3. Экономическая оценка инвестиций инновационного объекта
Капитальные дополнительные затраты, применения многоточечного инициирования скважинных зарядов взрывчатых веществ, при отработке скальной горной массы месторождений полезных ископаемых, создает наложение ударных волн от детонации одного скважинного заряда, что увеличивает степень дробления массива, которые необходимо вложить к существующим у аналога, приведены в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Капитальные дополнительные затраты с применением нового способа инициирования скважинных зарядов ВВ
Наименование |
Ед. изм. |
Коли-чество, ед. |
Цена за единицу, млн. руб. |
Общая сумма затрат, млн. руб. |
Норма аморти-зации, доли ед. |
Годовая сумма амортиза-ционных отчисле-ний, млн. руб. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Здания и сооружения |
||||||
Здание изготовления инициаторов |
Шт. |
1 |
|
|
|
|
Нематериальные активы |
||||||
Неисключительная лицензия патента |
Шт. |
1 |
|
|
0,1 |
|
Календарный график отработки месторождения, при использовании многоточечного инициирования скважинных зарядов взрывчатых веществ, увеличивающего степень дробления скального массива, подтверждает увеличение объемов отгрузки товарной продукции на 25%.
Поток реальных денег от инвестиционной деятельности отработки месторождения открытым способом с включением в организацию работ передела по изготовлению новых инициаторов скважинных зарядов ВВ в помещении «Базисного склада взрывчатых материалов» и использование его при производстве взрывных работ, в результате увеличивается производительность добычного экскаватора, приведен в таблице 3.2.
Таблица 3.2
Поток реальных денег от инвестиционной деятельности объекта с применением нового способа инициирования скважинных зарядов ВВ, млн. руб.
№ стр. |
Наименование показателя |
Знак |
Значения показателя по годам эксплуатации |
||||
0 |
1 |
2 |
3 (Ликвидация) |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
1 |
Здания и сооружения |
З П |
|
|
|
|
|
2 |
Машины и оборудование |
З П |
|
|
|
|
|
3 |
Нематериальные активы |
З П |
|
|
|
|
|
4 |
Итого: вложения в основной капитал |
З П |
|
|
|
|
|
5 |
Собственный оборотный капитал |
З П |
|
|
|
|
|
6 |
Прирост оборотного капитала |
З П |
|
|
|
|
|
7 |
Всего инвестиций |
З П |
|
|
|
|
|
Поток реальных денег от операционной деятельности инновационного объекта с применением нового многоточечного инициирования скважинных зарядов ВВ включает в себя доходы и затраты, приведенные в таблице 3.3.
Таблица 3.3
Поток реальных денег от операционной деятельности инновационного объекта с применением нового способа инициирования скважинных зарядов ВВ, млн. руб.
№ стр. |
Наименование показателя |
Значения показателя по годам эксплуатации |
|||
0 |
1 |
2 |
3 |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1 |
Объем продаж, т |
|
|
|
|
2 |
Цена продукции, млн. руб./т |
|
|
|
|
3 |
Выручка (=стр.1хстр.2) |
|
|
|
|
4 |
Затраты по себестоимости, млн. руб. |
|
|
|
|
5 |
Амортизация зданий |
|
|
|
|
6 |
Амортизация машин |
|
|
|
|
7 |
Амортизация нематериальных активов |
|
|
|
|
Продолжение табл. 3.3 |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
8 |
Проценты по кредитам |
|
|
|
|
9 |
Прибыль до вычета налогов (=стр.3-стр.4-стр.8) |
|
|
|
|
10 |
Налоги и сборы (=0,24*стр.9+0,01*стр.3) |
|
|
|
|
11 |
Чистая прибыль объекта (стр.9-стр.10) |
|
|
|
|
12 |
Амортизация (=стр.5+стр.6+стр.7) |
|
|
|
|
13 |
Чистый приток операционной деятельности (=стр.12+стр.13) |
|
|
|
|
Цену за единицу продукции устанавливают (прогнозируют) для горно-строительной продукции по данным индексов, удорожания, стоимости строительства объектов Регионального центра цен в строительстве Красноярского края. Для продукции прочего назначения цену за единицу устанавливают с учетом уровня инфляции обоснованного Комитетом статистики РФ.
Проценты по кредитам устанавливают с учетом поступления заемных средств: краткосрочных и долгосрочных кредитов, а также с учетом погашения задолженностей.
Поток реальных денег от финансовой деятельности объекта, использующего новое инициирование скважинных зарядов ВВ при отработке месторождения, включает в себя следующие виды притока и оттока реальных денег, сведенных в таблицу 3.4.
Таблица 3.4
Поток реальных денег от финансовой деятельности инновационного объекта использующего новое инициирование скважинных зарядов ВВ, млн. руб.
№ стр. |
Наименование показателя |
Знак |
Значения показателя по годам эксплуатации |
|||
0 |
1 |
2 |
3 |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1 |
Собственный капитал |
П |
|
|
|
|
2 |
Краткосрочные кредиты |
З |
|
|
|
|
3 |
Долгосрочные кредиты |
З |
|
|
|
|
4 |
Погашение задолженностей |
П |
|
|
|
|
5 |
Выплата дивидендов |
З |
|
|
|
|
6 |
Сальдо финансовой деятельности |
З П |
|
|
|
|
Собственный капитал определен: из суммы «Итого вложения в основной капитал» и «Собственный оборотный капитал», вычитают «Долгосрочные кредиты».
Чистая ликвидационная стоимость инновационного объекта использующего новое инициирование скважинных зарядов ВВ при отработке месторождения или чистый поток реальных денег на стадии ликвидации предлагаемого объекта определен в таблице 3.5.
