- •30.Фондовая биржа:эволюция,ф-ции.
- •33. Котировка цб на фб.
- •36.Кассовые сделки с цб, их сущность и виды
- •40.Способы регулирования платежеспособности участников биржевых торгов:
- •32. Листинг и Делистинг цб.
- •43. Финансовые инв. Оценка инв. Качеств цб.
- •35. Биржевые сделки с цб.
- •39.Понятие и функции клиринг систем
- •41.Сущность биржевой спекуляции. Основные бирж. Спекулянты и их политика
- •42. Сущность, цели, виды и мех-м хеджирования рисков посредством бирж. Операций.
- •44. Понятие портфеля цб, цели и принципы его формирования.
- •45.Типы портфелей цб
- •48. Способы управления портфельными рисками.
- •46. Понятие и виды портфельного риска.
- •47. Методы оценки портфельного риска.
- •49. Оценка эффективности управления портфельными рисками.
- •53. Основные схемы управления портфелем цб.
- •50. Содержание управления портфелеми цб.
- •51. Понятие активной и пассивной модели управления прцб.
- •52. Портфельные стратегии
- •54. Фундаментальный анализ рцб и его назначение.
- •55. Методы фундаментального анализа рцб.
- •56. Технический анализ рцб и его назначение
- •57. Методы технического анализа рцб.
- •58. Государственное регулирование рцб.
- •59. Порядок лицензирования проф. Деят-ти на рцб.
- •60. Организация аттестации специалистов рцб.
- •37. Срочные операции с цб
- •23. Банковские операции с векселями.
- •26. Форвардные контракты.
- •22. Понятие солидарной ответственности, порядок регресса и протеста по векселю.
- •27. Опционные к-ты, их класс-ция и особ-ть.
- •28. Фьючерсные к-ты, их особ-ти.
- •29. Орг-ция биржевой торговли фьюч. Контрактами.
- •1.Сущность рцб как эк. Категории.
- •3. Функции рцб делятся на 3 группы:
- •5.Понятие биржевого и внебиржевого рцб.
- •6. Понятие и виды профес. Деят-ти на рцб.
- •7. Профессиональные участники рцб, их состав, лицензирование и аттестация.
- •8. Формирование рынка ценных бумаг в Республике Беларусь: этапы, особенности.
- •9. Понятие цб и их класс-ция.
- •10.Акции, их особенности и классификация.
- •19. Функции векселей.
- •11.Основные экономические характеристики: акций (номинальная, курсовая стоимость, дивиденд, доходность), порядок их расчета.
- •12.Облигации, их особенности и классификация.
- •13.Основные экономические характеристики облигаций (номинальная, выкупная, рыночная цена, купонный доход, доходность), порядок их расчета.
- •15.Рынок государственных ценных бумаг: понятие, функции, структура
- •14.Прочие виды цб (чеки, коносаменты, депозитные, сберегательные сертификаты), их особенности и экономические характеристики
- •18.Векселя: понятие, классификация.
- •20. Авалирование векселей.
- •21. Акцептирование в-лей.
47. Методы оценки портфельного риска.
осн. метод метод стат. анализа. при этом методе величина риска опр. исходя из 2 критериев; среднего ожидаемого значения (дисперсии) и изменчивости или вариации вохзможного результат деят-ти.
Дисперсия предст. собой средневзвешен. величину из квадрата отклонений действительных результатов рискованных вложений от средних ожидаемых, и определяется: σ2=(x-xср.)/n, где х-ожидаемое зн. риска для каждого вложения ср-в; хср.- среднее ожидаемое зн. риска; т- частота или число вложений ден. ср-в.
Она хар-ет абсолютную колебимость частоты риска, а ее относительныю величину показывает коэфф. вариации: ν = (σ/хср.)*100, где σ-средне квадратич. отклонение.
Принято считать, что если к вар. от 1 до 10%, то измен. риска низкая, от 10-25% - средняя, выше 25% - высокая.
Широко исп. метод факторного анализа. Сист. риск рассчитыв. с учетом изм. ставки банк. %, инфл. ожиданий, общих показателей развития эк-ки.
При расчете сист. риска учитываются фин. положение эмитентов, перспективы их деят-ти, насыщенность ФР разл. видами цб, уровнеь деловой активности.
В посл. время получил распр-ние экспертный метод. Риск оценивают отд. эксперты или их группы, определяя рейтинги , давая сравнит. хар-ки уровням риска и подготавливая аналит. экспертные обзоры. 2 рейтинга: Standart and Poor’s Raiting Group; Moody’s Investor Servise.
Экономико – матем. моделирование.не смотря на то, что при этом методе выбор целевой ф-ции или критериев и сис-мы ограничений факторов связан с целью деят-ти на ФР его участника, этот метод позволяет в целом прогнозировать конкретную ситуацию и оценивать вероятность риска.
Методика VaR (Value-at-Risk). В ее основе лежит опр. будущих возможных фин. потерь при некотором уровне вероятности наступ. неблагоприятной ситуации в опр. период времени. Позволяет оценить риск при изм. состава портфеля цб. мера риска (β коэфф.) отражает связь цены конкр. цб или портфеля цб в целом с движением цен на рынке. для безрискового актива β=0.
49. Оценка эффективности управления портфельными рисками.
Оценка применения того или иного метода управ. риском зависит от критерия, кот. положен в основу сравнения. Выделяют 2 критерия:
1.выбор критического параметра, кот. не должен выходить за допустимые пределы. Этот подход связан с обеспечением устойчивости работы предприятия, фирмы институционального инвестора. В рамках этого подхода разл. методы и мероприятия по управл. рисками оцениваются исходя из того, что все они снижают уровень критического параметра до требуемой величины. В качестве такого параметра часто выбирают предельный размер убытков, ведущий к банкротству фирмы.
2.эк. выгода. Предполагает оценку разл. вариантов управл. рисками по принципу инвест. проектов, т.е. норма прибыли на ед. затрат. предпочтение отдается наиб. эффект. проекту.
В качестве критерия эффект. применяемых методов управл. риском м. исп. оценку их влияния на изм. стоимости предпр., рассчит. на начало и окончание фин. периода.
53. Основные схемы управления портфелем цб.
Различают 3 основных схемы:
- схема фиксированной суммы. В портфель ЦБ вкладывается определённая сумма средств через определённые промежутки времени
- схема фиксированной пропорции. В этом случае портфель ЦБ делится на 2 части: консервативную(надежные ЦБ) и спекулятивную. Между ними задаётся первоначальная пропорция, через определенный промежуток времени при изменении этой первоначальной пропорции к ней возвращаются. Не учитываются изменения происходящие на рынке.
- схема плавающих пропорций. Портфель делится на 2 части, но пропорция между частями постоянно пересматривается в зависимости от изменения выбранной группы факторов, влияющих на портфель. Факторы тоже пересматриваются. Используется для управления большими портфелями, требует применения экономико-математич. методов управления.