Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
лр №2.doc
Скачиваний:
2
Добавлен:
09.09.2019
Размер:
140.29 Кб
Скачать

Лабораторная работа №2

ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Лабораторная работа предназначена для закрепления и практического освоения материала раздела «Практические приложения количественного финансового анализа» по курсу «Методы финансовых и коммерческих расчетов». Основные сведения о работе приведены в таблице.

Таблица

Наименование раздела рабочей программы дисциплины

Наименование темы лекции

Количество часов лекций

Наименование лабораторной работы

Объем в часах

Аудиторные занятия

Самостоятельная работа

Практические приложения количественного финансового анализа

Планирование погашения долгосрочной задолженности

4

Планирование погашения долгосрочной задолженности

4

2

Цель работы – освоение методики составления планов погашения долгосрочной задолженности.

Задачи работы: определение планов погашения долгосрочной задолженности по всем возможным вариантам, графическое представление и анализ полученных результатов.

КРАТКИЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ СВЕДЕНИЯ

Планирование погашения долгосрочной задолженности проводится в целях:

  • Достижение полной сбалансированности займа,

  • Оценки стоимости займа на любой момент времени,

  • Определения эффективности финансовой операции.

Сбалансированность параметров займа достигается путем планирования погашения займа, которое заключается в определении периодических расходов, связанных с его обслуживанием. Разовая сумма обслуживания долга, называемая срочной уплатой, включает как текущие процентные платежи, так и средства, предназначенные для погашения (амортизации) основного долга. Методы определения величины срочных уплат зависят от условий займа. Эти условия предусматривают срок, уровень процентной ставки, метод погашения и уплаты процентов и основной суммы долга.

В зависимости от метода погашения выделяют займы:

  1. Погашаемые единовременным платежом. При этом заемщик выплачивает весь долг в оговоренный срок и, кроме того, регулярно или в конце срока – проценты;

  2. Погашаемые в рассрочку. Занятая сумма выплачивается по частям вместе с процентами.

Рассматривая методы погашения, используем следующие условные обозначения:

D1 – сумма задолженности (основной долг),

Di – остаток задолженности на начало i-го периода,

n - срок займа в годах,

Т – срок создания погасительного фонда в годах,

g – номинальная ставка процентов, начисляемых на средства погасительного фонда,

j – номинальная ставка процентов, начисляемых на средства погасительного фонда,

р – число платежей в году,

m – число начислений процентов в году,

R – разовый взнос в погасительный фонд,

%t – процент, уплаченный в момент времени t,

αt – часть погашения основной суммы долга в момент времени t,

γt – срочная уплата в момент времени t.

  1. Погашение долга единовременным платежом

Если задолженность гасится единовременным платежом в обусловленный момент времени, как правило, создается погасительный (амортизационный) фонд, который позволяет погасить долг вместе с начисленными на него процентами. Срочная уплата в момент времени t в общем случае будет состоять из платежа в погасительный фонд и выплачиваемых процентов:

.