- •Общая концепция стратегического управления Возникновение потребности в стратегическом управлении
- •Современная организация и ее поведение на рынке
- •Сущность стратегического управления
- •Важнейшие понятия и определения стратегического менеджмента
- •Стратег
- •Организация как объект стратегического менеджмента
- •Общие принципы разработки стратегии организации
- •Методы и технологии стратегического менеджмента
- •Основные аспекты регионального управления
- •Индикаторы региональных интересов. Цели и задачи регионального развития
- •Региональная бюджетная политика
- •Региональная финансовая политика
- •Селективная экономическая политика Российской Федерации Общая характеристика регионального деления
- •Слабый устойчивый спад
- •Умеренный спад с последующим ростом
- •1. Конъюнктура на мировых рынках соответствующей продукции.
- •2. Издержки производства.
- •3. Валютный курс.
- •Глубокий спад, стабилизация и умеренный рост
- •Быстрый и устойчивый спад
- •Программа социально-экономического прогресса Республики Татарстан Существующая нормативная правовая база
- •Инвестиционные приоритеты правительства Татарстана
- •Отраслевой анализ инвестиционной привлекательности
- •Раздел 3. КоНцепции Стратегического управления Концепция Бостонской консультативной группы
- •Структура модели bcg
- •Сильные и слабые стороны модели bcg
- •Ограниченность модели bcg
- •Концепция Дженерал Электрик/Маккензи
- •Структура модели ge/McKinsey
- •Сильные и слабые стороны модели ge/McKinsey
- •Вариации модели ge/McKinsey
- •Концепция Артур де Литтл
- •Структура модели adl/lc
- •Сильные и слабые стороны модели adl/lc
- •Концепция конкуренции Shell/dpm
- •Структура модели Shell/dpm
- •Сильные и слабые стороны модели Shell/dpm
- •Концепции, основанные на портфельном подходе Проблемы портфельного анализа
- •Логика портфельного анализа
- •Синергизм и стиль управления
- •Раздел 4. Стратегия организации Порядок разработки, проектирования системы стратегического менеджмента Определение понятия и принципы построения
- •Иерархический тип структур управления
- •Органический тип структур управления
- •Выбор портфельной и конкурентной стратегии
- •Стратегические портфели
- •Выбор наилучшего портфеля
- •Приобретение или внутренний рост – решение типа "сделать или купить"
- •Учет риска и неопределенности
- •Правила принятия решений
- •Конкурентная позиция
- •Финансовый анализ как база стратегического планирования Концепция финансового анализа
- •Структура активов баланса
- •Оценка активов заемщика
- •Структура пассивов баланса
- •Оценка пассивов коммерческой организации
- •Оценка соотношения активов и пассивов коммерческой организации
- •Финансовые результаты
- •Финансовая устойчивость
- •Эффективность деятельности
- •Оценка эффективности затрат
- •Оценка эффективности ресурсов
- •Оценка дополнительных показателей
- •Стратегический менеджмент в системе материально-технического обеспечения и логистики Стратегия логистики
- •Прогнозирование материалопотока и определение некоторых показателей функциональных областей логистической системы
- •Стратегический маркетинг
- •Задачи стратегического планирования
- •Цели организации:
- •Краткосрочное и долгосрочное планирование
- •Требования к стратегическому плану
- •Виды управленческой деятельности в рамках планирования
- •Цели организации (организации)
- •Оценка и анализ внешней среды
- •Управленческое обследование внутренних сильных и слабых сторон организации
- •Изучение стратегических альтернатив
- •Стратегическое планирование и успех организации
- •Стратегическое управление производством. Системное представление Производство как объект управления
- •Особенности управления производством в акционерном обществе
- •Цели, задачи, процесс управления производством
- •Функции управления производством
- •Инновационная стратегия организации Методы выбора инновационной стратегии
- •Выбор приоритетных направлений исследований и разработок
- •Стратегический менеджмент и кадровый потенциал организации
- •Концепция управления персоналом
- •Принципы управления персоналом
- •Методы построения системы управления персоналом
- •Методы управления персоналом
- •Сущность, цели и задачи кадрового планирования
- •Структура оперативного плана работы с персоналом
- •Стратегия управления финансами организации Структура корпоративной системы управления
- •Финансовая стратегия организации
- •Процесс планирования стратегии Планирование стратегии
- •Элементы стратегического выбора
- •Формирование стратегических целей организации
- •1. Осознание важности формулирования и представления целей как необходимого условия успешного развития организации.
- •2. Формулирование целей.
- •Использование метода "сценариев будущего" в стратегическом управлении
- •Стратегия внешнеэкономической деятельности Стратегические направления деятельности
- •Этапы развития внешнеэкономической деятельности
- •Направления развития внешнеэкономической деятельности организации
- •1. Определение профиля международной специализации.
- •2. Формирование территориально-географических приоритетов внешнеэкономической деятельности организации.
- •3. Совершенствование механизма управления внешнеэкономическим комплексом организации.
- •Оценка рисков принятия стратегических решений
- •Источники, классификация рисков
- •Коммерческие и финансовые риски
- •Оценка и прогнозирование рисков
- •Статистическое моделирование рисков
- •Субъекты и алгоритм финансового риск-менеджмента
- •Разработка решений в условиях неопределенности и риска
- •Система управления финансовым риском
- •Оценка эффективности стратегического менеджмента организации Общие положения
- •Основные понятия и определения
- •Противоречия для показателей эффективности
- •Назначение бизнес-плана
- •Состав бизнес-плана
- •Информационное обеспечение процесса разработки бизнес-плана Исходная информация для написания бизнес-плана
- •Проектное финансирование
- •Раздел 6. Процедура проведения системного анализа в стратегическом менеджменте Методологические основы теории принятия решений
- •Выводы по курсу
- •Литература
Оценка активов заемщика
При проведении оценки активов заемщика – коммерческой организации работа проводится в двух направлениях: оценка ликвидности видов активов и определение стоимости активов с учетом возможных потерь, оценка качества активов, а также оценка структуры активов.
