- •«Анализ объема и структуры источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов организации»
- •Анализ структуры и динамики источников формирования финансовых ресурсов и направлений их использования.
- •«Анализ финансового состояния организации»
- •1.2. Доля денежных средств в выручке (к2) организации
- •1.11. Собственный капитал в обороте (к11) вычисляется как
- •1.12. Доля собственного капитала в оборотных средствах
- •1.13. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (к13)
- •1.14. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (к14)
- •1.15. Коэффициент оборотных средств в производстве (к15)
- •1.16. Коэффициент оборотных средств в расчетах (к16)
- •1.20. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (к20)
- •1.21. Коэффициент инвестиционной активности (к21) вычисляется
- •1.22. Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед
«Анализ объема и структуры источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов организации»
Анализ объема и структуры источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов организации.
Анализ структуры и динамики источников формирования финансовых ресурсов и направлений их использования.
Объектом анализа является динамика собственных, привлеченных и заемных источников финансовых ресурсов ОАО «Кургансельмаш», а также направления их использования. Цель анализа – выявление тенденций структурных сдвигов в системе финансового обеспечения организации и причин, вызвавших структурные изменения.
Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Характеристику изменений структуры источников формирования финансовых ресурсов можно получить с помощью анализа.
Проведем анализ с помощью таблицы - Источники финансовых ресурсов организации. Приложение А.
Источники финансовых ресурсов организации |
Абсолютное значение |
Удельный вес |
Изменения |
|||||||||
годы |
годы |
абсолютных значений |
удельных весов |
темпы прироста, % |
||||||||
2005 |
2006 |
2007 |
2005 |
2006 |
2007 |
2006/ 2005 |
2007/ 2006 |
2006/ 2005 |
2007/ 2006 |
2006/ 2005 |
2007/ 2006 |
|
1. Собственные и приравненные к ним |
124167 |
160341 |
181338 |
0,707 |
0,833 |
0,800 |
36174 |
20997 |
0,126 |
-0,033 |
29,133 |
13,095 |
1.1 уставный капитал |
1026 |
1026 |
1026 |
0,006 |
0,005 |
0,005 |
0 |
0 |
-0,001 |
-0,001 |
0,000 |
0,000 |
1.2 прибыль |
-17922 |
26488 |
43600 |
-0,102 |
0,138 |
0,192 |
44410 |
17112 |
0,240 |
0,055 |
147,796 |
64,603 |
1.3 амортизационные отчисления |
133726 |
129586 |
120061 |
0,762 |
0,673 |
0,530 |
-4140 |
-9525 |
-0,089 |
-0,144 |
-3,096 |
-7,350 |
1.4 выручка от реализации выбывшего имущества |
7337 |
3241 |
16651 |
0,042 |
0,017 |
0,073 |
-4096 |
13410 |
-0,025 |
0,057 |
-55,827 |
413,761 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Привлеченные |
864 |
394 |
6 |
0,005 |
0,002 |
0,000 |
-470 |
-388 |
-0,003 |
-0,002 |
-54,398 |
-98,477 |
2.1 выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых активов |
862 |
389 |
0 |
0,005 |
0,002 |
0,000 |
-473 |
-389 |
-0,003 |
-0,002 |
-54,872 |
-100,000 |
2.2 полученные дивиденды и проценты по ценным бумагам других организаций |
2 |
5 |
6 |
0,000 |
0,000 |
0,000 |
3 |
1 |
0,000 |
0,000 |
150,000 |
20,000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Заемные |
50498 |
31743 |
45324 |
0,288 |
0,165 |
0,200 |
-18755 |
13581 |
-0,123 |
0,035 |
-37,140 |
42,784 |
3.1 краткосрочные займы и кредиты |
10000 |
20328 |
24607 |
0,057 |
0,106 |
0,109 |
10328 |
4279 |
0,049 |
0,003 |
103,280 |
21,050 |
3.2 кредиторская задолженность |
40498 |
11415 |
20717 |
0,231 |
0,059 |
0,091 |
-29083 |
9302 |
-0,171 |
0,032 |
-71,813 |
81,489 |
в т.ч.: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- поставщики и подрядчики |
1788 |
1039 |
1910 |
0,010 |
0,005 |
0,008 |
-749 |
871 |
-0,005 |
0,003 |
-41,890 |
83,831 |
- задолженность перед персоналом организации |
4674 |
2533 |
3210 |
0,027 |
0,013 |
0,014 |
-2141 |
677 |
-0,013 |
0,001 |
-45,807 |
26,727 |
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
24376 |
1066 |
1255 |
0,139 |
0,006 |
0,006 |
-23310 |
189 |
-0,133 |
0,000 |
-95,627 |
17,730 |
- задолженность по налогам и сборам |
7124 |
3457 |
4206 |
0,041 |
0,018 |
0,019 |
-3667 |
749 |
-0,023 |
0,001 |
-51,474 |
21,666 |
- прочие кредиторы |
2536 |
3320 |
10136 |
0,014 |
0,017 |
0,045 |
784 |
6816 |
0,003 |
0,027 |
30,915 |
205,301 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого |
175529 |
192478 |
226668 |
1,000 |
1,000 |
1,000 |
16949 |
34190 |
0,000 |
0,000 |
9,656 |
17,763 |
Уставный капитал ОАО «КСМ» за рассматриваемые 3 года не менялся и составил 1026000 р.
