2 Практическая часть
Таблица 1
Исходные данные для расчета ГТМ по бурению скважины
№ п/п |
Показатель
|
|
1. |
Капитальные вложения: |
|
1.1. |
Бурение скважины, тыс. руб.: |
18142,4 |
|
- глубина, м |
1840 |
|
- стоимость 1 м проходки, руб./м |
9860 |
1.2. |
Обустройство скважины, тыс.руб. |
1814,24 |
1.3. |
Оборудование, не входящее в сметы строек, тыс.руб. | |
2. |
Операционная деятельность |
|
2.1. |
Дата ввода скважины |
01.08 |
2.2. |
Добыча нефти: |
|
|
- среднесуточный дебит, (q) т/сут. |
7,8 |
|
- коэффициент эксплуатации (Кэ) |
0,834 |
|
- цена реализации (Цреал), руб./т |
5850 |
|
- переменные расходы на извлечение нефти (Зпер), руб./т |
298 |
|
- налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ), руб./т |
2500 |
3. |
Норма амортизации |
|
|
- скважин, % |
9,1 |
|
- прочего оборудования, % |
8,3 |
4. |
Норма дисконта, доли единиц |
0,11 |
Решение:
Годовая добыча нефти определяется по формуле: Qг = q×tраб×kэкс
Qг1 = 7,8×153×0,834 = 995,30 тн
Qг2 = 7,8×365×0,834 = 2374,40 тн
Qг2 = Qг3 = Qг4 = Qг5 = Qг6 = Qг7 = Qг8 = Qг9 = Qг10 = Qг11
Выручку без НДС определим по формуле: В = Qг × Цреал
В1 = 995,30× 5850 = 5822,48 тыс.руб.
В2 = 2374,40 × 5850 = 13890,23 тыс.руб.
Вг2 = Вг3 = Вг4 = Вг5 = Вг6 = Вг7 = Вг8 = Вг9 = Вг10 = Вг11
Производственные затраты = Переменные затраты (ПЗ) + НДПИ
ПЗ1 = 995,30 × 298 = 296,60 тыс.руб.
ПЗ2 = 2374,40 × 298 = 707,57 тыс.руб.
НДПИ = Qг × ставка НДПИ
НДПИ1 = 995,30 × 2500 = 2488,24 тыс.руб.
НДПИ2 = 2374,40 × 2500 = 5936,00 тыс.руб.
ПрЗ1 = 296,60 + 2488,24 = 2784,84 тыс.руб.
ПрЗ2 = 707,57 + 5936,00 = 6643,57 тыс.руб.
Амортизационные отчисления (АО)
1-ый год
А1=((18142,40×9,1%) +(1814,24×8,3%))×4)/12 = 600,72тыс.руб.
2-ой год
А2 =(18142,40×9,1% +1814,24×8,3% ) = 1802,15 тыс.руб.
Остаточная стоимость основных фондов
В первый год: Остаточная стоимость = Балансовая стоимость – АО
Второй год: Остаточная стоимость за 1-й год - АО
Валовая прибыль = Выручка – Производственные затраты – АО
ВП1 = 5822,48 – 2784,84 – 600,72 = 2436,93 тыс.руб.
ВП2 = 13890,23 – 6643,57 – 1802,15 = 5444,52 тыс.руб.
Налог на имущество.
В первом году определяется по формуле:
Ни1 = ((19956,64×5)/12 – 600,72)×2,2% = 169,72 тыс.руб.
В последующие годы по формуле: =
Налогооблагаемая прибыль = Валовая прибыль – Налог на имущество
НП1= 2436,93 – 169,72 = 2267,21 тыс.руб.
НП2= 5444,52 – 406,01 = 5038,51 тыс.руб.
Налог на прибыль
Нпр1=НП1×20% = 2267,21 × 20% = 453,44 тыс.руб.
Нпр2=НП2×20% = 5038,51 × 20% = 1007,70 тыс.руб.
Чистая прибыль
ЧП1 = 2267,21 – 453,44 = 1813,77 тыс.руб.
ЧП2 = 5038,51 – 1007,70 = 4030,81 тыс.руб.
Коэффициент дисконтирования
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу
Внутренняя норма доходности (ВНД) - определяется как ставка дисконта, при которой дисконтированная стоимость притоков реальных денег равна дисконтированной стоимости оттоков.
Срок окупаемости определяется по формуле:
где Pt- - отрицательная величина сальдо накопленного денежного потока на шаге до момента окупаемости;
Рt+ - положительная величина сальдо накопленного денежного потока на шаге после момента окупаемости.
- полное количество отрицательных шагов.
Индекс доходности инвестиций дисконтированный определяется, как отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности.
Индекс доходности затрат дисконтированный отношение суммы дисконтированных денежных притоков к сумме дисконтированных денежных оттоков.
Из полученных результатов расчета эффективности инвестиционного проекта по бурению скважины можно сделать следующие выводы:
Первоначальные капитальные вложения составляют 19956,64 тыс.руб.;
Срок окупаемости проекта 4 года, в первый год чистая прибыль составит 1813,77 тыс.руб.
