Американская экономика в начале XXI века.
На рубеже XX-XXIвеков Соединенные Штаты стали занимать особое место в мировой экономике. Национальное богатство данной страны по своим масштабам намного превосходило богатства всех промышленно развитых стран, и это заметно повлияло на расстановку сил в международных экономических отношениях. Непосредственное воздействие американской экономики на мировое хозяйство выражалось, прежде всего, в том особом положении, которое занял американский доллар, превратившийся в главное мировое резервное и расчетное средство. Известно, что 75 % международного банковского кредитования и почти 70 % расчетов в мировой торговле осуществлялось в долларах, а на мировых рынках некоторых товаров (например, нефти) – только в долларах. Основная причина данного явления заключалась в том, что мировому хозяйству было необходимо единое универсальное средство, а таковым могла стать только валюта самого мощного и эффективного хозяйства в мире.
Как и во времена Войны за независимость в конце XVIII века, правительство США стало широко использовать сеньораж, приносивший стране большие доходы. На рубеже XX-XXI веков совокупная наличная денежная масса достигала 560-580 млрд. долл. Но на территории США обращалось не более 200 млрд. долл., обслуживавших лишь 5-6 % расчетов (большинство расчетов в стране осуществлялось в безналичной форме). Остальная наличная денежная масса находилась за пределами страны, что фактически означало беспроцентный кредит казначейству США со стороны тех стран, где использовались доллары. Благодаря этому, страна зарабатывала (экономила) ежегодно до 10 млрд. долл.>
В конце августа 2005 года, когда на южные штаты США обрушился сокрушительный ураган «Катрина», цена нефти превысила рекордную для того времени отметку в 70 долл./баррель. В июле 2006 года, после очередного обострения обстановки на Ближнем Востоке, цена на нефть поднялась до отметки 78 долл./баррель.
Международные события в начале 2000-х годов постоянно отвлекали руководство страны от внутренних экономических проблем, который нарастали, как снежный ком. Летом 2007 года в США разразился так называемый subprime кризис, вызванный массовым невозвратом долгов теми людьми, которые приобретали жилье по ипотеке. Лопнул «мыльный пузырь», сформировавшийся в течение нескольких лет на рынке высокорискованных ипотечных кредитов. В мировой экономике, связанной самым тесным образом с американской, возник кризис ликвидности. Во втором-третьем кварталах 2008 года этот кризис перекинулся на реальный сектор. По своим масштабам данный кризис получил справедливое наименование «Великая рецессия». Впервые за послевоенные десятилетия мировой ВВП сократился на 0,8 % (2009). В этом году во многих странах наблюдались огромные убытки крупнейших банков и промышленных гигантов, вплоть до их банкротства и фактической временной национализации, а также резкий рост безработицы.
Все это в полной мере проявилось и в американской экономике. Реальный ВВП снизился в четвертом квартале 2008 года по сравнению с предыдущим периодом на 5,4 %, а в июне 2009 года на 13,2 %. Уровень безработицы в декабре 2008 года составил 7,2 %, а марте 2010 года – 9,7 %. Инфляция увеличилась с 2,1 % (январь 2007) до 5,6 % (июль 2008). Отметим, что 11 июля 2008 года цена на нефть сорта WTI (LightSweet) достигла своего исторического максимума – 147,27 долл./баррель.
Для смягчения острого негативного влияния кризиса администрация Дж.Буша-мл. уже в третьем квартале 2008 года стала принимать решительные антикризисные меры по спасению национальной экономики. Как и в других странах, все эти мероприятия носили, в основном, кейнсианский характер, направленные на стимулирование совокупного спроса. Как и в годы Великой депрессии были увеличены размеры и сроки выплат пособий по безработице, снижены учетные ставки до возможных минимальных размеров, проведена покупка государством проблемных банковских активов, организованы общественные работы. Также происходило масштабное увеличение бюджетного дефицита и государственного долга из-за роста государственных расходов на стимулирование спроса и спасение системообразующих компаний, снижение налоговых ставок, рост трансфертных платежей и др.
Вот как развивались события в США осенью 2008 года. 7 сентября две крупнейшие ипотечные компании FannieMae и FreddieMac, чей совокупный объем активов составлял 44,2 % всего американского ипотечного рынка, были взяты под так называемую федеральную опеку. Вскоре было объявлено о банкротстве одного из столпов американской банковской системы – инвестиционного банка LehmanBrothers. Крупнейшее в истории США банкротство стало первым звеном в цепочке неминуемых банкротств других компаний. В тот же день BankofAmerica купил инвестиционный банк MerrillLynch. 16 сентября рухнули в цене акции крупнейшей в мире страховой компании AmericanInternationalGroup (AIG). Этой компании был предоставлен государственный кредит в 85 млрд. долл. в обмен на 80 % акций. Два крупнейших инвестиционных банка – GoldmanSachs и MorganStanley – отказались от проведения инвестиционной деятельности в обмен на государственную поддержку. Они превратились из инвестиционных банков в холдинги по розничной торговле, находящихся под контролем ФРС. Таким образом, классических американских инвестиционных банков, созданных после 1933 года, больше не осталось. 27 сентября заявил о своем банкротстве сберегательный банк WashingtonMutual (WaMu), он также перешел под контроль федеральных властей. В ноябре 2008 года правительство США предложило финансовой корпорацииCitigroup помощь в размере 20 млрд. долл. в обмен на 7,8 % акций. Таким образом, в США, с их традиционной настороженностью к усилению государственного вмешательства, финансовый сектор получил беспрецедентную материальную помощь от правительства. Эти и другие шаги, предпринятые государством, позволили предотвратить массовое разорение банков и страховых компаний и не допустить крушения финансовой системы страны, как это было в 1929 году.
