- •ПРЕДИСЛОВИЕ
- •1.2 Типология кризисов, их распознавание и преодоление
- •1.3 Кризисы в деятельности организаций
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •2 ДИАГНОСТИКА КРИЗИСНОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
- •2.1 Финансовая диагностика в процессах управления
- •2.2 Экспресс-анализ финансового состояния
- •2.3 Детализированный анализ финансового состояния организации в системе диагностики ее кризисного состояния
- •2.3.1 Цель и программа детализированного анализа
- •2.3.2 Оценка платежеспособности организации
- •2.3.3 Оценка финансовой устойчивости организации
- •2.3.4 Оценка деловой активности
- •2.3.5 Оценка рентабельности организации
- •2.3.6 Оценка рыночных показателей
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •3 НОРМАТИВНО-ПРАВОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ОТНОШЕНИЙ АНТИКРИЗИСНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ И БАНКРОТСТВА
- •3.1 Система государственного антикризисного регулирования и нормативно-правового обеспечения отношений банкротства
- •3.2 Основные понятия отношений банкротства и признаки несостоятельности
- •3.3 Рассмотрение дел о банкротстве.
- •3.4 Процедуры банкротства
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •4 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОГО БАНКРОТСТСВА
- •4.2 Система методов прогнозирования
- •4.3 Методы прогнозирования вероятного банкротства
- •4.3.1 Количественные методы прогнозирования вероятного банкротства
- •4.3.2 Экспертные методы прогнозирования банкротства
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •5 ТАКТИКА АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ
- •5.1 Сущность антикризисной тактики и процесс ее формирования
- •5.2 Тактика финансовой стабилизации в компании
- •5.3 Реструктуризация задолженности предприятия в процессе его финансовой санации
- •5.4 Планирование антикризисных мероприятий
- •ГЛОССАРИЙ
- •БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
- •Приложение 1
- •Приложение 2
112
ГЛОССАРИЙ
Агрегированность – объединение данных по определенным признакам
вукрупненные группы с целью проведения анализа документа по интересующим направлениям.
Арбитражный управляющий – гражданин Российской Федерации, утверждаемый арбитражным судом для проведения процедур банкротства и осуществления иных установленных законом полномочий и являющийся членом одной из саморегулируемых организаций.
Вертикальный анализ – показывает взаимосвязь частей финансовых отчетов как одного целого и характеризует структуру документа и ее изменение в определенном периоде. При вертикальном анализе определяется удельный вес каждой статьи баланса.
Внешнее управление – реабилитационная процедура банкротства, которая направлена на восстановление платежеспособности должника и вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов.
Горизонтальный анализ – это оценка отдельных статей и разделов баланса и других форм отчетности с целью выявления динамики и прогнозирования присущих им тенденций.
Государственная задолженность предприятию – это невыплаченная
воговоренные законом сроки сумма задолженности по обязательствам государства в силу объективных и субъективных причин.
Денежное обязательство – обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке или другому основанию, предусмотренному Гражданским кодексом.
Дескриптивные модели – модели анализа и прогнозирования описательного характера, которые являются основными в процессе формирования экономических и финансовых показателей.
Детализированный анализ финансового состояния – это подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекший период, а также определение возможностей развития на перспективу.
113
Детерминированные модели – модели анализа и прогнозирования, которые формируются таким образом, что между признаком результирующим и факторными признаками существует полная связь.
Должник – гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель или юридическое лицо, оказавшиеся неспособными удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение срока, установленного по закону.
Защитная тактика антикризисного управления – тактика, которая основана на использовании мер по сокращению расходов и затрат, производственных, обеспечивающих и управленческих звеньев, объемов производства продукции или услуг.
Исторический подход в прогнозировании – подход, с позиции которо-
го будущее состояние объекта становится результатом прошлого развития и тенденциями, обусловленными ретроспективными факторами.
Комплексный подход в прогнозировании – подход, который предпола-
гает, что в процессе построения прогноза необходимо учитывать взаимосвязь и взаимообусловленность объекта прогнозирования с другими объектами, процессами и явлениями.
