- •1. Инвестиции: понятие, назначение, цель. Инвестиционная деятельность.
- •2. Государственное регулирование инвестиций.
- •3. Инвестиции и макроэкономическое равновесие. Подходы разных экономических школ.
- •4. Инвестиции и макроэкономическая динамика. Источники и пределы роста.
- •5. Инвестиции и длительные экономические циклы.
- •6. Классификация инвестиций.
- •7. Формы инвестиций и их сравнительная характеристика.
- •8. Виды инвесторов.
- •9. Инвест. Процесс, стадии инвест. Процесса.
- •10. Бизнес-план, инвестиционный меморандум, проспект эмиссии. Этапы бизнес-планирования.
- •11. Инвестиции и жизненный цикл предприятия.
- •12. Инвест. Риск и классификация рисков.
- •13. Виды эффективности инвест. Проектов.
- •14. Принципы оценки эффективности инвест. Проектов.
- •15. Алгоритм оценки эффективности инвест. Проектов.
- •16. Соотношение понятий «денежный поток», «выручка», «чистая прибыль».
- •17. Состав денежных потоков от инвест., операционной и финансовой деятельности.
- •18. Показатели эффективности инвестиционного проекта.
- •19. Классификация методов оценки эффективности инвест. Проектов, достинства и недостатки.
- •1. Срока окупаемости инвестиций (рр).
- •2. Чистого дисконтированного дохода (npv)
- •4. Норма рентабельности инвестиций (внутренняя норма доходности, irr)
- •20. Учет инфляции при оценке эффективности инвест. Проекта.
- •21. Статистические методы определения риска.
- •22. Значение параметра β (бета) в оценке риска.
- •23. Ставки дисконтирования. Методы определения ставки дисконтирования.
- •24. Модель оценки стоимости активов (capm).
- •25. Средневзвешенная стоимость капитала (wacc)
- •26. Классификация методов оценки эффективности инвест. Проектов.
- •27. Методы обоснования и принятия инвест. Решений в условиях неопределенности и риска.
- •28. Чистая приведенная стоимость (npv).
- •29. Период окупаемости и внутренняя норма доходности (irr).
- •30. Концепция экономической добавленной стоимости (eva).
- •31. Формула Гардона.
- •32. Портфельное инвестирование: цели, задачи, принципы.
- •33. Типы портфелей и инвест. Стратегии управления портфелем.
- •34. Зависимость типа портфеля от степени риска.
- •35. Определение ожидаемой доходности портфеля при использовании собственных и заёмных средств.
- •36. Фундаментальный и технический анализ рынка: цели и задачи.
- •37. Визуально-графический раздел технического анализа. Фигуры технического анализа.
- •38. Классификация индикаторов компьютерного раздела технического анализа: достоинства и недостатки.
- •39. Венчурное финансирование инвест. Проектов в рф.
- •40. Укрупненная оценка устойчивости инвест. Проекта.
- •41. Расчет границы безубыточности инвест. Проекта.
- •42. Метод вариации параметров инвест. Проекта.
- •43. Организация инвест. Отношений в строительстве.
- •44. Соотношение понятий «инвестор», «заказчик», «застройщик», «подрядчик» в долевом строительстве.
- •45. Основные условия инвест. Контракта (договора) о долевом участии в строительстве.
- •46. Особенности учета и н/о операций при осущ-нии инвест. Контракта о долевом строительстве.
- •47. Swot-анализ инвест. Проекта.
- •48. Особенности оценки проектов, реализуемых на действующем предприятии.
- •49. Классификация источников инвестиций.
- •50. Особенности реализации иностр. Инвест. Проектов в рф.
11. Инвестиции и жизненный цикл предприятия.
Жизненный цикл имеет следующий вид: зарождение и становление, рост, когда фирма активно заполняет выбранный ею сегмент рынка, зрелость, когда фирма пытается сохранить имеющуюся долю рынка под своим контролем и старость, когда фирма быстро теряет свою долю рынка и вытесняется конкурентами.
Итак, цикл начинается с реализации инвестиционного проекта, затем организация достигает порога рентабельности (нулевой прибыли), далее накапливает запас финансовой прочности и реализует следующий инвестиционный проект. Достижение равновесия организации, то есть того объема производства, когда прибыль становится максимальной, — это прямой путь к дальнейшему успешному ее функционированию. Если этого равновесия не удается достичь, у организации возникает высокая вероятность ликвидации.
12. Инвест. Риск и классификация рисков.
Инвестиционный риск — это риск обесценивания капиталовложений из-за действий государственных органов власти и управления.Цель управления инвестиционным портфелем состоит в увеличении его рыночной стоимости. Важным критерием отбора акций портфеля является уровень доходности акций. Но высокая ожидаемая доходность связана с высоким риском его неполучения или риском потери вложенного капитала. При управлении инвестиционным портфелем проводится полная оценка его уровня риска, затем планируется уровень доходности инвестиционного портфеля. Классификация инвестиционных рисков:
1) систематический (рыночный) риск: риск изменения процентной ставки; валютный риск; инфляционный риск; политический риск;
2) несистематический риск: отраслевой риск; деловой риск; кредитный риск.
Систематическим (рыночным) риском называется риск, возникающий из внешних событий, который влияет на рынок в целом:
— риск изменения процентной ставки — риск, связанный с изменением процентной ставки центральным банком страны. При снижении процентной ставки уменьшается стоимость кредитов, которые получают компании, и увеличивается рост их прибыли, что является благоприятным и перспективным для рынка акций. И наоборот, увеличение процентной ставки негативно влияет на рынок;
— инфляционный риск — этот вид риска вызывается ростом инфляции. Он уменьшает настоящую прибыль компаний, что отрицательно влияет на рынок, а также вызывает появление другого риска — риска изменения процентной ставки;
— валютный риск — риск, возникающий в силу политических и экономических факторов, происходящих в стране;
— политический риск — это угроза отрицательного воздействия на рынок из-за политических действий (смены правительства, войны и т.д.).
Здесь для инвестора важно оценить не столько риск каждой ценной бумаги, сколько весь рыночный риск. Систематический риск нельзя уменьшить за счет диверсификации акций, поскольку различные виды рисков, входящих в него, влияют на все акции одновременно.
Несистематический риск, или риск, который можно уменьшить за счет диверсификации, определяется событиями, касающимися только одной данной фирмы. К несистематическим рискам можно отнести:
— отраслевой риск — риск, связанный с влиянием на компанию общеотраслевых факторов;
— деловой риск — риск, связанный с производственной эффективностью и управлением ею менеджментом данной компании;
— кредитный риск возникает, когда капитал или его часть формируется за счет долговых обязательств (например, когда снижается кредитный рейтинг и вызывается падение цен размещенных на рынке корпоративных облигаций, а также влечет за собой увеличение стоимости банковского кредита).