13

Рентабельности

Производ- ственного цикла

Олигополистической реакции

Гипотезы иностранных инвестиций

В качестве определяющего фактора иностранных инвестиций здесь рассматривается уровень процента отдачи на капитал, который относится к конкретным проектам, и оказывается выше, чем прибыльность аналогичных национальных инвестиций

Эта теория подчеркивает, что выход на международный рынок позволяет удлинить жизненный цикл существования продукта, а следовательно, улучшить конкурентные позиции предприятия

Оптимальная стратегия предприятия на рынке состоит в следовании за конкурентами. Эта стратегия проводится также и тогда, когда главная цель предприятия заключается в том, чтобы полностью соответствовать конкурентам. Если какие-либо предприятия начинают осуществлять прямые инвестиции за рубежом, то их примеру следуют и конкуренты

Портфеля

Внешней

торговли

Диверсификация вложений, таким образом, снижение риска вложений

Для сокращения транспортных издержек предприятия стремятся быть расположенными максимально близко к рынкам сбыта продукции и источникам сырья. Осуществляется сравнение издержек от экспортной деятельности и от основания дочерних компаний

Рисунок 15 – Гипотезы иностранных инвестиций

Контрольные вопросы и задания

1.Дайте определение понятия «иностранные инвестиции».

2.Назовите формы иностранных инвестиций.

3.Перечислите участников инвестиционного процесса, исходя из их функций.

4.Раскройте сущность понятий «инвестор», «иностранный инвестор».

5.Дайте определение инвестиционного климата, его составляющих.

6.Расскажите о типах инвесторов, их взаимосвязи с инвестиционными рисками.

14

7.Укажите проблемы, связанные с иностранным инвестированием.

8.Перечислите и раскройте стадии цикла конъюнктуры инвестиционного рынка.

9.Какие факторы инвестиционной привлекательности анализирует иностранный инвестор при принятии решения об инвестиционной деятельности в стране, регионе, отрасли?

10.Сравните преимущества и недостатки прямых иностранных инвестиций с экспортом товаров и портфельным инвестированием.

11.Перечислите гипотезы иностранных инвестиций и раскройте их.

12.Изобразите графически фазы жизненного цикла продукта на международных товарных рынках и объясните их.

13.Могут ли быть признаны инвестициями нижеприведённые проекты, аргументируйте ответ:

- строительство завода по переработке отходов производства?

- предоставление юридическим лицом средств на строительство храма? Для проведения выставки живописи?

- покупка гражданином хлеба, обуви, лекарств?

- устройство общественных парков? частных парков?

- предоставление банковского кредита для проведения геологоразведовательных работ?

14.Изобразите графически жизненный цикл на российском рынке таких продуктов, как автомобили фирм «FORD» (сборка в г. Санкт-Петербурге), «LEXUS»; стиральные машины «BOSCH» (Германия).

Тесты

1. Совместные инвестиции – это:

а) инвестиции, вкладываемые в один объект разными инвесторами; б) инвестиции, вкладываемые в одну отрасль разными инвесторами;

в) инвестиции, вкладываемые в одно государство разными инвесторами.

2. Имеет ли право иностранный инвестор в РФ участвовать в приватизации объектов государственной и муниципальной собственности?

а) да, имеет; б) имеет в отдельных случаях, определённых федеральным законодательством;

в) нет, не имеет.

15

3.К какой из форм иностранных инвестиций относится приобретение оборудования для научных исследований в области генной инженерии?

а) капитальные вложения; б) финансовые вложения;

в) интеллектуальные вложения.

4.В основу оценки инвестиционного климата в регионе положен:

а) анализ инвестиционных возможностей государства; б) анализ платёжного баланса и валютного курса;

в) анализ инвестиционного потенциала и инвестиционных рисков; г) анализ инвестиционных возможностей инвесторов.

5. Прямая иностранная инвестиция – это:

а) приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли в уставном капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством РФ;

б) вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ;

в) осуществление на территории РФ иностранным инвестором лизинга оборудования, таможенной стоимостью не менее 1 млн рублей;

г) все ответы верны.

6. Иностранный инвестор – это:

а) иностранное юридическое лицо; иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом; иностранный гражданин; лицо без гражданства; международная организация; иностранное государство;

б) иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом; иностранный гражданин; международная организация; иностранное государство;

в) иностранное юридическое лицо; иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом; иностранный гражданин; иностранное государство.

7. Конъюнктура инвестиционного рынка – это:

а) совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объёмов реализации на инвестиционном рынке;

б) совокупность факторов, определяющих уровень политических, экономических,

16

экологических и других рисков на инвестиционном рынке; в) совокупность факторов, определяющих сложившееся отношение ино-

странных и отечественных инвесторов к инвестиционному климату страны, региона, отрасли.

8.Основные принципы гипотезы олигополистической реакции: а) не клади все яйца в одну корзину; б) как вы, так и мы; в) кто в лес, кто по дрова.

9.Какой гипотезой руководствовался инвестор, если вложил все свои средства в различные активы:

а) рентабельности; б) олигополистической реакции; в) портфеля.

10.Какая форма инвестиционной деятельности характеризуется связью с ресурсами в других странах:

а) экспорт; б) прямые иностранные инвестиции; в) импорт.

11.К каким объектам вложения средств относятся объекты тезаврации?

а) финансовые инвестиции; б) капитальные вложения;

в) интеллектуальные инвестиции.

Тема 2. Свободные экономические зоны как способ привлечения иностранного инвестиционного капитала

План

2.1Сущность и классификация свободных экономических зон.

2.2Порядок создания и функционирования свободных экономических зон в России.

17

2.1 Сущность и классификация свободных экономических зон

Свободная зона – часть территории государства, где любые ввезённые товары обычно рассматриваются в том, что касается импортных пошлин и налогов, как находящиеся вне пределов таможенной территории и не являющиеся предметом обычного таможенного контроля. (Киотская конвенции от 18 мая 1973 г.)

Особая экономическая зона – это определяемая Правительством Российской Федерации часть территории Российской Федерации, на которой действует особый режим осуществления предпринимательской деятельности» (ст. 2 ФЗ РФ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации» № 116-ФЗ от 22.07.2005 г. (в ред. № 240-ФЗ от 30.10.2007 г.))

Цели создания СЭЗ:		1. Часть националь-
– привлечение передовой по отношению к национальной		ной территории.
технологии;		2. Имеет
– активизации экономики путём привлечения иностран-		расширенную са-
ного капитала;		мостоятельность в
– повышение уровня занятости населения;		решении хозяй-
– создание современной рыночной инфраструктуры;		ственных вопросов.
– ускоренное развитие депрессивных районов;		3. Особый режим
– приобретение мирового опыта в области управления		управления.
экономикой, международного предпринимательства;		4. Преференциальн
– получения дополнительной валютной прибыли от сдачи		ые условия эконо-
в аренду земли, помещений, предоставления коммерче-		мической деятель-
ских и других услуг		ности для
		иностранных и
		национальных
		предпринимателей
С т р а н а	СЭЗ

Концепции образования СЭЗ:

1.Территориальная. Территориальная концепция образования свободных экономических зон подразумевает часть территории принимающего государства, выделенную из остальной его территории и пользующуюся специальным льготным режимом для расположенных в ней предприятий.

