- •Международное использование национальных валют частным сектором
- •Наиболее предпочтительные валюты для долгосрочных вложений (среднемесячное значение, в % опрошенных респондентов)
- •Использование евро во внешнеторговых расчетах европейских стран в 2003г. (в % от общего объема экспорта /импорта товаров и услуг)*
- •Международное использование национальных валют государственным сектором
- •Страны и территории, имеющие привязку валютных режимов к доллару сша и/или евро (на конец 2004 г.)
Использование евро во внешнеторговых расчетах европейских стран в 2003г. (в % от общего объема экспорта /импорта товаров и услуг)*
Страны |
Экспорт |
Импорт |
Страны ЕС Великобритания** Венгрия Кипр Литва Латвия Польша Мальта** Словакия** Словения Чехия Эстония |
21 (51) 85 (63) 31 (32) 22 (27) 57 (27) 65 (57) – (46,1) 73,9 (60,6) 87 (56) 70 (63) 70 (39) |
27 (48) 72 (59) 45 (27) 53 (35) 49 (37) 60 (60) 34,7 (67,4) 60,5 (50,3) 84 (71) 66 (55) 61 (40) |
Страны-кандидаты на вступление в ЕС Болгария Румыния |
61 (51) 64 (61) |
63 (53) 68 (59) |
* В скобках указана доля стран ЭВС в экспорте/импорте данной страны.
** Данные за 2002г.
Источник: ЕСВ, Review of the International Role of the Euro. Frankfurt am Main, 2003-2005.
Согласно нашим расчетам на основе данных исследования ЕЦБ, в 2003г. на евро приходилось как минимум 30% мирового экспорта товаров (объем внутрирегиональной торговли в рамках ЭВС составил в 2003г. 16% мирового экспорта товаров; внешний экспорт стран ЭВС, номинированный в евро, – около 9%; экспорт товаров стран ЕС и кандидатов на вступление в ЕС, номинированный в евро, – примерно 5%)6.
Роль остальных национальных валют как средства платежа в международном обмене товарами и услугами в настоящее время не так значительна, как доллара США или единой европейской валюты. Удельный вес японской йены в международной торговле, по мнению большинства экономистов, не превышает и нескольких процентов, доли остальных валют еще меньше. В последние годы отсутствуют какие-либо предпосылки расширения использования йены как средства платежа в международной торговле. Даже сами японские компании в экспортных и импортных операциях используют главным образом доллар США7. Применительно к экспорту это объясняется тем, что основным импортером японских товаров являются США, а также азиатские страны, большинство национальных валют которых до недавнего времени были привязаны к доллару. Отдавая предпочтение доллару, японские экспортеры пытаются стабилизировать цены на свои продукты для импортеров, максимизируя прибыли за счет сохранения определенной доли на рынках стран – импортеров японских товаров. Что касается импорта, то Япония покупает преимущественно сырье, ценообразование на которое на мировых рынках традиционно происходит в долларах США.
Итак, основными средствами обмена и платежа в мировой торговле товарами и услугами в настоящее время являются две валюты: доллар США и евро. При этом доллар США продолжает оставаться доминирующей валютой во внешнеторговых отношениях. В краткосрочной перспективе его использование в международном обмене товарами и услугами будет более выгодным благодаря меньшими трансакционным и информационным издержкам. Однако в средне- и долгосрочной перспективе следует ожидать дальнейшего укрепления позиций евро. В настоящее время удельный вес евро в обслуживании мирового экспорта значительно ниже, чем стран ЭВС в мировой торговле, а доля доллара в расчетах по экспортным операциям почти в 4 раза превышает удельный вес в них самих США.
Мера стоимости
Как мера стоимости в международных экономических отношениях валюта выполняет ту же функцию, что и в рамках национальной экономики, – используется для установления цены на товары и услуги. В настоящее время точные данные о масштабах использования национальных валют в качестве денежных единиц, в которых устанавливаются цены на товары и услуги на внешних рынках, отсутствуют. Общее представление об этом можно составить на основе информации об использовании данной валюты как средства обмена и платежа, что во многом обусловливает выполнение ею функции меры стоимости в международных экономических отношениях. Кроме того, в большинстве случаев валюта платежа и валюта цены в контракте совпадают.
Немаловажным показателем могут также служить данные об использовании валюты в биржевой торговле товарами. В настоящее время в ней продолжает доминировать доллар США. Здесь большую роль играет инерционность товарных рынков, особенно основных сырьевых товаров: нефти и драгоценных металлов. На товарных биржах заключаются фьючерсные контракты по некоторым биржевым товарам, номинированные и в других валютах, однако их число по сравнению с контрактами в долларах США невелико.
Следовательно, в ближайшие годы доминирующей мерой стоимости в мировой экономике останется доллар США. Повышение соответствующей роли единой европейской валюты будет происходить по мере изменения условий стандартизации отдельных товарных рынков, а также в тесной взаимосвязи с использованием евро как средства обмена и платежа. Тенденции последних лет свидетельствуют о том, что уже в среднесрочной перспективе при установлении цен на товары и услуги в международной торговле единая европейская валюта может стать альтернативой доллару США.