Чистый дисконтированный доход за срок инвестиционного проекта составляет 17492,08 тыс.руб.
Индекс доходности дисконтированный 1,88.
Индекс доходности затрат равен 1,25.
Таблица 2
Расчет эффективности инвестиционного проекта по бурению скважин
|
Исходные данные для расчёта: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- дата ввода скважины |
01.08.2013 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- среднесуточный дебит, т/сут |
7,8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- коэффициент эксплуатации |
0,834 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- цена реализации, Цреал, руб/тн |
5850 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- переменные расходы на извлечение нефти, Зпер, руб/тн |
298 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- налог на добычу полезных ископаемых, руб/тн |
2500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- норма амортизации - скважин |
9,1% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- оборудования |
8,3% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-норма дисконтирования |
11% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатель |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого |
|
Годы |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 | |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
|
Инвестиционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1. |
Инвестиции при строительстве скважины, тыс.руб. |
-19956,64 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-19956,64 |
|
- бурение |
-18142,4 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-18142,40 |
|
- обустройство |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
- оборудование |
-1814,24 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-1814,24 |
|
Операционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. |
Среднесуточный дебит, т/сут |
7,8 |
7,8 |
7,8 |
7,8 |
7,8 |
7,8 |
7,8 |
7,8 |
7,8 |
7,8 |
7,8 |
|
3.
|
Годовая добыча нефти - Qгод, тн (Ср.сут.дебит×tраб×Кэ) |
995,30 |
2374,40 |
2374,40 |
2374,40 |
2374,40 |
2374,40 |
2374,40 |
2374,40 |
2374,40 |
2374,40 |
2374,40 |
24739 |
4. |
Выручка без НДС, (Qгод × Цреал) |
5822,48 |
13890,23 |
13890,23 |
13890,23 |
13890,23 |
13890,23 |
13890,23 |
13890,23 |
13890,23 |
13890,23 |
13890,23 |
144724,76 |
5. |
Производственные затраты: |
2784,84 |
6643,57 |
6643,57 |
6643,57 |
6643,57 |
6643,57 |
6643,57 |
6643,57 |
6643,57 |
6643,57 |
6643,57 |
69220,49 |
6. |
- переменные расходы,(Qгод × Зпер) |
296,60 |
707,57 |
707,57 |
707,57 |
707,57 |
707,57 |
707,57 |
707,57 |
707,57 |
707,57 |
707,57 |
7372,30 |
7. |
- налог на добычу полезных ископаемых (Qгод × ставку НДПИ) |
2488,24 |
5936,00 |
5936,00 |
5936,00 |
5936,00 |
5936,00 |
5936,00 |
5936,00 |
5936,00 |
5936,00 |
5936,00 |
61848,19 |
8. |
Балансовая стоимость фондов |
19956,64 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19956,64 |
9. |
Амортизационные отчисления |
600,72 |
1802,15 |
1802,15 |
1802,15 |
1802,15 |
1802,15 |
1802,15 |
1802,15 |
1802,15 |
1802,15 |
1802,15 |
18622,17 |
9а. |
- скважина |
550,32 |
1650,96 |
1650,96 |
1650,96 |
1650,96 |
1650,96 |
1650,96 |
1650,96 |
1650,96 |
1650,96 |
1650,96 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Продолжение таблицы 2 | ||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
9б. |
- прочее оборудование |
50,40 |
151,19 |
151,19 |
151,19 |
151,19 |
151,19 |
151,19 |
151,19 |
151,19 |
151,19 |
151,19 |
|
10. |
Остаточная стоимость фондов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10а |
на начало года |
19956,64 |
19355,92 |
17553,78 |
15751,63 |
13949,49 |
12147,34 |
10345,20 |
8543,05 |
6740,91 |
4938,76 |
3136,62 |
|
10б |
на конец года |
19355,92 |
17553,78 |
15751,63 |
13949,49 |
12147,34 |
10345,20 |
8543,05 |
6740,91 |
4938,76 |
3136,62 |
1334,47 |
|
11. |
Валовая прибыль (стр.4-стр.5-стр.9) |
2436,93 |
5444,52 |
5444,52 |
5444,52 |
5444,52 |
5444,52 |
5444,52 |
5444,52 |
5444,52 |
5444,52 |
5444,52 |
56882,10 |
12. |
Налог на имущество ((10а+10б)/2*0,022) |
169,72 |
406,01 |
366,36 |
326,71 |
287,07 |
247,42 |
207,77 |
168,12 |
128,48 |
88,83 |
49,18 |
2445,66 |
13. |
Налогооблагаемая прибыль (стр.11 - стр.12) |
2267,21 |
5038,51 |
5078,16 |
5117,81 |
5157,45 |
5197,10 |
5236,75 |
5276,39 |
5316,04 |
5355,69 |
5395,34 |
54436,44 |
14. |
Налог на прибыль (стр.14 × 0,20) |
