2 Анализ системы управления рисками в ооо «Пожбезопасность – Юг»

2.1 Краткая характеристика предприятия ООО «Пожбезопасность – Юг»

Компания ООО «Пожбезопасность – Юг» является одной из лидирующих компаний, занимающихся оптовыми продажами противопожарного оборудования в Ростовской области и на юге России.

Основной целью компании является установление долгосрочных, партнерских и взаимовыгодных отношений с покупателями. Специалисты из отдела продаж всегда готовы прийти клиенту на помощь и скомплектовать заказ любой сложности и ассортимента в кратчайшие сроки, а также ответить на все интересующие вопросы.

Предприятие поставляет оборудование российского и иностранного производства. Фирма проводит качественный отбор продукции, которую продает оптом ее главные поставщики: ООО «АПТВ-групп» (г. Ярославль) – огнетушители; ООО ПКФ Платонов (ИП Платонов) – шкафы пожарные.

Всю продукцию компания поставляет по России в различные города и на разные предприятия страны.

ООО «Пожбезопасность-Юг» предлагает на выбор различное пожарное оборудование:

• двери противопожарные;

• огнетушители порошковые;

• огнетушители углекислотные;

• рукава пожарные;

• шкафы пожарные;

• щиты пожарные;

• гидранты;

• вентили;

• головки;

• стволы;

• водопенное оборудование;

• шкафы для одежды;

• оросители;

• спец. шкафы;

• другое оборудованние.

Постоянные клиенты имеют максимально выгодные условия приобретения продукции компании, получив дополнительные скидки либо льготные условия платежа. ООО «Пожбезопасность-Юг» предлагает рынку гибкую ценовую политику, что выгодно отличает их цены от цен конкурентов, позволяя заинтересовать как крупного, среднего, так и мелкого оптовика. Успех деятельности компании определяется профессиональным, энергичным и сплоченным коллективом сотрудников, а также умением предложить заказчику наиболее удобные и выгодные условия.

Руководство компании во главе с генеральным директором Буровым Александром Николаевичем уделяет особое внимание персоналу. Для сотрудников предприятия созданы и поддерживаются благоприятные условия, обеспечивающие реализацию имеющегося профессионального и личного потенциала. Каждый сотрудник в полной мере участвует в развитии и процветании фирмы.

Как уже говорилось ранее, успех компании определяется высококвалифицированным персоналом. Организационная структура компании выглядит следующим образом:

Генеральный директор

Зам. ген. директора

Менеджер

Зав. складом

Менеджер

Бухгалтер

Кладовщик

Рисунок 2 Организационная структура ООО «Пожбезопасность-Юг»

Свою дальнейшую деятельность ООО «Пожбезопасность-Юг» связывает с расширением ассортимента реализуемой продукции. В ближайшем будущем планируется закупать самое современное оборудование Европейских производителей, произведенные с использованием инновационных технологий в области пожарной безопасности. Это лишний раз подтверждает девиз компании: «Пожбезопасность-Юг - на страже Вашей безопасности и успеха в бизнесе!».

Начало реализации продукции компании с 1 февраля 2010 года было положительно воспринято российскими потребителями. Несмотря на столь короткий срок присутствия продукции на рынке, отмечается стабильный рост продаж пожарного оборудования на Юге России.

ООО «Пожбезопасность-Юг» стремится стать лидером на российском рынке по оптовой и розничной продаже пожарного оборудования. Предприятие стремится повысить безопасность жизни в стране, обеспечивая организации надежными средствами противопожарной безопасности.

Следует отметить, что российский рынок огнетушителей в большей своей части представлении продукцией отечественных производителей. Отечественные товары составляют порядка 68% всего объема рынка.

В настоящее время производство огнетушителей в России демонстрирует незначительный, но стабильный рост и в среднем составляет более 270 тыс. штук в год. Среди регионов РФ самые высокие объемы производства продемонстрировала Тверская область. Данный регион занимает порядка 20% общего объема произведенной продукции.

По данным маркетингового исследования компании «АМИКО», основными тенденциями на российском рынке являются как уверенный рост производства, так и тенденция к импортозамещению, количество импортированных огнетушителей в Россию сократилось на 30%, такой спад объясняется увеличением производства огнетушителей и уменьшением экспорта данного товара. Львиную долю импортных огнетушителей поставляет Китай.

Наряду с сокращением доли импорта огнетушителей наметилась умеренная отрицательная тенденция сокращения доли экспорта. Отечественные огнетушители в основном поставляются в страны СНГ. Основным импортером российских огнетушителей является Казахстан, его доля в совокупном объеме экспорта составляет 32 %.

Спрос на такой товар, как огнетушители растет под влиянием нескольких факторов, одним из таких факторов является бурный рост рынка автомобилей. Большая доля рынка огнетушителей приходится на автомобильные огнетушители, также все большей популярностью пользуются огнетушители порошковые автоматического действия.

ООО «Пожбезопасность – Юг» является одной из лидирующих компаний на рынке огнетушителей. Основными конкурентами являются ООО «Политэкс», ООО "Мир Пожарной Безопасности", ОАО «Донтара». Победа ООО «Пожбезопасность – Юг» в борьбе за лидирующие позиции обусловлена гибкой ценовой политикой компании, индивидуальным походом к каждому покупателю, а также грамотной и продуктивной работой высококвалифицированного персонала. Немаловажным фактором является надежность фирмы при выполнении своих непосредственных обязательств, что вызывает доверие у покупателя, а также характеризует предприятие как исполнительный и ответственный партнер, способный обеспечить клиента необходимой продукцией в кратчайшие сроки. Высокая репутация компании является залогом того, что всё приобретаемое противопожарное оборудование будет полностью соответствовать всем необходимым нормам и требованиям пожарной безопасности. В условиях тяжелой конкуренции на рынке противопожарного оборудования, ООО «Пожбезопаснсоть-Юг» крайне необходимо осуществлять управление финансовыми рисками предприятию для усиления конкурентоспособности и повышения экономической эффективности бизнеса в целом.

Сегодня на территории Российской Федерации действует ряд законов, которые регулируют нормы пожарной безопасности в различных сфера человеческой деятельности. Главным документом является Федеральный закон № 69 - ФЗ «О пожарной безопасности», принятый и утверждённый к исполнению от 21. 12. 1994 года, а также Федеральный закон № 123 - ФЗ «Технический регламент о требованиях к пожарной безопасности и Общие правила пожарной безопасности» (ППБ 01 - 03).

Весь ассортимент реализуемой продукции проходит строгий контроль качества, сертифицирован, соответствует ГОСТ и ТУ.

Основные технико-экономические показатели ООО «Пожбезопасность - Юг» приведены в таблице 6.

Таблица 6 Основные технико-экономические показатели ООО «Пожбезопасность - Юг»

Показатели	На начало предыдущего периода	На начало анализируемого периода	На конец анализируемого периода	Изменения
				за предыдущий период			за изучаемый период
				абсолютные	темп роста, %	абсолютные		темп роста, %
Коэффициент абсолютной ликвидности Общий коэффициент покрытия Коэффициент обеспеченности собственными средствами Коэффициент автономномии средств предприятия Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Коэффициент маневренности (мобильности, гибкости) собственных средств	0,0006 1,99 53,32 0,54 0,85 0,97	0,0201 1,42 32,73 0,42 1,41 0,68	0,0336 1,67 73,02 0,51 0,96 0,7	0,0195 -0,57 -20,59 -0,12 0,56 -0,29	3350 71 61 78 166 70	0,0135 0,25 40,29 0,9 -0,45 0,02		167 118 223 121 68 103

На начало предыдущего периода коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,0006, на начало анализируемого периода 0,0201, а на конец стал равен норме 0,0336. Тот факт, что наиболее ликвидные средства в течение предыдущего года составляли столь малое значение свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств. Таким образом, текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов.

Общий коэффициент покрытия снизился за два периода с 1,99 до 1,67. Т.е. объем текущей задолженности, которое предприятие может погасить с учетом имеющихся наличных ресурсов, своевременных расчетов кредиторов и реализацией текущих материальных активов, снизился. Оба показателя ниже нормативного уровня, равного 2. Однако с точки зрения кредиторов данные значения находятся в пределах нормы, т.к. в этом случае база сравнения равна 1.

