GPB_Changes_in_oil_taxation_Jan_2019_watermark

С 2019 г. вступили в силу ключевые изменения в налогообложении нефтяного сектора РФ: система экспортных пошлин будет постепенно ликвидирована, введен новый механизм субсидирования сегмента downstream

В прошлом году правительство РФ одобрило ключевые изменения в налогообложении нефтяного сектора, которые вступили в силу с 2019 г. и предполагают поэтапную ликвидацию системы экспортных пошлин.

«Налоговый маневр», начавшийся в 2015 г. и подразумевающий постепенное сокращение до нуля экспортной пошлины на нефть/нефтепродукты и одновременное повышение НДПИ на нефть, завершится к 2024 г. Единой базой налогообложения для федерального бюджета РФ станет добыча нефти.

Поскольку в удельном выражении отмена экспортной пошлины на нефть компенсируется соответствующим повышением НДПИ, чистый эффект на баррель от завершения «налогового маневра» на сегмент upstream будет нейтральным. Однако из-за расширения налогооблагаемой базы (объем добычи нефти вместо экспорта) общая налоговая нагрузка на нефтяные компании увеличится.

Российская нефтепереработка, для которой значительно вырастет стоимость сырья (нефти) в результате отмены экспортной пошлины, будет субсидироваться за счет введения новой налоговой составляющей – отрицательного (обратного) акциза на нефтяное сырье. По сути, он покрывает существующую дельту между размером экспортных пошлин на нефть и на нефтепродукты.

Субсидия также включает определенную компенсацию (коэффициент KДЕМП или демпфер) за отклонение от экспортного паритета внутренних цен на бензин/ дизтопливо, рост которых, как ожидается, будет сдерживаться регуляторами. Формула демпфера наиболее активно обсуждалась с российскими нефтяными компаниями в 2П18 и в итоге претерпела изменения.

В итоге, по нашим оценкам на примере Газпром нефти, чистый эффект от завершения «налогового маневра» и ввода отрицательного акциза на нефтяное сырье без учета демпфера будет отрицательным для российских нефтяных компаний из-за расширения налогооблагаемой базы в сегменте upstream.

Однако при высоких ценах на нефть (70 долл./барр. в 2019 г. в нашем сценарии) демпфер позволит компенсировать компаниям и общее увеличение налоговой нагрузки в результате завершения «налогового маневра», и негативный эффект от сдерживания регуляторами роста цен на нефтепродукты на внутреннем рынке.

При более слабых ценах на нефть демпфер вместо компенсации (субсидии) становится дополнительной выплатой для компаний, однако в этом случае компании будут выигрывать от более высоких установленных внутренних цен на нефтепродукты (по сравнению с экспортными нетбэками).

Учитывая высокую сложность нового механизма субсидирования, мы полагаем, что первое время регуляторы будут мониторить налоговую нагрузку на нефтяные компании и поступления в бюджет и отслеживать искажения в ту или иную сторону, и ожидаем в будущем новых изменений в системе и формулах налогов.

Евгения Дышлюк

Evgenia.Dyshlyuk@gazprombank.ru

Михаил Калимулин

Mikhail.Kalimulin@gazprombank.ru

ИЗМЕНЕНИЕ

Снижение экспортной пошлины на нефть путем применения в формуле понижающего коэффициента

Соответствующее повышение

НДПИ на нефть путем добавления в формулу НДПИ формулы экспортной пошлины с повышающим коэффициентом

СТАРАЯ ФОРМУЛА

Экспортная пошлина на нефть ($/т) (ЭПНЕФТЬ) =

[Цена нефти Urals ($/барр.) x 7,3 – 182,5] x 0,3 + 29,2

НДПИ на нефть (руб./т) = 919 х КЦ – ДМ

КЦ = [Цена нефти Urals ($/барр.) – 15] x сред. курс RUB/USD / 261

ДМ = 559 х KЦ х (1 – KВ х KЗ х KД х KДВ х KКАН) – KК

где:

KВ – коэффициент, характеризующий степень выработанности

запасов участка;

KЗ – коэффициент, характеризующий величину запасов участка;

KД – коэффициент, характеризующий степень сложности добычи

нефти;

KДВ – коэффициент, характеризующий степень выработанности

залежи (применяется для участков, на которых имеются залежи с коэффициентом KД <0);

KКАН – коэффициент, характеризующий регион добычи и свойства

нефти;

KК = 428 на 2019-2021 гг.

НОВАЯ ФОРМУЛА

Экспортная пошлина на нефть ($/т) = ЭПНЕФТЬ х (1 – ККОРР)

где:

Понижающий коэффициент (1 – ККОРР) =

0,833 в 2019 г.,

0,667 в 2020 г.,

0,500 в 2021 г.,

0,333 в 2022 г.,

0,167 в 2023 г.,

0 в 2024 г.

НДПИ на нефть (руб./т) = 919 х КЦ – ДМ

ДМ = 559 х KЦ х (1 – KВ х KЗ х KД х KДВ х KКАН) – KК – KАБДТ – KМАН х СВН

KАБДТ = НАБ х ИАБ + НДТ х ИДТ

НАБ/ДТ – коэффициент, характеризующий надбавку за автомобильный

бензин (125 в 2019 г., 105 в 2020 г. и далее) и дизтопливо (110 в 2019 г., 92 в 2020 г. и далее)

ИАБ/ДТ = 1, если премия экспортного бенчмарка ≥ 0

KМАН = ЭПНЕФТЬ x сред. курс RUB/USD x ККОРР

где:

Повышающий коэффициент (ККОРР) =

0,167 в 2019 г.,

0,333 в 2020 г.,

0,500 в 2021 г.,

0,667 в 2022 г.,

0,833 в 2023 г.,

1,000 в 2024 г.

СВН = коэффициент, характеризующий добычу сверхвязкой нефти.

Источник: Консультант Плюс