- •Спецкурс методика расследования преступлений в финансовой сфере
- •Вводная лекция
- •Бухгалтерская отчетность
- •Финансовые преступления
- •Преступления в сфере безналичного обращения незаконная банковская деятельность (ст. 172 ук рф)
- •Легализация (отмывание) денежных средств (174, 174.1)
- •Незаконное получение кредита и мошенничество в сфере кредитования (ст. 176, 159.1)
- •Нарушение правил валютного регулирования (ст. 193, 193.1)
- •Преступления в сфере обращения ценных бумаг
- •Фальсификация реестра владельцев (ст. 170.1)
- •Нарушение порядка прав учета на ценные бумаги (ст. 185.2)
- •Злоупотребления при эмиссии (ст. 185)
- •Манипулирование на рынке ценных бумаг (ст. 185.3)
- •Использование инсайдерской информации (185.6 ук рф)
- •Основы методики расследования финансовых преступлений
- •1) Когда обращается заинтересованное лицо:
- •2) Когда совершенном преступлении информация поступает от контролирующего органа
- •3) Сведения поступают в ходе орд по другому делу
- •4) Когда задерживается с поличным при попытке совершений финансового преступления.
- •Высокочастотная торговля (выступление Эмила Ефендулова)
- •График котировок:
- •Способы фальсификации отчетности
- •Регулирование офшорных юрисдикций
- •Обладать недвижимостью в стане регистрации.
- •Проходить проверки в стране регистрации (в том числе аудиторские).
Злоупотребления при эмиссии (ст. 185)
УК РФ Статья 185. Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг
1. Внесение в проспект ценных бумаг заведомо недостоверной информации, утверждение либо подтверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта или отчета (уведомления) об итогах выпуска ценных бумаг, а равно размещение эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, за исключением случаев, когда законодательством Российской Федерации о ценных бумагах не предусмотрена государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг, если эти деяния причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству
Что входит в объективную сторону?
Внесение заведомо недостоверной информации в проспект эмиссии
Подтверждение этой информации (в проспекте или отчете об итогах выпуска)
Размещение ценных бумаг, у которых выпуск не прошел гос регистрацию.
Эмиссия – процесс длительный, бюрократизированный и находящийся под тщательным контролем. Протекает в соответствии с правилами стандартов эмиссии. У нас эти стандарты утверждены Банком России (положение 428-П).
Процесс эмиссии состоит из ряда последовательных мероприятий:
Принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг и его утверждение эмитентом
Размещение – это, с технической точки зрения, заключение между эмитентом и неким лицом договора купли-продажи в отношении выпущенных ценных бумаг. Какие-либо права дает только размещенная ценная бумага, то есть та, у которой есть владелец.
В законе «Об акционерных обществах» указываются акции размещенные и объявленные – размещенные находятся на руках, их стоимость формирует уставный капитал; объявленные – только в планах.
На самом первом этапе некий орган, который по уставу в нашей компании уполномочен это решение принимать, решает выпустить ценные бумаги. Мы согласовываем условия, на которых они будут выпускаться (какой номинал, какой процент, срок обращения и т.д.) – закрепляем, принимаем решение.
Гос регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг и их проспекта уполномоченным гос органом
Проспект эмиссии – важнейший документ, описание ценных бумаг и информация об эмитенте (кто руководитель, какая отчетность, чем занимаемся, какие перспективы рынка), в большинстве случаев составление проспекта необходимо. Самое первое, во что лезет инвестор при принятии решения о покупке ценной бумаги – именно проспект.
Всю эту пачку мы несем в уполномоченный орган – ЦБ. Он документы просматривает, и если в итоге приходит к выводу, что все ок – регистрирует выпуск и проспект. Только после этого можно в отношении этих бумаг заключать какие-либо сделки, то есть размещать их.
Размещение эмиссионных ценных бумаг эмитентом или уполномоченным им лицом
Можно размещать открытым способом, закрытым способом. Закрытый – когда с самого начала указываем, кто купит бумагу (такое часто в акционерных обществах, когда не хотят привлекать чужих людей).