Для оценки ликвидности видов активов проводится изучение активов с точки зрения их продажи и “превращения” в денежные средства.
По балансу коммерческой организации активы отражаются в трех группах:
необоротные активы;
оборотные активы;
убытки.
Для удобства активы можно перераспределить в более четкие группы и упорядочить в порядке убывания ликвидности, тогда структуру баланса можно представить в виде четырех крупных групп (по категориям ликвидности):
первая категория ликвидности – денежные средства и прочие финансовые вложения;
вторая категория ликвидности – запасы и затраты;
третья категория ликвидности – необоротные активы;
четвертая категория ликвидности – убытки.
Очевидно, что ликвидность убытков равна нулю. Поэтому оценивать ликвидность имеет смысл только по первым трем категориям ликвидности.
В результате перегруппировки получим таблицу ликвидностей активов (табл. 12), по которой можно определить вероятность потерь при “превращении” тех или иных активов в денежные средства.
Таблица 12
Ликвидность по видам активов
Наименование вида актива |
Значение ликвидности |
Первая категория ликвидности |
|
Денежные средства |
0,99 |
Краткосрочные финансовые вложения |
0,9 |
Вторая категория ликвидности |
|
Запасы |
0,8 |
Дебиторская задолженность (платежи более 12 месяцев) |
0,6 |
Дебиторская задолженность (платежи менее 12 месяцев) |
0,7 |
Третья категория ликвидности |
|
Нематериальные активы |
0,6 |
Основные средства |
0,4 |
Долгосрочные финансовые вложения |
0,3 |
Незавершенное строительство |
0,2 |
Таким образом, по данным таблицы можно рассчитать реальную стоимость активов и определить на сколько стоимость привлеченных средств превосходит реальную стоимость активов.
Для оценки качества активов рассчитываются следующие показатели:
Коэффициент структуры, который соотносит необоротные и оборотные активы
,
где
КС – коэффициент структуры;
НА – необоротные активы;
ОА – оборотные активы.
Технологичность производства, соотносящая стоимость нематериальных активов со стоимостью основных средств и показывающая за счет использования каких необоротных активов организация производит продукцию
,
где
ТПР – технологичность производства;
АН – остаточная стоимость нематериальных активов;
ОС – остаточная стоимость основных средств.
Реализуемость продукции, которая соотносит стоимость продукции, отгруженной потребителям, со стоимостью незавершенного производства
,
где
РП – реализуемость продукции организации;
ТО – стоимость отгруженных товаров;
НП – стоимость незавершенного производства.
Доля активов первой категории в оборотных активах (ДЛА) показывает структуру оборотных активов коммерческой организации
,
где
ЛА1 – сумма ликвидных активов первой категории;
ОА – общая сумма оборотных активов (раздел II актива баланса коммерческой организации).
Для оценки структуры активов вычисляются доли каждого вида актива по группам: необоротные активы, оборотные активы.
В качестве примера рассмотрим данные в табл. 13, в которой приведен сжатый баланс коммерческой организации.
Таблица 13
Активы коммерческой организации
Актив |
млн. руб. |
Необоротные активы |
|
Нематериальные активы |
1 100 |
Основные средства |
32 560 |
Долгосрочные финансовые вложения |
3 000 |
Незавершенное строительство |
2 430 |
Итого необоротных активов |
39 090 |
Оборотные активы |
|
Запасы |
3 430 |
Дебиторская задолженность (платежи более 12 месяцев) |
2 140 |
Дебиторская задолженность (платежи менее 12 месяцев) |
1 730 |
Денежные средства |
120 |
Краткосрочные финансовые вложения |
620 |
Итого оборотных активов |
8 040 |
Итого активов (баланс) |
47 130 |
В частности, доля основных средств в необоротных активах рассчитывается следующим образом:
,
где
ДОС – доля основных средств;
ОС – основные средства;
ПА – необоротные активы.
Таким же образом рассчитываются и остальные доли. Доля необоротных активов в общих активах рассчитывается как частное от деления суммы необоротных активов на общую стоимость активов коммерческой организации. Результаты расчетов представлены в табл. 14.
В результате комплексной оценки активов можно сделать выводы о качестве активов, а также о характере деятельности коммерческой организации (производственная, торговая и др.). После оценки активов коммерческой организации проводится оценка пассивов.
Таблица 14
Структура активов коммерческой организации
Актив |
Доля |
Необоротные активы |
|
Нематериальные активы |
2,81% |
Основные средства |
83,29% |
Долгосрочные финансовые вложения |
7,67% |
Незавершенное строительство |
6,22% |
Доля необоротных активов общих активах |
82,94% |
Оборотные активы |
|
Запасы |
42,66% |
Дебиторская задолженность (платежи более 12 месяцев) |
26,62% |
Дебиторская задолженность (платежи менее 12 месяцев) |
21,52% |
Денежные средства |
1,49% |
Краткосрочные финансовые вложения |
7,71% |
Доля оборотных активов в общих активах |
17,06% |
Итого активов (баланс) |
100,00% |