1 Теоретические аспекты анализа

финансово-хозяйственной деятельности

1.1 Понятие и назначение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности как наука представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем за их выполнением, измерением степени влияния факторов и предпринимательских рисков, оценкой достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения эффективности производства и разработкой мероприятий по их использованию.

Объектом изучения в экономическом анализе хозяйственно-финансовой деятельности (далее – АФХД) являются хозяйствующие субъекты экономики, их хозяйственные системы во взаимодействии со средой (предпри­ятия и организации, фирмы, акционерные компании и общества, другие формы бизнеса и хозяйственной деятельности) [9, с.27].

Анализу подвергаются процедуры, методы, результаты хозяйственно-финансовой деятельности и состояние субъекта во взаимосвязи со средой, в которой он функционирует.

Поскольку объект экономического анализа разносторонен (включает в себя разнообразные системы, процессы и связи), та сторона объекта, которая подвергается изучению - предмет анализа, - может быть различной. Предмет анализа определя­ется, прежде всего, его целями, которые зависят от интересов тех, кто использует результаты анализа. Пользователей результатов анализа можно разделить на две группы: внутренние и внешние пользователи.

Целями внутренних пользователей - менеджеров и руково­дящих органов предприятия - могут быть оценка состояния и перспектив результативности и эффективности деятельности предприятия. Экономический анализ хозяйственно-финансовой деятельности для этой группы пользователей может стать инструментом обо­снования принимаемых управленческих решений, важнейшим элементом системы экономического управления. В этом случае он может подразделяться на следующие виды: 1) функциональ­ный, т.е. анализ определенной функции в хозяйственной систе­ме; 2) организационный, т.е. анализ определенной подсистемы или подразделения; 3) специальный, который определяется кон­кретными потребностями администрации.

Внешние пользователи подразделяются на две группы [3, с.54]:

• те, кто непосредственно заинтересован в деятельности пред­приятия: 1) нынешние и потенциальные собственники, акцио­неры, не вовлеченные в управление предприятием, которым нужна оценка состояния и перспектив доходности предприятия; 2) нынешние и потенциальные кредиторы, которые ставят за­дачи определения условия кредитования и оценки доверия к предприятию как к платежеспособному клиенту; 3) поставщи­ки и покупатели, которым нужно определить надежность дело­вых связей с данным клиентом; 4) налоговые органы, цель ко­торых - проверить правильность составления отчетных докумен­тов и расчета налогов, прогнозировать налоговые поступления, определить налоговую политику; 5) персонал предприятия, заинтересованный в оценке возможного уровня их заработной платы, других доходов, перспектив карьеры;

• те, кому результаты экономического анализа нужны для защиты интересов первой группы пользователей: 1) аудитор­ские службы, которым необходимо проверить достоверность отчетности с целью защиты интересов инвесторов; 2) консуль­танты по финансовым вопросам, использующие анализ для ре­комендаций клиентам о помещении их капиталов в то или иное предприятие; 3) юристы, оценивающие возможности выпол­нения условий контрактов, соблюдения норм распределения прибыли, условий пенсионного обеспечения; 4) пресса и ин­формационные агентства, заинтересованные в оценке тенден­ций развития и анализе деятельности отдельных предприятия и отраслей; 5) торговые и производственные ассоциации, ис­пользующие сравнительный анализ и оценку результатов де­ятельности на отраслевом уровне; 6) профсоюзы, которым анализ необходим для определения требований по условиям трудовых соглашений, для оценки тенденций развития отрасли; 7) государственные органы, принимающие решения о лицен­зировании, сертификации, оценивают состояние процессов и систем на предприятии.

Разнообразие целей, задач и предмета экономического ана­лиза влечет за собой необходимость в каждом случае четко вы­являть проблемы, определяющие задачи анализа, применять раз­нообразные методы научного познания, использовать системный подход и методы исследования операций.

Таким образом, экономический анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

Для успешной реализации данных функций перед ним стоят следующие задачи [14, с.43]:

• изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов и конкретных условиях предприятия;

• контроль за выполнением планов, прогнозов, управленческих решений, за эффективным использованием экономического потенциала предприятия;

• изучение влияния объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов на результаты хозяйственной деятельности, что позволяет объективно оценивать работу предприятия, делать правильную диагностику его состояния и прогноз развития на перспективу, выявлять основные направления поиска резервов повышения его эффективности;

• поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики;

• оценка степени финансовых и операционных рисков и выработке внутренних механизмов управления ими с целью укрепления рыночных позиций предприятия и повышения доходности бизнеса;

• оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей и диагностика его положения на рынке товаров и услуг, что способствует выработке более эффективной политики управления бизнес-процессами;

• разработка проекта управленческого решения по устранению выявленных недостатков и освоению резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Таким образом, экономический анализ хозяйственной деятельности как наука представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем за их выполнением, измерением степени влияния факторов и предпринимательских рисков, оценкой достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения эффективности производства и разработкой мероприятий по их использованию.

