Проценты, выплачиваемые регулярно
Срочная уплата в этом случае состоит из двух частей: взноса, производимого в погасительный фонд, и процента, уплачиваемого кредитору за соответствующий период пользования средствами:
=
1072 млн. руб.
где
,
=
858
млн.
руб.
–
взнос в фонд, а % =
,
% =
= 214 млн. руб.
–
выплачиваемый процент за пользование
средствами в соответствующий период
времени.
Таблица 2.2 - погашение долга единовременным платежом
Период |
Сумма долга |
Сумма начисленных процентов |
Срочная уплата |
Сумма долга |
Погасительный фонд |
1 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
- |
2 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
- |
3 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
- |
4 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
- |
5 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
- |
6 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
- |
7 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
- |
8 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
- |
9 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
1062,5 |
10 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
|
11 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
1062,5 |
12 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
|
13 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
1062,5 |
14 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
|
15 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
1062,5 |
16 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
|
17 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
1062,5 |
18 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
|
19 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
1062,5 |
20 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
|
21 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
1062,5 |
22 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
|
23 |
8500 |
214 |
214 |
8500 |
1062,5 |
24 |
8500 |
214 |
8714 |
8500 |
|
Итого |
- |
5136 |
13636 |
- |
8500 |
2.2 Погашение долга в рассрочку
В практической финансовой деятельности чаще всего долг гасится распределенными во времени платежами. Погашение долга частями осуществляется различными способами: равными суммами, срочными уплатами.
Погашение долга равными суммами
Сумма основного долга разбивается и гасится равными частями. Разовая сумма, идущая на погашение основного долга, составит
=
708,3 млн. руб.
где N=np – общее количество выплат за весь срок займа.
Помимо погашения основного долга должник обязан выплачивать проценты на остаток долга. Первая уплата процентов будет равна
,
=
214 млн. руб.
2-ая -
,
=
196 млн. руб.
12-ая -
,
=
18 млн. руб.
Срочная уплата на момент времени t находится как
,
=
922,3 млн. руб.
=
726,3 млн. руб.
Таблица 2.3 – погашение долга равными суммами
Номер периода |
Остаток долга на начало периода |
Сумма погашения долга |
Уплаченный процент |
Срочная уплата |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1 |
8500 |
708,3 |
214 |
922,3 |
2 |
7791,7 |
708,3 |
196 |
904,3 |
3 |
7083,4 |
708,3 |
178 |
886,3 |
4 |
6375,1 |
708,3 |
160 |
868,3 |
5 |
5666,8 |
708,3 |
142 |
850,3 |
6 |
4958,5 |
708,3 |
124 |
832,3 |
7 |
4250,2 |
708,3 |
106 |
814,3 |
8 |
3541,9 |
708,3 |
89 |
797,3 |
9 |
2833,6 |
708,3 |
71 |
779,3 |
10 |
2125,3 |
708,3 |
53 |
761,3 |
11 |
1417 |
708,3 |
36 |
744,3 |
12 |
708,7 |
708,3 |
18 |
726,3 |
ИТОГО |
- |
8500 |
1391 |
9891 |
Погашение долга разными срочными уплатами
В соответствии с этим методом на протяжении всего срока погашения регулярно выплачивается постоянная срочная уплата, часть которой идет на погашение основной суммы долга, а другая - на выплату процентов по займу. По данной схеме сумма процентных платежей снижается, а погасительные платежи растут во времени.
План погашения разрабатывается при условии, что задан срок погашения займа или величина расходов по обслуживанию долга.
Этапы планирования погашения долгосрочной задолженности включает расчет:
срочной уплаты,
процентных платежей,
суммы погашения долга,
остатка задолженности.
Периодическая выплата сумм, равных γ, может рассматриваться как постоянная рента, поэтому, приравняв первоначальную сумму долга современной величине этой ренты, находим
,
=
833,3 млн. руб.
где
.
=
10,2
Величины, необходимые для составления плана, можно найти аналитическим путем. Например, величину процентных платежей. Первый процентный платеж рассчитывается как
,
=
214 млн. руб.
=
198 млн. руб.
=
182 млн. руб.
=
166 млн. руб.
=
149 млн. руб.
=
132 млн. руб.
=
114 млн. руб.
=
96 млн. руб.
=
78 млн. руб.
=
59 млн. руб.
=
39 млн. руб.
=
19 млн. руб.
Сумма погашения основной суммы долга на этом этапе будет равна
,
=
619 млн. руб.
=
635 млн. руб.
=
651 млн. руб.
=
667 млн. руб.
=
684 млн. руб.
=
701 млн. руб.
=
719 млн. руб.
=
737 млн. руб.
=
755 млн. руб.
=
774 млн. руб.
=
794 млн. руб.
=
814 млн. руб.
Остаток
задолженности на следующий период
.
Для
второго периода процентный платеж
составит
,
сумма
погашения долга
и
остаток задолженности
и
т. д.
Таблица 2.4 - Погашение долга разными срочными уплатами
Номер периода |
Остаток долга на начало периода |
Сумма погашения долга |
Уплаченный процент |
Срочная уплата |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1 |
8500 |
619 |
214 |
833 |
2 |
7881 |
635 |
198 |
833 |
3 |
7246 |
651 |
182 |
833 |
4 |
6595 |
667 |
166 |
833 |
5 |
5928 |
684 |
149 |
833 |
6 |
5244 |
701 |
132 |
833 |
7 |
4543 |
719 |
114 |
833 |
8 |
3824 |
737 |
96 |
833 |
9 |
3087 |
755 |
78 |
833 |
10 |
2332 |
774 |
59 |
833 |
11 |
1558 |
794 |
39 |
833 |
12 |
764 |
814 |
19 |
833 |
Итого |
- |
8553 |
1450 |
10001 |
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Целью лабораторной работы было освоение методики составления планов погашения досрочной задолженности. Данные планы были представлены в 4 вариантах. В заключение можно сказать что, планирование погашения долгосрочной задолженности проводится в целях:
Достижение полной сбалансированности займа,
Оценки стоимости займа на любой момент времени,
Определения эффективности финансовой операции.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Кочович Е. Теория и практика финансово-банковских расчетов. Финансы и статистика, 1994.
Мелкумов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям. М.:ИНФРА-М, 1996.
Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.:Дело, 1995.