31. Проблема балансирования гос бюджета. Теорема эквивалентности Рикардо-Барро.

Гос бюджет – финанс счет, в φпредставлена Σ доходов и расходов гос-ва за опр период (обычно год). Три точки зрения к проблеме балансирования бюджета: 1) Б, баланс ежегодно, те сальдо доходов и расходов равно нулю. Секвестр (базируется на данной теории) – приведение текущих расходов в соотвест с тек доходами: те ↓расходов гос-ва одначает ↓ чьих-то доходов. Сторонники дефицитного финансирования против: если во время спада когда дефицит, захочет сбалансировать, надо сокращать расходы и повышать налоги, те сдерживающие меры => спад еще больше усилится. 2) Б, балансир на циклической основе (позволяет избежать эту проблему) : бюджет д.б.сбалансирован в ходе эк цикла. 3) Функциональный подход к балансир Б (функциональные финансы): главная задача балансир эк-ки, а не бюджета, а это всечет накапливающийся бюджетный дефицит. Теорема эквивалентности Рикардо-Барро: финансирование гос расходов за счет долга равно финансированию гос расходов за счет налогов. Те. фискальная экспансия не оказывает влияния на текущее потребление. Так снижение налога (паушального) при гос расходах – const ↑ гос долг, не вызовет ↑ потребления и ↓ сбережения. тк люди будут копить деньги. Также и ↑ гос расходов за счет гос долга. Теорема построена при допущениях: 1) люди а абсолютный предвидением будущего налового бремени, тк. рациональны настолько, что способны дисконтировать ценность сегодняшних налогов и налогов в будущем. 2) люди принимают решение в условиях бесконечного периода планирования. 3) во внимание принимается случай единовременн или фиксмир налогооблажения, φ не вызывает искажения стимулов хоз. дея-ти.

32. Модель "is-lм" как отражение взаимосвязей реального и денежного рынка.

Технический аппарат позволяет проанализировать механизм установления равновесия на реальном и денежном рынках. Модель «Крест Хикса-Хапсена» (1937) – кейнсианская. У классиков нет связи м/у реал и денеж рынками. 1. Модель «IS» показывает идею равновесия на товарном рынке. Равновесие достигается когда I(r) = S(y) => надо найти такие сочетакия r и y когда I=S. Кривая IS показывает такие соотношения. 2. Модель «LM» M^D=M₁^D(y)+ M₂^D(r) (Md₁ трансакционный, Md₂ спекулятивный). Надо найти такие соотношения y и r, при φ Ms=Md. При построение предполагается Ms=Md и рассматривается распре-деление Md м/у Md₁ и Md₂. Любая точка кривой LM показывает такие соотношения y и r, при φ Ms=Md. Увеличение Md вызывает сдвиг LM вправо. 3. Модель «IS- LM»: одновременное равновесие на реал и денежном рынках, те выполняется с-ма ур-ний: I(r) = S (y), Ms = Md₁(y) + Md₂(r) - в единственной точке, где выполняется это с-ма и будет равновесие.

33. Анализ дискреционной налогово-бюджетной и кредитно-денежной политики с помощью модели is-lm.

1. Рынок товаров и кривая is

Ранее мы предполагали, что инвестиции являются постоянными. Введем функцию инвестиций:

будем считать, что инвестиции являются убывающей функцией ставки процента.

Вопрос: почему рост ставки процента при прочих равных условиях будет приводить к падению

инвестиций?

Все остальные параметры, влияющие на инвестиции, будем считать фиксированными и учитывать их в

величине автономных инвестиций.

Рис.1 Сдвиг кривой инвестиций от I1 к I2, вызванный ростом автономных инвестиций.

Совокупный спрос при этих предположениях примет вид:

,YD) I( I , i ) G C(C ,Y TR tY ) I( I ,i ) G

- C

AD C I G C( + = + − + +

+ −

+

+

= + + =

В равновесии совокупный спрос должен быть равен выпуску:

C(C ,Y + TR − tY ) + I( I ,i ) + G = Y

Определение. Совокупность всех комбинаций ставки процента выпуска, при которых рынок товаров

уравновешен, дает нам кривую, которую мы будем называть кривой IS.

Кривая IS характеризуется отрицательной зависимостью между ставкой процента и выпуском:

0

I

(1 t )C 1

dY

di

i

Y <

′

− ′ −

= −

Вопрос: объясните интуитивно, почему кривая IS имеет отрицательный наклон.

Графический вывод кривой IS

Рассмотрим для упрощения линейную функцию совокупных расходов и проиллюстрируем на

этом примере графический вывод кривой IS из диаграммы Кейнсианского креста. Итак, пусть

AD = C + c(Y +TR − tY)+ I − bi +G = A + c(1− t)Y − bi,

I2

I1

I

i

21

где с-предельная склонность к потреблению (0<с<1), t- ставка подоходного налога (0<t<1), b –

чувствител\ьность инвестиций к ставке процента (b>0), A - автономные расходы ( A = C + cTR + I + G ).

Зафиксировав ставку процента на уровне i1, мы изображаем кривую совокупных расходов на

диаграмме Кейнсианского креста и получаем соответствующий равновесный доход Y1. Падение ставки

процента упала до уровня i2<i1 приведет к росту инвестиций, сдвигу вверх кривой совокупного спроса и

росту равновесного дохода до Y2.

Рис. 2. Геометрический вывод кривой IS.

Теперь эти пары (i,Y), уравновешивающие рынок товаров, можем нарисовать в координатах i,Y и

получим кривую IS.

При предположении о линейности функций, кривая IS описывается уравнением: ( A bi )

1 c(1 t)

Y 1 −

− −

= ,

где первый сомножитель представляет Кейнсианский мультипликатор автономных расходов, который

мы обозначали через α. В дальнейшем условимся для упрощения построений при графическом анализе

рассматривать линейную кривую IS.

Свойства кривой IS

⇒ Кривая IS имеет отрицательный наклон.

⇒ Кривая IS будет более пологой при большем значении: мультипликатора автономных расходов и

большей чувствительности инвестиций к ставке процента.

⇒ Рост автономных расходов ведет к сдвигу кривой IS вправо, причем для каждой ставки процента

выпуск изменяется пропорционально величине мультипликатора: ΔY = αΔA .

⇒ Справа от кривой IS имеет место избыточное предложению на рынке товаров, а слева от кривой IS -

избыточный спрос на товары.

Вопрос: объясните интуитивно, почему слева от кривой IS будет иметь место избыточный спрос на

товары.

450

AD(i2)

B

A

AD(i1)

Y1 Y2

E1

E2

AD

Y

Y1 Y2

E1

E2

i

Y

i1

i2 IS

A

B

22