2.Режимная, или точечная. Точечная концепция исходит из отождествления зоны с преференциальным режимом, который предоставляется определенному виду предпринимательской деятельности. При этом географическое местонахождение субъекта хозяйственных отношений не имеет значения. Данная концепция даёт возможность фирмам самим выбирать оптимальный район для развёртывания

своей деятельности.

Рисунок 1 – Сущность свободных экономических зон

18

К л а с с и ф и к а ц и я С Э З

По степени интегрированности в мировую и национальную экономику

–экстравертивные (ориентированы на внешний рынок);

–интравертивные

(связь с внутренними районами страны)

	По отраслевому	По характеру	По характеру
	признаку	собственности	деятельности
			(функциональному
			назначению)
	специализация на	– государст-	– свободной торговли;
			– экспортно-
	одной или не-	венные;
			производственные;
	скольких отрас-	– частные;
			– научно-
	лях промышлен-	– смешанные
			промышленные парки;
	ности
			– оффшорные
			центры;
			– эколого-
			экономические зоны

Рисунок 2 – Классификация свободных экономических зон

Зоны свободной торговли (ЗСТ)

территории, функции которых, в основном, сводятся к ввозу товаров без их дополнительной обработки

Цель создания: стимулирование импорта товаров, развитие внутренней и транзитной торговли

Таможенный склад

Свободные таможенные зоны

Режим таможенных складов установлен для хранения ввезённых товаров без взимания таможенных пошлин, а также экспортируемых товаров с освобождение таможенных пошлин. Предельный срок хранения товаров на складах – 3 года. За это время они могут пройти сортировку, дробление партий, упаковку, маркировку и т.д.

Часть национального экономического пространства, где используется особая система льгот и стимулов, не применяемая в других частях страны. Помимо льгот, при ввозе товаров на свободный склад, владелец свободного склада может получить льготы и при вывозе полученной в результате переработки данных товаров продукции с территории свободного склада на остальную часть таможенной территории страны

Рисунок 3 – Сущность и характеристика зон свободной торговли

19

Экспортно-производственные зоны

Предназначены для расширения экспортного потенциала, развития внешней торговли и, соответственно, увеличения валютных доходов от вывоза товаров

Историческая справка. Одной из первых в миро-

вой практике зон, специализирующихся на выпуске экспортной продукции является ЭПЗ Шэннон в Ирландии, образованная в 1959 г. в районе одноименного аэропорта, расположенного в западной части устья реки Шэннон. Благодаря удобному транспортному сообщению, а также предоставлению целого ряда льгот потенциальным инвесторам, в частности: беспошлинного вывоза сырья, полуфабрикатов и комплектующих, упрощенных процедур капиталовложений и комфортабельных бытовых условий, зона Шэннон довольно быстро добилась впечатляющих успехов

		Льготы:
		1)	упрощённая процедура
		создания предприятий;
		2)	снижение налогов на
		продажи и прибыль;
	Зоны свободно-	3)	компенсация предприни-
		мателям расходов на обуче-
	го предприни-			Промышленные
		ние персонала;
	мательства			зоны
		4)	уменьшение выплат в
		фонд социального страхо-
		вания;
		5)	льготные кредиты;
		6)	особые льготы преду-
		смотрены для компаний,
		относящихся к разряду ма-
		лого и среднего бизнеса;
		7)	за счёт местных властей

создаётся промышленная инфраструктура

Рисунок 4 – Сущность и характеристика экспортно-производственных зон

20

Технопарки, научно-промышленные парки (НПП)

Высокоразвитые структуры по организации разработки и выпуску конкурентоспособной продукции. Осуществляется разработка принципиально новых изделий и технологий, материалов и товаров, осуществляется экспериментальное, мелкосерийное производство наукоёмкой продукции. Организуются рядом с университетами, научными центрами

Возникли по инициативе отдельных лич-		Создавались по указанию прави-
ностей или частных компаний		тельств

Рисунок 5 – Сущность технопарков и научно-промышленных парков

Структура научно-промышленных парков

Про-			Резиденты		Управ-		Консульта-
мыш-			НПП-		ляющая		ционные
ленно-			предприя-		компа-		организа-
офисная			тия, арен-		ния-		ции-
зона-			дующие		коммерче-		организа-
участки			площади в		ская орга-		ции, предо-
земли,			НПП, разра-		низация,		ставляющие
предо-			батывающие		создавае-		консульта-
ставляе-			и (или) про-		мая для		ционные,
мые ре-			изводящие		управле-		бухгалтер-
зидентам			продукцию		ния и раз-		ские, юри-
в аренду			инноваци-		вития		дические и
под			онного ха-		НПП		другие
строи-			рактера				услуги
тельство
офисных
			Вузы, исследовательские организации
зданий и
			организации, содействующие коммертизации
производ
			технологий, являющихся результатом проводи-
водствен
			мых ими исследовательских разработок, обеспе-
ствен-
			чивают резидентам возможность доступа к биб-
ных по-
			лиотекам, лабораторному и научному оборудо-
мещений
			ванию, другим объектам инфраструктуры

Бизнесинкубатор-

организация, располагающаяся на территории НПП, оказывающая

поддержку части резидентов НПП путем предоставления в аренду помещений, содействующая поиску потенциальных инвесторов, выводу продукции

на внутренний и внешний рынки

Центр сертификации продукции и услуг

Рисунок 6 – Структура научно-промышленных парков

21

Проблемы результативности деятельности НПП России

Неразвитость системы коммертизации технологий. Зачастую технологическая цепочка «наука – разработки – массовое производство» прерывается. То есть должна быть устойчивая эффективная взаимосвязь между разработками высокотехнологичных продуктов и их внедрением в массовое производство

Недостаток обустроенных под нужды технопарка площадей. Как правило, вузы выделяют технопарку на правах пользования здание или строение, реконструкция и переоборудование которых не производится. Как правило, технопарки не получают в распоряжение площади земли под застройку, что принципиально ограничивает потенциал их развития

Недостаточно ресурсов для самостоятельной разработки современных способов ведения высокотехнологичного бизнеса. Поэтому одна из главных функций НПП – приход брендов, крупных международных компаний, работающих в сфере высоких технологий, которые могут поделиться опытом ведения бизнеса в этой сфере

Проблема нехватки квалифицированных кадров при комплектовании технико-внедренческих зон, технопарков, бизнес-инкубаторов, отвечающих за коммертизацию технологий, в том числе правовую защиту интеллектуальной собственности

Рисунок 7 – Проблемы результативности деятельности НПП России

22

ОФФШОРНЫЕ ЦЕНТРЫ

Страны и территории, осуществляющие регистрацию иностранных компаний, на деятельность которых распространяется льготный режим налогообложения. Компании, зарегистрированные в оффшорных зонах, находятся под юрисдикцией страны пребывания и обязаны строго соблюдать местное законодательство.

Сферы деятельности оффшорных компаний весьма разнообразны. Наибольшее число специализируется на торговле и маркетинге, издательском и банковском деле, менеджменте и страховании

Историческая справка

Идея оффшорного бизнеса родилась ещё в конце XIX века и опиралась на судебные прецеденты британского суда по вопросам налогообложения иностранных резидентов. Первоначально “налоговые гавани” создавались в Великобритании и в бывших её колониальных владениях.