Коэффициент независимости средств предприятия характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. На начало 2010 г. данный показатель составляет 0,54, что соответствует нормативу. В начале 2011 г. он принял значение ниже нормативного – 0,42, однако в конце периода коэффициент автономии увеличился до 0,51. Таким образом, за отчетный период произошел рост финансовой устойчивости и стабильности.

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала за 2010 г. увеличился на 0,56 и составил на конец периода 1,41, т.е. на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 1 руб. и41 коп. привлеченных средств. Однако в 2011 г. ситуация улучшилась и данный показатель снизился до 0,96, что говорит об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. На начало 2010 года его величина составила 0,97, а на начало 2011 года 0,68. За 2011 год произошло незначительный рост данного показателя до 0,7.

Таким образом, на протяжении 2011 года значение коэффициента маневренности оставалось в рамках нормы. Исходя из этого видно, что у предприятия имеется собственный капитал, которым можно свободно маневрировать в целях увеличения закупок сырья и другое. Предприятие не окажется в положении банкрота в случае технического перевооружения и не будет испытывать трудности со сбытом продукции

На основании рассмотренных коэффициентов можно сделать вывод о том, что финансовое положение ООО «Пожбезопасность-Юг» за 2011 год улучшилось. Однако финансовое положение предприятия нельзя назвать устойчивым, т.к. в 2010 году показатели платежеспособности и финансовой устойчивости снижались и не соответствовали нормативам.

Деятельность исследуемого предприятия подвержена влиянию комплекса различных финансовых рисков, воздействие которых может привести к негативным последствиям и даже к банкротству предприятия. Поэтому необходимо точное прогнозирование степени риска, сопряженного с деятельностью предприятия в целом. Это позволит рассчитать возможные потери, вызванные конкретным видом риска, в материальном выражении. На основании полученных расчетов предприятие сможет организовать систему управления рисками и использовать эффективные методы их минимизации.

Проведя анализ основных технико-экономических показателей, положение предприятия на рынке, а также проанализировав сильные и слабые конкурентные позиции, можно сделать следующий вывод: ООО «Пожбезопасность – Юг» является одной из лидирующих компаний, занимающихся оптовыми продажами противопожарного оборудования в Ростовской области и на юге России. Основной целью компании является установление долгосрочных, партнерских и взаимовыгодных отношений с покупателями. Предприятие поставляет оборудование российского и иностранного производства. ООО «Пожбезопасность-Юг» предлагает рынку гибкую ценовую политику, что выгодно отличает их цены от цен конкурентов, позволяя заинтересовать как крупного, среднего, так и мелкого оптовика. Успех деятельности компании определяется профессиональным, энергичным и сплоченным коллективом сотрудников, а также умением предложить заказчику наиболее удобные и выгодные условия. Анализ финансовых рисков предприятия и методов, используемых для их минимизации будет проведен в следующем пункте.

2.2 Анализ финансовых рисков предприятия и методов, используемых для минимизации риска

Центральное место в оценке финансовых рисков занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности.

Чтобы оценить вероятность тех или иных потерь, обусловленных развитием событий по непредвиденному варианту, следует, прежде всего, знать все виды потерь, связанных с предпринимательством, и уметь заранее исчислить их или измерить как вероятные прогнозные величины.

Для предприятия ООО «Пожбезопасность – Юг» характерна подверженность следующим рискам:

1. Риск изменения уровня цен, по которым намечается реализовать продукцию, в связи с повышением закупочной цены товара. Данный риск возник из-за высокой зависимости предприятия от поставщиков, так как предприятия не имеет им альтернативы. Также следует отметить, что в контрактах с поставщиками не оговорены пункты о необходимом качестве поставляемого товара, а также его порча или повреждение при транспортировке, что еще в более увеличивает данный вид риска.

2. Риск падения спроса, которое приводит к уменьшению общего объема продаж, вызванный изменением предпочтений покупателей, а также риск неплатежеспособности покупателя, что приводит к изменению структуры реализованной продукции и последующей потери части прибыли.

3. Риск изменения переменных и постоянных расходов, которые могут быть вызваны повышением транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов. Это приводит к материальным потерям, которые снижают прибыль организации.

Все эти риски можно отнести к коммерческим. Однако, следует учитывать, что в процессе деятельности у ООО «Пожбезопасность-Юг» возникают взаимоотношения с поставщиками, покупателями, различными финансово-кредитными учреждениями. Деятельность ООО «Пожбезопасность – Юг», также как деятельность любого предприятия, основана на сделках, своевременное исполнение которых партнерами и контрагентами является одним из важнейших условий устойчивости и прогнозируемой работы предприятия. Поэтому риски, связанные с неисполнением хозяйственных договоров, выделяются в отдельную группу. Среди таковых можно отметить риск отказа партнера от заключения договора после переговоров, риск возникновения дебиторской задолженности, риск заключения договора с неплатежеспособным партнером, риск заключения договора на условиях, отличающихся от обычных, и пр. С этими видами рисков ООО «Пожбезопасность – Юг» сталкивается ежедневно.

К независящим от предприятия причинам возникновения данных рисков следует отнести в первую очередь непрогнозируемую неплатежеспособность хозяйствующих партнеров, так как несостоятельность одного предприятия сказывается на финансовом положении его партнеров, и т.д. по цепочке вплоть до платежеспособности рядовых покупателей, не получающих зарплату на предприятии.

Чтобы ООО «Пожбезопасность-Юг» эффективно развивалось и успешно осуществляло свою деятельность на рынке, персонал фирмы должен оперативно решать возникающие вопросы и проблемы, а также учитывать при этом характер влияния этих факторов. Но для удержания позиций организация должна иметь определенный фиксированный объем финансовых средств, покрывающих возможные расходы на уменьшение рисков и ликвидацию последствий тех происшествий, которые не могли быть предотвращены. Особо внимание здесь следует акцентировать на такие ситуации, которые могут создать серьезную угрозу самому бизнесу.

В первую очередь риски связаны с отклонением от плановых показателей, но не каждое отклонение можно считать негативным рисковым событием, а только то, которое уже превысило возможный предельный уровень. Но специалисты отмечают, что при наличии на предприятии отлаженной системы планирования и бюджетирования, контролирующие затраты и расходы средств, причиной отклонения являются неопределенные факторы. Например, это могут быть элементы внешней среды (другие организации и лица, госорганы, экономическая ситуация и так далее) или внутренней (сотрудники, средства и ресурсы и так далее).

Для изучения влияния всех вышеупомянутых рисков на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию, используют следующую модель:

П = ∑ [VРП общ х Удi (Цi - bi) ] - А, (12)

где VРП - объем реализации продукции;

Цi - цена;

bi - переменные затраты на единицу продукции;

А - постоянные затраты на весь объем продаж.

Данные для расчета сгруппируем в таблицу 7. На основании этих данных рассчитаем влияние факторов на изменение суммы прибыли в целом по предприятию.

Вначале определим прибыль исходя из планового уровня всех факторных показателей:

П_план = ∑ [VРП общ. план x Удi план (Цi план – bi план) ] – А_план

Таблица 7 Исходные данные для анализа прибыли от реализации

Вид продукции.	Объем продаж, шт.				Структура продаж			Цена, тыс. руб.			Переменные затраты на изделие, тыс. руб.			Постоянные затраты на весь объем продаж, тыс. руб.
	план	усл	факт	план		факт	план		факт	план		факт	план		факт
Огнетушитель воздушно-пенный	5700	5650	4850	38,58		30,77	5		5,2	2,8		3,1	-		-
Огнетушитель углекислотный	5600	5550	5300	35,22		33,63	6		6,1	3,6		3,5	-		-
Шкаф противопожар.	2700	2676	3050	16,98		19,35	7		7,35	3,5		3,6			-
Гидрант пожарный	1900	1884	2560	11,95		16,25	7,5		7,8	3,75		3,744	-
ИТОГО	15900	15760	15760	100		100	-		-	-		-	24655		26490

П_план = 5700 х (5,0 - 2,8) + (6,0 - 3,6) + 2700 х (7,0 - 3,5) + 1900 х (7,5 -3,75) - 24655 = 17900 тыс. руб.

Соответственно, прибыль при плановом уровне всех показателей реализации = 17900 тыс. руб.