453,44 |
1007,70 |
1015,63 |
1023,56 |
1031,49 |
1039,42 |
1047,35 |
1055,28 |
1063,21 |
1071,14 |
1079,07 |
10887,29 |
15. |
Чистая прибыль |
1813,77 |
4030,81 |
4062,53 |
4094,24 |
4125,96 |
4157,68 |
4189,40 |
4221,12 |
4252,83 |
4284,55 |
4316,27 |
43549,15 |
16. |
Сальдо суммарного потока (стр.4 - стр.5 - стр.12 - стр.14 - стр.1) |
-17542,16 |
5832,95 |
5864,67 |
5896,39 |
5928,11 |
5959,82 |
5991,54 |
6023,26 |
6054,98 |
6086,70 |
6118,41 |
42214,68 |
16а |
то же накопленное |
-17542,16 |
-11709,21 |
-5844,53 |
51,86 |
5979,96 |
11939,79 |
17931,33 |
23954,59 |
30009,57 |
36096,26 |
42214,68 |
|
17. |
Коэффициент дисконтирования |
1,0000 |
0,9009 |
0,8116 |
0,7312 |
0,6587 |
0,5935 |
0,5346 |
0,4817 |
0,4339 |
0,3909 |
0,3522 |
|
18. |
Дисконтированное сальдо (стр.15× стр.16) |
-17542,16 |
5254,91 |
4759,90 |
4311,39 |
3905,03 |
3536,87 |
3203,32 |
2901,15 |
2627,42 |
2379,44 |
2154,81 |
17492,08 |
19. |
Чистый дисконтированный доход |
17492,08 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20. |
Внутренняя норма доходности |
18% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21. |
Дисконтированный срок окупаемости, лет |
4,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22. |
Притоки, тыс.руб. (стр.4) |
5822,48 |
13890,23 |
13890,23 |
13890,23 |
13890,23 |
13890,23 |
13890,23 |
13890,23 |
13890,23 |
13890,23 |
13890,23 |
144724,76 |
23. |
то же дисконтированные (стр.22×стр.17) |
5822 |
12514 |
11274 |
10156 |
9150 |
8243 |
7426 |
6690 |
6027 |
5430 |
4892 |
87625 |
24. |
Сумма дисконтированных притоков |
87625 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25. |
Оттоки (стр.5 + стр.12 +стр.14) |
23365 |
8057 |
8026 |
7994 |
7962 |
7930 |
7899 |
7867 |
7835 |
7804 |
7772 |
102510 |
26. |
то же дисконтированные (стр.25×стр.17) |
23365 |
7259 |
6514 |
5845 |
5245 |
4706 |
4223 |
3789 |
3400 |
3051 |
2737 |
70133 |
27. |
Сумма дисконтированных оттоков |
70133 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28. |
Поток от инвестиционной деятельности, тыс.руб. |
19956,64 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
19956,64 |
29. |
Поток от операционной деятельности, тыс.руб. |
2414,48 |
5832,95 |
5864,67 |
5896,39 |
5928,11 |
5959,82 |
5991,54 |
6023,26 |
6054,98 |
6086,70 |
6118,41 |
62171,32 |
30. |
Дисконтированный поток от инвестиционной деятельности (стр.25*стр.16) |
19956,64 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
19956,64 |
31. |
Дисконтированный поток от операционной деятельности (стр.24*стр.16) |
2414,48 |
5254,91 |
4759,90 |
4311,39 |
3905,03 |
3536,87 |
3203,32 |
2901,15 |
2627,42 |
2379,44 |
2154,81 |
37448,72 |
32. |
Индекс доходности инвестиций |
1,88 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
33. |
Индекс доходности затрат |
1,25 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Заключение
В заключение контрольной работы, можно сделать следующие выводы.
При заключении финансового или кредитного соглашения стороны договариваются о размере процентной ставки (величина, которая характеризует интенсивность начисления процентов) - отношения суммы процентных денег, выплачиваемых за фиксированный отрезок времени к величине ссуды.
В практике существуют различные способы начисления процентов, зависящие от условий контрактов. Соответственно применяют различные виды процентных ставок. Одно из основных отличий связано с выбором исходной базы (суммы) для начисления процентов. Ставки процентов могут применяться к одной и той же начальной сумме на протяжении всего срока ссуды или к сумме с начисленными в предыдущем периоде процентами. В первом случае они называются простыми, а во втором - сложными процентными ставками.
Простые проценты – это метод начисления, при котором сумма процентов определяется в течение всего периода, исходя из первоначальной величины долга, независимо от количества периодов начисления и их длительности.
В средне- и долгосрочных финансово-кредитных операциях, если проценты не выплачиваются периодически сразу после их начисления за прошедший интервал времени, а присоединяются к сумме долга, применяют сложные проценты. База для начисления сложных процентов в отличие от простых не остается постоянной - она увеличивается с каждым шагом во времени. Абсолютная сумма начисляемых процентов возрастает, и процесс увеличения суммы долга происходит с ускорением.