К наиболее “старым” оффшорным зонам относятся острова Мэн, Гернси, Джерси, Гибралтар, а также Ирландия и Панама. Именно эти страны и территории в течение достаточно длительного времени обслуживали интересы европейского бизнеса

Рисунок 8 – Характеристика оффшорных центров

23

Эколого-экономические зоны (ЭЭЗ)

Специализируются на таких сферах бизнеса, которые не разрушают и не загрязняют природную среду. К таким сферам относятся туризм, валютно-финансовые операции, различного рода услуги (консалтинг, аудит, связь и телекоммуникации, дизайн и др.), сфера образования и другие

			Субъекты
Юридические лица –		Юридические лица – компа-				Физические
иностранные		нии с иностранным участием				лица
компании

З а п р е щ ё н н ы е в и д ы д е я -

те л ь н о с т и

-размещение и работа объектов атомной и химической промышленности;

-завоз, переработка и хранение радиоактивных, химических и токсичных отходов;

-завоз и захоронение любых видов промышленных отходов;

-размещение воинских частей и проведение военных учений, за исключением размещения воинских частей пограничного назначения;

-проектирование, строительство и эксплуатация крупных горнометаллургических, целлюлозно-бумаж- ных, нефтехимических предприятий;

-строительство гидроэлектростанций, способных нанести ущерб природной среде и населению;

-вывоз предметов, имеющих историкокультурную ценность;

-вырубка кедра (кроме санитарной рубки и рубок ухода);

-запуск ракет и падение их ступеней на территории ЭЭЗ;

-крупное городское строительство

Налоговые льготы

–освобождение от уплаты налога на прибыль на 5 лет, а в последующие 5 лет ставка налога на прибыль в размере 50% установленной законодательством РФ;

–из налогооблагаемой базы при начислении налога на прибыль изымаются в полном объёме суммы капитальных вложений, направляемые на финансирование программ в ЭЭЗ, вклады в уставные фонды вновь образуемых предприятий, организаций, фирм, взносы в Фонд развития ЭЭЗ, суммы процентов за долгосрочные кредиты и займы, фактически используемые для реализации программ ЭЭЗ, а также затраты на обучение и переподготовку кадров;

–устанавливаются нормы на ускоренную амортизацию основных производственных фондов;

–хозяйствующие субъекты, ввозящие изза рубежа оборудование, комплектующие изделия и компоненты для организации экологически допустимой производственной деятельности, освобождаются от уплаты налога на добавленную стоимость;

–экспертные пошлины на товары, сырьё и материалы, ввозимые хозяйствующими

субъектами снижаются

Рисунок 9 – Характеристика эколого–экономических зон

24

2.2 Порядок создания и функционирования свободных экономических зон в России

Л ь г о т ы н а л о г о о б л о ж е н и я р е з и д е н т о в С Э З Р о с с и и

1.Единый социальный налог для налогоплательщиков – организаций и индивидуальных предпринимателей, имеющих статус резидента СЭЗ и производящим выплаты работающим на территории этой зоны физическим лицам, исчисляется и уплачивается по льготным ставкам (ст. 241 НК РФ).

2.По налогу на прибыль предусмотрены следующие льготы:

а) резиденты СЭЗ вправе в отношении собственных основных средств применять к основной норме амортизации специальный коэффициент, но не выше 2 (ст. 259 НК РФ);

б) расходы на научные исследования и опытно-конструкторские работы включаются в расходы в полном размере в период их осуществления (ст. 262 НК РФ), в отличие от обычных плательщиков, для которых стоимость исследования включается в состав прочих расходов в течение года в ограниченных суммах.

3.Налог на имущество резиденты СЭЗ любого типа не уплачивают в течение пяти лет с момента постановки имущества на учёт.

4.Земельный налог резиденты СЭЗ не уплачивают в течение пяти лет с момента возникновения права собственности на земельный участок, предоставленный резиденту СЭЗ любого типа (ст. 395 НК РФ).

5.«Акты законодательства Российской Федерации о налогах и сборах, законы субъектов Российской Федерации о налогах и сборах, нормативные правовые акты органов местного самоуправления о налогах и сборах, ухудшающие положение налогоплательщиков – резидентов особых экономических зон, за исключением актов законодательства Российской Федерации о налогах и сборах, касающихся налогообложения подакцизных товаров, не применяются в отношении резидентов особых экономических зон в течение срока действия соглашения о ведении деятельности в особой экономической зоне» (ст. 38 ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации»).

6.В закон об СЭЗ включены нормы прямого воздействия, устанавливающие таможенный режим свободной таможенной зоны (ст. 37 закона). Режим свободной таможенной зоны ориентирован на экспортные производства, позволяет завозить комплектующие и сырьё из-за рубежа без уплаты НДС и таможенной пошлины, а после переработки вывозить либо на территорию России в режиме экспорта, то есть с уплатой НДС и экспортной пошлины, либо за пределы России, но без уплаты НДС и таможенной пошлины

Рисунок 10 – Льготы налогообложения резидентов СЭЗ России

25

О б я з а н н о с т и о р г а н о в у п р а в л е н и я С Э З

1)осуществляют регистрацию юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в качестве резидентов СЭЗ;

2)выдают по требованию резидента СЭЗ выписки из реестра резидентов особой экономической зоны;

3)осуществляют контроль за исполнением резидентом СЭЗ соглашения об осуществлении деятельности;

4)публикуют не реже одного раза в квартал в печатных и электронных средствах массовой информации сведения о наличии не сданных в аренду земельных участков, государственного и (или) муниципального имущества на территории СЭЗ;

5)оформляют по заявлению резидента СЭЗ приглашения на въезд в Российскую Федерацию иностранных граждан в целях осуществления трудовой деятельности;

6)управляют и распоряжаются земельными участками и другими объектами недвижимости, расположенными в границах СЭЗ;

7)обеспечивают проведение экспертизы проектной документации;

8)выдают разрешение на строительство;

9)осуществлять комплексные плановые проверки. Срок проведения проверок не может превышать две недели. При выявлении в ходе проверок нарушений орган надзора выдает резиденту предписание об устранении нарушений. По истечении 2 месяцев с даты вручения предписания, проводится внеочередная проверка. При неисполнении резидентом предписания он может быть лишен статуса резидента СЭЗ. Срок проведения внеочередной проверки – одна неделя;

