиционная деятельность.

Сальдо денежного потока:

Январь: 0 – 5000 = - 5 000.

Февраль: 0 – 200 = - 200.

В марте и апреле ничего не покупалось.

Чистый денежный поток за этот период: -5000 – 200 = -5200.

Финансовая деятельность:

Сальдо денежного потока:

Январь: 100 000.

Февраль: 0.

Март: 0 – 39 300 – 52 500 – 2 754 = -15 954.

Апрель: 0 – 1 179 – 400 = -1 579.

Чистый денежный поток по финансовой деятельности:

Январь: 100 000.

Февраль: 100 000.

Март: 100 000 – 15 954 = 84 046.

Апрель: 84 046 – 1 579 = 82 467.

Чистый денежный поток в целом составляют чистые денежные потоки по всем видам деятельности:

66 509 + (-5 200) + 82 467 = 143 776.

Задача 17

Компания собирается приобрести ц.б по следующим распределениям вероятности….какова ожидаемая доходность и стандартное отклонение такой инвестиции

Ожидаемая доходность:

n

M(R) = сумма Pi*Ri

i=1

M(R) = (-0,15)*0,2 + 0.02*0,2 + 0,1*0,3 + 0,3*0,3 + 0,4*0,1 = -0,03+0,004+0,03+0,09+0,04 = 0,134

Дипресия (стандартное отклонение):

n

Сигма в квадрате = сумма (Ri - M(R))2 * Pi

i=1

Сигма в квадрате = ((-0,15-0,134)2 * 0,2) + ((0,02-0,134)2 * 0,2) + ((0,1-0,134)2 * 0,3) + ((0,3-0,134)2 * 0,3) + ((0,4-0,134)2 * 0,1)) = 0,0161+0,0025+0,0003+0,0083+0,0071 = 0,0343

18 У компании имеются следующие данные в отношении запасов: размер размещаемой партии должен быть кратным 200 ед.; годовой объем реализации составляет 750000 ед.; цена покупки единицы запасов 10 руб.; затраты по хранению составляют 20% цены покупки запасов; затраты по размещению одного заказа равны 35 руб.; необходимый страховой запас, поддерживаемый на постоянном уровне в течение года, составляет 18000 ед.; на поставку заказной партии необходимо 5 дней.

Определите величину оптимальной партии заказа и ежегодное количество заказов.

Определите общие затраты по хранению и размещению заказов в случае, если размер одного заказа равен 4000 ед., 5000 ед., 6000 ед.

Решение:

Экономический размер заказа (оптимальный размер заказа) находится по формуле:

где К - затраты на оформление заказа, Q = 750000 ед. в год, М - тариф за хранение запасов, М = 0,2, Р - стоимость единицы товара. Найдем Sопт.=5280единиц.

Но так как в условии сказано, что размер партии должен быть кратным 200, то округляем полученный оптимальный размер до 5200 единиц. Но есть еще одно условие поставка партии может осуществляться только в течение 5 дней. Поэтому количество заказов в год должно составлять 365/5 = 73 заказа. Тогда размер партии равен

750000/73 = 10400 ед.

В год нужно заказать

750 000/5200 = 144 партии.

Расходы по хранению равны:

Для 4000 ед.: 4000*10*0,2 = 8000 руб.

Для 5000 ед.: 5000*10*0,2 = 10000 руб.

Для 6000 ед.: 6000 ед. *10*0,2 = 12000 руб.

Затраты по размещению заказа равны:

Для 4000 ед.: 4000*35 = 140000 руб.

Для 5000 ед.: 5000*35 = 175000 руб.

Для 6000 ед.: 6000 ед. *35 = 210000 руб.

Общие затраты равны:

Для 4000 ед.: 8000 + 140000 = 148 000 руб.

Для 5000 ед.: 10 000 + 175000 = 185 000 руб.

Для 6000 ед.: 12 000 + 210000 = 132 000 руб

Задача 2

Решение данной задачи будет исходя из теории Миллера-Модильяни.

