o_strakh

191

Гарантийный фонд равен 1/3 маржи платежеспособности. Минимальный гарантийный фонд зависит от вида страховой деятельности, которым занимается данная страховая компания:

¾страхование юридических расходов – 200 тыс. ЭКЮ;

¾страхование гражданской ответственности – 400 тыс. ЭКЮ;

¾страхование кредита – 1400 тыс. ЭКЮ;

¾виды страхования, не перечисленные выше – 300 тыс. ЭКЮ.

♦Определение платежеспособности для компаний, занимающих-

ся страхованием жизни. Нормативный показатель платежеспособно-

сти представляет собой сложение двух величин:

¾показателя, рассчитываемого на основе рискового капитала, определяемого как разница между максимально возможными выплатами по действующим договорам и накопленным для этой цели капиталом;

маржа платежеспособности = 0,003*RK*RQ,

где RK – рисковый брутто-капитал за отчетный год по прямым и

косвенным сделкам страхования жизни, определенный как сумма выплат страхового возмещения на день составления отчета минус образованные резервы покрытия;

0,003 – коэффициент, применяемый при расчете во всех случаях, кроме краткосрочного страхования на случай смерти сроком до 5 лет;

RQ – доля участия перестрахования в покрытии ущербов (не принимается ниже 0,5). Определяется отношением рискового капитала на собственном удержании к брутто-рисковому капиталу за отчетный год.

¾показателя, исчисляемого на основе величины математических резервов, рассчитанных математическими методами как разница между обязательствами страховщика и страхователя.

маржа платежеспособности=0,04*MR*RQ,

где MR – математические резервы, определяемые как резерв покрытия;

RQ – доля участия перестрахования в покрытии ущерба (не принимается ниже 0,85). Определяется отношением математических резервов на собственном удержании к брутто-математическим резервам за отчетный год.

Гарантийный фонд составляет 1/3 маржи платежеспособности.

Минимальный гарантийный фонд в страховании жизни установлен в размере 800 тыс. ЭКЮ. Если маржа платежеспособности ниже минимума, называемого гарантийным фондом и выраженного в ЭКЮ, то в кратчайшие сроки применяются самые строгие санкции.

♦ Определение фактического уровня платежеспособности. Зако-

нодательно установлены определенные позиции, которые могут рассматриваться как свободные, не связанные обязательствами собственные средства. К ним относят:

•выявленные скрытые резервы;

•собственный капитал за минусом нематериальных активов (по балансу);

•в обществах взаимного страхования – возможные доплаты;

192

•в страховании жизни – ожидаемые прибыли.

Другие показатели (6.3 – 6.10) влияния на финансовую устойчи-

вость страховой компании, их расчет и оценка значений приведены в таблице 9.6.

6.11. Другие:

показатели динамики и структуры средств страховой компа-

нии, источников средств, собственных средств, расходов на ведение дела, финансовых результатов;

показатели анализа дебиторской и кредиторской задолженности;

показатели анализа убыточности страховой суммы.

объемные показатели деятельности страховщика:

¾число заключенных договоров: применяется для характеристики страхового портфеля и степени охвата страхового поля, спроса на страховую услугу, места компании на страховом рынке;

¾страховая сумма застрахованных объектов (совокупная величи-

на, средняя страховая сумма) характеризует объем принимаемой страховщиком ответственности;

¾выплаты страхового возмещения характеризуют объем испол-

ненной ответственности, действительный уровень платеже-способности страховой компании, они зависят от фактической убыточности отчетного года, применяются также в качестве средней величины. Анализируются отклонения фактических выплат от плановых, причины этого (являются ли они систематическими или это случайное явление), возможен анализ

вразрезе структурных единиц;

¾объем поступивших страховых платежей (премий) выражает размер текущих финансовых средств, которыми располагает страховая компания. Он используется для сравнения с общим объемом поступлений, за соответствующий период в прошлом, с аналогичными страховыми компаниями, рассматривается в динамике, в целом и по отдельным видам, в среднем на один договор, по отдельным подразделениям. Дополнительно анализируются темпы роста премии в зависимости от увеличения страховщика в сопоставлении с ростом выплат, выявляются причины, факторы;

¾объемы доходов и расходов рассматриваются в динамике, изучаются состав, структура, факторы увеличения (снижения), например факторы роста расходов на ведение дела, зависимость от изменения численности работающих, роста (уменьшения) средней заработной платы;

¾объем страховых резервов применяется для оценки платежеспособности страховщика, рассматриваются их динамика, состав, структура ответственности.