10)исполняют иные полномочия

Рисунок 11 – Обязанности органов управления СЭЗ

26

Типы свободных экономических зон России

Промышленно-				Технико-			Туристско-			Портовые
производственные				внедренческие			рекреационные
Площадь	не более				не более	ограниче-		не более 50 кв.км
территории	20 кв.км				3 кв.км	ний нет
Срок деятель-	20 лет				20 лет	20 лет				9 лет
ности
Резиденты	коммерче-				индивидуальные пред-			коммерческие организа-
	ские органи-				приниматели и коммер-			ции
	зации				ческие организации
Место распо-	Территория муниципального образо-							1. Территории морских и
ложения	вания							речных портов, открытых
								для международного со-
								общения и захода ино-
								странных судов.
								2. Территории аэропортов,
								открытых для приёма и от-
								правки воздушных судов,
								выполняющих междуна-
								родные воздушные пере-
								возки.
								3. Территории, предна-
								значенные в установлен-
								ном порядке для строи-
								тельства, реконструкции
								и эксплуатации морского
								порта, аэропорта
На террито-	Разработка месторождений полезных ископаемых, их добыча, за ис-
рии зоны не	ключением разработки месторождений минеральных вод, лечебных
допускается	грязей и других природных лечебных ресурсов
	Переработка полезных ископаемых, за исключением промышленно-
	го розлива минеральных вод, иного использования природных ле-
	чебных ресурсов, и переработка лома цветных и чёрных металлов
	Производство и переработка подакцизных товаров (за исключением
	легковых автомобилей и мотоциклов)
	Правительство Российской Федерации может определять иные виды
	деятельности, осуществление которых не допускается в особой эко-
	номической зоне

Рисунок 12 – Типы и характеристика свободных экономических зон России

27

П р а в а и о б я з а н н о с т и р е з и д е н т о в О Э С

	Права							Обязанности
	1. Резидент вправе вести деятель-							1. По соглашению о ведении промышленно-
	ность только в пределах,		преду-					производственной деятельности резидент
	смотренных соглашением.							обязан осуществить капитальные вложения в
	2. Резидент особой экономической							рублях в сумме, эквивалентной не менее де-
	зоны не вправе иметь филиалы и							сяти миллионов евро по курсу Центрального
	представительства	за пределами						банка Российской Федерации на день пред-
	территории особой экономической							ставления заявки на заключение соглашения.
	зоны.							2. При досрочном прекращении действия со-
	3. Присутствовать при проведении							глашения резидент обязан уплатить штраф в
	мероприятий по контролю, давать							размере, предусмотренном соглашением.
	объяснения по вопросам, относя-							3. При осуществлении деятельности в порто-
	щимся к предмету проверки.							вой ОЭЗ резидент обязан осуществить капи-
	4. Знакомиться с результатами ме-							тальные вложения в сумме:
	роприятий по контролю и указы-							а) не менее 100 млн евро в объекты ин-
	вать в актах о своем ознакомлении,							фраструктуры нового морского порта;
	согласии или несогласии с ними.							б) не менее 50 млн евро в объекты ин-
	5. Обжаловать действия		(бездей-					фраструктуры нового речного порта;
	ствие) должностных лиц органов							в) не менее 50 млн евро в объекты ин-
	государственного контроля (надзо-							фраструктуры нового аэропорта;
	ра) в административном и (или)							г) не менее 3 млн евро в объекты ин-
	судебном порядке в соответствии с							фраструктуры морского, речного портов и
	законодательством	Российской						аэропорта при их реконструкции.
	Федерации.							4. При осуществлении деятельности в порто-
	6. Осуществлять	предпринима-						вой ОЭЗ резидент обязан обеспечить уплату
	тельскую деятельность на террито-							таможенных пошлин в сумме не менее:
	рии ОЭЗ на общих основаниях по-							а) тридцати миллионов рублей при осу-
	сле лишения статуса резидента.							ществлении портовой деятельности, связан-
	7. Распоряжаться движимым и не-							ной со складированием любых товаров, с их
	движимым имуществом по своему							хранением, оптовой и биржевой торговлей
	усмотрению							ими, в том числе подакцизных товаров или
								минерального сырья;
								б) десяти миллионов рублей при осу-
								ществлении портовой деятельности, связан-
								ной со складированием товаров, не являю-
								щихся подакцизными товарами или мине-
								ральным сырьем, с их хранением, оптовой и
								биржевой торговлей ими;
								в) двух с половиной миллионов рублей
								при осуществлении иной портовой
								деятельности

Рисунок 13 – Права и обязанности резидентов ОЭЗ

28

Порядок регистрации резидентов ОЭЗ

	Мероприятия	Исполнитель			Отчётный документ
	Предоставление	Претендент		1) сведения о предполагаемой деятельности;
	пакета документов			2) сведения о площади земельного участка,
	для регистрации			необходимой для предполагаемой деятель-
				ности заявителя;
				3) сведения о предполагаемых объёмах ка-
				питальных вложений;
				4) копию свидетельства о государственной
				регистрации;
				5) копию свидетельства о постановке на
				учет в налоговом органе;
				6) копию учредительных документов;
				7) бизнес-план предстоящей деятельности;
				8) сведения о принятии таможенным орга-
				ном обеспечения уплаты таможенных
				пошлин;
				9) сведения о государственном и муници-
				пальном имуществе, необходимом для
				осуществления деятельности;
				10) копии лицензий на осуществление дея-
				тельности, подлежащей лицензированию
	Рассмотрение па-			Опись документов
	кета документов
	Принятие решения			1. Заключение соглашения
	о регистрации	Органы		2. Отказ в заключении соглашения
	Внесение записи в	управления		Реестр резидентов
	реестр резидентов	ОЭЗ
	Выдача свидетель-			Свидетельство о регистрации
	ства о регистрации
	Сообщение сведе-
					1) непредставление претендентом
	ний в налоговый и
					полного списка документов;
	таможенный органы
					2) отсутствие на территории ОЭЗ

свободного земельного участка, соответствующего условиям, указанным в заявке на заключение соглашения;

3)несоответствие предполагаемой деятельности заявителя видам деятельности, осуществление которых разрешено на территории ОЭЗ;

4)несоответствие предполагаемого объёма вложений требованиям

Рисунок 14 – Порядок регистрации резидентов ОЭЗ России

29

Контрольные вопросы и задания

1.Каковы цели создания СЭЗ?

2.Назовите концепции образования СЭЗ и раскройте их.

3.Дайте определение понятию «свободная экономическая зона».

4.Перечислите признаки классификации СЭЗ.

5.Охарактеризуйте классификацию зон по степени интегрированности в мировую и национальную экономики.

6.Охарактеризуйте классификацию зон по отраслевому признаку и по характеру собственности.

7.Раскройте сущность и специфику функционирования зон свободной торговли.

8.Раскройте сущность и специфику функционирования экспортнопроизводственных зон.

9.Раскройте сущность и специфику функционирования технопарков.

10.Раскройте сущность и специфику функционирования оффшорных центров.

11.Раскройте сущность и специфику функционирования экологоэкономических регионов.

12.Каковы проблемы результативности деятельности технопарков в

России?

13.Какие льготы по налогообложению предоставляются резидентам СЭЗ

России?

14.Раскройте основные обязанности органов управления СЭЗ России.

15.Перечислите типы СЭЗ России и охарактеризуйте их.

16.Рассмотрите порядок регистрации резидентов СЭЗ.

17.Перечислите права резидентов СЭЗ России.

18.Перечислите обязанности резидентов СЭЗ России.

19.Изобразите схематично классификацию СЭЗ.

20.Проведите сравнительную характеристику таможенного склада и свободного склада как зон свободной торговли.

Тесты

1. Что из перечисленного не является частью структуры научно-промышленных парков?

а) исследовательские организации;

30

б) страховые организации; в) консультационные организации.