Рассчитаем прибыль при изменении общего объема продаж, но при сохранении плановой его структуры и планового уровня остальных факторов:

П_усл1 = ∑ [ VРП общ.ф х Удiпл х (Цiпл- biпл)] - Апл = 5650 х (5,0 - 2,8) + 5550 х (6,0 - 3,6) + 2676 х (7,0 - 3,5) + 1884 х (7,5 - 3,75) - 24655 = 17 525 тыс. руб.

После этого узнаем, какой будет прибыль при фактическом объеме и структуре продаж, но при плановом значении остальных факторов:

П_усл2 = ∑ [ VРП общ.ф х Удiф х (Цiпл- biпл )] - Апл = 4850 х (5,0 - 2,8) + 5300 х (6,0 - 3,6) + 3050 х (7,0 - 3,5) + 2560 х (7,5 - 3,75) - 24655 = 19 010 тыс. руб.

Прибыль при фактическом объеме, структуре продаж и фактических ценах, но при плановом уровне переменных и постоянных затрат составит:

П_усл3 = ∑ [ VРП общ.ф х Удiф х (Цiф- biпл) ] - Апл = 4850 х (5,2 - 2,8) + 5300 х (6,1 - 3,6) + 3050 х (7,35 - 3,5) + 2560 х (7,8 - 3,75) - 24655 = 22345 тыс. руб.

При плановой сумме постоянных затрат, но при фактическом значении остальных факторных показателей прибыль равна:

П_усл4 = ∑ [ VРП общ.ф х Удiф х (Цiф- biф) ] - Апл = 4850 х (5,2 - 3,1) + 5300 х (6,1 - 3,5) + 3050 х (7,35 - 3,6) + 2560 х (7,8 - 3,744) - 24655 = 21131 тыс. руб.

Фактическая сумма прибыли составит:

П_факт = ∑ [ VРП общ.ф х Удiф х (Цiф - biф) ] - Аф = 4850 х (5,2 - 3,1) + 5300 х (6,1 - 3,5) + 3050 х (7,35 - 3,6) + 2560 х (7,8 - 3,744) - 24490 = 19296 тыс. руб.

На основании полученных результатов, рассчитаем размер изменения прибыли при:

а) уменьшении общего объема продаж

Пvpп = П_усл1 - П_план = 17525 - 17900 = - 375 тыс. руб.;

б) изменении структуры реализованной продукции

Пстр = П_усл2 - П_усл1 = 19010 - 17525 = + 1485 тыс. руб.;

в) изменении уровня отпускных цен

Пц = П_усл3 - П_усл2 = 22345 - 19010 = + 3335 тыс. руб.;

г) изменении уровня переменных расходов

Пb = П_усл4 - П_усл3 = 21131 - 22345 = - 1214 тыс. руб.;

д) изменении суммы постоянных затрат

ПА =П_факт - П_усл4= 19296 - 21131 = -1835 тыс. руб.

Таким образом, по результатам расчетов становится ясно, что наибольший убыток приносят риски, связанные с уменьшением объема продаж, а также изменением уровня постоянных и переменных расходов. Эти риски могут принести фирме убыток в размере 3424 тыс. руб. Следующим этапом изучения влияния рисков на предприятие, является анализ рентабельности.

Для анализа рентабельности в целом по предприятию применим факторную модель:

R = П : З = ( ∑ [ VPПобщ х Удi x (Цi – bi) ] – A) : ( ∑ (VPПобщ х Удi x bi) + A)

На основании таблицы 7 произведем расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности продукции:

Rпл = Пплан : Зплан = (∑ [VPПобщ.пл х Удiпл х (Цiпл – biпл)] – Апл):( ∑ (VPПобщ.пл х Удiпл х biпл) + Апл) = 17900:77350 х 100 = 23,14 %;

Rусл1 = Пусл1 : Зусл1 = (∑ [VPПобщ.ф х Удiпл х (Цiпл – biпл)] – Апл):( ∑ (VPПобщ.ф х Удiпл х biпл) + Апл) = 17525:76885 х 100 = 22,79 %;

Rусл2 = Пусл2 : Зусл1 = (∑ [VPПобщ.ф х Удiф х (Цiпл – biпл)] – Апл):( ∑ (VPПобщ.ф х Удiф х biпл) + Апл = 19010:77590 х 100 = 24,50 %;

Rусл3 = Пусл3 : Зусл2 = (∑ [VPПобщ.ф х Удiф х (Цiф – biпл)] – Aпл):( ∑ (VPПобщ.ф х Удiф х biпл) + Апл) = 22345:77590 х 100 = 28,80 %;

Rусл4 = Пусл4 : Зусл3= (∑ [VPПобщ.ф х Удiф х (Цiф – biф)] – Апл):( ∑ (VPПобщ.ф х Удiф х biф) + Апл) = 21131:78804 х 100 = 26,80 %;

Rф = Пфакт : Зфакт = (∑ [VPПобщ.ф х Удiф х (Цiф – biф)] – Аф):( ∑ (VPПобщ.ф х Удiф х biф) + Аф) = 19296:80639 х 100 = 23,93 %.

Изменение уровня рентабельности произойдет за счет:

а) объема продаж Rvрп = Rусл1 - Rпл = 22,79 - 23,14 = - 0,35 %;

б) структуры продаж Rуд = Rусл2 – Rусл1 = 25,50 - 22,79 = +1,71 %;

в) цен Rц = Rусл3 – Rусл2 = 22,80 - 24,50 = + 4,30 %;

г) переменных затрат Rь = Rусл4 - RуслЗ = 26,80 - 28,80 = - 2 %;

д) постоянных затрат RA = Rф - Кусл4 = 23,93 - 26,80 = - 2,87 %;

На основании полученных результатов, причиной снижения рентабельности на 0,35 %, может послужить снижение объемов реализации, а изменение переменных и постоянных затрат может снизить рентабельность на 2 и 2,87% соответственно.

Данный анализ позволит предприятию выявить взаимосвязь объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечит более точное исчисление влияния финансовых рисков на организацию, и как следствие позволит применять более эффективные методы их минимизации, что позволит максимизировать получаемую прибыль и повысить рентабельность в целом.

Не попасть в рисковую ситуацию можно только при разработке таких внутренних программ, которые бы позволили абсолютно исключить определенные виды рисков. Рассматривая систему управления рисками, используемую на предприятии ООО «Пожбезопасность – Юг», следует выделить такие методы снижения степени риска, как методы диссипации и самострахование.

На предприятии создан резервный фонд. Создание подобных фондов особенно актуально в условиях кризиса неплатежей. Однако размер резервного фонда является недостаточным по сравнению с возможными потерями в результате возникновения просроченной дебиторской задолженности, неисполнения договора или возникновения непредвиденных расходов.

Кроме вышеперечисленных методов в ООО «Пожбезопасность – Юг» используется один из приемов компенсации риска – «мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды». Данное предприятие приобретает различные актуализируемые компьютерные системы нормативно-справочной информации, заказывает прогнозно-аналитические исследования консультационных фирм и отдельных консультантов. Полученные в результате данные позволяют уловить новые тенденции во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов, предусмотреть необходимые меры для компенсации потерь от изменений правил ведения хозяйственной деятельности, заблаговременно подготовиться к нормативным новшествам.

Анализируя используемую в данной организации систему управления рисками в целом, можно сказать, что хотя некоторые приемы снижения риска на предприятии используются довольно успешно, сама система не является полной. Так предприятие незащищено от таких видов рисков как имущественные риски, инфляционные риски, риски изменения конъюнктуры рынка, недостаточно снижены риски неисполнения договоров, возникновения дебиторской задолженности, возникновения непредвиденных потерь и т.д. Причинами такого положения является отсутствие страховой культуры, опыта и специалистов по управлению рисками, нестабильность экономической и политической ситуации, что приводит к отсутствию интереса к страхованию рисков.

Так как система управления рисками на предприятии не является полной, существует вероятность принятии риска «на себя». В этом случае основной задачей является изыскание источников необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь. В данном случае потери покрываются из любых ресурсов, оставшихся после наступления предпринимательского риска и как следствие — наступление потерь. Если оставшихся ресурсов у фирмы недостаточно, то это может привести к сокращению объемов бизнеса.