Конверсия задолженности в имущество – замена денежных выплат по обязательствам на передачу кредитору отдельных активов: акций, объектов недвижимости, машин и оборудования, сырья и материалов, готовой продукции.
Конкурсное производство – процедура, которая применяется к должнику, признанному арбитражным судом банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.
Конкурсные кредиторы – кредиторы по денежным обязательствам, за исключением уполномоченных органов, граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, морального вреда, имеет обязательства по выплате вознаграждения по авторским договорам, а также учредителей должника.
Кредиторы – лица, имеющие по отношению к должнику права требования по денежным и иным обязательствам, об уплате обязательных
114
платежей, о выплате выходных пособий и об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору.
Кризис – это глубокое расстройство, резкий перелом, период обострения противоречий в процессе развития какой-либо сферы человеческой деятельности.
Ликвидационный механизм – это механизм действия элементов системы антикризисного управления, который обеспечивает высвобождение ресурсов, вовлеченных в экономический оборот неэффективным предпринимательством и собственниками.
Ликвидность характеризует способность организации выполнять свои финансовые обязательства за счет оборотных активов.
Макрокризис – кризис, которому присущи большие объемы и масштабы проблематики.
Методика финансового анализа – это анализ финансовых результатов, финансового состояния.
Микрокризис – кризис, который захватывает только отдельную проблему или группу проблем.
Мировое соглашение – реабилитационная процедура банкротства, которая направлена на прекращение производства по делу о банкротстве в связи с прекращением признаков банкротства по договоренности между должником и кредиторами.
Модель финансового равновесия на предприятии – баланс между ис-
точниками формирования собственных финансовых ресурсов и направлений их использования.
Наблюдение – процедура банкротства, назначение которой состоит в том, чтобы обеспечить сохранность имущества должника, провести анализ его финансового состояния, сформировать реестр требований кредиторов, организовать первое собрание кредиторов.
Наступательная тактика антикризисного управления – тактика,
которая опирается на обновленную продуктовую стратегию, которой соответствует стратегия внедрения на новые рынки или стратегия выхода на старые рынки с новыми товарами.
115
Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным су-
дом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, а также исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Нестандартное аудиторское заключение – дает не только краткую унифицированную оценку достоверности информации, представленной в финансовой отчетности, и ее соответствие требованиям по ведению бухгалтерских документов, но и содержит дополнительную информацию, которая необходима пользователю для более глубокого и детального анализа.
Нормативные модели – модели анализа и прогнозирования, которые применяются для оценки динамики и степени достижения плановых показателей.
Обеспечивающие подсистемы антикризисного управления объеди-
няют элементы обеспечения процессов менеджмента в условиях кризисной ситуации и включают нормативно-правовое, методическое, информационное, ресурсное, кадровое обеспечение.
Обязательные платежи – налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет и внебюджетные фонды в соответствии с законодательством.
Оперативный механизм по принципу «отсечения лишнего» – меха-
низм финансовой стабилизации, который реализует защитную тактику в ходе реакции на неблагоприятные изменения, система мер нацелена на сокращение текущих просроченных обязательств компании, а также на мобилизацию источников платежа, обеспечивающих срочное погашение этих обязательств.
Организационная структура антикризисного регулирования – сово-
купность звеньев и уровней системы управления, а также отдельных структур и учреждений, которые функционируют и взаимодействуют в соответствии с подсистемой цели и нормативно-правовым обеспечением.
Оценка деловой активности – заключается в расчете показателей, характеризующих результативность финансово-хозяйственной деятельности и использование потенциала организации.
Оценка рентабельности организации – расчет показателей, характе-
ризующих способность организации получать прибыль и определяющих
116
доходность, общую эффективность использования активов и вложенного капитала.
Оценка рыночных показателей – расчет показателей, которые играют важную роль для компаний, зарегистрированных на фондовых биржах и котирующих там свои акции, и сравнение их с аналогичными стандартными показателями.
Переоформление задолженности в другие форма долга – форма ре-
структуризации, которая сочетает пролонгацию сроков выплаты задолженности, а также изменение других существенных условий кредитных соглашений: залога имущества, поручительства или гарантии третьих лиц.
Перспективная экстраполяция – разновидность метода экстраполяции, когда в процессе прогнозирования ряд динамики явлений прогнозируется на будущее.