Объектом его исследования выступают результаты хозяйственной деятельности предприятия. Предметом его изучения являются причинно-следственные связи и зависимости экономических явлений и процессов, формирующих результаты деятельности субъекта хозяйствования.

1.2 Информационное обеспечение анализа финансово-хозяйственной деятельности

Результативность АФХД в значительной степени зависит от его информационного обеспечения. Все источники данных для АФХД делятся на нормативно-плановые, учетные и внеучетные.

К источникам информации нормативно-планового характера относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные, технологические карты), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.

Источники информации учетного характера - это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета и отчетности [12, с.87].

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты. Своевременный и полный анализ данных первичных и сводных учетных регистров и отчетности обеспечивает принятие необходимых мер, направленных на достижение лучших результатов хозяйствования.

Данные статистического учета и отчетности предприятия используются для углубленного изучения тенденций основных показателей и факторов, формирующих их уровень. Изучение данных макроэкономической статистики в целом по отрасли или народному хозяйству необходимо для оценки внешних условий функционирования предприятия и степени хозяйственных и финансовых рисков.

Оперативный учет и отчетность способствуют более оперативному (по сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом) обеспечению анализа необходимыми данными (например, о производстве и отгрузке продукции, состоянии производственных запасов и др.) и тем самым создают условия для повышения эффективности аналитических исследований.

Учетным документом является и экономический паспорт предприятия, в котором накапливаются данные о результатах хозяйственной деятельности за несколько лет. Значительная детализация показателей, которые содержатся в паспорте, позволяет провести многочисленные исследования динамики, выявить тенденции и закономерности развития экономики предприятия.

Внеучетные источники информации - это документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные; характеризующие изменение внешней среды. К ним относятся [8, с.48]:

1) официальные документы, которыми обязано пользоваться предприятие в своей деятельности;

2) хозяйственно-правовые документы: договоры, соглашения, решения арбитража и судебных органов, рекламации;

3) научно-техническая информация: публикации, отчеты по результатам научно-исследовательской работы и др.;

4. техническая и технологическая документация;

5. материалы специальных обследований состояния производства на отдельных рабочих местах - хронометраж, фотография и др.;

6) информация об основных контрагентах предприятия - поставщиках и покупателях. Данные о поставщиках необходимы для прогнозирования их надежности и ценовой политики, сведения о покупателях - для характеристики их текущей и долгосрочной пла­тежеспособности;

7. данные об основных конкурентах, полученные из разных источников информации - Интернета, радио, телевидения, газет, журналов, информационных бюллетеней и др.;

8. данные о состоянии рынка материальных ресурсов: объемы рынков, уровень и динамика цен на отдельные виды ресурсов;

9. сведения о состоянии рынка капитала: ставки рефинансирования, официальные курсы иностранных валют, ставки коммерческих банков по кредитам и депозитам и др.;

10. данные о состоянии фондового рынка: цены спроса и предложения по основным видам ценных бумаг, объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов, сводный индекс динамики цен на фондовом рынке;

11. данные Госкомстата об изменениях макроэкономической ситуации в стране и др.

К организации информационного обеспечения анализа предъявляется ряд требований. Это аналитичность информации, ее достоверность, оперативность, сопоставимость, рациональность и др.

1.3 Методика проведения экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности

Различают несколько методических подходов к проведению ана­лиза и диагностики финансово-хозяйственной деятельности пред­приятия, основанных на структурировании, выявлении главного зве­на, установлении причинно-следственных связей и взаимозависи­мостей, обобщении (синтезе) полученных результатов [12, с.37].

Таблица 1.1 - Основные методы анализа и диагностики финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

