5.10. Технология горизонтального и вертикального анализа.

"Горизон­тальный" и "вертикаль­ный" анализ баланса

Горизонтальный анализ баланса заключается в по­строении аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Вертикальный анализ базируется на расчетах удель­ных весов компонентов обобщающих показателей от­четности: имущества, оборотных активов, собственного капитала. Переход к относительным показателям по­зволяет проводить сравнительный анализ предприятий и сглаживает негативное влияние инфляционных про­цессов.

Горизон­тальный(временной) – заключается в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикаль­ный(структурный) – структура итоговых фин. показателей по отношению к общему итоговому результату.

Наименование показателя	2003	на 01.01.2003		на 31.12.2003		Отклонение		по отношению к началу года.
	код строки	Абсолют.	%	Абсолют.	%	Абсолют.	%	%
1		2	3	4	5	6 = 4 - 2	7=5-3	8
I. Капитал и резервы	490	115 291	78,23%	119 625	74,67%	4 334	-3,55%	103,76%
Уставный капитал	410	117	0,08%	177	0,11%	60	0,03%	151,28%
И т. д.

5.11. Выявление признаков преднамеренного банкротства.

Анализ преднамеренного банкротства в 2 этапа.

1.расчет показателей, которые характеризуют изменение обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами.(в период за 3 года).( степень платеж-сти, обеспечен-сть тек.обязат-ств обор.активами, обеспечен-сть тек.обязат-ств всеми активами, величина чистых активов.)

существенное ухудшение показателей: 1ого - увеличение на 20%

остальных- уменьшение более чем на 20%

2.анализируются условия совершения сделок за этот период, которые повлекли существенные изменения в этих показателях.

5.12. Анализ финансовой устойчивости.

Для оценки финансового состояния может быть взят целый ряд показате­лей. Степень близости к потере платежеспособности и даль­нейшему банкротству хорошо отражает коэффициент автоно­мии (К_авт):

Коэффициент К_автобязан быть больше 0,5. Он может отра­жать инвестиционную привлекательность предприятия.

Коэффициент маневренности К_мотражает мобильность соб­ственных средств. Чем он выше, тем выше и финансовая устой­чивость (он должен быть выше 0,3 и желательно выше 0,5):

Оба коэффициента К_авти К_мотражают платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде.

Финансовая устойчивость пассивов в долгосрочном периоде характеризуется коэффициентом финансовой устойчивости К_ф.уст(значение К_ф.уст.не должно превышать 1):

Коэффициент финансирования К_финпоказывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Плохим признаком является финансирование предприятия большей частью из заемных источников. Поэтому значение К_фин(как отношение собственных средств к заемным) не долж­но быть менее 1:

Кроме того желательно рассчитывать:

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент сроч­ности) К_аб.ликпоказывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на текущую дату. Значение К_аб.ликдолжно быть не менее 0,2—0,3:

Следует заметить, что такой часто встречающийся показа­тель, как оборотные средства (оборотный капитал), представляет собой разность текущих активов и краткосрочных обязательств (т.е. расходов будущих периодов). Поэтому оборотный капитал имеется в наличии у предприятия только, если текущие активы больше текущих обязательств. Коэффициент текущей ликвидно­сти показывает, во сколько раз оборотные средства покрывают краткосрочные текущие обязательства (задолженность). Собст­венные оборотные средства (чистый оборотный капитал) опре­деляются как разница между оборотными средствами и кратко­срочной задолженностью.

Для более детального анализа ликвидности используется еще и общий коэффициент ликвидности ОК_лик, отличающийся от те­кущего коэффициента ОК_ликчислителем: из показателей текущих активов не вычитается краткосрочная задолженность (расходы будущих периодов; коэффициент ОК_ликдолжен быть более 2—3):

Различные коэффициенты покрытия отражают способность предприятия погасить кредиторскую задолженность, достаточ­ность всех видов средств предприятия для ее устранения.

Коэффициент покрытия инвестиций К_п.инрассчитывается так:

Коэффициент покрытия инвестиций К_пиндолжен быть вы­ше 0,75-0,90.

Коэффициент покрытия текущих активов К_{п.тек.ак}рассчитыва­ется как

где сумма запасов и затрат — это статья 2 активного счета баланса.

К_{п.тек.ак}так должен превышать 0,1, желательно, чтобы он еще и был выше 0,5,