Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации

Российский Государственный Торгово-Экономический Университет

Кафедра английского языка

ECONOMY AND FINANCE

(пособие для студентов экономического факультета 2 курса)

Москва - 2008

Contents

Unit 1. Central Banking System…………………………………………………………….2

Unit 2. Commercial Banks…………………………………………………………………..6

Unit 3. Money Supply……………………………………………………………..……….10

Unit 4. Business Organizations………………………………………..……………………13

Unit 5. Taxation………………………………………………………….…………………17

Unit 6. The Stock Exchange, Shares………………………………………………………..20

Unit 7. The Stock Exchange, Bonds………………………………………………..……….25

Unit 8. The Foreign Exchange Market…………………………………………….……….29

Words and expressions…………………………………………………………………….33

Unit 1 Central Banking System

The central banking system is a major sector of any modern monetary system. Central banks such as The Bank of England, The Federal Reserve System (the Fed) in the USA, the Central Bank of Russia work together with the governments to control their countries’ economy. They are responsible for the implementation of monetary policy and supervision over the banking system.

Central banks have a number of different functions. They act as bankers for the government and for other banks, function as lenders of last resort to commercial banks with liquidity problems. To ensure the safety of the banking system, central banks impose reserve requirements, obliging commercial banks to deposit a certain amount of money with the central bank at zero interest.

Central banks look after the countries’gold reserves, issue banknotes and coins, the countries’ currency. These notes and coins are legal tender in the country where they are produced; this means that traders in that country may not refuse them when they are offered as payment. Banks also make sure that the countries` currency keeps its value.

Central banks keep inflation under control. Inflation happens when there is a lot more money (in the form of banknotes and credit) available than there are goods for sale. In other words, when demand for the goods exceeds supply. When this happens, prices increase sharply and often. To stop it, the central bank needs to take money out of circulation, for example by increasing interest rates. This method makes borrowing more expensive and means that fewer people will apply for credit. And the central bank can increase the amount of money that all banks have to deposit with it.

Words and expressions

central banking system- система центрального банка

retail banking - операции банков с широкой клиентурой

wholesale banking - операции банков с крупными промышленными предприятиями

banking services, facilities - банковские услуги

major(adj) - значительный, главный

be responsible for smth. - отвечать за что-либо

e.g. He is directly responsible for the efficient running of the office. - Он напрямую отвечает за эффективную работу офиса.

responsibility(n) - ответственность

to accept responsibility for smth.- взять на себя ответственность за что-либо

implementation(n) - выполнение, осуществление, проведение

supervision(n) - надзор, наблюдение, контроль

under smb.'s supervision - под чьим-либо контролем

lender of last resort- кредитор последней инстанции (к кому можно обратиться за деньгами в критической ситуации)

liquidity (n) - ликвидность (степень, в которой активы какой-либо организации являются ликвидными, т.е. могут быть быстро проданы)

ensure(v) - гарантировать, обеспечивать

impose reserve requirements - налагать резервные требования

oblige(v) - обязывать, заставлять

be obliged to smb.- быть обязанным кому-либо

deposit - (v) класть, размещать

to deposit money with a bank– внести (депонировать) деньги в банк

to deposit funds on a 90-day basis in pound sterling – разместить средства сроком на 90 дней в фунтах стерлинга

amount (n) - сумма , syn: sum

interest (n) - процент

to pay interest on - выплачивать процент по

interest on a deposit - процент по вкладу

to earn interest - приносить процент

issue(v) - пускать в обращение (деньги и т. п.); осуществлять эмиссию

e.g.A new coin was issued.- Была пущена в обращение новая монета.

currency(n) - валюта

domestic (national) currency - местная (национальная) валюта

foreign currency - иностранная валюта

free currency- свободно конвертируемая валюта

legal tender - законное платежное средство

value(n)- стоимость, цена

at a certain value- по определенной цене

contract value of the goods - стоимость товаров по контракту

to place, put, set a value on - назначить цену

e.g.They paid him the value of his lost property. - Они возместили ему стоимость его пропавшего имущества.

available(adj) - доступный; имеющийся в распоряжении, наличный

demand(n) -спрос

demand for smth.- спрос на что-либо

e.g. They sound out the demand for securities. – Они изучают спрос на ценные бумаги.

exceed(v)-превышать

supply(n) - предложение

demand exceeds supply- спрос превышает предложение

increase (v) - возрастать, увеличивать(ся)

to increase by 10% - увеличиться на 10%

to increase in number, in size, in volume - увеличиваться в числе, размере, объеме circulation (n) - обращение

interest rate- процентная ставка

borrowing(n) - ссуда, заем, кредит

to borrow(v)-занимать, брать ссуду, кредит

to borrow (v) smth. from smb. -занимать что-либо у кого-либо

to borrow money - брать заем (ссуду)

to borrow short- брать краткосрочную ссуду

to borrow at high (low) interest - брать ссуду под высокий (низкий) процент

borrower (n) - заемщик

to stick to safe borrowers -отдавать предпочтение, ориентироваться на надежных заемщиков

apply(v) - обращаться

to apply to smb. for smth.- обращаться к кому-либо за чем-либо

e.g. We applied to the authorities for assistance. - Мы обратились к властям за помощью.