1.3 Содержание и последовательность финансового анализа

Выполнение финансового анализа предполагает формирование программы анализа – последовательности аналитических процедур, выполняемых для достижения цели финансового анализа. Несмотря на различия в информационнойнасыщенности и целях проведения финансового анализа, можно сформулироватьобщую последовательность его выполнения.

1 этап. Описание цели и содержания анализа.

На первом этапе анализа в зависимости от целей и информационного обеспечения финансового анализа, аналитиками составляется перечень методов и методик, позволяющих получить и обработать необходимую для анализа информацию. На данном этапе определяется пользователь результатов финансового анализа, форма представления отчета, перечень конфиденциальной информации.

2. Предварительный обзор деятельности предприятия.

На втором этапе предполагается проведение нескольких процедур:

- подготовка финансовой отчетности: проверка наличия, комплектности,

правильности заполнения бухгалтерской отчетности, а также составление агрегированного бухгалтерского баланса

- предварительный обзор финансовой отчетности предполагает изучение пояснительной записки к бухгалтерскому балансу, изучение аудиторского заключения (при наличии), определение характера влияния изменений внешней среды на деятельность предприятия (как правило, изучается влияние инфляции, изменения курсов валют, макроэкономическая нестабильность и т.д.)

3. Проверка финансового положения предприятия и эффективности его деятельности.

На данном этапе, как правило, на основании данных наиболее значимых форм финансовой отчетности (бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах) выполняется расчет и анализ важнейших показателей оценки финансового состояния организации по следующим направлениям: анализ финансовогоположения, анализ финансовой устойчивости, анализ платежеспособности и ликвидности, анализ эффективности деятельности предприятия.

Совокупность показателей для оценки финансового состояния предприятия представлена в таблице 2.

Таблица 2 – Совокупность показателей для оценки финансового состояния предприятия

Направление финансового анализа	Наименование показателей
Анализ финансового положения предприятия
Анализ состава и структуры имущества и источников его формирования	Абсолютное изменение показателей бухгалтерского баланса Темп роста показателей бухгалтерского баланса Абсолютное изменение показателей, характеризующих структуру имущества предприятия и источников его формирования Темп роста показателей, характеризующих структуру имущества предприятия и источников его формирования Динамика изменения доли собственных оборотных средств Сальдо кредиторской и дебиторской задолженности
Анализ финансовой устойчивости	Показателей оценки финансовой устойчивости как возможности формирования запасов за счет разных источников Коэффициент финансовой активности Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) Коэффициент маневренности собственных средств Коэффициент финансовой устойчивости Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами Индекс постоянного актива
Анализ ликвидности и платежеспособности	Показатели, характеризующие текущую и перспективную ликвидность и платежеспособность по данным аналитического бухгалтерского баланса Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами Коэффициент утраты платежеспособности Коэффициент восстановления платежеспособности
Анализ эффективности деятельности организации
Анализ результатов деятельности предприятия	Абсолютное изменение показателей отчета о финансовых результатах Темп роста показателей отчета о финансовых результатах Абсолютное изменение показателей, характеризующих результативность и расходы предприятия Темп роста показателей, характеризующих результативность и расходы предприятия
Анализ рентабельности	Рентабельность объема продаж Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности Чистая рентабельность Рентабельность собственного капитала Валовая рентабельность Рентабельность всех активов Рентабельность текущих (оборотных) активов Рентабельность внеоборотных активов
Анализ деловой активности (оборачиваемости)	Коэффициент общей оборачиваемости капитала Продолжительность оборота капитала Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Продолжительность оборота оборотных средств Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств Продолжительность оборота материальных оборотных средств Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Продолжительность оборота дебиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Продолжительность оборота кредиторской задолженности
Оценка финансового состояния организации
	Коэффициент оборачиваемости денежных средств Продолжительность оборота денежных средств Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Продолжительность оборота собственного капитала
Оценка финансового состояния	Балльно-рейтинговая оценка
Оценка риска финансовой несостоятельности (банкротства)	Z-показатель

Представленные показатели рассчитываются и по результатам расчетов

проводится их оценка.

4. Составление отчета по результатам финансового анализа для пользователя.

Результаты анализа представленных на третьем этапе показателей, оформляются в виде отчета, в котором содержится оценка финансового состояния.

Помимо перечисленных выше аналитических процедур, при наличии информационной базы внутренними пользователями может быть проведен углубленный финансовый анализ, содержащий, помимо перечисленной информации,подробную характеристику финансовых результатов и финансового состоянияпредприятия, возможностей и перспектив их изменения в будущем.

Среди направлений углубленного финансового анализа можно выделить:

- определение резервов повышения финансовых результатов;

- финансовый анализ с учетом влияния инфляции;

- анализ консолидированной отчетности;

- анализ сегментной отчетности;

- финансовый анализ в условиях перехода к МСФО;

- прогнозный анализ.

Такой анализ предполагает оценку финансового состояния с более детальным и конкретным описанием фактов хозяйственной деятельности на него повлиявших.