Название метода	Содержание метода
Неформализованные методы	Логистическое, субъективное исследование
экспертные	Оценка ситуации высококлассными специалистами
морфологический	Систематизация наборов альтернативных решений по возможным сочетаниям вариантов и выбор сначала приемлемых, а затем наибо­лее эффективных вариантов
рейтинговый	Систематизация, ранжирование и определение наилучших результатов по ряду показа­телей
фактографический	Анализ зафиксированных фактов в СМИ, научных работах и т. п.
мониторинг	Детальный, систематический анализ изменений
логическое моделирование	Построение сценариев, систем показателей, аналитических таблиц
фундаментальный	Изучение основных тенденций и определение основных направлений динамики
технический	Отражение желаемых сглаженных ожиданий
Формализованные методы	Строгие формализованные аналитические зависимости
факторный	Выявление, классификация и оценка степени влияния отдельных факторов
конъюнктурный	Установление текущего состояния с позиций соотношения спроса и предложения
математический	Цепные подстановки, арифметическая разница, процентные числа, дифференциальный, логарифмический, интегральный анализ, расчет простых и сложных процентов, дис­контирование
статистический	Корреляционный, регрессионный, дисперсионный, кластерный, экстраполяционный, ко­вариационный анализ; методы главных ком­понент, средних и относительных величин, группировки; графический и индексный методы обработки рядов динамики
методы исследования операций и принятия решений	Использование теорий графов, игр, массового обслуживания; построение деревьев целей и ресурсов, байесовский анализ, сетевое планирование
эконометрические	Матричный, гармонический, спектральный анализ, производственные функции, межотраслевой баланс
экономико-математическое моделирование и  оптимальное программирование	Дескриптивные (описательные), предикативные (предсказательные, прогностические) и нормативные модели; системный анализ,  машинная имитация; линейное, нелинейное, динамическое, выпуклое программирование

Все объекты экономического анализа находят отражение в системе показателей плана, учета, отчетности и других источниках информации.

По своему содержанию показатели делятся на количественные и качественные. К количественным показателям относятся, например, объем изготовленной продукции, количество работников, площадь посевов, поголовье скота и т.д.

Качественные показатели показывают существенные особенности и свойства изучаемых объектов, например производительность труда, себестоимость, рентабельность, урожайность культур и др.

Одни показатели используются при анализе деятельности всех отраслей национальной экономики, другие – только в отдельных отраслях. По этому признаку они делятся на общие и специфические. К общим относятся показатели производительности труда, себестоимости, прибыли, рентабельности, платежеспособности и др. Примером специфических показателей для отдельных отраслей и предприятий могут быть калорийность каменного угля, влажность торфа, жирность молока, урожайность культур и т.д.

Показатели делятся на абсолютные и относительные. Абсолютные показатели выражаются в денежных, натуральных или условно-натуральных измерителях. Относительные показатели показывают соотношения каких-либо двух абсолютных показателей и выражаются в процентах, коэффициентах или индексах.

При выполнении процедур анализа хозяйственно-финансовой деятельности особо важное значение приобретает формирование системы показателей, по­зволяющей оценить деятельность хозяйствующих субъектов в усло­виях динамично меняющихся рыночных отношений. Система пока­зателей позволяет всесторонне характеризовать результаты работы каждого структурного подразделения. В связи с этим конкретные данные о разных видах деятельности органически увязываются в единую комплексную систему.

1) Анализ производства и реализации продукции

Основной задачей промышленных предприятий является наиболее полное обеспечение спроса населения высококачественной продукцией. Темпы роста объема производства продукции, повышение ее качества непосредственно влияют на величину издержек, прибыль и рентабельность предприятия. Поэтому анализ работы промышленных предприятий начинают с изучения показателей выпуска продукции.

2) Анализ финансового состояния

Наиболее полную и глубокую информацию о финансовом состоянии предприятия и его динамики можно получить при помощи горизонтального и вертикального анализа активов и пассивов баланса.

Анализ финансового состояния предприятия проводится по системе абсолютных и относительных показателей, характеризующих различные стороны его финансового положения, которое называют финансовыми коэффициентами [16, с.92].

Анализ финансовых коэффициентов заключаются в сравнении их значения с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. По группе ключевых показателей выработаны определенные нормативные значения, которое позволяют дать количественную оценку финансового положения предприятия.

Система относительных финансовых коэффициентов может быть подразделена на ряд характерных групп:

– показатели финансовой устойчивости;

– показатели ликвидности баланса и платежеспособности;

– показатели деловой активности;

– показатели рентабельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Система абсолютных показателей отражает соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования (см. приложение А).

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S

(1.1)

(Ф) = 1, если Ф ≥ 0

0, если Ф < 0

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости (см. приложение Б).

Особое место в анализе финансовой устойчивости занимает расчет относительных показателей – финансовых коэффициентов (см. приложение В).

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения (см. приложение Г).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1  П1; А2  П2; А3 П3; А4 < П4.

Для качественной оценки финансового положения предприятия, кроме абсолютных показателей рассчитываются финансовые коэффициенты – показатели ликвидности и платежеспособности предприятия.

Коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия представлены в приложении Д.

3) Анализ деловой активности и рентабельности

При определении финансового состояния большое значение имеет анализ показателей деловой активности. Деловая активность предприятия проявляется в динамичном развитии организации, достижении ею поставленных целей, измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Качественные критерии представляют собой характеристику рынков сбыта (внешних и внутренних), деловой репутации предприятия, его конкурентоспособности, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) [8, с.211].

Количественных критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж (оборот), прибыль, величину капитала (активов).

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов предприятия, в частности их оборачиваемость или отдачу.