IPO – выпускаемые на открытый рынок. Тем самым привлекаем инвестора со стороны. Для него проспекты и пишутся, потому что при закрытой подписке сами акционеры и так в курсе, что у них в компании творится. Инвестор – та самая фигура, на защиту которой и направлено законодательство о ценных бумагах. В то же время, это та самая фигура, которую больше всего норовят кинуть.
Для размещения ценных бумаг установлен определенный период. По истечении этого периода какие-то ценные бумаги приобретаются, какие-то нет. Тогда мы должны или выкупить их на себя, или гасить.
Размещенные ценные бумаги начинают «жить своей жизнью» - могут свободно обращаться, приобретшие их владельцы могут совершать с ними любые сделки.
Гос регистрация отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг
Этап гос регистрации отчета является заключительным этапом эмиссии, выпуск с этого момента считается размещенным.
На всех этапах кроме первого возможно то или иное мошенничество.
Главная суть нарушений в ходе эмиссии ценных бумаг – это действия, направленные на обман инвестора. Их задача – сбыть акции по максимально высокой цене. Чтобы обмануть инвестора или государственный орган, нужно в составляемые документы включить ложные сведения.
Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг:
1. Ложные сведения вносятся в проспект эмиссии.
Задача мошенника – обмануть инвесторов, убедить их в перспективности вложения в бумаги, чтобы они их купили. Чаще всего подделывается отчетность. В проспекте эмиссии отчетность – это процентов 80, поэтому если отчетность так себе, то трудно ожидать, что кто-то на наши акции польстится. В данном случае нужно исказить именно проспект эмиссии, а не саму отчетность. Разумеется, без сотрудничества с аудиторами тут не обойтись, потому что предоставляемая в регистрирующий орган отчетность обязательно проходит подтверждение.
2. Фальсификация отчета о размещении ценных бумаг.
Это уже на третьем этапе эмиссии. Допустим, эмитент размещает ценные бумаги и видит, что спрос низкий. А отчет об итогах размещения бумаг – очень важный документ, на него тоже смотрят, и если эмитент не сможет все бумаги разместить, то и в дальнейшем оборачиваемость этой ценной бумаги оказывается под вопросом.
+ Эмитенту нужно будет дать объяснение акционерам, почему выпуск провалился – от этого зависят бонусы, от этого зависит годовой итог.
Так что если спрос низкий, то нужно что-то с этим делать. Создается фирма-посредник, которая начинает за ваши же деньги, которые вы ей даете, активно скупать бумаги на свое имя.
Это более или менее интеллигентный способ фальсификации отчета, самый грубый – когда просто указываем не те цифры, но это может быть легко раскрыто за счет данных с торговой площадки (биржи).
3. Сбыт незарегистрированных ценных бумаг
Как уже было сказано, любые операции с ценными бумагами могут происходить только после регистрации их выпуска, сбыт незарегистрированных бумаг незаконен и прямо предусмотрен ст. 185 УК.
Именно поэтому Мавроди называл свои бумагами не акциями, а «билетами» – это своеобразная форма правовой защиты.
4. Продажа клонов ценных бумаг
В 2008 году очень серьезно попала одна чешская компания – у них был контрагент, который должен был им денег, а у него их не было. Он предложил акции Татнефти в качестве отступного, в качестве доказательства владения предоставили сертификат – так вот этот сертификат был на несуществующие акции. Выпуск был, но не в таком количестве, они эти акции дорисовали. Чехи купились, списали долг, ждали уведомления о приглашении на очередное собрание акционеров – приглашение не приходило, они обратились в Татнефть, именно в этот момент и раскрылся обман.
Дело братьев Истоминых из Перми. Вместо сертификатов они торговали выписками из реестров – выписками на несуществующие выпуски акций. Но никто просто не проверял, в выписке вроде все было нормально. Причем изначально выписка была подлинная, они корректировали ее при помощи кисточки и канцелярского клея, а потом даже множили.