Ресурсы, имеющиеся в распоряжении ООО «Пожбезопасность-Юг» для покрытия потери, можно разделить на две группы;

• ресурсы внутри самого бизнеса;

• кредитные ресурсы.

Ресурсы внутри самого бизнеса. При возникновении потерь крайне редко бывают повреждены все виды собственности одновременно, поэтому к внутренним ресурсам относятся:

• наличность в кассе, которая не страдает при физическом повреждении зданий и сооружений, принадлежащих предприятию;

• остаточная стоимость поврежденной собственности;

• доход от частичного продолжения как финансовой, так и производственной деятельности;

• дивиденды и процентный доход от ценных бумаг и доходных инвестиций;

• дополнительные средства, вносимые владельцами бизнеса с целью его поддержания и пр.

• нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде, до его распределения может рассматриваться как резерв финансовых ресурсов, направляемых в необходимом случае на ликвидацию негативных последствий отдельных финансовых рисков;

• резервный фонд фирмы, который создается в соответствии с требованиями законодательства и устава предпринимательской фирмы. На его формирование направляется не менее 5% суммы прибыли, полученной фирмой в отчетном периоде.

В том случае, если ООО «Пожбезопасность-Юг» не в состоянии покрыть все потери, возникающие в результате воздействия предпринимательских рисков, из внутренних ресурсов, часть из них можно покрыть с использованием кредитных ресурсов.

Однако в данном случае доступность кредитных ресурсов имеет существенные ограничения. И главным из них является перспектива будущей прибыльности фирмы. Доступность кредитных ресурсов во многом зависит от остаточной стоимости бизнеса после возникновения потерь. Поэтому фирме еще до возникновения потерь необходимо иметь план их преодоления, чтобы убедить кредитные организации в перспективах деятельности фирмы. Другим ограничением в привлечении кредитных ресурсов после возникновения рисков может быть их цена. Использование кредитных ресурсов может ослабить финансовое положение предпринимательской фирмы.

Одним из перспективных методов минимизации рисков ООО «Пожбезопасность-Юг» является распределение риска путем объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Фирма имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в качестве партнеров другие предприятия и даже физические лица. Для этого могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы; предприятия могут приобретать или обмениваться акциями, вступать в различные консорциумы, ассоциации, концерны.

Таким образом, под объединением предпринимательского риска понимается метод снижения риска, при котором он делится между несколькими субъектами экономики. Объединяя усилия в решении проблемы, несколько предпринимательских фирм могут разделить между собой как возможную прибыль, так и убытки от ее реализации. Как правило, поиски партнеров проводятся среди тех фирм, которые располагают дополнительными финансовыми ресурсами, а также информацией о состоянии и особенностях рынка. В большинстве крупных предприятий и фирм имеется специальный менеджер по риску. Обычно он разделяет ответственность за рискованные решения с другими менеджерами, заведующими той или иной сферой деятельности. В частности, вместе с финансовым менеджером он занимается вопросами определения степени риска и оценкой последствий всех видов финансовой деятельности, выбором вида страхования, оценкой риска инвестиций в ценные бумаги и прочее. Многие вопросы менеджер по риску решает вместе с маркетологом, с менеджером, ответственным за кадровую работу, с инженером по технике безопасности. Однако, компания ООО «Пожбезопасность-Юг» не имеет в штате работника, занимающегося оценкой и анализом финансовых рисков, что значительно увеличивает влияние рисков на работу рассматриваемого предприятия. Непосредственная оценка риска на основе показателей финансовой отчетности компании будет произведена в следующем пункте.

2.3 Оценка рисков предприятия на основе показателей финансовой отчётности ООО «Пожбезопасность – Юг»

Оценка риска является важнейшей составляющей общей системы управления риском. Она представляет собой процесс определения количественным или качественным способом величины (степени) риска.

Количественная оценка риска позволяет получить наиболее точные решения. Однако осуществление количественной оценки встречает большие трудности, связанные с тем, что для количественной оценки рисков нужна соответствующая исходная информация. В России рынок информационных услуг развит пока очень слабо и, зачастую, трудно получить фактические данные, которые надо собирать и обрабатывать.

Из-за этих трудностей, связанными с недостатком информации, времени, а иногда и с невозможностью проведения данного расчета из-за отсутствия необходимых данных, относительная оценка риска на основе анализа финансового состояния предприятия на сегодня является одним из самых доступных методов оценки риска.

Оценка риска на основе анализа финансового состояния фирмы будет проводиться в два этапа: исследование результативных критериев деятельности предприятия и анализ на основе специальных коэффициентов.

Этап первый – анализ результативных критериев деятельности предприятия. Результативные критерии – это основные итоговые показатели деятельности фирмы, такие, как оборот или объем продаж, сумма активов и ликвидность.

Оценка финансового положения предприятия проведена на основании технико-экономических показателей ООО «Пожбезопасность – Юг», которые взяты из формы №1 «Бухгалтерский баланс» за 2010–2011 годы.

Проведем анализ актива баланса, который содержит сведения о размещения капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, расходов предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

Расчет абсолютного изменения производится с помощью вычисления разницы между соответствующими показателями на конец и начало года, а относительное отклонение вычисляется посредством деления результата абсолютного отклонения на значение показателя начала года. Расчеты представлены в таблице 8.

Таблица 8 Анализ актива ООО «Пожбезопасность-Юг», тыс. руб.

№	Показатели	Базисный период (2010г.)		Отчетный период (2011г.)		Изм.	Абсол.	Относ.
						Уд. вес, %	откл.	откл.
		Сумма, тыс. руб.	В % к сто- имости иму-щества	Сумма, тыс. руб.	В % к сто- имости иму-щества
I.	Внеоборотные активы, в том числе:	1 332,99	13,1	1 639,69	15,05	1,95	306,7	123
1.	Нематериальные активы	9,84	0,1	2,41	0,02	-0,08	-7,43	24
2.	Основные средства	100,86	0,99	226,45	2,08	1,09	125,59	225
3.	Незавершенное строительство	-	-	322,54	2,96	2,96	322,54	-
4.	Долгосрочные фин. вложения	1 222,00	12	1 088,29	9,99	-2,01	-133,71	89
5.	Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
II.	Оборотные активы. В том числе:	8 852,04	86,9	9 254,18	84,95	-1,95	402,14	105
1.	Запасы	4 649,01	45,7	6 674,98	61,27	15,57	2025,97	144
2.	Дебит. задолженность Из нее:	3 782,36	37,1	2 057,99	18,89	18,21	1724,37	54
2.1	Платежи, по которым ожидаются более чем через 12 м. после отчетной даты.	3 782,36	37,1	2 057,99	18,89	18,21	1724,37	54
2.2	Платежи, по которым ожидаются в течении 12 м. после отчетной даты.	-	-	-	-	-	-	-
3.	Краткосрочные финансовые вложения	13,42	0,14	13,01	0,12	-0,02	-0,41	97
4.	Денежные средства	106,01	1,04	166,63	1,53	0,49	60,62	157
5.	Прочие оборотные активы	5,22	0,05	55,94	0,51	0,46	50,72	1072
	Всего актив:	10185,03	100	10893,87	100	0	708,84	107

По данным таблицы, общая стоимость активов возросла на 7 %. Данное увеличение в большей степени было вызвано ростом оборотного капитала на 402,14 тыс. руб. или 5%. Однако, если рассматривать структуру активов, то удельный вес внеоборотных активов увеличился на 1,95% и составил 15,05% стоимости активов. Увеличение произошло в основном за счет появления незавершенного строительства в размере 332,54 тыс. руб. и увеличения стоимости основных средств в 2,5 раза.

В целом увеличение доли внеоборотных активов можно с одной стороны оценить положительно, т.к. они слабее подвержены инфляции, подвержены меньшему риску финансовых потерь в процессе хозяйственной деятельности и практически защищены от недобросовестных действий партнеров. С другой стороны необходимо отметить то, что внеоборотные активы относятся к группе слаболиквидных активов в коротком периоде времени и поэтому не могут служить средством обеспечения потоков платежей при снижении уровня платежеспособности предприятия и угрозе его банкротства.