Ebit- прибыль –налог

Wacc-доходность активов; или норма прибыли*долю капитала

Ebit(компании Л)=2000000-(2000000*0,24)=1520000;

Wacc Л (доходность актива=5%*4000000=200000

Стоимость компании Л=1520000/200000=7,6 д.е

200000=2000000*долю капитала

Доля капитала компании Л=200000/1520000=0,13 или 13 %

Ebit(компании Ю)=1520000

Wacc Ю=2000000*0,1=152000

Стоимость компании Ю=1520

Таким образом мы получили стоимость компании Л=7,6 д.е, компании Ю=1520 д.е. Цена капитала Л=200000, Цена капитала Ю=152000. Цена акционерного капитала компании Л=13%

Задача 3

Wacc= сумма Rk*Wk или =сумма Ki(цена средств источников)*Wi(Удельный вес)

Rk-требуемая доходность-цена средств источников

Wk- доля капитала

Источник средств

Используемая сумма

Удельный вес

Цена и.ср

Привлеченные средства

3

5

5

30

41,7

35,7

25

Заемные средства

1

1

3

10

8,3

21,4

30

Нераспределенная прибыль

6

6

6

60

50

42,9

20

Итого

10

12

14

1в= Wacc=0,25*0,3+0,2*0,6+0,3*0,1=22,5

Задача 4

Даны постоянные затраты-9600 и прибыль от прода-3100

У= Пс/Приб.от продаж

У-индекс натурального обьема продаж

Пс- постоянные затраты

Х-индекс цен

ВР- выручка от продажи

Пр- переменные затраты

ВР*у=Пр*у+Пс

У1=9600/3100=3,097

ВР*3,097=3,097*0+9600

ВР=9600/3,097=3099,8х1=(у1+Пост з-ьы)/ВР*У1

Х1=(3,097+9600)/3099,8*3,097

Х1=9603/9600=1

У2=9600/3100*0,4=7,74

Х2=(7,74+9600)/3099,8*7,74=0,4

Задача 5

. Имеются следующие данные по предприятию: EOQ = 3000, средняя, минимальная и максимальная еженедельная потребность в сырье составляет соответственно 60, 35 и 120 единиц; продолжительность выполнения заказа – 0-20 дней. Считая, что в неделе 5 рабочих дней, рассчитайте: а) уровень запасов, при котором необходимо делать заказ; б) минимальный уровень запасов; в) максимальный уровень запасов

Решение:

а) Точка повторного заказа = Максимальная дневная потребность в сырье * Максимальное число дней выполнения заказа = 120 / 5*20 = 480 единиц,

б) Минимальный уровень запасов = Точка повторного заказа – Средняя дневная потребность в сырье * Среднее число дней выполнения заказа = 480 – 60 /5 * 10 =360 единиц,

в) Максимальный уровень запасов = Точка повторного заказа + EOQ – Минимальная дневная потребность в сырье * Минимальное число дней выполнения заказа = 480 + 3000 – 35 / 5 * 0 = 3480 единицы.

Задача №6

Годовая потребность компании в сырье 2000 ед. Затраты по хранению единицы сырья - 60 руб., затраты по размещению и исполнению заказа - 650 рублей. Рассчитайте: а) оптимальный размер заказа; б) если поставщик отказывается завозить сырье чаще, чем четыре раза в год, какую сумму может заплатить компания, чтобы снять это ограничение?

а) Sопт=√2*V*Cp/Cx, где V-годовая потребность, Сх- затраты на хранение, Ср – затраты на размещение.

Sопт = √2*2000*650/60 = 208

б) При 4 поставках. ∑=4*Ср+V/4/2*Сх, ∑= 4*650+2000/4/2*60=17600

Если увеличить кол-во поставок на 1, то: ∑=5*650+2000/5/2*60=15250, т.е. эк-ий эффект составил 2350 д.е. – это и есть максимальный критический размер премии за увеличение поставки.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]