Менеджмент финансов. Беляева Е.Р
..pdfМинистерство транспорта Российской Федерации Федеральное агентство железнодорожного транспорта Омский государственный университет путей сообщения
________________________
Е. Р. Беляева
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ПРАКТИЧЕСКИМ ЗАНЯТИЯМ И САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ
РАБОТЕ СТУДЕНТОВ ПРИ ИЗУЧЕНИИ ДИСЦИПЛИНЫ «МЕНЕДЖМЕНТ ФИНАНСОВ»
Утверждено редакционно-издательским советом университета
Омск 2014
УДК 338.24:336(075.8) ББК 65.291.9-21я73
Б44
Методические указания к практическим занятиям и самостоятельной работе студентов при изучении дисциплины «Менеджмент финансов» /
Е. Р. Беляева; Омский гос. ун-т путей сообщения. Омск, 2014. 41 с.
Указания содержат перечень основных изучаемых категорий по каждой теме, контрольные вопросы и задачи. Рассмотрены основные понятия финансовой деятельности предприятия, приведены примеры наиболее типичных ситуаций, встречающихся в управленческой практике. В конце каждой из рассмотренных тем указана литература для самостоятельной работы.
Предназначены для студентов, обучающихся по направлению подготовки бакалавриата «Менеджмент», профилю «Менеджмент организации», изучающих дисциплину «Менеджмент финансов».
Библиогр.: 14 назв.
Рецензенты: доктор экон. наук, доцент Т. Б. Кувалдина; канд. экон. наук, доцент Е. В. Слюсарева.
________________________
© Омский гос. университет путей сообщения, 2014
2
ОГЛАВЛЕНИЕ |
|
Введение ....................................................................................................................... |
5 |
1. Учебно-тематический план изучения дисциплины «Менеджмент финансов» 7 |
|
2. Методические указания к практическим занятиям ............................................. |
8 |
Занятие 1. Сущность и назначение менеджмента финансов предприятий........ |
8 |
Занятие 2. Финансовый механизм предприятия ................................................... |
9 |
Занятие 3. Финансовая и дивидендная политика предприятия......................... |
11 |
Занятие 4. Анализ и планирование в системе менеджмента финансов ........... |
15 |
Занятие 5. Математические основы финансового менеджмента ...................... |
16 |
Занятие 6. Практика проведения финансово-экономических расчетов |
|
с учетом инфляции и налогов .................................................................................. |
18 |
Занятие 7. Финансово-математические основы осуществления изменения |
|
условий контрактов ................................................................................................... |
19 |
Занятие 8. Финансовые аспекты управления текущей (операционной) |
|
деятельностью............................................................................................................ |
20 |
Занятие 9. Управление денежными потоками предприятий ............................. |
22 |
Занятие 10. Управление капиталом в системе менеджмента финансов .......... |
23 |
Занятия 11. Финансирование долгосрочных инвестиций в |
|
основной капитал ...................................................................................................... |
25 |
Занятие 12. Управление оборотным капиталом ................................................. |
26 |
Занятие 13. Управление портфелем финансовых активов ................................ |
28 |
Занятие 14. Финансовый аспект реструктуризации предприятий .................... |
30 |
Занятие 15. Международные аспекты финансового менеджмента .................. |
32 |
3. Задания для самостоятельной работы ................................................................. |
33 |
Задание 1 ................................................................................................................. |
33 |
Задание 2 ................................................................................................................. |
34 |
Задание 3 ................................................................................................................. |
35 |
Задание 4 ................................................................................................................. |
37 |
Задание 5 ................................................................................................................. |
37 |
Задание 6 ................................................................................................................. |
39 |
Библиографический список...................................................................................... |
40 |
3
4
ВВЕДЕНИЕ
Цель дисциплины «Менеджмент финансов» − изучение особенностей финансового менеджмента организации. Изучение названной дисциплины способствует выработке современного экономического мышления, формирует систему знаний об управлении финансами хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики. В процессе изучения дисциплины студенты приобретают фундаментальные знания о информационной базе и основных показателях, использующихся в управлении финансами; по основам управления источниками долгосрочного финансирования; по управлению затратами, формированию и распределению доходов.
Полученные знания необходимы для выработки обоснованной финансовой политики развития хозяйствующих субъектов на всех экономических уровнях.
Учебная дисциплина «Менеджмент финансов» относится к базовой части профессионального цикла, код цикла – Б3.Б.4.