Объемные показатели деятельности страховой компании анализируются в динамике, с расчетом темпов роста (прироста), в сравнении.

193

Таблица 9.6

Некоторые показатели влияния на финансовую устойчивость страховой компании

Наименование показателя	Расчет показателя	Оценка значения показателя291
1	2	3

6.3. Показатели ликвидности страховой компании (СК). Показатели ликвидности отражают достаточность по суммам и возможность по времени для покрытия средствами, находящимися в распоряжении СК, имеющихся обязательств. Показатели

ликвидности рассчитываются в целом, а также с учетом доли перестраховщиков (т.е. за вычетом доли перестраховщиков). По-

казатели ликвидности в целом следует рассматривать в связи с необходимостью первоочередного выполнения прямым страховщиком возникших страховых обязательств по возмещению ущерба, в связи с чем СК должна обладать запасом ликвидности. Показатели ликвидности могут анализироваться поквартально с целью выявления тенденций изменения ликвидности и по итогам годовых периодов, когда уточняются объемы обязательств и средств СК

показатель срочной ликвидности отражает	денежные средства + кратко-	без фиксированных нормативов,			наи-
достаточность наиболее ликвидных активов для	срочные ценные бумаги / резерв	лучшим является	большее	значение
покрытия наиболее срочных страховых обяза-	незаработанной премии + резерв	данного показателя
тельств, отраженных в виде резервов убытков	убытков
(имеющихся обязательств) и резерва незарабо-
танной премии (т.е. обязательств, которые могут
возникнуть в течение рассматриваемого перио-
да)
показатель критической ликвидности отра-	краткосрочная дебиторская за-	без фиксированных нормативов,			наи-
жает достаточность наиболее ликвидных активов	долженность + денежные сред-	лучшим является	большее	значение
с учетом более рискованного с точки зрения воз-	ства + краткосрочные ценные	данного показателя
вратности вида активов – дебиторской задол-	бумаги/ технические резервы +
женности для покрытия срочных страховых обя-	кредиторская задолженность +
зательств, выраженных в виде технических ре-	краткосрочные кредиты и займы
зервов и иных срочных обязательств в виде кре-
диторской задолженности по краткосрочным зай-
мам

291 Приводимые значения оценки показателей являются ориентировочными, так как во многом зависят от индивидуальных факторов страховой деятельности каждой страховой компании.

194

		Продолжение таблицы 9.6
1	2	3
показатель комплексной ликвидности отра-	инвестиционные активы (кроме	наилучшим является большее значе-
жает достаточность наиболее ликвидных, быст-	вложений в уставные капиталы	ние данного показателя; предпочти-
рореализуемых и труднореализуемых активов	других предприятий) + кратко-	тельное значение > 0,5
(за исключением практически неликвидных – не-	срочная дебиторская задолжен-
материальных активов, долгосрочной дебитор-	ность + денежные средства /
ской задолженности, вложений в уставные капи-	страховые резервы
талы других предприятий) для покрытия всех	+кредиторская задолженность и
обязательств – страховых (выраженных в виде	займы
страховых резервов) и других обязательств –
кредиторской задолженности и задолженности
по кредитам и займам

6.4. Показатели зависимости от перестраховщиков характеризуют участие перестраховщиков в страховой деятельно-

сти, зависимость финансового состояния СК от перестраховщиков и эффективность перестраховочной защиты

