2.4. Разработка и представление финансового плана.

Формирование итоговых таблиц.

Финансовый план является самым важным разделом в бизнес-плане.

Основная цель финансового плана – рассмотрение вопросов финансового обеспечения

деятельности компании и наиболее эффективного использования имеющихся денежных

средств.

Он включает следующую информацию:

1. Расчетные финансово-экономические показатели, заложенные в расчет эффективности

инвестиционного проекта;

2. Оценка текущего финансового состояния компании;

3. Оценка риска и расчет поправки на риск;

4. План налоговых выплат и калькуляция бюджетного эффекта;

5. Интегральные показатели коммерческой эффективности проекта;

6. Итоговые таблицы.

РАСЧЕТНЫЕ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ

К расчетным показателям относятся макроэкономические параметры, закладываемые в

основу расчетов экономической эффективности проекта:

− Ставка рефинансирования (учетная ставка ЦБ);

− Курс валюты и динамика (прогноз) его изменения;

− Уровень инфляции и темпы изменения инфляции.

ОЦЕНКА ТЕКУЩЕГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ

Оценка текущего финансового состояния компании осуществляется с помощью сле-

дующих групп финансовых показателей (коэффициентов):

1. Коэффициенты ликвидности (платежеспособности);

2. Коэффициенты кредитоспособности и финансовой устойчивости (оценка зависимости от

наемного капитала);

3. Коэффициенты деловой активности.

Анализ финансового состояния компании по этим группам показателей дает возможность

оценить: финансовое положение компании; имущественное состояние компании; степень

предпринимательского риска; потребность в дополнительных источниках финансирования.

При оценке финансового состояния компании используется следующая информация и

следующие документы:

1. Бухгалтерский баланс компании (форма №1) – указывается стоимость активов и пассивов

на начало и конец года;

2. Отчет о прибылях и убытках компании (форма №2) – фиксируется выручка, затраты и на

производство и чистая прибыль;

3. Отчет о движении денежных средств – фиксируется движение денежных средств в рам-

ках производственной, инвестиционной и финансовой деятельности компании.

КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ (ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ)

1. Коэффициент общей ликвидности (покрытия) – по нему судят об общем финансовом

состоянии компании (о близости или отдаленности банкротства компании):

2. Коэффициент ликвидности – отношение оборотных активов (за исключением суще-

ствующих запасов) к краткосрочной задолженности:

3. Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение активов первой группы лик-

видности (денежных средств) к краткосрочной заложенности:

Нормативные (контрольные) показатели коэффициентов ликвидности:

КОЭФФИЦИЕНТЫ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

1. Коэффициент автономии – по нему судят о степени зависимости компании от заем-

ных средств:

2. Коэффициент маневренности:

Собственные оборотные средства (СОК) включает в себя текущие (оборотные) акти-

вы за минусом текущих пассивов (краткосрочной задолженности).

3. Коэффициент обеспеченности текущими активами:

4. Обобщающий коэффициент кредитоспособности:

Нормативные (контрольные) показатели коэффициентов кредитоспособности:

КОЭФФИЦИЕНТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

1. Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом:

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капи-

талом:

3. Коэффициент структуры долгосрочного капитала:

4. Коэффициент обеспеченности запасов постоянным капиталом (постоянный капи-

тал рассчитывается как собственные средства (IV) + долгосрочный заемный капитал

(V)):

5. Коэффициент обеспеченности запасов всеми источниками финансирования (сум-

марные источники финансирования рассчитываются как собственные средства (IV) +

долгосрочный капитал (V) + краткосрочный капитал (VI)):

КОЭФФИЦИЕНТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Нормативные (контрольные) показатели коэффициентов финансовой

устойчивости:

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

1. Определение избытка (недостатка) собственного оборотного капитала:

СОК − Запасы = Избыток (Недостаток )СОК (∆СОК )

2. Определение избытка (недостатка) постоянного капитала:

Пост.Капитал − Запасы = Избыток(Недостаток)ПК(∆ПК)

2. Определение избытка (недостатка) в источниках формирования запасов:

∑ И − Запасы = Избыток (Недостаток )∑ И (∆∑ И )

− Если ∆СОК>0, то устойчивое финансовое состояние;

− Если ∆ПК>0 – устойчивое финансовое состояние;

− Если ∆ΣИ<0 – кризисное финансовое состояние