Освоение данного курса органично связано с другими дисциплинами, изучаемыми по времени до данного курса, а также параллельно с ним. К числу таких дисциплин относятся экономическая теория, правоведение, институциональная экономика, современные тенденции и закономерности развития производственных систем, учет и анализ (финансовый учет, управленческий учет, финансовый анализ). Приступая к изучению дисциплины «Менеджмент финансов», необходимо понимать роль финансового фактора для эффективного долгосрочного развития; иметь представление о существующих методах исследования, их содержании и особенностях использования; владеть основными понятиями, категориями и инструментами экономической теории, экономики предприятия, права, институциональной экономики.
Задачи дисциплины:
знакомство со спецификой проявления принципов и концепций финансового управления;
изучение основных категорий в области организации и управления финансовой деятельностью основных институтов рыночного хозяйства;
овладение универсальной логикой планирования, контроля и регулирования организации и практического осуществления адекватной складывающимся условиям финансовой политики предприятия, разработки практических и конкретных рекомендаций.
В результате изучения дисциплины студент должен
знать:
5
взаимосвязь финансового, производственного инвестиционного менеджмента; основные концепции финансового менеджмента; сущность и содержание предпринимательского риска; функции управления денежными потоками; текущую стоимость капитала;
методы экономической диагностики эффективности управления финансами; политику привлечения заемных средств; управление оборотным капиталом; методы оценки финансовых активов;
уметь:
применять различные методы для исследования показателей финансового управления;
разрабатывать методики проведения исследований финансового управления; планировать, организовывать проведение исследований; разрабатывать практические рекомендации по результатам экономических
исследований;
иметь навыки:
формирования целей, задач, концепции исследования показателей финансового управления;
разработки плана и программы финансового исследования; финансовой диагностики систем управления.
Учебный процесс осуществляется в следующих формах: лекционные и практические занятия, групповые и индивидуальные консультации, самостоятельная работа студентов. В процессе обучения используются мультимедийные технологии. Форма промежуточного контроля − тестирование и написание контрольных работ, итогового − зачет.
Следует помнить о том, что настоящие методические указания не являются учебником и не преследуют цель полного изложения материала по обозначенной теме, в них отражается актуальность управления финансами, приведены рекомендации и наиболее значимые тезисы по теме занятия. Контрольные вопросы, термины и понятия, приведенные к каждому занятию, служат средством для самоподготовки и самоконтроля студентов. Для полного усвоения определений основных понятий, необходимых при изучении дисциплины «Менеджмент финансов», необходимо использовать специальные словари и дополнительную литературу.
6
1. УЧЕБНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ «МЕНЕДЖМЕНТ ФИНАНСОВ»
|
|
Форма занятия и |
||
Номер |
|
количество часов |
||
Наименование разделов и тем |
|
|
|
|
темы |
|
практ. |
самост. |
|
|
лекции |
|||
|
|
|
зан. |
работа |
|
|
|
|
|
1 |
Введение в дисциплину «Менеджмент финансов». |
4 |
2 |
5 |
2 |
Сущность и назначение менеджмента финансов |
3 |
6 |
9 |
|
предприятий |
|
|
|
3 |
Финансовый механизм предприятия |
3 |
6 |
7 |
4 |
Финансовая и дивидендная политика предприятия |
2 |
2 |
7 |
5 |
Анализ и планирование в системе менеджмента |
2 |
1 |
7 |
|
финансов |
|
|
|
6 |
Математические основы финансового менеджмента |
2 |
2 |
10 |
7 |
Практика проведения финансово-экономических |
4 |
4 |
10 |
|
расчетов с учетом инфляции и налогов |
|
|
|
8 |
Финансово-математические основы осуществления |
2 |
1 |
10 |
|
изменения условий контрактов |
|
|
|
9 |
Финансовые аспекты управления текущей |
2 |
2 |
10 |
|
(операционной) деятельностью |
|
|
|
10 |
Управление денежными потоками предприятий |
2 |
2 |
7 |
11 |
Управление капиталом в системе менеджмента |
2 |
1 |
7 |
|
финансов |
|
|
|
12 |
Финансирование долгосрочных инвестиций |
2 |
1 |
4 |
|
в основной капитал |
|
|
|
|
Управление оборотным капиталом |
|
|
|
13 |
2 |
2 |
4 |
|
14 |
Управление портфелем финансовых активов |
2 |
2 |
4 |
15 |
Финансовый аспект реструктуризации предприятий |
1 |
1 |
4 |
16 |
Международные аспекты финансового менеджмента |
1 |
1 |
5 |
|
Итого |
36 |
36 |
110 |
|
|
|
|
|
7
2. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ПРАКТИЧЕСКИМ ЗАНЯТИЯМ
Занятие 1. Сущность и назначение менеджмента финансов предприятий
Методические указания
При подготовке к семинару следует обратить внимание на место менеджмента финансов в системе управления организацией. Разобрать причины возникновения интереса к финансовому менеджменту, такие как бурное развитие разнообразных экономических связей, становление нового типа экономической системы общества, смена форм собственности, хозяйственного законодательства и др. Становление менеджмента финансов в мировой практике началось до Второй мировой войны с разработок в области финансов. Основоположником этого можно считать Нобелевского лауреата Г. Марковица – разработчика теории портфеля.