Платежеспособность характеризует возможность организации своевременно рассчитываться по своим текущим финансовым обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности.
Предварительный обзор бухгалтерской отчетности – ознакомление с пояснительной запиской к балансу.
Предикативные модели – модели прогнозного характера, которые позволяют на основе изучения динамики отдельных факторов получать прогнозные оценки для результирующего показателя.
Признаки банкротства – критерии объявления должника банкротом арбитражным судом, которые принимаются во внимание при принятии заявления о признании должника банкротом в арбитражном суде.
Принцип очередности – это принцип удовлетворения требований кредиторов должника, признанного банкротом, сущность которого состоит в том, что удовлетворение требований кредиторов по каждой последующей очереди производится после полного удовлетворения требований кредиторов предыдущей очереди.
Причина кризиса – события или явления, вследствие которых появляются факторы кризиса.
117
Прогнозирование банкротства – процесс формирования обоснованных суждений о вероятности развития тенденций кризисного состояния хозяйствующего субъекта до очевидного банкротства.
Прогнозная экстраполяция – экстраполяция, которая позволяет получить прогнозы, которые основаны на корректировке прошлых и настоящих тенденций с учетом будущих условий, альтернативных изменений объекта прогнозирования.
Пролонгация сроков выплаты задолженности в форме отсрочки –
перенесение сроков выплаты на более поздний период.
Пролонгация сроков выплаты задолженности в форме рассрочки –
разделение задолженности на несколько частей, которые выплачиваются постепенно по графику, согласованному сторонами.
Реабилитационный механизм – это механизм действия элементов системы антикризисного управления, который направлен на сохранение экономических единиц, обладающих потенциалом производственной деятельности и рыночными возможностями.
Регулирующий орган – федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий контроль за деятельностью саморегулируемых организаций арбитражных управляющих.
Ретроспективная экстраполяция – разновидность метода экстрапо-
ляции, состоящая в том, что ряд динамики явлений, изучаемый в процессе прогнозирования, продолжается в прошлое.
Саморегулируемая организация арбитражных управляющих –
некоммерческая организация, которая основана на членстве, создана гражданами Российской Федерации, включена в единый государственный реестр саморегулируемых организаций арбитражных управляющих и целями деятельности которой являются регулирование и обеспечение деятельности арбитражных управляющих.
Санация – это система мероприятий, направленных на финансовое оздоровление должника с целью предотвращения признания его банкротом и ликвидации, в том числе – финансовая помощь должнику.
118
Симптом – это первоначальное, внешнее проявление кризисных явлений, которые не всегда характеризуют истинные причины кризиса, но по которым эти причины можно установить.
Система антикризисного регулирования и банкротства – макро-
экономическая система менеджмента и ее подсистемы функционального и обеспечивающего назначения, мобилизованные для предотвращения кризисных явлений, преодоления периодов кризиса и спада.
Социально-экономическая система – это система социальной струк-
туры общества, связанная с жизнью и отношениями людей в обществе. В качестве социально-экономической системы могут быть общественная формация, фирма или предприятие.
Стандартное аудиторское заключение – дает краткую унифициро-
ванную оценку достоверности информации, представленной в финансовой отчетности, и ее соответствие требованием нормативно-методической базы по ведению бухгалтерских документов.
Стохастические (вероятностные) модели – модели анализа и про-
гнозирования, в которых факторы не полностью описывают |
результиру- |
ющий признак. |
|
Стратегический механизм финансовой стабилизации |
– механизм, |
который реализует наступательную стратегию устойчивого развития, в которой сочетаются оптимальные финансовые параметры, направленные на ускорение экономического роста компании.
Тактика антикризисного управления – система запланированных конкретных мероприятий, условий их реализации и обеспечения, которые осуществляются для реализации антикризисной стратегии.
Тактика внешней санации – тактика использования внешних источников финансирования антикризисного управления, связана с угрозой праву собственников кризисного предприятия, а также с риском возобновления признаков несостоятельности и риском долгосрочного периода ввода проекта по оздоровлению в эксплуатацию.