Таблица 3.5
Чистая ликвидационная стоимость инновационного объекта, млн. руб.
№ стр. |
Наименование показателя |
Здания и сооружения |
Машины и оборудование |
Нематериальные активы |
Всего |
1 |
Рыночная стоимость (=1,2*стр.4) |
|
|
|
|
2 |
Затраты (Таблица 3.2) |
|
|
|
|
3 |
Начислено амортизации |
|
|
|
|
4 |
Балансовая стоимость при ликвидации (стр.2-стр.3) |
|
|
|
|
5 |
Затраты по ликвидации |
|
|
|
|
6 |
Операционный доход (=стр.1-стр.4-стр.5) |
|
|
|
|
7 |
Налоги (=0,24*стр.6) |
|
|
|
|
8 |
Чистая ликвидационная стоимость (=стр.1-стр.7) |
|
|
|
|
Порядок оценки ликвидационной стоимости объекта на Т-ом шаге (первом шаге за пределом установленного для объекта срока службы) следующий.
Рыночную стоимость объекта оценивают независимо, исходя из изменений, которые ожидают в районе его расположения. Выполняет эту работу независимая экспертиза по трем методам затратному, рыночному и доходному. В проекте принять 120% от балансовой остаточной стоимости.
Затраты по ликвидации объекта принять 4% от рыночной стоимости.
Эффективность инвестиционного объекта отработки месторождения открытым способом с применением нового инициирования скважинных зарядов ВВ, с обоснованием сальдо накопленных реальных денег коммерческой эффективности инвестиционного проекта по формулам (1.11) и (1.12), чистого дисконтированного дохода - формула (1.2), индекса доходности – формула (1.5), чистой дисконтированной прибыли объекта – формула (1.13), приведены в таблице 3.7.
Таблица 3.6
Эффективность инвестиционного объекта отработки месторождения - аналог, млн. руб.
Наименование и обозначение показателя |
Значение показателя по годам эксплуатации |
Итого |
|||||
Текстовое |
Символьное |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Сальдо накопленных реальных денег коммерческой эффективности инвестиционного объекта |
|||||||
1. Поток реальных денег от инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
2. Чистый поток от операционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
3. Сальдо финансовой деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
4. Текущее сальдо реальных денег |
|
|
|
|
|
|
|
5. Сальдо накопленных реальных денег |
|
|
|
|
|
|
|
6. Окупаемость заемных средств |
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный доход |
|||||||
7. Коэффициент дисконтирования |
|
|
|
|
|
|
|
8. Приведенный поток реальных денег от инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
9. Приведенный чистый поток от операционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
10. Приведенный поток реальных денег (=8+9) |
|
|
|
|
|
|
|
11. Накопленный приведенный поток реальных денег |
|
|
|
|
|
|
|
12. Окупаемость общих капитальных вложений |
|
|
|
|
|
|
|
Индекс доходности |
|||||||
13. Индекс доходности |
Итого(9)/Итого(8) |
|
|
|
|
|
|
Чистая дисконтированная прибыль |
|||||||
14. Чистая прибыль объекта |
Пч=Стр.10 табл.2.4 |
|
|
|
|
|
|
15. Дисконтированная чистая прибыль объекта |
*Пч |
|
|
|
|
|
|
Таблица 3.7
Эффективность инвестиционного объекта отработки месторождения с применением инновационного объекта, млн. руб.
Наименование и обозначение показателя |
Значение показателя по годам эксплуатации |
Итого |
||||
Текстовое |
Символьное |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Сальдо накопленных реальных денег коммерческой эффективности инвестиционного объекта |
||||||
1. Поток реальных денег от инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
2. Чистый поток от операционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
3. Сальдо финансовой деятельности |
|
|
|
|
|
|
4. Текущее сальдо реальных денег |
|
|
|
|
|
|
5. Сальдо накопленных реальных денег |
|
|
|
|
|
|
6. Окупаемость заемных средств |
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный доход |
||||||
7. Коэффициент дисконтирования |
|
|
|
|
|
|
8. Приведенный поток реальных денег от инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
9. Приведенный чистый поток от операционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
10. Приведенный поток реальных денег (=8+9) |
|
|
|
|
|
|
11. Накопленный приведенный поток реальных денег |
|
|
|
|
|
|
12. Окупаемость общих капитальных вложений |
|
|
|
|
|
|
Индекс доходности |
||||||
13. Индекс доходности |
Итого(9)/Итого(8) |
|
|
|
|
|
Чистая дисконтированная прибыль |
||||||
14. Чистая прибыль объекта |
Пч=Стр.11 табл.3.3 |
|
|
|
|
|
15. Дисконтированная чистая прибыль объекта |
*Пч |
|
|
|
|
|
Таблица 3.8
Технико-экономические показатели качества проекта
Наименование показателей |
По проекту |
По аналогу |
Годовой объем реализованной продукции, млн. руб. |
|
|
Амортизация, всего млн. руб.: в том числе: -основные средства: - здания, сооружения - машины, оборудование -нематериальные активы |
|
|
Прибыль балансовая, млн. руб. |
|
|
Проектируемый чистый доход, млн. руб./год |
|
|
Рентабельность, % |
|
|
Срок окупаемости заемных средств, лет |
|
|
Срок окупаемости общих капитальных затрат, лет |
|
|
Чистый дисконтированный доход, млн. руб. |
|
|
Индекс доходности |
|
|
Приведенная чистая прибыль, млн. руб. |
|
|