- •Антикризисное управление
- •Этапы осуществления экспресс - диагностики
- •Система важнейших индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия в разрезе отдельных объектов наблюдения «кризисного поля»
- •5. Фундаментальная диагностика банкротства характеризует систему оценки параметров кризисного финансового развития предприятия, осуществляемой на основе методов факторного анализа и прогнозирования.
- •Этапы осуществления фундаментальной диагностики банкротства
- •Масштабы кризисного финансового состояния предприятия и возможные пути выхода из него
5. Фундаментальная диагностика банкротства характеризует систему оценки параметров кризисного финансового развития предприятия, осуществляемой на основе методов факторного анализа и прогнозирования.
Основными целями фундаментальной диагностики банкротства является:
-
углубление результатов оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, полученных в процессе экспресс-диагностики банкротства;
Таблица 3.
Объекты наблюдения «кризисного поля» |
Масштабы кризисного финансового состояния предприятия |
||
Легкий финансовый кризис |
Глубокий финансовый кризис |
Финансовая катастрофа |
|
I. Чистый денежный поток |
Снижение ликвидности денежного потока |
Отрицательное значение чистого денежного потока |
Резко отрицательное значение чистого денежного потока |
II. Рыночная стоимость предприятия |
Стабилизация рыночной стоимости предприятия |
Тенденция к снижению рыночной стоимости предприятия |
Обвальное снижение рыночной стоимости предприятия |
III. Структура капитала предприятия |
Снижение коэффициента автономии |
Рост коэффициента и снижение эффекта финансового левериджа |
Предельно высокий коэффициент и отсутствие эффекта финансового левериджа |
VI. Состав финансовых обязательств предприятия по срочности погашения |
Повышение суммы и удельного веса краткосрочных финансовых обязательств |
Высокий коэффициент неотложных финансовых обязательств |
Чрезмерно высокий коэффициент неотложных финансовых обязательств |
V. Состав активов предприятия |
Снижение коэффициента абсолютной платежеспособности |
Существенное снижение коэффициентов абсолютной и текущей платежеспособности |
Абсолютная неплатежеспособность из-за отсутствия денежных активов |
VI. Состав текущих затрат предприятия |
Тенденция к росту уровня переменных затрат |
Высокий коэффициент операционного левериджа при тенденции к росту уровня переменных затрат |
Очень высокий коэффициент операционного левериджа при тенденции к росту общего уровня текущих затрат |
VII. Уровень концентрации финансовых операций в зонах повышенного риска |
Повышение коэффициента вложения капитала в зоне критического уровня |
Преимущественное вложение капитала в зоне критического риска |
Значительная доля вложения капитала в зоне катастрофического риска |
-
подтверждение полученной предварительной оценки масштабов кризисного финансового состояния предприятия;
-
прогнозирование развития отдельных факторов, генерирующих угрозу банкротства предприятия, и их негативных последствий;
-
оценка и прогнозирование способности предприятия к нейтрализации угрозы банкротства за счет внутреннего финансового потенциала.
Фундаментальная диагностика банкротства осуществляется по следующим основным этапам (рис. 6.)