4 Проявление особенностей развития кредита в россии на макро - и микроуровне

Прежде всего, следует иметь в виду, что кредитные отношения в конце 90-х годов развивались в условиях сильной инфляции. В начале XXI века эта тенден­ция сохраняется, что в определенной степени объясняет кризисное состоя­ние кредита и особенно рефинансирования. Выдача Центральным банком Российской Федерации кредитов коммерческим банкам приводит к рас­ширению количества платежных средств, в результате в денежном обо­роте может сложиться ситуация, при которой и без того излишние денеж­ные знаки еще больше обесценятся. Еще в 2007 году это по-прежнему сдерживало расширение сферы применения данной кредитной формы.

Развитие кредитных отношений сдерживалось также высокими экономи­ческими рисками, вызванными кризисным состоянием экономики в 2007 году. Только в 2008 году в стране начало увеличиваться производство. В настоящее время заметно ускорение производства. Это дает основание полагать, что объемы рефинансирования будут возрастать, а процентная ставка по кредитам в порядке рефинансирования будет снижаться. К концу 2007 года она была еще достаточно высокой и составляла 16% годовых [1, c. 448].

От развития денежно-кредитных отношений на макроуровне неизбежно зависит развитие кредита, предоставляемого коммерческими банками организа­циям и населению. Плата за кредит юридическим и физическим лицам находится на достаточно высоком уровне. В 2008 году в среднем взвешенная ставка по кре­дитам в рублях равнялась 15%. Это означает, что для ряда экономических субъ­ектов банковский кредит в декабре 2006 года был недоступен. В среднем по стране в 2006 году рентабельность производства составляла около 8%, значительное число предприятий закончили год с убытком [3, c. 402].

При некотором возрастании объема кредитов их удельный вес в акти­вах коммерческих банков по-прежнему не столь значителен. На начало 2007 года он был равен 40,5%.

Развитию кредита в России препятствуют значительные риски, отсутствие доверия между экономическими субъектами, слабая ресурсная база коммерческих банков. По различным оценкам, на руках у населения находится от 20 до 50 млрд. долларов США.

Заметным фактором, сдерживающим рост кредитов, является непроработан­ность законодательной базы, защищающей права кредиторов и заемщиков. По экс­пертным оценкам, нуждаются в совершенствовании законы, регулирующие банк­ротство кредитных организаций, банковскую деятельность в целом и особенно кредитные операции [8, c. 80].

Сдерживает развитие кредита также слабая кредитная инфраструктура ком­мерческих банков (недостаточное информационное, методическое, научное, кадро­вое обеспечение).

Предстоит еще создать стройную систему кредитных отношений, способст­вующую дальнейшему экономическому и социальному развитию России.

5 Границы применения кредита на микро - и макроуровне

Границы кредита делятся на:

- количественные – ограничение ресурсов по кредитным источникам и потребностям заемщика;

- качественные – антиципационные границы – неупотребление кредита должно предвосхищать будущие доходы.

Границы на макроуровне зависят от фазы экономического цикла:

Кризис - Депрессия – Оживление - Подъем - Депрессия - Спад – Кризис.

В фазе кризиса количественные границы кредита сужены, так как временно свободных ресурсов нет. С точки зрения качественных границ использование кредита может стать стимулом для развития производства. Однако активное использование кредита с его эмиссионной функцией может привести к развитию инфляции [1, c. 448].

В фазе оживления и подъема количественные границы крайне широкие (средств много), но активное привлечение кредитных ресурсов может привести к перегреву экономики, одним из признаков, который может стать кризис перепроизводства.

Границы на микроуровне – эффективность заимствования средств отдельной фирмой. Определяется эффектом финансового рычага (левериджа) [7, c. 384].

Эффект финансового рычага показывает, как заимствование средств влияет на экономическую рентабельность:

ЭФР = (РСС – СП) * (СС / ЗС) (1)

где ЭФР - эффект финансового рычага;

РСС – рентабельность собственных средств;

СП – сумма %, уплаченных за определенный период времени по заемным ресурсам;

СС – собственные средства;

ЗС – заемные средства;

СС/ЗС – плечо рычага (ПР);

РСС – дифференциал (Д).

Если Д < 0, а ПР > 1, то заимствование неэффективно, но фирма может развиваться, так как СС > ЗС;

если Д < 0, а ПР < 1, то заимствование неэффективно, и фирма не может стабильно развиваться, так как СС < ЗС.

Если Д = 0, а ПР > 1, то заимствование неэффективно, так как все средства уходят на уплату %.

Если Д > 0, а ПР > 1, то стабильно работающая фирма, эффект положительный, можно еще заимствовать;

если Д > 0, а ПР < 1, то фирма активно заимствует с положительным эффектом [8, c. 80].

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Обоснованное определение и соблюдение границ кредита важны для всех форм и видов кредитных отношений. Особое значение это имеет для банковского кредита и деятельности банков. Это обусловлено доминирующим местом банковских кредитов в системе кредитных отношений, а также отсутствием границ применения банковского кредита, подобных тем, которые существуют при других видах кредитных отношений. Так, возможности предоставления коммерческого кредита ограничены наличием товаров у продавцов, которые могут их реализовать с отсрочкой оплаты.

Выдача банком каждой ссуды сопровождается одновременным и равновеликим зачислением средств на расчетные счета в банке. Зачисление предоставляемых взаймы средств на расчетные счета неравнозначно образованию ресурсов, а представляет собой лишь процесс образования платежных средств.

В подобном случае на расчетном счете поставщика образуется остаток к сумме полученной прибыли, представляющий собой дополнительный ресурс. На величину остатка возрастет совокупная ссудная задолженность в размере превышения ссуды, выданной торговой организации, над суммой ссуды, погашенной поставщиком товара.

Дополнительные ресурсы могут появиться не только как воплощение образовавшейся прибыли. Имеются и многие другие причины, обусловливающие оседание средств на расчетных счетах. Одна из наиболее широко распространенных состоит в накоплении денежных средств для предстоящих расходов (платежей бюджету, в погашение ссуд, на выдачу зарплаты и др.). Такие накопления не являются непосредственным результатом предоставления ссуд, а обусловлены причинами, складывающимися в процессах хозяйственной деятельности. Все это подтверждает недопустимость признания образования платежных средств при предоставлении ссуд как явления, равнозначного образованию кредитных ресурсов.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Абрамова М.А., Александрова Л.С. Финансы и кредит: Учебное пособие. – М.: ИД Юриспруденция, 2003. – 448 с.

2. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник. – М.: Экономист, 2007. – 366 с.

3. Банковское дело/ Под ред. О.М.Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 402 с.

4. Воронин В.П., Федосова С.П. Деньги, кредит, банки: Учеб.пособие. – М.: Юрайт-Издат, 2004. – 269с.

5. Деньги. Кредит. Банки. Учебник для вузов /Е.Ф.Жуков, Л.М.Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. академ. РЕАН Е.Ф.Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 600 с.

6. Деньги, кредит, банки: Учебник/ Под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2004. – 576 с.

7. Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. Финансы, деньги, кредит и банки: Учебное пособие. – Спб.: Знание, ИВЭСЭП, 2006. – 384 с.