Оборачиваемость можно вычислять как по всему капиталу (активам), так и по отдельным его элементам. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью:

1) скорости оборота – количество оборотов, которые совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал;

2) периода оборота – среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

Коэффициенты, характеризующие оборачиваемость оборотных средств предприятия представлены в приложении Е.

Получение прибыли является обязательным условием коммерческой деятельности, а финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяется размером полученной прибыли, то анализ финансовых результатов становится весьма актуальным.

Расчет аналитических показателей проводится на основании «Отчета о прибылях и убытках».

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются величиной полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Рентабельность – это относительный показатель уровня доходности бизнеса.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных уровней направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной). Эти показатели более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты деятельности предприятия, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами. Показатели рентабельности используют, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Для определения рентабельности предприятия применяют ряд показателей, отражающих эффективность финансовой деятельности предприятия, представленных в приложении Ж.

4) Анализ себестоимости

Анализ себестоимости продукции, работ и услуг имеет исключительно важное значение. Он позволяет выявить тенденции изменения данного показателя, выполнения плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост и на этой основе дать оценку работы предприятия по использованию возможностей и установить резервы снижения себестоимости продукции [18, с.142].

Анализ себестоимости проводят по следующим направлениям:

1. Анализ динамики и структуры обобщающих показателей себестоимости и факторов ее изменения.

2.  Анализ затрат на 1 руб. товарной продукции.

3.  Анализ себестоимости важнейших изделий.

4.  Анализ прямых материальных и трудовых затрат.

5.  Анализ косвенных затрат.

Анализ структуры себестоимости проводится сопоставлением удельных весов отдельных элементов с планом и в динамике.

Рассмотренная система аналитических показателей адекватна реальным хозяйственным процессам и явлениям. Она включает как результативные, так и факторные параметры хозяйственно-финансовой дея­тельности, что позволяет получить объективную оценку достигнуто­го уровня использования производственного потенциала, вскрытых резервов производства.

5) Анализ использования основных фондов

Одним из важнейших факторов повышения эффективности производства на предприятиях является обеспеченность их основными производственными фондами в необходимом количестве и ассортименте и более полное их использование. Как основа технико-экономического потенциала и имущественного комплекса предприятий основные фонды должны обеспечивать реализацию финансовых и социально-экономических задач, модернизацию предприятий.

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели фондоотдачи (отношение стоимости товарной продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов), фондоемкости (обратный показатель фондоотдачи), рентабельности (отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных средств), удельных капитальных вложений на один рубль прироста продукции.

В процессе анализа изучаются динамика перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню, проводятся межхозяйственные сравнения. С целью более глубокого анализа эффективности использования основных фондов показатель фондоотдачи определяется по всем основным фондам, фондам производственного назначения, активной их части (машинам и оборудованию).

Анализ использования оборудования и производственной мощности предприятия. После анализа обобщающих показателей эффективности использования основных фондов более подробно изучается степень использования производственных мощностей предприятия, отдельных видов машин и оборудования [8, с.187].

6) Анализ трудовых ресурсов

Достаточная обеспеченность предприятий нужными трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов продукции и повышения эффективности производства. В частности, от обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами зависят объем и своевременность выполнения всех работ, эффективность использования оборудования, машин, механизмов и как результат объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.

Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами определяется сравнением фактического количества работников по категориям и профессиям с плановой потребностью. Особое внимание уделяется анализу обеспеченности предприятия кадрами наиболее важных профессий. Необходимо анализировать и качественный состав трудовых ресурсов по квалификации. Для оценки соответствия квалификации рабочих сложности выполняемых работ сравнивают средневзвешенные тарифные разряды работ и рабочих.

Для характеристики движения рабочей силы рассчитывают и анализируют динамику следующих показателей: коэффициент оборота по приему персонала, коэффициент оборота по выбытию, коэффициент текучести кадров, коэффициент постоянства состава персонала предприятия.

Для оценки уровня производительности труда применяется система обобщающих, частных и вспомогательных показателей. К обобщающим показателям относятся среднегодовая, среднедневная и среднечасовая выработка продукции одним рабочим, а также среднегодовая выработка продукции на одного работающего в стоимостном выражении. Частные показатели – это затраты времени на производство единицы продукции определенного вида (трудоемкость продукции) или выпуск продукции определенного вида в натуральном выражении за один человеко-день или человеко-час. Вспомогательные показатели характеризуют затраты времени на выполнение единицы определенного вида работ или объем выполненных работ за единицу времени.

Наиболее обобщающим показателем производительности труда является среднегодовая выработка продукции одним работающим. Величина его зависит не только от выработки рабочих, но и от удельного веса последних в общей численности промышленно-производственного персонала, а также от количества отработанных ими дней и продолжительности рабочего дня.