В октябре 2008 года конгресс США принял закон EESA (EmergencyEconomicStabilizationAct, или Акт о чрезвычайной экономической стабилизации). Этот закон тут же получил название «планПолсона» в честь министра финансов Генри Полсона. По этому закону предполагалось выкупить неликвидные активы у ипотечных и инвестиционных банков на сумму 700 млрд. долл. Правда, в ноябре 2008 года Г.Полсон признался, что эти средства должны быть направлены не на выкуп проблемных активов, а на стимулирование потребительского кредитования. Позже Федеральная резервная система США заявила, что предполагается выделить еще 800 млрд. долл. на стимулирование ипотеки и розничного кредитования.
Тем временем в США развернулась очередная кампания по выборам 44-го президента, которая проходила на фоне жесточайшего экономического кризиса. Впервые в истории страны им стал представитель темнокожего населения Барак Обама. Избиратели, голосовавшие за него, требовали коренных перемен во всех сферах жизни. Б.Обама обещал вывести войска из Ирака, закрыть тюрьму в Гуантанамо, победить силы терроризма в Афганистане, а главное – осуществить решительные шаги по выходу из кризисной ситуации в экономике.
Предвыборное обещание Б.Обамы о выводе американских боевых соединений и официальном окончании войны в Ираке принесло ему в 2009 году Нобелевскую премию мира.
В целях спасения экономики правительство Барака Обамы взяло курс на продолжение кейнсианской политики, начатой еще предыдущей администрацией. В феврале 2009 года был принят закон ARRA (AmericanRecoveryandReinvestmentAct, или Акт об американском восстановлении и реинвестировании). В соответствии с этим законом было решено вложить в экономику страны еще 787 млрд. долл. на дополнительные инвестиции и стимулирование потребления, в том числе, на снижение налогов и увеличение государственных расходов.
В стране широко развернулись общественные работы, начался процесс сохранения примерно 3,5 млн рабочих мест за счет государственных вложений в энергетику, городское хозяйство, здравоохранение и другие отрасли. Были увеличены суммы и сроки выплат по безработице, организованы курсы повышения квалификации. С целью поддержания банковской системы ФРС снизила ставку дисконтирования с 4,25 до 0 - 0,25 %. Была оказана помощь домовладельцам (в размере 65 млрд. долл.), которым угрожала потеря жилья из-за долгов по ипотеке. Число таких домовладельцев составило примерно 16-18 млн человек. Почти 15 млрд. долл. было выделено на поддержку малого бизнеса.
В реальном секторе наиболее серьезные проблемы оказались в автомобилестроении, в частности, в крупнейшей американской компании – «Дженерал Моторз» (DjeneralMotors). В 2009 году эта компания запросила денег у правительства, но позже ей пришлось пройти через процедуру банкротства. Было решено избавиться от неперспективных брендов: «Понтиак»(Pontiac), «Сатурн» (Saturn) и «Хаммер» (Hummer). Правительство объявило о частичной временной национализации компании, выкупив 60 % ее акций за 30 млрд. долл. В том же году в США была реализована программа по утилизации старых автомобилей при условии покупки новых машин с более высокими качественными характеристиками. Программа называлась «Деньги за драндулеты» (CashforClunkers). На нее было израсходовано около 3 млрд. долл.
Одним из предвыборных обещаний Б.Обамы было проведение реформы в здравоохранении. Предполагалось затратить на эту реформу до 2,4 трлн. долл., поскольку считается, что это одна из самых затратных социальных отраслей. В марте 2010 года закон о медицинской реформе был принят. В соответствии с этим законом миллионы американцев должны получить медицинские страховки и электронные медицинские карты, а также должен увеличиться объем бесплатных услуг, предоставляемых малоимущим и пенсионерам.
Япония.
В середине 19 века в стране практически не было единой денежной системы. Каждое вассальное княжество (а их было 244) имело право выпускать свои деньги. И лишь к 1871 году появилась возможность для создания единой национальной валюты. Ею стала иена(«круглая») с золотым содержанием в 1,5 г этого драгоценного металла. Правда, столь высокий курс держался недолго и уже через пару лет золотое содержание иены заметно сократилось. Примечательно, что Центральный Банк Японии был основан в 1882 году, т.е. спустя 11 лет после появления японской валюты. До этого момента выпуск иены осуществлялся правительством страны.