участие перестраховщиков в страховой	страховая премия по рискам, пе-	оптимальные пределы показателя – от
премии отражает участие перестраховщиков в	реданным в перестрахование /	0,05 до 0,5
страховой деятельности через удельный вес	страховая премия – всего
премии, переданной в перестрахование
участие перестраховщиков в состоявших-	доля перестраховщиков в стра-	наилучшим является большее значение
ся убытках, выплатах страхового возме-	ховых выплатах (состоявшихся	показателя; значительное превышение
щения и страховых сумм служит для оценки	убытках292) / страховые выпла-	участия перестраховщиков в страховой
эффективности перестраховочной защиты путем	ты (состоявшиеся убытки) –	премии над участием в страховых вы-
сопоставления с показателем участия перестра-	всего	платах и состоявшихся убытках свиде-
ховщиков в страховой премии		тельствует о неэффективности пере-
		страховочной защиты, передаче в пере-
		страхование менее рискованных объек-
		тов по сравнению с оставленными на
		собственном удержании и т.д.

292 Под состоявшимися убытками понимается сумма обязательств по выплате страхового возмещения, относящихся к рассматриваемому периоду. Сумма состоявшихся убытков включает оплаченные убытки, скорректированные на изменение резервов убытков.

195

		Продолжение таблицы 9.6
1	2	3

Показатели участия перестраховщиков в страховых выплатах и состоявшихся убытках необходимо анализировать совместно с показателями анализа размеров дебиторской задолженности перестраховщиков по подлежащей возмещению доли убытков по

рискам, переданным в перестрахование, так как реальное участие в выплатах может быть гораздо ниже отраженной доли уча-

стия в связи с невыполнением принятых перестраховщиками обязательств по возмещению доли убытков. Показатель определяется по видам страховой деятельности

показатели участия перестраховщиков			доля перестраховщиков в страхо-	слишком высокое, близкое к 1, либо слиш-
в страховых резервах (незаработанной				ком низкое, близкое к 0, значение данного
премии, убытков, по страхованию жизни) от-			вых резервах / величина страхо-	показателя является нежелательным. В
ражают зависимость способности СК к вы-			вых резервов	первом случае, речь идет о чрезмерной за-
полнению обязательств от надежности пере-				висимости СК, а во втором – о недостаточ-
страховщиков				ной диверсифицированности принимаемых
				СК рисков. Оптимальным можно считать
				значение показателя между 0,15 и 0,5
доля комиссионного вознаграждения и			комиссионное вознаграждение и	наилучшим является большее значение
тантьем по рискам, переданным в пере-			тантьемы по рискам, переданным	данного показателя; данный показатель
страхование, в страховых взносах, пе-			в перестрахование / страховые	подлежит сопоставлению с уровнем рас-
реданных в перестрахование, служат для			взносы по рискам, переданным в	ходов на ведение дела в целом по страхо-
определения	эффективности	перестрахо-	перестрахование	вой деятельности
вочной защиты с точки зрения покрытия рас-
ходов на ведение дела прямого страховщика
перестраховочной комиссией
показатель	зависимости	результата	комиссионное вознаграждение и	оптимальным можно считать значение по-
страховой и инвестиционной деятель-			тантьемы по рискам, переданным	казателя в пределах не > 0,5
ности от доходов по перестрахованию			в перестрахование / технический
отражает степень участия перестраховщиков			результат от страховой и инве-
в результатах деятельности страховой ком-			стиционной деятельности
пании, уточняет зависимость эффективности
страхования от перестрахования

196

		Продолжение таблицы 9.6
1	2	3

6.5. Показатели оценки страховых обязательств отражают достаточность сформированных страховых резервов по видам страхования для выполнения обязательств. Данная группа показателей рассчитывается только по итогам года и служит для оценки достоверности отражения страховых обязательств