2.По функциональному назначению СЭЗ делятся: а) на экстравертивные; б) на экспортно-производственные; в) на все ответы верны.

3.Первая экспортно-производственная зона была образована в 1959 г. в: а) Бангкоке; б) Гибралтаре; в) Шенноне.

4.Концепцией образования СЭЗ не является:

а) ведомственная; б) территориальная; в) режимная.

5. Основной закон, регулирующий деятельность СЭЗ в РФ:

а) Об особых экономических зонах, образованных на территории РФ; б) Об свободных экономических зонах в РФ; в) Об особых экономических зонах в РФ.

6.В конце какого века зародилась идея оффшорного бизнеса?

а) 18 в.; б) 19 в.; в) 20 в.

7.Субъектами эколого-экономического региона являются:

а) юридические лица – иностранные компании, юридические лица – компании с иностранным участием;

б) юридические лица – компании с иностранным участием, физические лица; в) юридические лица – иностранные компании, юридические лица – компа-

нии с иностранным участием, физические лица.

8. Туристско-рекреационные зоны России должны занимать площадь не более: а) нет ограничений; б) не более 20 км2; в) не более 50 км2.

31

9.Налог на имущество резиденты особых зон России любого типа не уплачивают: а) в течение 1 года с момента постановки имущества на учёт; б) в течение 3 лет с момента постановки имущества на учёт; в) в течение 5 лет с момента постановки имущества на учёт.

10.Подлежит ли продлению срок деятельности особой экономической зоны в России?

а) в зависимости от типа особой зоны; б) да; в) нет.

11.К зонам первого поколения относятся:

а) экспортно-производственные; б) свободного предпринимательства; в) свободной торговли.

Тема 3. Проектное финансирование как форма иностранных инвестиций

План

3.1Организационно-экономические предпосылки развития системы проектного финансирования.

3.2Участники проектного финансирования и их деятельность.

3.3Сущность и роль в инвестиционном процессе проектного финансирования.

3.1 Организационно-экономические предпосылки развития системы проектного финансирования

		Система взаимосвязанных участников, формирующа-
		яся по принципу интегрированности для реализации
Проектное		проекта, в котором источником погашения задолжен-
финансиро-		ности и выплаты дохода являются денежные потоки,
вание		генерируемые в результате реализации самого инве-
		стиционного проекта, а активы проекта являются при
		кредитовании залогом

Рисунок 1 – Сущность понятия «проектное финансирование»

32

Коммерческая		Учредитель собствен-			Бизнес-план
идея		ного капитала проекта			проекта
		(УСКП)
Инициатор
		УСКП 2
проекта
		УСКП 3

УСКП n

Инвестицион-		Проектное		Кредиторы
ный проект		объединение

Рисунок 2 – Схема организации проектного объединения

УСКП 1		УСКП 2		УСКП 3		УСКП n
(организатор)		(менеджер)		(агент)

1)	переговоры с инициа-		1)	подготовка и		1)	контроль за		Иные
тором проекта;			подписание			реализацией			обязанности
2)	изучает риски;		кредитного со-			кредитного со-
3)	обеспечивает мобили-		глашения;			глашения;
зацию сумм для реали-			2)	осуществлен		2)	администра-
зации проекта;			ие бухгалтер-			тивная работа;
4)	распределяет обязан-		ского учёта;			3)	иные
ности среди УСКП;			3)	иные		обязанности
5)	иные обязанности		обязанности

Рисунок 3 – Функциональные обязанности УСКП

33

3.2 Участники проектного финансирования и их деятельность

Основные участники проектного финансирования

Инициатор			Принадлежит идея проекта. Предоставляет регулярные
проекта			отчёты о ходе работ
Лица, свя-			–– строительные компании;
занные со			–– правительство страны, в которой реализуется
строитель-			проект;
ством			– другие
Финансовый			Любой участник проекта
консультант
Лица, свя-			– поставщики сырья, оборудования;
занные с			– покупатели (потребители, с которыми заранее
ведением			заключается договор);
проекта			– транспортная компания;
			– другие
Лица, отве-			Страховые компании
чающие за
снижение
рисков про-
екта

Лица связанные с финансированием

Другие

участники

–кредиторы;

–адвокаты;

–другие

Рисунок 4 – Основные участники проектного финансирования

34

3.3 Сущность и роль в инвестиционном процессе проектного финансирования

Типы проектного финансирования

С совместным кредитованием

Сокредитование

Параллельное

кредитование

Споследовательным

кредитованием

Формы проектного финансирования

Рисунок 5 – Типы и форма проектного финансирования

Виды проектного финансирования

С полным регрес-		Без регресса на заёмщика		С ограниченным ре-
сом на заёмщика				грессом на заёмщика

Этой форме отдают предпочтение ввиду быстроты и простоты получения необходимых средств для финансирования проекта, и, кроме того, стоимость этой формы финансирования ниже, чем у других

Кредиторы не имеют никаких гарантий от заёмщика и принимают на себя почти все риски, связанные с реализацией проекта. Эта форма финансирования имеет высокую стоимость для заёмщика, так как кредиторы надеются получить соответствующую компенсацию за высокую степень риска

В ходе финансирования проекта оцениваются все риски, связанные с его реализацией, и распределяются между всеми участниками проекта таким образом, чтобы каждый мог брать на себя зависящие от него риски

Рисунок 6 – Виды проектного финансирования

		35
			Принцип проектного финансирования
				Выражает необходимость не только оплаты права на
	Платность			использование денежных средств, но и оплаты повы-
				шенных рисков, связанных с проектным
				финансированием
				Предоставление денежных средств при проектном фи-
	Срочность			нансировании осуществляется на определённый срок,
				рассчитанный в бизнес-плане инвестиционного проек-
				та и оговоренный в кредитном договоре
				Выражает необходимость своевременного возврата
	Возврат-			предоставленных средств в сроки, рассчитанные в биз-
	ность			нес-плане инвестиционного проекта и оговоренные в
				кредитном договоре
	Обеспечен-			Основными способами обеспечения при проектном
	ность			финансировании являются активы проекта, страхова-
				ние рисков, распределение рисков между участниками
				проектного финансирования
	Целевой			Выражает необходимость целевого использования
	характер			средств, полученных от кредитора (кредиторов)
	Дифферен-			Этот принцип определяет дифференцированный под-
	цирован-			ход со стороны кредитной организации (кредитных ор-
	ность			ганизаций) к различным инвестиционным проектам

Интегрированность

Находит своё практическое выражение в необходимости создания проектного объединения

Рисунок 7 – Принципы проектного финансирования

36

Таблица 1 – Характеристика процессов кредитования и финансирования инвестиционных проектов

	Показатель	Корпоративное	Инвестиционный	Проектное
		финансирование	кредит	финансирование
	1. Инициатор проекта и за-	+ (–)	+	–
	ёмщик –– одно лицо
	2. Погашение за счёт потока
	денежной наличности, гене-	–	–	+
	рируемой в результате реа-
	лизации проекта
	3. Погашение за счёт дохода
	от всей хозяйственно-	+ (–)	+	–
	финансовой деятельности
	инициатора проекта
	4. Наличие соответствую-	+ (–)	–	+
	щей инфраструктуры
	5. Ответственность по кре-	+	+	+
	диту несёт заёмщик
	6. Ответственность по кре-	+ (–)	+	–
	диту несёт инициатор
	проекта
	7. Учёт средств на балансе	+	+	+
	заёмщика
	8. Учёт средств на балансе	+ (–)	+	–
	инициатора проекта
	9. Распределение рисков
	среди всех участников	–	–	+
	процесса
	10. Обеспечение кредита –
	залог, поручительство,	+	+	–
	гарантии
	11. Обеспечение кредита ––
	активы реализуемого	+ (–)	–	+
	проекта
	(+) – да;
	(–) – нет.

