7.4. Внешний долг и задолженность России

Внешний долг России представляет собой долговые обязательства Российской Федерации, возникающие в иностранной валюте (ст. 6. Бюджетного кодекса РФ). Внешний долг России подразделяется на задолженность России по отношению к иностранным правительствам (включая долговые обязательства, гарантированные правительствами зарубежных стран) и внешний долг иностранным коммерческим банкам, возникающий в следствии продажи на мировом межбанковском рынке долговых обязательств России иностранным банкам. Схематично структура внешнего долга России представлена на рисунке 7.8.

Рисунок 7.8. Структура внешнего долга РФ

Внешний долг делится на государственный и частный. Государственный внешний долг состоит из внешних обязательств государственных органов (включая местные власти), а также гарантированных государством внешних обязательств частного сектора. Частный долг образуется из внешних обязательств фирм и банков.

Центральный Банк РФ приводит детализированное аналитическое представление внешнего долга РФ, в котором имеются данные по внешнему долгу государственного сектора в расширенном определении и внешнему долгу частного сектора. «Внешний долг государственного сектора в расширенном определении охватывает внешнюю задолженность органов государственного управления, органов денежно-кредитного регулирования, а также тех банков и небанковских корпораций, в которых органы государственного управления и денежно-кредитного регулирования напрямую или опосредованно владеют 50 и более процентами участия в капитале или контролируют их иным способом. Долговые обязательства перед нерезидентами остальных резидентов, не подпадающих под данное определение, классифицируются как внешний долг частного сектора».

Рисунок 7.9. Укрупненная структура российского внешнего долга на начало года, млрд. долл.

Внешний долг России стал активно расти во второй половине 90-х годов в результате повышения активности страны на мировом рынке ссудного капитала. К сентябрю 1998 г. внешние долги России оценивались в 151,5 млрд. дол, составляя более 80 % ВВП. Значительная часть внешнего долга (более 100 млрд. долл.) досталась от бывшего СССР, так как российское правительство взяло на себя соответствующие обязательства. Тем не менее, внешние заимствования в 1996-1998 гг. увеличились в 2 раза (табл. 7.5), прежде всего за счет заимствований у международных организаций (МВФ, Всемирный банк) и выпуска еврооблигаций.

Большую часть внешнего долга России в зависимости от природы его происхождения можно разделить на три группы: кредиты Парижского, Лондонского и Токийского клубов. Совокупный долг им без процентов составляет около 80 млрд. долл. Сейчас Россия имеет дело с двумя группами кредиторов: официальными кредиторами, в основном входящими в Парижский клуб; и коммерческими банками, или их представителем – Лондонским клубом. Лондонский клуб занимается вопросами задолженности перед частными коммерческими банками.

Таблица 7.5

Внешний долг России (1994-2012 гг.)

Показатель	Сумма на 1 января, млрд. долларов
	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012
Внешний долг, всего В том числе:	117,9	126,7	132,7	153	182,8	188,4	178,2	160,0	146,3	152,3	186,0	213,5	257,2	313,2	463,9	480,5	467,2	488,9	545,2
Органы государств. управления	111,8	118,5	114,8	125,8	136,4	138,9	133,2	116,7	103,0	96,8	98,2	97,2	71,1	44,7	37,4	29,5	31,3	34,5	33,2
Органы денежно- кредитного регулирования	3,9	4,7	10,3	12,9	13,5	19,5	15,7	11,9	8,1	7,5	7,8	8,2	10,95	3,93	1,91	2,76	14,63	12,04	11,21
Банки (коммерческие)	1,3	2,3	4,7	8,7	18,2	10	7,7	9	11,3	14,2	24,9	32,3	50,1	101,2	163,7	166,3	127,2	144,2	162,9
в т.ч. кредиты	0,1	0,4	1,1	2,7	9,5	5	2,7	2,6	2,9	5,3	12,9	19,8	34,5	67,8	113,2	124,7	89,3	90,0
Прочие секторы (предприятия, организации)	0,8	1,2	2,9	5,5	14,8	20,0	21,5	22,4	23,9	33,8	55,1	75,7	124,96	163,4	261,0	282,0	294,1	298,2	337,9
в том числе: - долговые обязательства перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования	0,5	0,7	1,2	1,9	2,9	3	3,8	4,8	5,6	6	9,3	10,2	12,2	21,1	24,9	30,9	45,7	63,2	85,2
- кредиты	0,3	0,6	1,6	3,4	11,2	15,3	15,7	15,5	16,1	24,8	40,5	58,4	98,7	117,4	205,9	236,1	232,1	218,6	233,8

Обязательства России перед этим клубом составляют межбанковские кредиты, предоставленные Внешэкономбанку в советское время, а также векселя, использующиеся во внешнеторговых расчетах. К обязательствам России перед Парижским клубом относится задолженность по кредитам, предоставленным иностранными банками в рамках межправительственных соглашений под гарантии обоих правительств или застрахованными правительственными страховыми организациями.

Однако тяжесть внешнего долга определяется не только его величиной, но и платежами по этому долгу. В 90-е годы только проценты по долгам России составляли миллиарды долларов, а расходы на обслуживание долга достигали 15% и даже 17% расходов бюджета.

В 2004—2008 годах, учитывая рост доходов России от экспорта нефти, связанный со стремительным ростом мировых цен на это сырьё, государственный долг начал стремительно сокращаться. В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 г. Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд. долл. по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный долг составил 53 млрд. долл. (9 % ВВП).

В итоге в абсолютном выражении российский внешний государственный долг на 1 января 2012 года составил 538 млрд. 940 млн. долл. Примечательно, что внешний долг органов государственного управления на 1 января 2012г. составил 33 млрд. 566 млн. долл. (включая долг бывшего СССР - 2 млрд. 519 млн. долл. и новый российский долг - 29 млрд. 554 млн. долл.) против 34 млрд. 525 млн. долл. на начало 2011 года. Таким образом, за 2011 год долг органов государственного правления снизился на 2,9%.

Задолженность органов денежно-кредитного регулирования так же сократилась, составив на 1 января 2012г. 11 млрд. 653 млн. долл. против 12 млрд. 35 млн. долл. на начало 2011 года.

Однако долг банковского сектора вырос за 2011 год на 13,7% и составил на начало 2012 года 164 млрд. 24 млн. долл., внешняя задолженность прочих секторов экономики выросла на 10,6% - до 329 млрд. 698 млн. долл.

Таким образом, уменьшение внешнего долга органов государственного управления РФ происходило на фоне быстрого роста долга нефинансовых организаций и банков, причем и тех, в активах которых велика доля государства. Многие банки и предприятия для решения своих проблем берут кредиты за рубежом: в России, при огромных денежных ресурсах, процентные ставки гораздо выше.

В результате резкого снижения внешнего долга и быстрого роста экономики РФ по сравнению с другими странами, Россия постепенно превращается в страну кредитора. Так, в 2011 Кипр получил от России кредит в размере 2,5 млрд. евро на 4,5 года под 4,5% годовых, в то время как европейские страны отказывались предоставить кредит под менее чем 15% годовых. В августе 2007 года Россия превратилась в держателя долговых обязательств правительства США и т.д. За пять лет доля России на этом рынке возросла с 0% до 3%. Россия занимала восьмое место в рейтинге держателей государственного долга США, по данным журнала «Финанс». На 30 июня 2008 года США были должны РФ 2,5 % всего своего госдолга, или 65,3 млрд. долл.