отношение величины технических ре-	средняя величина технических	предельные размеры норматива > 50% (в
зервов к нетто-премии отражает доста-		мировой практике > 100%). Представляет-
точность сформированных технических ре-	резервов / нетто-премия	ся целесообразным для российских стра-
зервов (которые рассматриваются в данном		ховщиков установить более низкий норма-
случае как средства, соответствующие ве-		тив, поскольку в зарубежной практике в
личине технических резервов) по отноше-		объеме технических резервов 2/3 занима-
нию к величине обязательств, выраженных		ют резервы убытков, что обусловлено дли-
в виде нетто-премии		тельным временным периодом урегулиро-
		вания убытков. Урегулирование убытков в
		российском страховании происходит в бо-
		лее короткие сроки, в связи с чем техниче-
		ские резервы имеют меньшую величину
движение резервов убытков отражает	резерв заявленных, но неурегули-	положительное значение показателя озна-
достаточность резерва заявленных, но не-	рованных убытков, по убыткам,	чает недостаток резерва заявленных, но
урегулированных убытков для покрытия те-	заявленным в предшествующем	неурегулированных убытков, сформиро-
кущих обязательств СК по выплатам	периоде + выплаты по убыткам	ванного в предшествующем периоде
	предшествующего периода – ре-
	зерв заявленных, но неурегулиро-
	ванных убытков, накопленный к
	концу предшествующего периода

197

		Продолжение таблицы 9.6
1	2	3
дефицит (излишек) технических резер-	объем необходимых резервов =	отрицательное значение показателя озна-
вов рассчитывается как разность между	(средняя величина технических	чает дефицит технических резервов; рез-
объемом необходимых резервов и факти-	резервов за предыдущий год / за-	кие колебания рассматриваемого показа-
чески сформированными резервами; пока-	работанная страховая премия за	теля требуют более внимательного рас-
затель отражает недостаток или излишек	предыдущий год) * заработанную	смотрения с точки зрения причин их воз-
технических резервов, сформированных в	страховую премию293 рассматри-	никновения
текущем году, по сравнению с уровнем пре-	ваемого года;
дыдущего года. Показатель рассчитывается	фактические сформированные ре-
в целом и с учетом участия перестраховщи-	зервы = средняя величина техни-
ков	ческих резервов за рассматри-
	ваемый период
отношение дефицита (излишка) резервов	к величине технических резер-	в случае дефицита резервов наилучшим
вов отражает степень дефицита (или излишка) по отношению к величине техни-		будет меньшее значение данного показа-
ческих резервов рассматриваемого периода		теля, в случае излишка резервов – боль-
		шее

6.6. Показатели оценки собственных средств. Показатели данной группы необходимо рассматривать как дополнение к показателям платежеспособности СК, так как они отражают степень достаточности собственных средств для выполнения обязательств СК (страховых и иных) в случае отсутствия других средств для покрытия. Показатели оценки собственных средств отражают соотношение собственных средств и обязательств

уровень покрытия собственными сред-	собственные средства / обяза-	наилучшим является большее значение
ствами обязательств отражает степень	тельства	данного показателя
возможного покрытия собственными сред-
ствами общих обязательств СК (страховых
и нестраховых)

293 Под заработанной страховой премией понимается совокупность доходов от страховой деятельности по видам страхования иным, чем страхование жизни, относящимся к рассматриваемому периоду. Заработанная страховая премия включает в себя страховую премию, скорректированную на изменение РНП.

198

		Продолжение таблицы 9.6
1	2	3
уровень покрытия собственными сред-	собственные средства / техниче-	оптимальное значение показателя > 0,28
ствами технических резервов служит	ские резервы
для сопоставления свободных от обяза-
тельств резервов и связанных резервов, от-
ражает степень покрытия собственными
средствами страховых обязательств по ви-
дам страхования иным, чем страхование
жизни (отраженных в виде технических ре-
зервов) при возможном неадекватном фор-
мировании технических резервов
уровень покрытия собственными сред-	собственные средства / резерв по	оптимальное значение показателя > 0,05
ствами резерва по страхованию жизни	страхованию жизни
служит для сопоставления свободных от
обязательств и связанных резервов (по
страхованию жизни), отражает степень по-
крытия собственными средствами страхо-
вых обязательств по страхованию жизни
уровень покрытия собственными сред-	собственные средства / техниче-	норматив для данного показателя опреде-
ствами обязательств по страхованию	ские резервы + резерв по страхо-	ляется исходя из величины нормативов
в целом отражает степень покрытия собст-	ванию жизни	для видов страхования иных, чем страхо-
венными средствами совокупных страховых		вание жизни, и страхования жизни и
обязательств (при проведении страхования		удельного веса технических резервов и
жизни и видов страхования иных, чем стра-		резерва по страхованию жизни в общем
хование жизни)		объеме резервов