37

Контрольные вопросы и задания

1.Сформулируйте основные особенности проектного финансирования.

2.Какова отличительная черта проектного финансирования от традиционного кредитования?

3.Перечислите основных участников проектного финансирования.

4.Кто может выполнять роль консультанта при реализации инвестиционного проекта?

5.Какие основные задачи решает финансовый консультант при реализации схем проектного финансирования?

6.Перечислите основные схемы проектного финансирования.

7.Каковы типы и формы проектного финансирования?

8.Какую роль выполняет банк-организатор при реализации схемы софинансирования инвестиционного проекта?

9.Какие функции может выполнять коммерческий банк при реализации различных схем проектного финансирования?

10.Каким требованиям должен отвечать банк-организатор проектного финансирования?

11.У какого вида проектного финансирования стоимость ниже, чем у других?

12.Перечислите принципы проектного финансирования.

Тесты

1.Что является источником возврата кредитов при проектном финансировании? а) гарантии третьих лиц; б) поток денежных средств от реализации проекта;

в) средства частных спонсоров.

2.Участники проектного финансирования:

а) только резиденты РФ; б) резиденты и нерезиденты РФ; в) только государство;

г) резиденты, нерезиденты, государство.

3. Различают следующие формы проектного финансирования: а) раздельным и совместным кредитованием; б) с последовательным и совместным кредитованием;

в) с параллельным кредитованием и сокредитование.

38

4. Выделяют следующие виды проектного финансирования:

а) с полным регрессом на заёмщика, с ограниченным регрессом на заёмщика, без регресса;

б) с полным, частичным, дробным регрессом на заёмщика; в) с дробным регрессом на заёмщика, полным регрессом, без регресса.

5. Принципы проектного финансирования:

а) платности, срочности, возвратности, обеспеченности, целевой характер, дифференцированности, интегрированности;

б) платности, срочности, возвратности, обеспеченности, окупаемости, дифференцированности, интегрированности;

в) платности, срочности, возвратности, окупаемости, целевой характер, дифференцированности, интегрированности.

6. Как определяется период окупаемости проекта?

а) это число лет, в течение которых совокупные прогнозируемые потоки денежных средств в форме амортизации покрывают первоначальные инвестиции;

б) это число лет, в течение которых совокупные прогнозируемые потоки денежных средств в виде прибыли от реализации проекта покрывают первоначальные инвестиции;

в) число лет от начала инвестирования до его окончания.

7.Какая аббревиатура применяется при определении показателя «чистая приведённая стоимость»?

а) PI; б) NPV; в) IRR.

8.Индекс доходности проекта показывает:

а) на сколько процентных пунктов полученный доход превысит величину стартового капитала;

б) максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом;

в) величину прироста капитала.

9. Различают следующие типы проектного финансирования: а) с раздельным и совместным кредитованием; б) с последовательным и совместным кредитованием;

в) с параллельным кредитованием и сокредитование.

39

Тема 4. Соглашение о разделе продукции – договорная форма инвестиций

План

4.1Общая характеристика Закона «О соглашениях о разделе продукции».

4.2Основные условия соглашения о разделе продукции.

4.1Общая характеристика Закона «О соглашениях о разделе продукции»

Единые правовые возможности для национальных и иностранных инвесторов заниматься разведкой, поисками и добычей минеральных ресурсов

Появилась возможность оплаты налогов как в форме Основные финансовых отчислений, так и в натуральной форме положения

закона

В России официально легализован консорциум

Система налогообложения стала учитывать особенности конкретного инвестиционного проекта

Рисунок 1 – Основные положения закона «О соглашениях о разделе продукции»

			По условиям соглашений государство предоставляет инве-
			стору исключительные права на пользование недрами на
			определённом участке, а инвестор осуществляет разработку
			предоставленных недр за свой счёт и на свой риск
			С начала промышленной добычи минерального сырья инве-
			стор получает право на компенсацию своих затрат за разра-
			ботку месторождения. Оставшаяся после возмещения этих
Основные			затрат продукция является прибыльной и подлежит разделу
			между сторонами (государством и инвестором) по условиям
положения
			соглашения о разделе продукции (СРП)
закона
			Инвестор обязан платить налог на прибыль со своей доли
			прибыльной продукции

Содержит условия, определяющие права и обязанности инвестора (отечественного или иностранного), а также права и обязанности государства

Рисунок 2 – Суть соглашений о разделе продукции

40

	Добытая продукция
Компенсационная	Прибыльная
продукция	продукция

Определёния часть произведённой продукции, которая передаётся в собственность инвестора для возмещения его затрат за выполнение работ по соглашению. При этом предельный уровень компенсационной продукции не должен превышать 75% общего объёма произведённой продукции

Произведённая продукция за вычетом компенсационной, а также продукции, используемой для уплаты платежей за пользование недрами. В соглашении устанавливаются условия и порядок раздела «прибыльной продукции» между государством и инвестором

Рисунок 3 – Структура добытой продукции

Условия выполнения работ

1.Предусмотренные соглашением работы и виды деятельности выполняются в соответствии с программами, проектами, планами и сметами, которые утверждаются в порядке, определяемом соглашением.

2.Инвестор обязан предоставлять российским юридическим лицам преимущественное право на участие в работах по соглашению в качестве подрядчиков, поставщиков, перевозчиков или в ином качестве на основании договоров.

3.Инвестор обязан привлекать работников-граждан Российской Федерации, количество которых должно составлять не менее чем 80% состава всех привлечённых работников, привлекать иностранных рабочих и специалистов только на начальных этапах работ или при отсутствии рабочих и специалистов-граждан Российской Федерации соответствующих квалификаций.

4.Приобретать необходимое для работ оборудование российского происхождения в объёме не менее 70% общей стоимости приобретённого оборудования.

5.Осуществлять меры, направленные на предотвращение вредного влияния работ на окружающую среду, а также по ликвидации последствий такого влияния.