Величина Текущих Активов (ТА) составила на начало года 8852.04 тыс. руб. или 86,9% всех активов, на конец периода – 9254,18 тыс. руб. или 84.95 % всех активов, т.е. из стадии обращения средства перетекают в стадию производства.

Основным фактором, повлиявшим на увеличение оборотного капитала в абсолютном выражении, является рост запасов с 4649.01 тыс. руб. до 6674,98 т.р. Удельный вес запасов во всех активах увеличился с 45,7 % до 61,27 %. С точки зрения устойчивости данная тенденция является отрицательной, т.к. она свидетельствует о снижении ликвидности оборотного капитала.

Размер дебиторской задолженности снизился на 56% и составил 2057,99 тыс. руб. или 18,89% стоимости имущества. Это говорит о том, что теперь эта часть текущих активов не отвлекается на кредитование потребителей товаров, работ, услуг прочих дебиторов, а используется в производственном процессе.

Денежные средства в абсолютном выражении возросли с 106,01 тыс. руб. до 166,63 тыс. руб. Однако их удельный вес в составе активов уменьшился на 0,01% и составил на конец отчетного периода 0,12%. Это говорит о снижении ликвидности оборотного предприятия.

Таким образом, в изменении структуры оборотного капитала можно отметить тенденции снижения ликвидности.

Анализ пассива позволяет определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязаны за них предприятия. В таблице 9 представлена структура пассива баланса предприятия.

Таблица 9 Анализ пассива ООО «Пожбезопасность-Юг», тыс. руб.

№	Показатели	Базисный период (2010г.)		Отчетный период (2011г.)		Изменение удельных весов, %	Абсолют. откло нение	Относительное отклонение
		Сумма	В % к стоимости имущества	Сумма	В % к стоимости имущества
1	Собственный капитал и резервы Всего	4229,99	41,53	5545,13	50,9	9,37	1315,14	131,1
	В том числе:
1.1	уставный капитал	8,5	0,08	8,5	0,08	0	0	100
1.2	добавочный капитал	0,38	0,003	0,38	0,003	0	0	100
1.3	резервный капитал
1.4	фонды накопления и социальной сферы
1.5	целевое финансирование и поступления	600	5,89	1000	9,18	3,29	400	166,7
1.6	нераспределенная прибыль прошлых лет	1986,47	19,5	3621,12	33,24	14,19	1634,65	182,3
1.7	нераспределенная прибыль отчетного года	2259,29	22,18	915,13	8,4	-13,8	-1344,16	40,5
1.8	расчеты по дивидендам
1.9	доходы будущих периодов
1.10	фонды потребления
1.11	резервы предстоящих расходов и платежей
2	Заемный капитал Всего	5955,04	58,47	5348,74	49,1	-9,37	-606,3	89,8
	В том числе:
2.1	долгосрочные пассивы
2.2	краткосрочные кредиты и заемные средства	820,0	8,05	723,12	6,64	-1,41	-96,88	88,2
2.3	кредиторская задолженность	4956	48,66	4624,94	42,45	-6,21	-331,06	93,3
2.4	прочие пассивы	178,89	1,76	0,53	0,005	-1,76	-178,36	0,3

За анализируемый период произошли следующие изменения в структуре пассивов. Общий объем капитала увеличился на 7%. Доля собственного капитала увеличилась на конец 2011 г. с 41,53% до 50,9%. В относительном выражении собственный капитал вырос на 31,1% и составил 5545,13 тыс. руб. С точки зрения финансовой независимости эта тенденция является позитивной. Фонды на предприятии на начало и конец периода отсутствуют, а величина резервного капитала незначительна. При этом следует обратить внимание на следующий момент: на предприятии имеется значительная величина нераспределенной прибыли (915,13 тыс. руб.). Однако на конец 2011 г. её размер снизился на 59,5%, т.е. более чем в 2 раза, что связано с вложением средств во внеоборотные активы.

В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства отсутствуют. Что касается краткосрочных пассивов, то здесь наибольший удельный вес принадлежит кредиторской задолженности – 42,457% всех пассивов. Её снизилась с 4956 тыс. руб. до 4624,94 тыс. руб.

Ликвидность характеризует текущее состояние предприятия. Она отражает достаточность активов для погашения своих обязательств и осуществления непредвиденных расходов.

Таблица 10 Ликвидность баланса предприятия (абсолютные показатели), тыс. руб.

Группа активов	Начало анализируемого периода	Конец анализируемого периода	Группа пассивов	Начало анализируемого периода	Конец анализируемого периода	Платежный излишек или недостаток
						начало периода	конец периода
Наиболее ликвидные активы А1 (Денежные средства + краткосроч. финансовые вложения) Быстрореализуемые активы А2 (Дебиторская задолж.) Медленнореализуемые активы А3 (запасы и затраты) Труднореализуемые активы А4(внеоборотные активы)	119,43 3787,58 5453,38 110,7	179,64 2113,9 7418,6 551,4	Наиболее срочные пассивы – П1(кредиторская задолженность) Краткосроч. пассивы –П2 (краткосроч кредиты и займы) Долгосроч. пассивы – П3 (долгосроч. кредиты и займы) Постоянные пассивы – П4 (реальный собственный капитал)	5134,89 820 0 4229,99	4625,47 723,12 0 5545,13	-5015,46 +2956,5 +5453,3 +4119,2	-4445,83 +1390,8 +7418,6 +4993,7

Сущностью финансовой устойчивости является способность предприятия непрерывно возобновлять свою деятельность в неуменьшающихся размерах, своевременно оплачивать счета и иметь достаточно ликвидный баланс.

В процессе анализа сопоставим обязательства (П) и возможность их погашения (А) одного временного периода, при этом выполняются 3 основных условия ликвидности баланса:

А 2>П2 , А3 > П3 , А4< П4 как на начало периода, так и на конец.

Не выполняется только первое условие, т.е. в нашем случае А1< П1. Это говорит о том, что данное предприятие имеет нормальную ликвидность баланса.

Единственная проблема заключается в нехватке ликвидных средств для покрытия наиболее срочных обязательств.

Таким образом, характеризуя состояние активов ООО «Пожбезопасность-Юг», необходимо отметить снижение их ликвидности. Отрицательным является недостаточный размер наиболее ликвидных активов: краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

Как положительное можно отметь, что больше 80% активов предприятия принадлежат к активам с малой степенью риска. Кроме того, за 2011 год произошло увеличение доли собственных средств, что способствует увеличению финансовой устойчивости.

При анализе оборотных активов по категориям риска следует отметить, что произошло увеличение доли активов, подверженных риску, в минимальной и высокой группах. Уменьшилась доля активов с малой степенью риска, что связано со снижением размера дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Увеличилась группа оборотных активов с минимальной степенью риска в за счет роста доли денежных средств в структуре текущих активов. Увеличилась доля активов со средней степенью риска.

В целом рост величины активов не мог не вызвать увеличения доли рисковых вложений. Хотя и произошел рост группы со средней степенью риска на 0,96 %, следует отметить, что доля этих активов в общей величине оборотных активов незначительна.

Положительным является то, что более 80 % составляют активы с малой степенью риска, кроме того, отсутствуют активы с высокой степенью риска.

Таблица 11 Классификация оборотных активов по категориям риска, тыс. руб.

Степень рис- ка	Группа Оборот. (текущих) активов	Абсолютное значение			Доля группы в общем объеме оборотных активов		Изменения
		Базис. период	Отчет. период	Баз. период		Отчет. период	Абс. значе-ний	В струк- туре оборо средств
Минимал	Денежные средст. + краткосрочные фин. вложения.	119,43	179,64	1,18		1,65	60,21	0,47
Малая	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) предприятий с нормальным фин. положением + запасы сырья и материалов +ГП и товары, пользующиеся спросом	4649,01	6674,98	45,70		61,27	2025,97	15,57
Средняя	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожида-ются более чем через 12 месяцев) + затраты в незавершенном производстве + расходы будущих периодов + прочие оборотные актив	3787,58	2113,93	37,19		19,40	-1673,65	-17,79
Высокая	Дебиторская задолженность предприятий в течение 12 мес., находящихся в тяжелом фин. положении + ГП и товары, не пользующиеся спросом + залежалые запасы	–	–	–		–	–	–

Из данных таблицы 11 видно, что произошло увеличение доли активов, подверженных риску, в минимальной и малой группах. Уменьшилась доля активов со средней степенью риска, что связано со снижением размера дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Увеличилась группа оборотных активов с минимальной степенью риска за счет роста доли денежных средств в структуре текущих активов. Уменьшилась доля активов со средней степенью риска.

