1.3 Анализ платежеспособности предприятия
Под платежеспособностью предприятия понимают его возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Оценка платежеспособности предприятия основывается на анализе ликвидности баланса. Для этого необходимо сгруппировать все активы по степени убывания их ликвидности, а пассивы – по срочности оплаты.
Таблица 5 Анализ платежеспособности предприятия, тыс. руб.
Активы |
Пассивы |
|||||||||||||||
Наиболее ликвидные (А1) |
Быстро реализуемые активы (А2) |
Медленно реализуемые активы (А3) |
Наиболее срочные (П1) |
Краткосрочные (П2) |
Долгосрочные (П3) |
|||||||||||
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
|||||
37268 |
36669 |
28676 |
27545 |
3600 |
851 |
14821 |
13250 |
2392 |
2015 |
371 |
600 |
|||||
Условием абсолютной ликвидности баланса является одновременное выполнение неравенств:
на начало: на конец:
А1≥П1 37268≥14821 36669≥13250
А2≥П2 28676≥2392 27545≥2015
А3≥П3 3600≥371 851≥600
Вывод: и на начало периода и на конец выполняется условие абсолютной ликвидности, т.е. предприятие обладает идеальной платежеспособностью.
Следующим этапом в анализе ликвидности баланса является платежных излишков или недостатков на начало и конец анализируемого периода.
Таблица 6 Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.
Актив |
На начало периода |
На конец периода |
Пассив |
На начало периода |
На конец периода |
Платежный излишек или недостаток |
|
|
|
|
|
|
|
Начало |
Конец |
А1 |
37268 |
36669 |
П1 |
14821 |
13250 |
22447 |
23419 |
А2 |
28676 |
27545 |
П2 |
2392 |
2015 |
26284 |
25530 |
А3 |
3600 |
851 |
П3 |
371 |
600 |
3229 |
251 |
Итого |
69544 |
65065 |
Итого |
17584 |
15865 |
51960 |
49200 |
Вывод:
Наиболее ликвидные активы (А1) на начало периода составили 37268 тыс. руб., на конец –36669 тыс. руб. При этом наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность – намного их меньше: на начало периода –14821 тыс. руб., на конец –13250 тыс. руб. Складывается платежный излишек на 22447 тыс. руб. и 23419 тыс. руб. на начало и конец периода соответственно.
Быстро реализуемые активы (А2) на начало периода составили 28676 тыс. руб., а на конец –27545 тыс. руб. При этом краткосрочные пассивы (П2) – задолженность, которую необходимо погасить в ближайшее время – их значительно меньше: на начало периода –2392 тыс. руб., на конец –2015 тыс. руб. Складывается платежный излишек на 26284 тыс. руб. и 25530 тыс. руб. на начало и конец соответственно.
Медленно реализуемые активы (А3) на начало периода составили 3600 тыс. руб., на конец –851 тыс. руб. При этом долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средства – намного меньше их: на начало периода составили 371 тыс. руб., на конец – 600 тыс. руб. Складывается платежный излишек на 3229 тыс. руб. и 251 тыс. руб. на начало и конец соответственно.
В итоге получаем платежный излишек на 51960 тыс. руб. на начало периода, поскольку сумма активов 69544 тыс. руб. больше суммы пассивов 17584 тыс. руб. Также получаем платежный излишек на 49200 тыс. руб. на конец, так как сумма активов 65065 тыс. руб. больше суммы пассивов 15865 тыс. руб.
Комплексная оценка ликвидности баланса:
λ
=
αi
=
βi
=
На начало периода:
λн
=
= 0,1
На конец периода:
λк
=
= 0,14
Вывод: платежеспособность предприятия увеличилась на 2,06, так как общий показатель ликвидности увеличился с 9,89 до 11,95.
Для оценки текущей платежеспособности используем относительные показатели и вписываем их в таблицу 7 для сравнения.
Таблица 7 Анализ показателей ликвидности
Показатель |
Нормативное значение |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,25-0,3 |
2,17 |
2,4 |
0,23 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,7-1 |
3,83 |
4,21 |
0,38 |
Коэффициент текущей ликвидности |
≥2 |
4,04 |
4,26 |
0,22 |
Вывод:
Коэффициент абсолютной ликвидности больше нормы: на начало он составляет 2,17, на конец – 2,4 (увеличился на 0,23), т.е. предприятие не обладает абсолютной платежеспособностью, так как не хватает денежных средств для наиболее быстрого и полного покрытия долговых обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности также намного больше нормы: на начало он составляет 3,83, на конец – 4,21 (увеличился на 0,38).
Коэффициент текущей ликвидности повысился на 0,02 с 4,04 на начало периода до 4,26 на конец. Он не соответствует нормативам.