С увеличением размера предприятия усложняется процесс управления финансами. Организация финансовой работы зависит от характера и специфики деятельности предприятия, объемов финансовых ресурсов, которыми необходимо управлять. В современной теории финансового менеджмента известны следующие цели: минимизация расходов; безубыточность, избежание банкротства и крупных финансовых неудач, выживание в условиях конкурентной борьбы; рост объемов производства и реализации, лидерство в борьбе с конкурентами; максимизация текущей прибыли и цены фирмы; обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия.
При подготовке к семинару нужно рассмотреть сущность менеджмента финансов. Подготовиться к обсуждению понятий: модель, ставка, процент, дисконт, финансовый инструмент, денежный поток, риск, леверидж. Следует обратить внимание на то, что финансовый менеджмент как любая наука базируется на ряде фундаментальных концепций и управленческих теорий, в их числе − концепции денежного потока, временной ценности денег, компромисса между риском и доходностью, стоимости капитала, эффективности рынка капитала, асимметричности информации, агентских отношений, альтернативных затрат. Необходимо найти в литературных источниках несколько определений финансового менеджмента и обсудить их.
8
Следует уяснить основные термины и понятия, необходимых при изучении данной темы: конгруэнтность целевых установок; аудит; базовые концепции финансового менеджмента; концепции денежного потока, компромисса между риском и доходностью, стоимости капитала, альтернативности затрат; теории портфеля, структуры капитала, максимизации богатства акционеров; эффективность рынка; гипотезы эффективности рынка; асимметричность информации.
Контрольные вопросы
1.Цель менеджмента финансов.
2.Основные функции финансовых менеджеров.
3.Охарактеризуйте базовые концепции менеджмента финансов.
4.Дайте общую характеристику метода менеджмента финансов и его элементов.
5.В чем смысл гипотезы эффективности рынка?
6.Определите природу агентского конфликта и дайте рекомендации по его нивелированию.
7.Объясните суть основных управленческих теорий в финансовом менеджменте.
8.Определите влияние асимметричности информации на принятие
решений.
Литература
[4, 5, 8, 9, 12, 13].
Занятие 2. Финансовый механизм предприятия
Методические указания
Цель занятия − рассмотреть финансовый механизм предприятия. Финансовый механизм представляет собой систему действия финансовых рычагов и инструментов, выражающуюся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов. Финансовый механизм включает в себя
9
цены, налоги, пошлины, льготы, штрафы, санкции, дотации, субсидии, банковский кредитный и депозитный процент, учетную ставку, тарифы.
Студенты должны знать, что финансовый инструмент (рычаг) – средство, с помощью которого происходит воздействие на финансовые ресурсы предприятия. К финансовым рычагам относятся такие инструменты, как прибыль, доход, амортизационные отчисления, финансовые санкции, цена, арендная плата и др. Финансовые методы – это приемы, помогающие при помощи инструментов добиться конкретного результата, способы воздействия на финансовые отношения и на хозяйственный процесс. Наиболее часто используемые методы – прогнозирование, инвестирование, страхование, залоговые операции и многое другое.
Все источники информации для финансового менеджмента можно разделить на следующие группы: учетные (формы бухгалтерской (финансовой) отчетности и другие формы, заполняемые в ходе бухгалтерского учета); плановые (планы, сметы, бюджеты и т. п.); нормативно-распорядительные (учредительские документы, решения собрания акционеров, совета директоров, приказы, инструкции и распоряжения руководства, внутренние положения); специальные исследования в области маркетинга, материального обеспечения, технического оснащения, использования рабочего времени и т. д.
Бухгалтерская отчетность содержит такие основные формы: баланс предприятия, отчет о финансовых результатах и приложения к ним. К приложениям относятся отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств и иные приложения, которые могут быть оформлены в табличной и (или) текстовой форме (см. приказ МФ РФ от 02.07.2010 № 66н). Финансовая отчетность содержит информацию о финансовом состоянии предприятия, может быть предоставлена различным пользователям и опубликована, так как не содержит секретных данных.
В финансовом менеджменте используют данные бухгалтерского учета о затратах и результатах, которые не могут предоставляться внешним пользователям. Из существующих различных систем учета менеджеры предприятия выбирают ту, которая наиболее подходит им для управления финансовыми потоками.
10