В целом рост величины активов не мог не вызвать увеличения доли рисковых вложений. Хотя и произошло уменьшение группы со средней степенью риска, следует отметить, что доля этих активов в общей величине оборотных активов значительна.

Положительным является то, что более 61 % составляют активы с малой степенью риска, кроме того, отсутствуют активы с высокой степенью риска.

Этап второй. Наряду с вышеназванными критериями особый интерес представляет изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса.

Анализ таких коэффициентов позволяет оценить устойчивость предприятия, которая в свою очередь является показателем уровня финансового риска.

Величина функционирующего капитала увеличились с 2897 тыс. руб. до 3905,44 тыс. руб. Кроме того, их доля также увеличилась на 7,41% и составила на конец периода 35,85% средств предприятия. Эта тенденция оценивается как положительная, т.к. свидетельствует о росте мобильности средств и улучшении возможности финансового маневра.

На начало предыдущего периода коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,0006, на начало анализируемого периода 0,0201, а на конец стал равен норме 0,0336. Тот факт, что наиболее ликвидные средства в течение предыдущего года составляли столь малое значение свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств.

Таким образом, текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов.

Таблица 12 Динамика платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На начало предыдущего периода	На начало анализируемого периода	На конец анализируемого периода	Изменения
				за предыдущий период		за изучаемый период
				абсолютные	темп роста, %	абсолютные	темп роста, %
Величина функционирующего капитала в % к средствам предприятия Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1 + П2)) Промежуточный коэффициент покрытия (денеж.ср-ва + краткосроч. финанс. вложения+дебит.задолж.) / краткосроч. обязат. Общий коэффициент покрытия(денеж. ср-ва + краткосроч.финанс. влож. +дебит. задолже. + запасы - расходы будущих периодов) / краткоср. обяза. Коэффициент обеспеченности собственными средствами(Собств. оборот. ср-ва / Оборот. активы Коэффициент автономномии средств (собств. капитал /сумма активов Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Коэффициент маневренности собственных средств (Собств. оборот. ср-ва/ собств. капитал	2329,72 52,52 0,0006 0,55 1,99 53,32 0,54 0,85 0,97	2897 28,44 0,0201 0,66 1,42 32,73 0,42 1,41 0,68	3905,4 35,85 0,0336 0,30 1,67 73,02 0,51 0,96 0,7	567,28 -24,08 0,0195 0,11 -0,57 -20,59 -0,12 0,56 -0,29	124 54 3350 1200 71 61 78 166 70	1008,4 7,41 0,0135 -0,36 0,25 40,29 0,9 -0,45 0,02	135 126 167 45 118 223 121 68 103

Промежуточный коэффициент покрытия также ниже нормы. На начало предыдущего периода предприятие (в случае своевременности расчетов дебиторов) способно было погасить в ближайшее время 55% обязательств, а на конец 2010 г. лишь 30%.

Общий коэффициент покрытия снизился за два периода с 1,99 до 1,67. Т.е. объем текущей задолженности, которое предприятие может погасить с учетом имеющихся наличных ресурсов, своевременных расчетов кредиторов и реализацией текущих материальных активов снизился с о 166% обязательств до 167%. Оба показателя ниже нормативного уровня, равного 2. Однако с точки зрения кредиторов данные значения находятся в пределах нормы, т.к. в этом случае база сравнения равна 1.

Коэффициент независимости средств предприятия характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. На начало 2010 г. данный показатель составляет 0,54, что соответствует нормативу. В начале 2011 г. он принял значение ниже нормативного – 0,42, однако в конце периода коэффициент автономии увеличился до 0,51. Таким образом, за отчетный период произошел рост финансовой устойчивости и стабильности.

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала за 2010 г. увеличился на 0,56 и составил на конец периода 1,41, т.е. на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 1 руб. и41 коп. привлеченных средств. Однако в 2011 г. ситуация улучшилась и данный показатель снизился до 0,96, что говорит об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. На начало 2010 года его величина составила 0,97, а на начало 2011 года 0,68. За 2011 год произошло незначительный рост данного показателя до 0,7.

Таким образом, на протяжении 2011 года значение коэффициента маневренности оставалось в рамках нормы. Исходя из этого видно, что у предприятия имеется собственный капитал, которым можно свободно маневрировать в целях увеличения закупок сырья и другое. Предприятие не окажется в положении банкрота в случае технического перевооружения и не будет испытывать трудности со сбытом продукции

На основании рассмотренных коэффициентов можно сделать вывод о том, что финансовое положение ООО «Пожбезопасность-Юг» за 2011 год улучшилось. В то же время предприятие испытывает острую нехватку высоколиквидных средств.

Кроме того, финансовое положение предприятия нельзя назвать устойчивым, т.к. в 2010 году показатели платежеспособности и финансовой устойчивости снижалась и не соответствовали нормативам.

Проведем количественную оценку рисков ООО «Пожбезопасность-Юг» на основе данных публичной отчетности.

В соответствии с подходом Альтмана для ООО «Пожбезопасность-Юг» вероятность банкротства по формуле (11) будет равна:

На основании полученного результата, предприятие имеет высокую вероятность банкротства.

Теперь вычислим вероятность риска банкротства по методике, предложенной Недосекиным А. О. Текущее значение факторов анализа представлено таблицей 13.

Таблица 13 Текущий уровень факторов

Шифр показателя Хi	Наименование показателя Хi	Значение Хi в период I (хI,i)
Х1	Коэффициент автономии	0.509
Х2	Коэффициент обеспеченности	0.422
Х3	Коэффициент текущей ликвидности	0.416
Х4	Коэффициент абсолютной ликвидности	0.031
Х5	Оборачиваемость всех активов (в годовом исчислении)	0.938
Х6	Рентабельность всего капитала	0.94

Для ООО «Пожбезопасность-Юг», в предположении отсутствия системы предпочтений одних показателей другим, с учетом данных таблиц, приведённых выше, найдём комплексный финансовый показатель:

V&M = (= 0.6

Таблица 14 Распознавание текущего уровня показателей

Наименование показателя	Уровень показателя
	очень низкий	низкий	средний	высокий	очень высокий
Х1	0	0	0	1	0
Х2	0	0	0	1	0
Х3	1	0	0	0	0
Х4	0	1	0	0	0
Х5	0	0	0	0	1
Х6	0	0	0	0	1

В нашем случае в соответствии с таблицей 5 степень риска банкротства предприятия – средняя, соответственно, финансовое состояние предприятие нормальное. При этом понятно, что существо проблем предприятия – в его неликвидности. А высокая степень финансовой автономии – слабое утешение, потому что эта автономия достигнута при низкой ликвидности собственных активов (например, за счет большого количества переоцененных основных средств на балансе предприятия).

Рассчитаем, с помощью леммы Маркова, используя формулу 1 вероятность погашения долга данным предприятием.

Лемма Маркова показывает следующую вероятность погашения долга предприятием в 2010 году:

Р (Х > 2) < 1,55 / 2 = 0,775, то есть менее 77,5%.

Неравенство Чебышева дает значение вероятности отличное от значения, полученного решая лемму Маркова. Это объясняется тем, что неравенство Чебышева кроме среднего уровня КТЛ учитывает и еще его колеблемость.

σ² = [ (1,43-1,55)² + (1,52…-1,55)² + (1,50…-1,55)² + (1,61…-1,55)² +

+ (1,67-1,55)²] / 5 = 0,0358.

Предприятие-должник сможет погасить свой долг перед банком, если восстановит свою платежеспособность, то есть повысит значение своего КТЛ до уровня 2. Для этого значение КТЛ должно будет отклониться в большую сторону от нынешнего своего значения как минимум на 0,45.

Определим вероятность такого отклонения по неравенству Чебышева (формула 4).

Р (|х – 1,55| ≥ 0,45) < 0,0358 / 0,45² = 0,177.

Нам необходимо определить вероятность отклонения КТЛ только в одну – большую сторону, от нынешнего его положения. Эта вероятность составит 17,7% : 2 = 8,85%.