__ _ _ __ Прибыль
_ _ _ _ Амортизационные отчисления
---------- Выручка от реализации выбывшего имущества
Рисунок 1 – Динамика собственных источников формирования финансовых ресурсов.
Из таблицы 1 видно, что общий объем источников финансовых ресурсов за период 2005-2007 г. увеличился с 9738 до 77913 тыс.р. Структура источников формирования финансовых ресурсов свидетельствует о том, что предприятие в своей деятельности не использует долгосрочные кредиты. Анализируя состав и динамику финансовых ресурсов ОАО «Кургансельмаш» за 2005 - 2007 годы, можно сделать вывод о главенствующем значении для организации собственных ресурсов. Доля собственных источников составляет более 85%.
Из заемных финансовых ресурсов на предприятии в небольших объемах использовался краткосрочные кредиты. Эффективное же привлечение заемных средств (банковских кредитов) возможно лишь при превышении показателя рентабельности активов над стоимостью заемных средств. Из привлеченных источников на предприятии используются средства от продажи собственных акций и дивиденды и проценты по ценным бумагам других организаций.
Одним из самых существенных изменений в структуре финансовых ресурсов можно считать появление и постоянный рост такого показателя, как нераспределенная прибыль (в 2005 -17922т.р., в 2006 – 26448 тыс. р. 2002 г. – 43600 тыс. р.). За счет роста прибыли предприятие стало располагать значительным объемом денежных средств и высоколиквидных активов, что положительно повлияло на большинство показателей финансово-хозяйственной деятельности. Однако это снижает эффективность использования собственных средств, уменьшается рентабельность собственного капитала.
Для проведения анализа изменений направлений использования финансовых ресурсов воспользуемся данными таблицы 2.
Направления использования финансовых ресурсов организации |
Абсолютное значение |
Удельный вес |
Изменения |
|||||||||
годы |
годы |
абсолютных значений |
удельных весов |
темпы прироста |
||||||||
2005 |
2006 |
2007 |
2005 |
2006 |
2007 |
2006/ 2005 |
2007/ 2006 |
2006/ 2005 |
2007/ 2006 |
2006/ 2005 |
2007/ 2006 |
|
1. Воспроизводство |
79654 |
114766 |
169566 |
0,457 |
0,478 |
0,538 |
35112 |
54800 |
0,021 |
0,060 |
44,081 |
47,749 |
1.1 приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов |
710 |
792 |
5896 |
0,004 |
0,003 |
0,019 |
82 |
5104 |
-0,001 |
0,015 |
11,549 |
644,444 |
1.2 расширение оборотных активов |
78944 |
113974 |
163670 |
0,453 |
0,474 |
0,519 |
35030 |
49696 |
0,021 |
0,045 |
44,373 |
43,603 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Исполнение финансовых обязательств |
94616 |
125500 |
145576 |
0,543 |
0,522 |
0,462 |
30884 |
20076 |
-0,021 |
-0,060 |
32,641 |
15,997 |
2.1 расчеты по налогам и сборам |
35565 |
42796 |
38629 |
0,204 |
0,178 |
0,123 |
7231 |
-4167 |
-0,026 |
-0,056 |
20,332 |
-9,737 |
2.2 расчеты с внебюджетными фондами |
14943 |
15259 |
16062 |
0,086 |
0,064 |
0,051 |
316 |
803 |
-0,022 |
-0,013 |
2,115 |
5,262 |
2.3 выплата дивидендов, процентов |
562 |
581 |
1877 |
0,003 |
0,002 |
0,006 |
19 |
1296 |
-0,001 |
0,004 |
3,381 |
223,064 |
2.4 погашение кредитов и займов |
4640 |
14984 |
30314 |
0,027 |
0,062 |
0,096 |
10344 |
15330 |
0,036 |
0,034 |
222,931 |
102,309 |
2.5 оплата труда |
38906 |
51880 |
58694 |
0,223 |
0,216 |
0,186 |
12974 |
6814 |
-0,007 |
-0,030 |
33,347 |
13,134 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого |
174270 |
240266 |
315142 |
1,000 |
1,000 |
1,000 |
65996 |
74876 |
0,000 |
0,000 |
37,870 |
31,164 |
Наибольший удельный вес занимают расходы на приобретение товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов.
По направлению использования финансовых ресурсов преобладают расходы расширенное воспроизводство. Практически вся оставшаяся часть идет на выполнение финансовых обязательств.
2005
2006
2007
Кредиторская задолженность
Выплаты дивидендов
Выплаты налогов
Рисунок 2 - Структура выполнения финансовых обязательств
В структуре выполнения финансовых обязательств преобладает кредиторская задолженность и выплата налогов , самый меньший удельный вес занимает выплата дивидендов.