6.По завершении определённых этапов поисков и разведки месторождений минерального сырья инвестор обязан возвращать участки территории, переданной ему в пользование в соответствии с условиями соглашения. Размеры возвращаемых участков, а также порядок, сроки и условия их возврата определяются соглашением

Рисунок 4 – Условия выполнения работ при реализации соглашений о разделе продукции

41

Добыча

Добыча минус постоянные платежи		Разовые платежи

Компенсационная		Прибыльная		Постоянные
продукция		продукция		платежи

Доля инвестора по разделу продукции (налогооблагаемая) (макси-

мум 68%)

Доля инвестора после вычета налогов

Доля государства по разделу продукции

«Налоговая продукция» (доля государства)

Итого доля инвестора		Итого доля государства

Рисунок 5 – Схема раздела добытой продукции

История развития СРП

1960 г. – Индонезия

1970 г. – Египет и Сирия

1971 г. – Перу

1972 г. – Филиппины

1973 г. – Нигерия

1974 г. – Ливия

1975 г. – Малайзия

1978 г. – Ангола

1982 г. Китай

1995 г. – Россия

90-е годы прошлого века – другие страны

Рисунок 6 – История развития соглашений о разделе продукции

42

Особенности налогообложения при СРП

Инвестор освобождается от уплаты

1.Региональные и местные налоги и сборы.

2.Налог на имущество, которое находится на балансе налогоплательщика и используется исключительно для осуществления деятельности, предусмотренной соглашением.

3.Транспортный налог в отношении принадлежащих инвестору транспортных средств (за исключением легковых автомобилей), используемых исключительно для целей соглашения

Инвестор уплачивает

Разовые платежи		Налоги и регулярные платежи

1.Роялти (разовый платёж за пользование недрами).

2.Плата за информацию о недрах.

3.Сбор за участие в конкурсе.

4.Сбор за выдачу лицензии.

5.Компенсация расходов государства на поиск и разведку полезных ископаемых

Подлежащие

возмещению

1.НДС.

2.ЕСН.

3.Платежи за пользование природными ресурсами.

4.Водный налог.

5.Государственнаяпошлина.

6.Таможенные сборы.

7.Земельный налог.

8.акциз, за исключением акциза на подакцизное минеральное сырьё.

9.Плата за негативное воздействие на окружающую среду

Невозмещаемые

1.Налог на прибыль.

2.Налог на добычу полезных ископаемых.

3.Ежегодные платежи за договорную акваторию и участки морского дна.

4.Регулярные платежи за пользование недрами (ренталс)

Рисунок 7 – Особенности налогообложения при реализации соглашения о разделе продукции

43

4.2 Основные условия соглашения о разделе продукции

Соглашение о разделе продукции

Договор, «в соответствии с которым Российская Федерация предоставляет субъекту предпринимательской деятельности (инвестору) на возмездной основе и на определённый срок исключительные права на поиски, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в соглашении, и на ведение связанных с этим работ, а инвестор обязуется осуществить проведение указанных работ за свой счёт и на

свой риск»

Рисунок 8 – Сущность понятия «Соглашение о разделе продукции»

Процедура заключения соглашения

Соглашение может быть заключено с победителем аукциона, которым является участник, предложивший наиболее высокую цену за право заключения соглашения

Соглашение подписывается сторонами в оговоренные сроки, но не позднее чем через год со дня объявления результатов аукциона

В отдельных случаях по совместному решению Правительства РФ и органа государственной власти соответствующего субъекта РФ соглашения могут заключаться без проведения аукционов, при условии, если:

а) интересы обороны или безопасности государства требуют заключения соглашения с конкретным инвестором;

б) объявленный аукцион признан несостоявшимся в связи с участием в нём только одного инвестора;

в) инвестор уже является пользователем недр на иных, предусмотренных законодательством РФ, условиях, отличных от условий соглашений

Финансирование работ, связанных с разработкой условий аукционов и подготовкой проекта соглашения, осуществляется за счёт части средств, полученных от реализации соглашения

Проект соглашения по каждому объекту недропользования готовит Комиссия, создаваемая Правительством РФ по согласованию с органом исполнительной власти соответствующего субъекта РФ, в состав которой входят представители органов исполнительной власти, различные эксперты и консультанты. Инвестор в состав Комиссии не включается, т.е. проект соглашения подготавливается только одной стороной

Рисунок 9 – Процедура заключения соглашения о разделе продукции

44

Субъекты соглашения

Государство

Инвестор

Правительство РФ и орган исполнительной власти субъекта Российской Федерации, на территории которого расположен предоставляемый в пользование участок недр

Граждане РФ, иностранные граждане, юридические лица и создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, осуществляющие вложения собственных, заёмных или привлечённых средств в поиски, разведку и добычу минерального сырья и являющиеся пользователями недр на условиях соглашения

Рисунок 10 – Субъекты соглашений о разделе продукции

Права и гарантии инвесторов

1.Имущество, вновь созданное или приобретённое инвестором для выполнения работ по соглашению, находится в собственности инвестора.

2.Результаты работ инвестора, такие, как «вся первичная геологическая, геофизическая, геохимическая и иная информация, данные по её интерпретации и производные данные, а также образцы горных пород принадлежат на праве собственности государству» (п. 2 ст. 11).

3.Инвестор имеет право свободно и безвозмездно пользоваться информацией, лишь выполняя работы по соглашению.

4.Имеет право свободного доступа на договорной основе к объектам трубопроводного транспорта и право на их эксплуатацию, право использования иных видов транспорта, объектов по хранению и переработке минерального сырья (ст. 12).

5.Российское государство гарантирует инвестору защиту его имущественных и иных прав, приобретённых и осуществляемых им в соответствии с соглашением.

6.На инвестора не распространяются действия нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, законов и актов субъектов РФ, а также местного самоуправления, если эти акты ограничивают права инвестора, за исключением предписаний органов надзора, которые выдаются с целью обеспечить безопасное ведение работ, охрану недр, окружающей среды, здоровье населения, а также общественную и государственную безопасность.

7.Право собственности на имущество может перейти от инвестора к государству со дня, когда стоимость указанного имущества полностью возмещена. При этом в течение срока действия соглашения инвестору предоставляется исключительное право пользования таким имуществом на безвозмездной основе.

8.Инвестор имеет право передать полностью или частично свои права и обязанности по соглашению только с согласия государства

Рисунок 11 – Права и гарантии деятельности инвесторов

45

Контрольные вопросы и задания

1.Дайте определение понятию «соглашение о разделе продукции».

2.На каких условиях инвесторы могут осуществлять капиталовложения в нефтедобывающую промышленность?

3.Раскройте суть соглашений о разделе продукции.

4.Назовите основные положения ФЗ «О соглашениях о разделе продукции».

5.Дайте определение понятиям «компенсационная продукция», «прибыльная продукция».

6.Изобразите схему раздела продукции и объясните её.

7.Рассмотрите особенности налогообложения при заключении соглашений о разделе продукции.

8.Перечислите разовые платежи при выполнении соглашения.

9.Какие налоги и регулярные платежи выплачивают субъекты соглашений о разделе продукции?

10.Перечислите субъекты соглашений. Раскройте необычность субъектного состава соглашений.

11.Перечислите права и гарантии инвесторов и раскройте их.

12.Раскройте этапы процедуры заключения соглашения о разделе продук-

ции.

13.Каковы условия выполнения работ по соглашению?

14.Дайте общую характеристику Закона «О соглашениях о разделе продукции».

15.Каковы основные условия соглашения о разделе продукции.

Тесты

1.ФЗ «О соглашениях о разделе продукции» принят: а) 30 декабря 1993 г.; б) 30 декабря 1995 г.; в) 30 декабря 1997 г.

2.Предельный уровень компенсационной продукции от общего объёма произведённой продукции не должен превышать:

а) 55%; б) 60%;

46

в) 75%.