Тактика использования внутренних источников финансирования –
тактика использования собственных источников финансирования и
119
внутренних резервов в условиях реабилитационного механизма антикризисного управления предприятием.
Тактика мобилизации внутренних резервов в условиях моратория –
антикризисная тактика, основанная на получении дополнительных источников финансирования для кризисного предприятия за счет отсрочки выплат по обязательствам и направления денежного потока на восстановление основных средств и запасов оборотных активов.
Тактический механизм финансовой стабилизации – наступательная тактика, которая направлена на перелом неблагоприятных тенденций и переход к стадии финансового равновесия на предприятии.
Теоретико-познавательный аспект прогнозирования – приоритет в технике прогнозирования, сущность которого состоит собственно в построении прогноза в отношении того или иного объекта на основании принципов прогнозирования.
Типология кризисов – это классификация кризисов по общности каких-либо признаков.
Уполномоченные органы – органы исполнительной власти, уполномоченные Правительством Российской Федерации представлять в деле о банкротстве и в процедурах банкротства требования об уплате обязательных платежей и требования Российской Федерации по денежным обязательствам, а также органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления, уполномоченные представлять в деле о банкротстве и в процедурах банкротства требования по денежным обязательствам соответственно субъектов Российской Федерации и муниципальных образований.
Управленческий аспект прогнозирования – приоритет в технике про-
гнозирования, содержание которого заключается в целевом назначении разрабатываемых прогнозов, в использовании их для подготовки и обоснования конкретных управленческих решений.
Фактор кризиса – событие или зафиксированное состояние или установленная тенденция, свидетельствующая о наступлении кризиса.
Финансовая (бухгалтерская) отчетность – система данных об имущественном и финансовом состоянии организации, о финансовом
120
результате хозяйственной, финансовой и инвестиционной деятельности, составляемой на основе данных бухгалтерского учета.
Финансовая устойчивость характеризует структуру источников формирования капитала предприятия и степень защищенности привлеченного капитала.
Финансовое оздоровление – это процедура банкротства, которая применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.
Финансовое состояние – это комплексное понятие, отражающее финансовые, кредитные отношения, возникающие у предприятий, имеющих различные интересы в вопросах регулирования прибыли, приумножения капитала и имущества оценки курсовой стоимости акций, дивидендов политики, повышения стоимости предприятия и его оценку нужно делать не только по балансу, но и используя все формы бухгалтерской и статистической отчетности, финансовые документы, документы и информацию, характеризующую местоположение предприятия, его производственнотехнологическую и социальную инфраструктуру и т.п.
Формализованные или количественные методы прогнозирования –
методы, которые базируются на математических зависимостях и использовании моделей различного типа.
Формальная (простая) экстраполяция – экстраполяция, которая предполагает, что формируемый прогноз в точности сохраняет тенденции, выявленные в прошлом и настоящем периоде
Функциональные подсистемы антикризисного управления – основ-
ные подсистемы функционирования менеджмента с учетом специфики условий кризисной ситуации: подсистемы диагностики макроэкономического кризиса; планирования антикризисных мер и программ преодоления кризиса; организации антикризисного управления; контроля и регулирования реализации антикризисных мер и программ; мотивации антикризисного управления.
Циклическая тенденция развития – это развитие в соответствии с этапами жизненного цикла товаров, в течение которого товар обладает
121
жизнеспособностью на рынке и обеспечивает достижение целей продавца (зарождение; развитие; стабильность (зрелость); насыщение рынка товаром; спад).
Экономический кризис – одна из фаз воспроизводственного цикла, включающего последовательно кризис, депрессию, оживление и подъем. Экономический кризис проявляется в перепроизводстве товарного капитала, перенакоплении производственного и денежного капитала.
Экспертные или интуитивные методы прогнозирования – методы,
которые основаны на использовании интуитивно-логического мышления человека в сочетании с количественными методами оценки и обработки полученных результатов.
Экспресс-анализ финансового состояния – это формирование наглядной и простой оценки финансового состояния и динамики экономического развития объекта исследования.
Экстраполяция – метод научного исследования, сущность которого состоит в том, что выводы, полученные из наблюдений над одной частью явления или совокупности объектов, распространяются на другую часть явления или совокупность объектов.