Завдання до семінарського заняття № 6 Світова валютна система (1)
.docСемінарське заняття № 6
Тема 9. Світова валютна система.
Тема 10. Міжнародні розрахунки.
Тема 11. Платіжний баланс та макроекономічна рівновага.
Блок І. Теоретичні питання (письмове опитування – 0, 1, 2 бали).
-
Сутність валютного курсу та його види.
-
Етапи еволюції світової валютної системи: базові принципи та ключові характеристики
-
Особливості становлення та розвитку європейської валютної системи
-
Валютний ринок, його функції та структура
-
Поняття та види валютного арбітражу
-
Види операцій на валютних ринках та їх характеристика
-
Фактори впливу на формування валютного курсу в Україні
-
Сутність, види та форми міжнародних розрахунків
-
Акредитив і види акредитивів. Механізм акредитивних розрахунків
-
Ефективність форм розрахунків для експортера та імпортера
-
Платіжний баланс, його структура і методологія складання
-
Взаємозв’язок рахунків платіжного балансу
-
Фактори впливу на рівновагу платіжного балансу країни: класифікація та управління
-
Платіжний баланс України, його стан, структура, динаміка розвитку
Блок ІІ. Розв’язання задач та презентація їх на занятті (0, 1, 2 бали)
Задача 1. Фінансовий менеджер з Канади розглядає можливість тристороннього арбітражу з доларом США, єною та євро, маючи 105 000 канадських доларів. Курс канадського долара: 1,05 кан.дол./дол.США. Курс у Токіо - 1 дол.США = 86,0 єн; курс у Лондоні - 1 фунт стерлінгів = 134,0 єн; курс у Нью-Йорку - 1 дол.США = 0,64 брит.ф.ст. Яким чином здійснити арбітраж (напрям руху коштів), щоб отримати прибуток?
Задача 2. Фінансовий менеджер з США розглядає можливість тристороннього арбітражу з євро, фунтом стерлінгів та шведською кроною, маючи 150 000 американських доларів. Курс євро: 0,81 євро/дол.США. Курс крони у Франкфурті: 9,45 крони/євро, курс крони у Лондоні – 11,8 крони/ф.ст., курс євро в Парижі – 1,24 євро/ф.ст. Яким чином здійснити арбітраж (напрям руху коштів), щоб отримати прибуток?
Задача 3. Американська компанія замовляє у Німеччині та Великій Британії товари на суму 600 000 британських фунтів та 750 000 євро з умовою поставки через півроку. На момент укладання угоди 1 фунт = 1,56 дол. США, 1 євро = 1,28 дол.США. Фінансовий менеджер американської компанії прогнозує девальвацію долара відносно курсу британського фунта стерлінгів та євро. У зв’язку з цим, компанія купує _____ опціонів колл на пару долар-фунт, кожен на 500 фунтів (номінал опціону) та _____ опціонів колл на пару долар-євро, кожен на 1000 євро (номінал опціону), з ціною виконання 1,57 дол.США/фунт та 1,30 дол.США/євро, та строком виконання через півроку. Вартість контрактів - 20 дол.США за контракт долар-фунт та 30 дол.США за контракт долар-євро.
Завдання:
1) знайти кількість контрактів для хеджування ризиків угоди;
2) визначити, в якому випадку опціони захистять компанію від негативної реакції на коливання курсів валют, якщо припустити, що значення спот-курсів через півроку складуть:
а) для пари долар/фунт – 1,59; 1,61; 1,63 дол./фунт;
б) для пари долар\євро – 1,32; 1,34; 1,36 дол./євро.
Задача 4. Компанії з України запропоновано здійснення двох варіантів оплати при експорті обладнання вартістю 100000 дол. США до США. Термін угоди постачання та обслуговування обладнання – 3 роки. Поточний валютний курс складає 8,02 грн. за долар. Варіанти:
-
укласти договір з виплатами за векселем долями, під 4% річних;
-
отримати кошти за чеком, рівними долями, на початку кожного календарного року.
|
Валютний курс, грн./дол. США |
Річні виплати за чеком, дол.США |
Річні виплати за векселем, дол.США |
|
початок року |
закінчення року |
|||
1-й рік |
8,02 |
8,4 |
33 000 |
33 000 |
2-й рік |
8,4 |
8,6 |
33 000 |
34 000 |
3-й рік |
8,6 |
8,3 |
34 000 |
33 000 |
Кошти, отримані за чеком та векселем, український контрагент буде розміщувати на депозитних рахунках, під 14% річних, і через рік закриватиме депозитний рахунок.
Обрати більш вигідний варіант розрахунків для фірми.
Задача 5. Використовуючи дані таблиці, розрахувати наступні показники платіжного балансу Австрії: 1) сальдо торгівельного балансу; 2) сальдо рахунку поточних операцій; 3) сальдо рахунку операцій з капіталом та фінансових операцій; 4) сальдо платіжного балансу.
На основі отриманих результатів спрогнозувати, як буде змінюватись курс національної валюти країни (ревальвація, девальвація).
Статті платіжного балансу |
Обсяг, млн. дол. США |
Обсяг експорту товарів |
162900 |
Обсяг імпорту товарів |
162400 |
Обсяг експорту послуг |
55200 |
Обсяг імпорту послуг |
39000 |
Поточні трансферти отримані |
2400 |
Поточні трансферти виплачені |
2300 |
Оплата праці отримана |
2300 |
Оплата праці, яку слід виплатити |
4150 |
Інвестиційні доходи отримані з-за кордону |
23778 |
Інвестиційні доходи, виплачені нерезидентам |
17556 |
Прямі іноземні інвестиції за кордон |
-3101 |
Портфельні інвестиції за кордон |
2116 |
Деривативи за кордоном (активи) |
39 |
Інші інвестиції за кордон |
519 |
Прямі іноземні інвестиції, залучені в країну |
2 242 |
Портфельні інвестиції, залучені в країну |
-1830 |
Деривативи (пасиви) |
0,0 |
Інші інвестиції, залучені в країну |
-3839 |
Блок ІІІ. Доповіді за темами 9-11 (представляються в паперовому вигляді – 0, 1, 2 бали)
-
Особливості формування та регулювання валютного курсу в Україні
-
Європейська валютна система: принципи функціонування, побудова, сучасний стан
-
Світовий валютний ринок: тенденції розвитку
-
Напрямки інтеграції України до світового валютного ринку
-
Валютний ринок України: етапи розвитку, сучасний стан
-
Динаміка валютного курсу в Україні та фактори впливу на неї
-
Фактори впливу на стан та розвиток міжнародних розрахунків.
-
Роль і місце світових фінансових центрів в міжнародних розрахунках.
-
Фактори впливу на рівновагу платіжного балансу країни: класифікація та управління
-
Платіжний баланс України, його стан, структура, динаміка розвитку.
Блок ІV. Заповнення робочого зошита за темами 9-11 та обговорення на занятті (0, 1, 2 бали)