3.Разовый платёж за пользование недрами – это: а) ронерти; б) роялти; в) ренталс.

4.Инвесторами по СРП могут быть:

а) граждане РФ, иностранные граждане, юридические лица, объединения юридических лиц без статуса юридического лица;

б) юридические лица, объединения юридических лиц без статуса юридического лица;

в) граждане РФ, иностранные граждане, объединения юридических лиц без статуса юридического лица.

5.При выполнении работ по соглашению количество работников – граждан РФ – должно составлять не менее:

а) 70%; б) 75%; в) 80%.

6.Консорциум – это:

а) объединение инвесторов с созданием или без создания юридического лица (по соглашению между участниками);

б) объединение инвесторов с созданием юридического лица; в) объединение инвесторов без создания юридического лица.

7. Инвестор, подписавший соглашение, всегда уплачивает: а) налог на добычу полезных ископаемых;

б) платежи за договорную акваторию и участки морского дна;

в) платежи за пользование недрами;

г) все ответы верны.

8. Инвестор может передать свои права и обязанности по соглашению о разделе продукции:

а) по собственному усмотрению; б) только с согласия государства;

в) не имеет права на передачу прав и обязанностей.

47

9.Субъектами по соглашению о разделе продукции являются: а) государство, поставщик, инвестор; б) государство, инвестор; в) правильный ответ отсутствует.

10.Инвесторами уплачивается налог на прибыль:

а) инвесторы освобождаются от уплаты налога на прибыль; б) со всей добытой по соглашению продукции; в) со своей доли прибыльной продукции.

11. Прибыльная продукция – это:

а) количество продукции, производимой после преодоления порога рентабельности;

б) продукция, которая полностью передаётся инвестору; в) произведённая продукция за минусом компенсационной.

Тема 5. Организационно-правовые формы предприятий с иностранными инвестициями

План

5.1Сущность, порядок регистрации и ликвидации совместного предприятия: исторический аспект

5.2Коммерческие организации с иностранными инвестициями.

5.3Правовой статус представительств иностранных кредитных организаций на территории России.

5.1 Сущность, порядок регистрации и ликвидации совместного предприятия: исторический аспект

Совместное	предприятие

это субъекты национального (советского) права, юридические лица по советскому законодательству. Они имели самостоятельный баланс и действовали на основе полного хозяйственного расчета, самоокупаемости и самофинансирования

48

Рисунок 1 – Определение понятия «совместное предприятие»

Учредительные документы

Соглашения. Соглашение — это протокол, в котором оговаривались основные цели, задачи и условия создания совместных предприятий

Учредительный договор

Устав

Технико-экономического обоснования (ТЭО) создания СП. В ТЭО опре- делялась рентабельность будущего совместного предприятия

Рисунок 2 – Документы, необходимые для организации совместных предприятий в Советском Союзе

Участники совместных предприятий

Одно или несколько советских предприятий (объединений или других организаций), являющихся юридическими лицами

Одна или несколько иностранных фирм (компаний, корпораций) и других организаций, также являющихся юридическими лицами

Рисунок 3 – Участники совместных предприятий

		Органы управления
	Правление,	избираемое				Дирекция,	осуществляющая ру-
	участниками					ководство	текущей деятельно-
						стью, формируемая из советских
						и иностранных граждан

49

Рисунок 4 – Высшие органы управления совместным предприятием

5.2 Коммерческие организации с иностранными инвестициями

Документы

Устав,

учре-

Выписки из торго-

Документы о

Квитанции об

дительный

вого

реестра

госу-

платежеспо-

уплате реги-

договор

(в

дарства,

в котором

собности ино-

страционного

случаях,

учреждён

ино-

странного ин-

сбора

предусмот-

странный инвестор,

вестора, вы-

ренных

граж-

или

иного

доку-

данные

данским зако-

мента,

подтвер-

обслуживаю-

нодатель-

ждающего

его

щим его

ством РФ)

юридический

банком

статус

Рисунок 5 – Документы, предоставляемые в Регистрационную палату при Министерстве юстиции РФ для регистрации коммерческой организации с

иностранными инвестициями

Коммерческая организация с иностранными инвестициями

Российская коммерческая орга-	Коммерческая организация с
низация получает статус ком-	иностранными инвестициями,
мерческой организации с ино-	созданная на территории РФ,
странными инвестициями со	в которой иностранный инве-
дня вхождения в состав её	стор владеет не менее чем
участников иностранного инве-	10% доли в уставном капита-
стора. С этого дня коммерче-	ле, пользуется в полном объ-
ская организация с иностран-	ёме правовой защитой, гаран-
ными инвестициями и ино-	тиями и льготами, установ-
странный инвестор пользуются	ленными законодательством
правовой защитой, гарантиями	РФ
и льготами, установленными
законодательством РФ

Рисунок 6 – Определение понятия «коммерческая организация с

50

иностранными инвестициями»

Документы

физические юридиче- лица ские лица

1.	Заявление. Заявление должно со-	1. Заявление. Заявление должно	со-
держать указание на нерезидентов-		держать указание на нерезидентов-
предполагаемых учредителей кредит-		предполагаемых учредителей кредит-
ной организации (полное официальное		ной организации (фамилия, имя, отче-
наименование), их место нахождения,		ство), их место нахождения, граждан-
правовой статус, точный размер пред-		ство (подданство), точный размер
полагаемого участия каждого нерези-		предполагаемого участия каждого не-
дента в уставном капитале кредитной		резидента в уставном капитале кре-
организации (в числовом и процент-		дитной организации (в числовом и
ном выражении).		процентном выражении).
2.	Учредительные документы.	2. Подтверждение иностранным	бан-
3.	Решение уполномоченного органа	ком платёжеспособности этого	лица
юридического лица о его участии в		(способности оплатить свою долю в
уставном капитале кредитной органи-		уставном капитале).
зации на территории РФ.		3. Дополнительная информация.	Банк
4.	Копия документа (или выписка из	России может запросить дополнитель-
него), подтверждающего регистрацию		ную информацию, необходимую для
юридического лица.		принятия решения

5.Балансы за три предыдущих года деятельности, подтверждённые аудиторским заключением.

6.Письменное согласие соответствующего контрольного органа страны его места нахождения (Центральный банк, Министерство финансов или иной орган, в компетенцию которого входит выдача такого согласия) на участие в уставном капитале кредитной организации на территории РФ

Рисунок 7 – Документы, предоставление которых необходимо для

51

получения разрешения на создание кредитной организации с иностранными инвестициями

5.3 Правовой статус представительств иностранных кредитных организаций на территории России

Предста-

Обособленное подразделение иностранной кредитной орга-

вительство

низации, открытое на территории Российской Федерации

Рисунок 8 – Определение понятия «представительство»

Цели создания представительства

Изучение

Оказание кон-

Поддержание и

Развитие

экономиче-

сультацион-

расширение

междуна-

ской

ситуа-

ных услуг

контактов с

родного

ции и поло-

своим

российскими

сотрудни-

жения

в

клиентам

кредитными

чества

банковском

организациями

секторе

России

Рисунок 9 – Цели создания представительств на территории России