Движение капитала.
Международное движение факторов производства. Правило Вальраса.
Прямые иностранные вложения.
Портфельные иностранные вложения.
Бегство капитала.
Различия торговли товарами и факторами производства:
В результате торговли перемещаются конечные продукты, которые не дают начало новому производству.
Торговля факторами дает начало новому производству.
Поэтому: международное движение факторов является предметом более жесткого контроля со стороны государства, чем международная торговля.
Движение факторов приводит к большему росту совокупного производства.
3. Движение факторов может замещать международную торговлю товарами, если ее причинами являются различия в обеспеченности стран факторами производства.
4. Движение факторов может дополнять торговлю товарами если в основе торговли лежат иные причины, чем при движении факторов производства.
Причины международного движения капитала.
В основе международного движения капитала лежит его международное разделение. Причиной является относительный избыток капитала в стране.
Правило Вальраса.
Стоимость импорта страны равна сумме стоимости экспорта и чистых зарубежных продаж активов и процентов по ним.
IM=X+Na+NR
IM - импорт
X - Экспорт.
Na - Чистые продажи активов. (разность стоимости активов, проданных иностранцам и купленных у них)
NR - Чисте платежи процентов. (разность стоимости процентов на вложенный капитал, полученный из за рубежа и выплаченных иностранцам)
Международный Рынок капитала - рынок на котором резиденты разных стран ведут торговлю активами.
Международного рынка капиталов нет. Есть несколько взаимосвязанных друг с другом рынков капитала.
Субъекты рынка - коммерческие банки, крупные корпорации, не банковские финансовые учреждения, центральные банки, другие государственные органы.
Объекты торговли: валюта, акции, облигации.
Формы движения капитала:
По источникам происхождения - официальный и частный.
По характеру использования - предпринимательский и ссудный
По сроку вложения - среднесрочные, краткосрочный и долгосрочный.
По цели вложения - прямые инвестиции и портфельные.
Прямые зарубежные инвестиции - приобретение длительного интереса резидентом одной страны (прямой инвестор) в предприятии-резиденте другой страны (предприятия с прямым инвестированием)
Вложение компаниями за рубеж собственного капитала - капитал филиалов и доля акций в дочерних фирмах.
Реинвестирование - то есть доля прямого инвестора, в доходах предприятия, с иностранными инвестициями.
Внутрикорпарационные переводы капитала в форме кредитов и займов, между прямым инвестором и дочерними компаниями и филиалами.
Причины прямых инвестиций для страны экспортера.
Технологическое лидерство.
Преимущество в квалификации работников.
Преимущество в рекламе.
Размер корпорации.
5. Обеспечение доступа к природным ресурсам.
Причины импорта капитала:
Потребность в капитале.
Количество национальных филиалов.
Издержки производства.
Уровень защиты товарного рынка.
Размер рынка.
И все причины экспорта.
Последствия прямых инвестиций:
В стране вывозящей капитал, доходы владельцев капитала увеличиваются, а доходы владельцев других факторов сокращаются.
В стране ввозящей капитал, доходы владельцев капитала уменьшаются, а доходы владельцев других факторов увеличиваются.
Последствия прямых инвестиций.
Плюсы страны импортера капитала:
Пополняются внутренние источники финансирования.
Ввоз капитала понижает процентную ставку.
Приводит в движение местные производительные силы.
Способствует повышению эффективности производства.
Расширение рынков сбыта.
Подключаются местные субпоставщики.
Иностранный инвестор обучает и переобучает местные кадры.
Привлечение иностранных фирм, работающих на экспорт, ведет к увеличению экспортных доходов стран рецепиентов.
Минусы:
Резиденты и не резиденты разрабатывают системы укрытия укрытия прибыли и увода ее от налогообложения.
Ослабевают контакты с местными субпоставщиками.