Таким образом, вероятность невозврата долга банкам у ООО «Пожбезопасность-Юг» будет как минимум 100 – 8,85 = 91,15%.

Проведенная оценка риска с помощью леммы Маркова, неравенства Чебышева, а также используя функцию распределения Стьюдента, говорит о недостаточно высокой степени кредитоспособности предприятия, важнейшим показателем которой является платежеспособность. Анализ показал высокую степень подверженности финансовым рискам ООО «Пожбезопасность-Юг».

Таким образом, в целях стабилизации положения и снижения кризисности, необходимо осуществлять управление рисками. Для реализации функции управления риском на предприятии необходимы значительные организационные усилия, затраты времени и других ресурсов.

Наиболее целесообразно осуществлять эту функцию с помощью специальной подсистемы в системе управления предприятием. Этим специализированным подразделением должен являться отдел управления риском, который был бы логичным дополнением к традиционно самостоятельным функциональным подсистемам предприятия.

Проведенный анализ результатов финансово-экономической деятельности предприятия на основании технико-экономические показателей показал, что компания имеет не слишком благополучное финансовом положении и ей необходимо осуществлять управление рисками. Основные направления совершенствования системы управления риском и оценка их экономической эффективности будут приведены в следующем пункте дипломной работы.

2.4 Основные направления совершенствования системы управления риском

Анализ сложившейся ситуации показал как велико влияние фактора риска на работу рассматриваемого предприятия. Влияние рисков сказывается на всех сторонах работы предприятия, ухудшая его финансовое положение, сбытовые возможности, способность отвечать по своим обязательствам и другие аспекты. Из всего вышеперечисленного видна актуальность и необходимость наличия на этом предприятии эффективной системы управления риском.

Анализируя используемую в данной организации систему управления рисками в целом, можно сказать, что хотя некоторые приемы снижения риска на предприятии используются довольно успешно, сама система не является полной. Одним из главных способов снижения рисков неисполнения хозяйственных договоров «ООО «Пожбезопасность – Юг»» является использование страховых инструментов. Примером страхования такого рода рисков является заключение договоров страхования на случай невозможности в связи с оговоренными причинами поставить товар по ранее заключенным контрактам, а также отказа покупателя от приема товара. В этих случаях страхователю возмещают убытки, связанные с необходимостью поиска новых покупателей, осуществлением возврата товаров и т. п.

Риски вхождения в договорные отношения с неплатежеспособными партнерами также выражаются в заключении договоров на закупку ресурсов с поставщиками, которые не в состоянии выполнить свои обязательства из-за плохого финансового состояния. Данные риски также включают в себя оказание услуг неплатежеспособным покупателям. В этом случае возникает риск того, что понесенные затраты либо окупятся несвоевременно, либо предприятию нужно будет пересматривать сроки реализации уже изготовленной продукции и идти на прочие дополнительные затраты. Кроме того, может измениться и объем произведенной продукции.

Чтобы избежать подобных потерь, предприятию необходимо проверять платежеспособность поставщиков продукции и покупателей произведенных товаров. Кроме того, для снижения рисков в данной ситуации предприятие может создавать резервы на случай непредвиденных затрат, прогнозировать отраслевую (для поставщиков) динамику цен, вовлекать поставщиков в деятельность предприятия путем заключения договоров участия в прибылях или путем приобретения акций, создавать резервные запасы исходных материалов и пр.

Отдельно стоит рассматривать страхование временной прибыли и страхование от потери дохода в результате изменения конъюнктуры рынка. По таким договорам страховая компания несет ответственность в случае возникновения у страхователя убытков, если он не смог из-за страхового случая обеспечить поставку продукции или оказать услуги в тот период, когда спрос на них был максимальным. Потеря прибыли может произойти в результате замены на предприятии устаревшего оборудования, внедрения новой техники, выплаты штрафных санкций и арбитражных судебных издержек.

Помимо страхования предприятию целесообразно использовать такой метод минимизации рисков как самострахование или резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов. Тщательно разработанная оценка непредвиденных расходов сводит до минимума перерасход средств.

На «ООО «Пожбезопасность – Юг» создан резервный фонд, однако его размер ничтожен (менее 10 тыс. руб.)

Основными формами этого направления нейтрализации финансовых рисков являются:

- формирование резервного фонда предприятия. Он создается в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия;

- формирование целевых резервных фондов. Примером такого формирования могут служить фонд страхования ценового риска; фонд уценки товаров на предприятиях торговли; фонд погашения безнадежной дебиторской задолженности и т.п.;

- формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия. Размер потребности в страховых запасах по отдельным элементам оборотных активов устанавливается в процессе их нормирования;

- нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде.

Определение структуры резерва на покрытие непредвиденных расходов может производиться на базе определения непредвиденных расходов по видам затрат, например, на заработную плату, материалы, субконтракты. Такая дифференциация позволяет определить степень риска, связанного с каждой категорией затрат, которые затем можно распространить на отдельные этапы производства.

Резерв не должен использоваться для компенсации затрат, понесенных в следствии неудовлетворительной работы.

Текущие расходы резерва должны отслеживаться и оцениваться, чтобы обеспечить наличие остатка на покрытие будущих рисков.

При осуществлении нового производственного проекта может быть использован способ определения структуры резерва непредвиденных расходов путем его деления на общий резерв, который должен покрывать изменения в смете, доставки к общей сумме контракта и другие аналогичные элементы и специальный резерв, включающий в себя надбавки на покрытие роста цен, увеличение расходов по отдельным позициям, а также на оплату исков по контрактам.

После выполнения работы, для которых выделен резерв на покрытие непредвиденных расходов, можно сравнить плановое и фактическое распределение непредвиденных расходов, и на этой основе определить тенденции использования непредвиденных расходов до завершения проекта. При этом неиспользованная часть выделенного резерва на покрытие непредвиденных расходов может быть возвращена в резерв проекта.

Размер резервного капитала определяется уставом организации, однако он должен быть не меньше 5 % уставного капитала (ст. 30 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ), а размер ежегодных отчислений должен составлять не менее 5 % годовой чистой прибыли.

Для эффективного управления дебиторской задолженностью, ликвидностью и заемной политикой для данного предприятия рекомендуется использовать такой способ снижения риска хозяйственной деятельности как лимитирование.

Система финансовых нормативов, обеспечивающих лимитирование концентрации рисков, должна включать:

- предельный размер (удельный вес) заемных средств, используемых в хозяйственной деятельности;

- минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме;

- максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю;

- максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

На исследуемом предприятии применяются некоторые виды такого способа снижения риска как диверсификация. Однако возможности этого способа минимизации риска в «ООО «Пожбезопасность – Юг»» не исчерпаны. Так целесообразным будет применение диверсификации финансовой деятельности при одновременном увеличении масштабов последней. В частности увеличение краткосрочных финансовых вложений приведет к росту ликвидности, а их диверсификация к снижению риска.

«ООО «Пожбезопасность – Юг» необходимо учитывать риск изменения уровня цен, по которым намечается реализовать продукцию, риск изменения переменных и постоянных, риск падения спроса. Анализ влияния этих рисков был проведен в пункте 2.2. Однако следует добавить, что риском падения спроса, вызванного изменением потребительских предпочтений, можно управлять с помощью маркетинговых исследований. Результаты данных исследований могут быть использованы для определения приоритетов при распределении ресурсов в зависимости от их наличия, прогноза вкусов клиентов и с учетом действий конкурентов в производственной и маркетинговой политике.

Кроме вышеперечисленных рекомендаций по снижению рисков ООО «Пожбезопасность – Юг» могут быть использованы методы минимизации рисков, связанные с включением дополнительных пунктов в контракты с контрагентами, таких как:

- обеспечение востребования с контрагента по финансовой операции дополнительного уровня премии за риск;

- получение от контрагентов определенных гарантий;

- сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с контрагентами;

- обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по рискам за счет предусматриваемой системы штрафных санкций.

С учетом проведенного анализа ООО «Пожбезопасность-Юг», наиболее эффективный результат управления финансовыми рисками можно получить лишь при комплексном использовании различных методов их снижения. Комбинируя их друг с другом, в самых различных сочетаниях, можно достичь также оптимальной соотносительности между уровнем достигнутого снижения риска и необходимыми для этого дополнительными затратами.

