- •5.3.3. Воспроизводственная структура инвестиций в отраслевых комплексах
- •5.3.4. Структура инвестиционных потоков пензенской области в зависимости от источников финансирования
- •5.3.5. Анализ существующей нормативной базы в сфере инвестиционной деятельности на уровне Пензенского региона
- •Контрольные вопросы
5.3.3. Воспроизводственная структура инвестиций в отраслевых комплексах
Все показатели, представленные в предыдущем пункте данной главы, дают нам лишь субъективную характеристику инвестиционного процесса, протекающего в Пензенской области. Это касается также и прогнозных показателей. Это количественные показатели, которые никак не определяют качественную сторону инвестиционного процесса. Поэтому необходимо проанализировать еще одну структурную составляющую, а именно – воспроизводственную структуру инвестиций. Результаты такого анализа помогут установить эффект от всей инвестиционной деятельности и влияние последней на возможности роста и эффективность как отдельных отраслевых комплексов, так и экономики Пензенского региона в целом.
Прежде чем перейти непосредственно к анализу, обратимся к макроэкономической теории и выясним суть воспроизводственной структуры. Для нашего анализа в отношении инвестиций воспроизводственная структура будет означать отношение между потреблением и накоплением (инвестициями). Данное отношение – важное условие расширенного воспроизводства. В принципе, чем выше доля накопления, тем выше темпы роста экономики. Снижение этой доли может отрицательно сказаться на общей динамике хозяйства. Рассматривая региональное хозяйство и проецируя данные требования на экономику региона, можно сделать вывод, что для динамичного развития его экономики доля накопления должна составлять порядка 20-25% по отношению к валовому региональному продукту. Если учитывать, что экономика Пензенский региона находится не в лучшей форме, то для нормального «разгона» ей потребуется и того выше – порядка 30%.
В целях проведения данного анализа, на основе показателей социально-экономического развития Пензенской области, авторами были произведены некоторые расчеты, позволяющие определить долю накопления в структуре валового регионального продукта, как в целом, так и по отдельным отраслевым комплексам региона. Для наглядности результаты расчетов были организованы в диаграммы, которые представлены ниже.
На основании результатов данных исследований можно сделать некоторые выводы.
Оценивая долю накопления к валовому региональному продукту в целом по всем отраслевым комплексам, перед нами факт недоинвестирования экономики Пензенской области в целом. Более того, этот показатель не стремится в ближайшем будущем активно расти. Особенно резко выразился дисбаланс нормы накопления по отдельным отраслевым комплексам. К примеру, условия для динамичного развития по данным анализа имеют лишь такие отрасли, как связь и транспорт. Транспортный комплекс вообще заслуживает отдельного внимания. Сама по себе отрасль убыточна. Но парадокс в том, что избыток инвестиционных ресурсов, направляемых в нее, обнаруживается не только при анализе нормы накопления в данной отрасли, но и очевиден на фоне общей отраслевой структуры инвестиционных вложений (см. диагр. 5.6 и 5.12 соответственно). Прогнозная картина также сохраняется достаточно стабильно в этом направлении.
Эти обстоятельства подтверждают выводы, направленные на резкую необходимость повышения инвестиционной привлекательности Пензенского региона, которая повлечет приток в регион дополнительных инвестиционных ресурсов и позволит отраслевым комплексам увеличить норму накопления.
Диаграмма 5.89
Диаграмма 5.910
Диаграмма 5.10
Диаграмма 5.1111
Диаграмма 5.12
Диаграмма 5.1312
Диаграмма 5.14
Необходимо отметить и тот факт, что достижение приемлемого уровня нормы накопления не снимает все остальные проблемы, связанные с повышением эффективности инвестиционного процесса и экономики региона в целом. Неправильное распределение инвестиционных ресурсов в рамках отраслей влечет падение общей нормы прибыльности инвестиций, а соответственно, и эффективность их использования.
В соответствии с основными направлениями стратегического развития экономики Пензенской области, в инвестиционной политике региона в качестве приоритетных для инвестирования были выделены следующие отрасли: лесная, легкая и пищевая13. Теперь обратимся к диагр. 5.7.
В общей структуре инвестиционных вложений можно отметить только пищевую отрасль и лесную (совокупность деревообрабатывающей, лесозаготовительной и целлюлозно-бумажной) по значительной доле. Что касается отрасли легкой промышленности, то доля инвестиционных потоков в отношении данной отрасли не превышает нескольких процентов и на общем фоне выглядит почти незаметно. Но опять-таки это субъективный анализ данных отраслей. Поэтому необходимо также проанализировать норму накопления в соответствующих отраслях. (см. диаграммы 5.15 – 5.19).
Если обратить внимание на все ту же норму накопления в данных отраслях промышленности, то можно подумать, что это не приоритетные отрасли, а «точки для сворачивания» в экономике Пензенского региона (к примеру, сравним с транспортным комплексом). Более того, данный показатель не сильно увеличивается и в прогнозной части расчета. Это яркое несоответствие программы мероприятий14 в поддержку разработанной концепции инвестиционной политики Пензенского региона основным стратегическим целям. Смотрим, ведь по логике вещей сначала анализируется настоящая ситуация и определяется необходимым, в целях стратегического развития экономики Пензенского региона, выделить наши три отрасли (лесную, пищевую и легкую) соответственно как приоритетные. На следующем этапе формируется программа мероприятий в поддержку и развитие данных отраслей. И на последнем этапе уже непосредственно реализуются данные мероприятия. Если бы все было отлажено, то на выходе мы бы имели отличные показатели нормы накопления в данных отраслях промышленности. Соответственно либо некорректно разработана программа мероприятий в поддержку данных отраслей, либо мероприятия неэффективно реализованы на третьей стадии, либо и то и другое вместе.
Диаграмма 5.1515
Диаграмма 5.16
Диаграмма 5.1716
Диаграмма 5.18
Диаграмма 5.1917
Есть и обратная сторона данного процесса. Если стимулировать исключительно приоритетные отраслевые комплексы экономики и совсем перекрыть доступ к инвестиционным ресурсам другим отраслям, можно также не избежать неприятностей.
В воспроизводственной структуре важную роль играет пропорция между отраслями, выпускающими материальную продукцию, и теми элементами экономической системы, которые обеспечивают функционирование этих отраслей; это так называемая инфраструктура18. Она подразделяется на производственную и непроизводственную. В первую группу включаются отрасли, непосредственно обслуживающие материальное производство: железные и шоссейные дороги, энерго-, водо- и газоснабжение и др., во вторую группу – отрасли, опосредованно связанные с процессом воспроизводства: общее и профессиональное образование, здравоохранение.
Отрасли инфраструктуры имеют двойственный характер. С одной стороны, без их развития резко снижается эффективность всего общественного производства. В современных условиях четко обнаруживается прямая зависимость количественного и качественного развития экономики от состояния инфраструктуры. С другой стороны, элементы инфраструктуры, как правило, не приносят быстрой прибыли, инвесторам. Вместе с тем, без этих капиталовложений невозможно обойтись. Неразумная экономия на инфраструктуре (к примеру наука и научное обслуживание (см. диагр. 5.6) рано или поздно проявится в отставании технического уровня производства. Примеров этому достаточно.
Поэтому исключительно важно умело направить поток инвестиционных ресурсов, балансируя при этом между отраслями материального производства и инфраструктурой.