6.7. Показатели рентабельности. В данную группу входят показатели эффективности деятельности СК, отражающие отношение результата от деятельности (прибыль, убыток) к произведенным затратам, либо к обороту компании. Показатели рентабельности могут иметь как положительное значение (это показатели прибыльности), так и отрицательное значение (по-

казатели убыточности). Показатели рентабельности подлежат анализу прежде всего по итогам работы за год, поквартально

возможно определить динамику изменения показателей рентабельности

199

					Продолжение таблицы 9.6
	1			2	3
рентабельность всего капитала			отра-	валовая прибыль (убыток) / сред-
жает эффективность использования сово-				няя величина активов
купного капитала компании (собственного и
заемного)
рентабельность собственного			капи-	валовая прибыль (убыток) / сред-
тала отражает эффективность по отноше-				няя величина собственного капи-
нию к вложенному (уставному) капиталу и				тала
капиталу, сформированному за счет прибы-
ли
чистая рентабельность собственного				валовая прибыль (убыток) – налог	в случае прибыльности деятельности СК
капитала отражает эффективность по от-				на прибыль / средняя величина
ношению к собственному капиталу, при оп-				собственного капитала	наилучшим будет большее значение дан-
ределении которой в качестве показателя					ного показателя; в случае убыточности
результата деятельности применяется при-					деятельности СК – наименьшее
быль (убыток) после выполнения обяза-
тельств перед бюджетом
рентабельность вложенного капитала				валовая прибыль (убыток) – налог
отражает эффективность по отношению к				на прибыль / средняя величина оп-
вложенному (уставному) капиталу				лаченного уставного капитала
рентабельность вложенного капитала				нераспределенная прибыль (убы-
с учетом отвлечения средств отражает				ток) / средняя величина оплачен-
эффективность по отношению к вложенно-				ного уставного капитала
му капиталу, при определении которой в
качестве	показателя	результата
деятельности	применяется	показатель
прибыли, оставшейся в распоряжении СК
после совокупного отвлечения

Перечисленные показатели рентабельности отражают эффективность деятельности СК в целом, которая зависит от результа-

тов страховой и инвестиционной деятельности компании. Для анализа обозначенных результатов используются показатели:

200

		Продолжение таблицы 9.6
1	2	3
рентабельность страховой деятель-	технический результат от стра-	наличие отрицательного результата по
ности отражает эффективность страховой	ховой деятельности / страховая	данному показателю закономерно по стра-
деятельности по отношению к обороту в	премия за период	хованию жизни, так как часть обязательств
сфере страхования, т.е. рентабельность		выполняется за счет инвестиционного до-
продаж		хода. Отрицательный результат по стра-
		хованию иному, чем страхование жизни,
		может быть связан со значительным рос-
		том состоявшихся убытков, завышением
		расходов на ведение дела, сознательной
		политикой компании, направленной на за-
		нижение тарифов при росте эффективно-
		сти инвестиционной деятельности и т.п.
рентабельность страховой деятель-	технический результат от стра-	при эффективной деятельности СК дан-
ности с учетом инвестиционного до-	ховой деятельности + техниче-	ный показатель должен иметь положи-
хода отражает эффективность основных	ский результат от инвестицион-	тельное значение
видов деятельности СК с учетом покрытия	ной деятельности / страховая
инвестиционным доходом отрицательного	премия за период
технического результата от страховой дея-
тельности (при наличии такового), либо со-
вокупный положительный результат от ос-
новных видов деятельности
уровень покрытия инвестиционным	инвестиционный доход – расходы	оптимальное значение данного показателя
доходом отрицательного техническо-	по инвестициям / отрицательный	> 4
го результата от страховой деятель-	технический результат по стра-
ности отражает соотношение инвестици-	ховой деятельности
онного дохода и убытка по страховой дея-
тельности, который должен быть покрыт за
счет полученного инвестиционного дохода