Подводя итог вышеизложенному, основными мероприятиями снижению финансовых рисков предприятия ООО «Пожбезопасность» являются: использование различных страховых инструментов, самострахование или резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов, лимитирование, диверсификация. Реализация выше перечисленных мероприятий позволит улучшить управление финансовыми рисками предприятия и повысить общую экономическую эффективность организации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях рыночных отношений проблема оценки риска финансово-хозяйственной деятельности предприятий приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления. Предприятиям следует не избегать риска, а уметь управлять им. Финансовые риски на предприятии тесно связаны с принятием управленческих решений в условиях неопределенной внешней бизнес-среды. Результаты управления финансовыми рисками предприятия зависят как от понимания высшими менеджерами компании тех процессов, которыми они должны управлять, так и знания факторов управления риском и модели управления.

Для повышения эффективности современные предприятия вынуждены строить у себя систему управления финансовыми рисками на предприятии, эффективную и надежную. В основе управления финансовыми рисками лежит целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения прибыли в резко изменяющейся и неопределенной хозяйственной ситуации.

В условиях расширения и углубления рыночных отношений, сопровождающих происходящие в Российской Федерации экономические реформы, происходит усиление сопутствующих им рисков. Поэтому широкое использование методик анализа и управления финансовыми рисками коммерческой организации, которые представляют собой одно из наиболее важных направлений финансового менеджмента, является актуальным.

Цель данной работы была достигнута: в ходе идипломного исследования было рассмотрено управление финансовыми рисками на примере предприятия ООО «Пожбезопасность-Юг», а также были внесены предложения по совершенствованию системы управления и оценена их эффективность.

В первой главе дипломной работы были раскрыты основы управления финансовыми рисками предприятия. Здесь было отмечено, что финансовые риски имеют широкую классификацию, распределяются на отдельные группы по определенным признакам. Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Следовательно, каждому риску соответствует свой метод управления риском. Управление финансовыми рисками представляет собой процесс, связанный с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий рисковых событий. Процесс управления рисками включает выполнение определенных процедур, проходит в несколько этапов, в ходе которых применяются различные методы, способы управления финансовыми рисками, а также их анализ и оценка. Процесс управления рисками обычно включает выполнение следующих процедур: планирование, идентификация рисков, качественная и количественная оценка рисков, планирование реагирования на риски, мониторинг и контроль рисков. Средствами разрешения рисков являются их избежание, удержание, передача, снижение их степени. Для снижения степени риска применяются различные приемы, наиболее распространенными являются: диверсификация; приобретение дополнительной информации о выборе и результатах; лимитирование; самострахование; страхование. Основной задачей методики определения степени риска является систематизация и разработка комплексного подхода к определению степени риска, влияющего на финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Главное, что бы система управления финансовыми рисками была простой, прозрачной, практичной и соответствовала стратегическим целям предприятия.

Во второй главе был проведен анализ системы управления финансовыми рисками на примере ООО «Пожбезопасность-Юг». Проведя анализ потребителей, положение предприятия на рынке, а также проанализировав сильные и слабые конкурентные позиции, был сделан вывод о том, что ООО «Пожбезопасность – Юг» является одной из лидирующих компаний, занимающихся оптовыми продажами противопожарного оборудования в Ростовской области и на юге России. Основной целью компании является установление долгосрочных, партнерских и взаимовыгодных отношений с покупателями. Предприятие поставляет оборудование российского и иностранного производства. ООО «Пожбезопасность-Юг» предлагает рынку гибкую ценовую политику, что выгодно отличает их цены от цен конкурентов, позволяя заинтересовать как крупного, среднего, так и мелкого оптовика. Успех деятельности компании определяется профессиональным, энергичным и сплоченным коллективом сотрудников, а также умением предложить заказчику наиболее удобные и выгодные условия. Компания не имеет в штате работника, занимающегося оценкой и анализом финансовых рисков, что значительно увеличивает влияние фактора риска на работу рассматриваемого предприятия. В целях стабилизации положения и снижения кризисности, необходимо осуществлять управление рисками. Для реализации функции управления риском на предприятии необходимы значительные организационные усилия, затраты времени и других ресурсов.

Кроме того, во второй главе были выявлены основные риски, с которыми сталкивается предприятие при осуществлении предпринимательской деятельности, а также проанализированы методы, которые использует компания для минимизации рисков. Проведенный анализ результатов финансово-экономической деятельности предприятия на основании технико-экономические показателей показал, что компания имеет не слишком благополучное финансовое положение и ей необходимо осуществлять управление рисками. Также, были предложены методы совершенствования системы управления риском на предприятии. Основными мероприятиями по снижению финансовых рисков предприятия ООО «Пожбезопасность» являются: использование различных страховых инструментов, самострахование или резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов, лимитирование, диверсификация.

Реализация выше перечисленных мероприятий, позволит улучшить управление финансовыми рисками предприятия и повысить общую эффективность производства. Внесенные предложения существенно увеличат возможность фирмы покрыть соответствующий вид убытка.

В заключение следует отметить, что основной целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности. Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует риск потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса, при этом под финансовым риском предприятия понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности. В данной дипломной работе были разработаны и экономически обоснованные рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение рисков при осуществлении финансовых сделок или финансовых операций до приемлемого уровня на предприятии ООО «Пожбезопасность-Юг».

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Налоговый кодекс Российской Федерации, часть первая и вторая. – М.: Издательство Эксмо, 2005. – 992с.

2. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изменениями от 11 июля, 31 декабря 1998 г.). //Собрание законодательства РФ. - 1998. - № 12..

3. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете».

4. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденное Приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н.

5. Приказ Минфина РФ от 13 января 2004 года № 4н «О формах бухгалтерской отчетности организации».

6. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденных приказом Минфина РФ от 28 июня 2004 года № 60н.

7. Альгин А.П. Риск в предпринимательстве - Спб. : Питер, 2009. – 340 с.

8. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности – М. : Финансы, 2008. - 349 с.

9. Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия - М. : «Дело и сервис», 2007. - 450 с.

10. Бакланов В. И. Финансовая деятельность предприятия в современных условиях - М.: Экономика, 2009. - 375 с.

11. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной дея-тельности предприятия - М.: Экономист. - 2008.- 540 с.

12. Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия - М.:Издательство «ПРИОР», 2007. – 340 с.

13. Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле - М.: Экономика. - 2009. - 248 с.

14. Балтакса П.М. Слагаемые эффективности: Из опыта промышленного предприятия –М.: Экономика. - 2009. – 92 с.

15. Белобтецкий И.А. Прибыль предприятия // Финансы. - 2008 - №3.- С.40.

16. Богатин Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия - М.: Стандарт. - 2008. – 214 с.

17. Ворот И.В. Экономика фирмы – М.: Высшая школа. - 2008. – 420 с.

18. Ван Хорн Джеймс Н. Основы управления финансами - М.: Финансы и статистика, 2009. - 156 с.

19. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. - М.: Эксмо, 2010.

20. Лукасевич И.Я. Инвестиции. - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011.

21. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. Изд. 7. - М.: Дашков и К, 2009.

22. Уродовских В.Н. Управление рисками предприятия. Учебное пособие. -М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М. 2010.

23. Абчук, В.А. Менеджмент: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Изд-во Михайлова В.А., 2008.

24. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Учеб. пособ. – М.: Финансы и статистика, 2006.

25. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. – М.: Перспектива, 2006.

26. Основы коммерческой деятельности / Под ред. А.В. Осипова, И.М. Синяева. – М.: Инфра-М, 2007.

27. Шохин. Е. И. Финансовый менеджмент. – 2-е изд. – М.: Кнорус, 2009

28. Вопросы методики принятия оптимальных управленческих решений в условиях риска // Сборник научных трудов Независимого Аграрно-экономического Общества России. – Москва: МСХА, 2007. – 212 с.

29. Глизнуцин В. С. Корпоративный подход к принятию управленческих решений // Управление персоналом. – 2008. - № 5. – С. 25 – 27.

30. Голубков Е. П. Сущность и характерные особенности управленческих решений // Менеджмент в России и за рубежом. – 2008. - № 1, 2. – С. 18 – 25.