15. Сложная % ставка. Эффективная, номинальная, непрерывная процентная ставка

Сложная % ставка учитывает возможность реинвестировать %, т.е. база для начисления возрастает с каждым начисление S=P*(1+i)ⁿ - декурсивные; S=P/(1- d)ⁿ – антисипативные

Чаще используются при осуществлении долгосрочных фин. операций, поэтому определение длительности фин. операции и продолжительности менее остро. При сроке фин. операции, не равным целому числу лет, количество месяцев неполном году выражают в виде дроби.

S=P*(1+i)^a(1+(t/К)*i), где а – период фин. операции измеренный целыми годами

Важная особенность сложных % является зависимость конечного результата от количества начислений в течение года, при каждом новым начислении база начисления возрастает.

Если начислять 20% год. один раз в год, то начальная сумма в 1000руб. возрастет к концу года до 1200.

Если начислять 10% каждые полгода, то буд. стоимость 1210

При ежеквартальном начисление по 5%, буд. стоимость 1216.

Если разделить сумму начисленных % при ежеквартальном наращении на первую сумму, то получится 21,6% - эффективная ставка. Т.О., сложная % ставка 20% год.(номинальная ставка) при однократном начислении и 20% при поквартальном приводят к разным результатам, т.е. не являются эквивалентными.

S=P*(1+j/m)^n*m , где j – номинальная сложная % ставка, m – число наращений

По мере увеличения числа начислений в течение года, промежуток времени между двумя смежными начислениями сокращается. Теоретически можно представить ситуацию, когда число начислений сложных % будет настолько велико, что общее число таких начислений в течение года будет стремиться к бесконечности, а величина между смежными начислениями будет стремиться к 0, т.е. начисление станет практически непрерывным.

S=P*e^ό*n, где ό- непрерывная % ставка (сила роста), е=2,71828

16. Собственный оборотный капитал предприятия.

Собственные оборотные средства (СОС) – это часть оборотных средств предприятия, которые покрываются не только СК, и долгосрочным ЗК.

СОС = оборотные активы – краткосрочные пассивы; СОС = постоянный капитал – внеоботные активы

Уникальность: доходность и риск

Увеличивая размер СОС, предприятие снижает риск потери платежеспособности.

Поддерживая значительные размеры СОС длительное время, предприятие лишает себя возможности доходного вложения своего долгосрочного капитала.

Снижение СОС означает его вложение в инвестированную деятельность, но при этом уменьшается степень покрытия краткосрочных обязательства оборотных активов, что увеличивает риск банкротства.

Отрицательная величина СОС свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия, т.к. имеющихся в его распоряжении текущих активов недостаточно для покрытия срочных обязательств.